34
Как видно из таблицы за анализируемый период 2014-2016 г., активы
организации увеличились на 201486 тыс. рублей, в том числе за счет
увеличения внеоборотных активов на 26135 тыс. рублей и оборотных активов
на 175351 тыс. рублей. Увеличение внеоборотных активов произошло за счет
увеличения авансов на приобретение основных средств на 14888 тыс. руб.,
появления новых статей в балансе по сравнению с 2014 годом. К ним
относятся:
- незаконченные операции по НМА;
- незавершенные капитальные вложения;
- результаты исследований и разработок.
С одной стороны увеличение остатков незавершенного производства
может говорить об увеличении объемов производства, а с другой – об
уменьшении оборачиваемости капитала в связи с ростом производственного
цикла.
Наглядно представим структуру внеоборотных активов баланса за 2016
на рисунке 6.
Рисунок 6 –Структура внеоборотных активов
0%
2%
4%
0%
62%
15%
14%
1%
1%
1%
2016 год
нма
результаты исследований и разработок
Затраты по незаконченным
исследованиям и разработкам
Незаконченные операции по
приобретению НМА
Основные средства
Незавершенные капитальные вложения
Авансы на приобретение объектов
основных средств
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые активы
35
По данным рисунка видно, что в отчетном периоде наибольший удельный
вес размером 62 % от общего количества внеоборотных активов составили
основные средства, а наименьший – нематериальные активы.
Увеличение оборотных активов произошло в основном за счет
увеличения запасов на 58198 тыс. рублей, дебиторской задолженности на 35664
тыс. рублей и появление статьи – средства целевого займа ФРП, которые
составили 84076 тыс. рублей в 2016 году.
Рассмотрим структуру оборотных активов за 2016 год, представленную
на рисунке 7.
Рисунок 7 – Структура оборотных активов
На основании данных, отраженных на рисунке 7, можно сделать вывод о
том, что наибольшую долю в оборотных средствах организации занимают:
- запасы – 48 %;
- средства целевого займа ФРП – 25 %;
- дебиторская задолженность – 24%.
48%
1%
24%
0%
2%
25%
0%
2016 год
Запасы
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения (за
исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные
эквиваленты
Средства целевого займа ФРП
Прочие оборотные активы
36
Наименьший удельный вес составляют прочие оборотные активы – 0,2 %
и финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) – 0,3 %.
В целом анализ актива баланса показал, что за анализируемый период
произошло увеличение актива баланса, то есть имущества предприятия на 86,8
%. Темпы роста оборотных активов превышали темпы роста внеоборотных
активов.
Пассивы организации составили, соответственно, 433665 тыс. рублей. На
основании горизонтального анализа, представленного в таблице 2, рассмотрим
за счет каких средств, и в какой мере, изменилась стоимость источников
формирования имущества предприятия.
Таблица 2
Горизонтальный анализ пассива баланса ОАО «Завод бурового
оборудования», тыс. руб.
Наименование
показателя
2014
год
2015
год
2016
год
Отклонение
(+-) 2016 г.
от 2014 г.
%
2016г.
к 2014
г.
1
2
3
4
5
6
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
1759
1759
1759
0
100
Переоценка
внеоборотных активов
20605
20590
20582
- 23
99,8
Резервный капитал
88
88
88
0
100
Нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток)
100053
119395
148640
48587
149
Итого по разделу III
122505
141832
171069
48564
139,6
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства
32264
9546
120000
87736
372
Отложенные
налоговые
обязательства
12513
10200
12830
317
102,5
Итого по разделу IV
44777
19746
132830
88053
296,6
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
50313
65880
82147
31834
163,3
Кредиторская
задолженность
14344
36491
46002
31658
320,7
Оценочные
обязательства
240
1228
1617
1377
673,8
Итого по разделу V
64897
103599
129766
64869
246,2
Баланс
232179
265177
433665
201486
186,8
37
На основании данных, которые отражены в таблице 2, можно сделать
вывод о том, что за анализируемый период пассив предприятия увеличился на
201486 тыс. рублей, в том числе за счет увеличения собственных средств на
48564 тыс. рублей, за счет увеличения долгосрочных обязательств на 88053
тыс. рублей, и увеличения краткосрочных обязательств на 64869 тыс. рублей.
Долгосрочные и краткосрочные обязательства составляют наибольшую долю в
пассиве баланса – это говорит о том, что предприятие вкладывало больше
заемных средств, чем собственных. Собственные средства организации
увеличились за счет роста нераспределенной прибыли на 48587 тыс. рублей,
это значит, что предприятие в 2016 году сработало прибыльнее, так как после
уплаты налога на прибыль в распоряжении организации осталось больше
денежных средств, чем в предыдущих периодах. Заемные средства завода
увеличились за счет взятого долгосрочного кредита на 87736 тыс. рублей и
краткосрочного кредита на 31834 тыс. рублей, а также за счет увеличения
кредиторской задолженности на 31658 тыс. рублей.
Наглядно динамика изменений собственных и заемных средств
организации представлена на рисунке 8.
Рисунок 8 – Динамика изменений собственных и заемных средств
ОАО «Завод бурового оборудования» за период 2014 г.-2016 г.
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
400000
450000
500000
2014 2015 2016
Краткосрочные
обязательства
Долгосрочные
обязательства
Капитал и резервы
38
Как видно из рисунка 8, темп роста собственных средств организации в
период с 2014 г. по 2015 г. и с 2015 г. по 2016 г. имел приблизительно
одинаковое значение. Несмотря на это, темп роста заемных средств на
протяжении анализируемого периода отличается, с 2015 г. по 2016 г.
наблюдается резкое увеличение долгосрочных и краткосрочных обязательств,
по сравнению с предшествующим аналогичным отчетным периодом.
Далее рассмотрим структуру пассивов организации (рисунок 9).
Рисунок 9 – Структура пассивов организации
На рисунке 9 видно, что наибольшую долю в структуре пассива баланса
организации занимают заемные средства – 61 %, а собственные средства –
39 %.
Проведя анализ пассива баланса, стоит отметить, что заемные средства
предприятия, как долгосрочные, так и краткосрочные, превышают собственный
капитал организации. Данный факт не является хорошим признаком
финансовой устойчивости предприятия.
Для наиболее полной оценки финансовой устойчивости организации
проведем анализ ликвидности баланса, который отражает степень превращения
активов в деньги, для погашения финансовых обязательств.
39%
31%
30%
2016
Капитал и резервы
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
39
В таблице 3 приведен анализ ликвидности предприятия, где А1 –
наиболее ликвидные активы, А2 – быстрореализуемые активы, А3 – медленно
реализуемые активы, А4 – труднореализуемы активы, П1 – наиболее срочные
обязательства, П2 – краткосрочные пассивы, П3 – долгосрочные пассивы, П4 –
капитал и резервы.
Таблица 3
Анализ ликвидности баланса
ОАО «Завод бурового оборудования», тыс. руб.
Актив
2014
2016
Пассив
2014
2016
Плат. излишек
(недостаток)
2014
2016
1
2
3
4
5
6
7
8
А1
11354
90618
П1
14344
46002
- 2990
44616
А2
42680
78346
П2
50553
83764
- 7873
- 5418
А3
102468
162889
П3
44777
132830
54691
30059
А4
75677
101812
П4
122505
171069
- 46828
- 20693
Баланс
232179
433665
Баланс
232179
433665
х
х
По данным таблицы 3 баланс ОАО «Завод бурового оборудования»
нельзя назвать абсолютно ликвидным, так как в 2014 г. и в 2016 г. А2 меньше
П2, что свидетельствует о том, что предприятие не сможет в ближайшее
будущее с помощью активов с быстрой ликвидностью осуществить платежи по
пассивам с текущей срочностью. Но, так как (А1 –П1) больше (П2 –А2), то
баланс можно признать абсолютно ликвидным, потому что нехватка
ликвидности второго уровня можно перекрыть за счет резервов более
ликвидных активов первого уровня. При этом на первом уровне сохраняется
свободный избыток ликвидности.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются
суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина
прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует
предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. На основании отчета о
финансовых результатах, представленного в приложении В, проведем анализ
состава и динамики прибыли предприятия, рассмотрев основные виды
прибыли.
40
Таблица 4
Анализ состава и динамики прибыли
ОАО «Завод бурового оборудования», тыс. руб.
Наименование
показателя
2015 г.
2016 г.
Абсолютное
отклонение (+,-)
1
2
3
4
Валовая прибыль
146181
181624
35443
Прибыль от продаж
47903
62778
14875
Прибыль до
налогообложения
31495
47860
16365
Чистая прибыль
23721
36478
12757
Из данных таблицы 4 видно, что за анализируемый период валовая
прибыль организации увеличилась на 35443 тыс. рублей, прибыль от продаж
увеличилась на 14875 тыс. рублей, прибыль до налогообложения – на 16365
тыс. рублей, и чистая прибыль выросла на 12757 тыс. рублей. Наибольшее
абсолютное значение в структуре прибыли имеет валовая прибыль, ее размер в
2016 году составил 181624 тыс. рублей, что говорит о приоритетной
значимости основной деятельности, за счет которой и формируется чистая
прибыль.
Для наглядности отразим данные таблицы на рисунке 10.
Рисунок 10 – Динамика прибыли ОАО «Завод бурового
оборудования» за период 2015 г.-2016 г.
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
180000
200000
2015 2016
валовая прибыль
прибыль от продаж
прибыль до налогообложения
чистая прибыль
41
Подводя итоги данного анализа, необходимо отметить рост основных
показателей прибыли предприятия, что оценивается положительно.
Таким образом, открытое акционерное общество «Завод бурового
оборудования», осуществляя свою деятельность на протяжении 23 лет,
занимается производством инструмента, а также работает еще по 19
направлениям. Проведенный анализ финансово-экономической деятельности
предприятия, показал, что ОАО «Завод бурового оборудования» является
финансово устойчивым, платежеспособным предприятием, способным вовремя
погасить свои обязательства перед контрагентами.
2.2 Анализ дебиторской задолженности организации
Анализируя текущие активы предприятия, особое внимание необходимо
уделить дебиторской задолженности, так как в условиях инфляции любая
отсрочка платежа может привести к тому, что организация сможет получить
лишь часть стоимости реализованной продукции.
Для анализа дебиторской задолженности ОАО «Завод бурового
оборудования» проведем анализ структуры, динамики и оборачиваемости
дебиторской задолженности, на основании данных бухгалтерской отчетности
предприятия за 2014-2016 гг. (наличие и движение дебиторской задолженности
представлено в приложении Г), а также данных аналитического учета таблицы
5.
Таблица 5
Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности ОАО
«Завод бурового оборудования» за 2014-2016 гг.
Наименование
показателя
2014
2015
2016
Отклонение
2016 от
2014 г.
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Долгосрочная
дебиторская
задолженность
0
0
0
0
0
0
0
0
42
Продолжение таблицы 5
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Краткосрочная
дебиторская
задолженность
42680
100
74849
100
93233
100
-
-
В том числе
авансы на
приобретение
объектов ОС
0
0
925
1,2
14888
16
14888
0
Авансы
выданные
7700
18
12340
16,5
13885
14,9
6185
180,3
Расчеты с
покупателями и
заказчиками
28874
68
57184
76,4
50313
54
21439
174,3
Прочая
дебиторская
задолженность
6106
14
4400
5,9
14146
15,1
8040
231,7
Итого
42680
100
74849
100
93233
100
50553
218,4
По данным таблицы можно сделать вывод о том, что дебиторская
задолженность предприятия увеличилась в 2 раза по сравнению с 2014 г., а
именно на 50553 тыс. рублей, и составила 93233 тыс. рублей в 2016 г.
Основная доля дебиторской задолженности относится к краткосрочной,
долгосрочная дебиторская задолженность отсутствует. Увеличение
дебиторской задолженности в большей мере произошло за счет роста авансов
на приобретение объектов основных средств на 14888 тыс. рублей и расчетов с
покупателями и заказчиками на 21439 тыс. рублей.
Наибольшую долю в структуре задолженности составили расчеты с
покупателями, а наименьшую авансы выданные. Для наибольшей наглядности
структура дебиторской задолженности отражена на рисунке 11.
Рисунок 11 – Структура дебиторской задолженности ОАО «Завод
бурового оборудования», 2016 г.
16%
14,9%
54%
15,1%
авансы на приобретение
объектов ОС
Авансы выданные
расчеты с покупателями и
заказчиками
прочая дебитоская
задолженность
43
Как видно из рисунка, доля расчетов с покупателями составила 54 %,
авансы на приобретение объектов ОС – 16 %, прочая дебиторская
задолженность – 15,1 %, авансы выданные – 14,9 %.
Рассмотрим динамику роста дебиторской задолженности предприятия на
рисунке 12.
Рисунок 11 – Динамика дебиторской задолженности ОАО «Завод
бурового оборудования»
Как видно из рисунка, дебиторская задолженность в 2015 г. увеличилась
по сравнению с 2014 г. на 32169 тыс. рублей, а в 2016 на 18384 тыс. рублей.
Чтобы определить уровень и динамику размера дебиторской
задолженности рассчитаем коэффициент отвлечения оборотных активов в
дебиторскую задолженность по формуле:
к
(1)
Представим полученный результат в таблице 6.
42680
74849
93233
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
90000
100000
2014 2015 2016