44
Таблица 6
Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую
задолженность
Наименование
показателя
Период
2014
2015
2016
1
2
3
4
Дебиторская
задолженность
42680
74849
93233
Общая сумма
оборотных активов
156502
191907
331853
Коэффициент
отвлечения
оборотных активов в
дебиторскую
задолженность, %
27,3
39
28,1
По данным таблицы следует отметить, что доля дебиторской
задолженности в общей сумме оборотных активов увеличилась по сравнению с
2014 г. и составила 28,1 % в 2016 г., однако по сравнению с 2015 г. доля
дебиторской задолженности уменьшилась на 10, 9 %.
Для более наглядного восприятия данных таблицы 6, отразим долю
дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов на рисунке 12.
Рисунок 12 – Доля дебиторской задолженности в общей сумме
оборотных активов
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
2014 2015 2016
дебиторская задолженность
общая сумма оборотных
активов
45
В абсолютном выражении дебиторская задолженность в конце
анализируемого периода увеличилась в 2 раза по сравнению с
предшествующими периодами. На ее долю приходится большая часть
совокупных активов организации. Рассматривая структуру дебиторской
задолженности, необходимо отметить, что она состоит только из краткосрочной
задолженности. Основным фактором увеличения обязательств перед
организацией являются расчеты с покупателями и заказчиками. Задолженность
поставщиков в счет выданных авансов, а также задолженность по расчетам с
бюджетом составляют незначительную долю.
Для того, чтобы определить скорость обращения инвестированных в
дебиторскую задолженности средств, необходимо рассчитать коэффициент ее
оборачиваемости. Динамику изменения этого показателя часто используют при
определении обоснованности предоставленных ранее скидок за платежи. Чем
выше скорость оборота, тем меньше средств инвестировано в дебиторскую
задолженность.
Средний остаток дебиторской задолженности рассчитывается как сумма
дебиторской задолженности покупателей по данным бухгалтерского баланса на
начало и конец анализируемого периода, деленное на 2.
Результаты расчетов отражены в таблице 7.
Таблица 7
Количество оборотов дебиторской задолженности ОАО «Завод
бурового оборудования»
Наименование
показателя
Период
2014 г.
2015 г.
2016 г.
1
2
3
4
Средний остаток
дебиторской
задолженности,
тыс. руб.
46097
58764,5
84041
Выручка от
реализации
товаров, тыс. руб.
310860
488356
503016
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности, %
6,7
8,3
5,9
46
Анализ оборачиваемости показал, что за анализируемый период скорость
оборачиваемости дебиторской задолженности, уменьшилась по сравнению с
предшествующими периодами, коэффициент оборачиваемости составил в 2016
году 5,9 %. Значение данного коэффициента является ниже среднего, его
уменьшение отражает отрицательную динамику. Коэффициент напрямую
связан с финансовой устойчивостью предприятия и его ликвидностью: чем
значение выше, тем, соответственно, финансовая устойчивость и ликвидность
лучше. Объяснить это можно тем, что организация быстрее получает деньги за
оказанные услуги, поставленные товары и быстрее включает их как в
производственный оборот, так и для погашения своих долгов.
С помощью коэффициента оборачиваемости можно рассчитать среднюю
продолжительность дебиторской задолженности в днях по формуле:
коэффициентоборачиваемости
(2)
Отразим данные расчета в таблице 7.
Таблица 7
Средний срок погашения дебиторской задолженности
Наименование
показателя
Период
2014 г.
2015 г.
2016 г.
1
2
3
4
Число дней
периода
360
360
360
Количество
оборотов
дебиторской
задолженности
6,7
8,3
5,9
Период
погашения
дебиторской
задолженности,
дни
53,7
43,4
61
По данным таблицы можно сделать вывод о том, что за анализируемый
период средний срок погашения дебиторской задолженности увеличился и на
конец 2016 года составил 61 день. По сравнению с 2015 г. период погашения
задолженности увеличился на 7 дней.
47
Данные таблицы 7 отражены на рисунке 13.
Рисунок 13 – Сроки погашения дебиторской задолженности
Как видно из рисунка, срок погашения дебиторской задолженности имеет
тенденцию роста, что является негативным фактом в деятельности
предприятия.
Немало важным показателем в деятельности предприятия выступает
наличие просроченной дебиторской задолженности. То есть это та часть
задолженности, не выплаченная в установленный срок.
По данным бухгалтерской отчетности (приложение Д) за анализируемый
период 2014-2015 гг. в ОАО «Завод бурового оборудования» присутствует
просроченная дебиторская задолженность. Отразим размер просроченной
дебиторской задолженности в таблице 8.
Таблица 7
Просроченная дебиторская задолженность, тыс. руб.
Наименование
показателя
2014г.
2015г.
2016г.
Отклонение
2016 от
2015,тыс. руб.
Отклонение
2016 от 2014,
тыс. руб.
1
2
3
4
5
6
Всего
2555
8237
1691
- 6546
- 864
В том числе:
Расчеты с
покупателями и
заказчиками
2555
8237
1691
- 6546
- 864
54
43
61
0
10
20
30
40
50
60
70
2014 2015 2016
срок погашения
48
По данным таблицы видно, что размер просроченной дебиторской
задолженности в 2016 г. составил 1691 тыс. рублей. При этом значение
просроченной задолженности уменьшилось по сравнению с 2014 г. и 2015 г. на
864 тыс. рублей и 6546 тыс. рублей, соответственно. Так же необходимо
отметить, что основным источником возникновения просроченной дебиторской
задолженности являются расчеты с покупателями и заказчиками.
Для анализа просроченной дебиторской задолженности необходимо
рассчитать, какую часть она составляет в общей сумме дебиторской
задолженности. Для расчета принято использовать коэффициент просроченной
дебиторской задолженности, который рассчитывается по формуле:
сумммапросроченнойдебиторскойзадолженности
общаясуммадебиторскойзадолженности
(3)
Представим данные расчета в таблице 8.
Таблица 8
Коэффициент просроченной дебиторской задолженности
Наименование
показателя
2014 г.
2015 г.
2016 г.
1
2
3
4
Дебиторская
задолженность
42680
74849
93233
Просроченная
дебиторская
задолженность
2555
8237
1691
Коэффициент
просроченной
дебиторской
задолженности
0,05
0,11
0,02
Данные таблицы отражают, что в отчетном периоде доля просроченной
дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности
составила 2 %. При этом произошло уменьшение доли просроченной
задолженности по сравнению с 2014 г. и 2015 г. на 3 % и на 9 %
соответственно. Наличие просроченных счетов способно послужить причиной
снижения ликвидности задолженности, а в последствие, к появлению
трудностей финансирования деятельности.
49
Таким образом, на основании анализа дебиторской задолженности,
можно сделать вывод, что в составе оборотных активов АОА «Завод бурового
оборудования» дебиторская задолженность занимает 28, 1 %. Количество
оборотов, совершаемых в год равно 5,9 %, за анализируемый период
наблюдается замедление оборачиваемости и увеличение периода возврата
долгов. В общей сумме дебиторской задолженности доля просроченной
задолженности составляет 2 %. Данные показатели носят отрицательную
оценку, так как чем больше срок образования и погашения дебиторской
задолженности, тем меньше маневренности приобретают оборотные средства.
Но вместе с тем, необходимо не забывать о наличии просроченной дебиторской
задолженности, так как она может негативно сказаться на финансовом
состоянии предприятия.
2.3 Оценка кредиторской задолженности предприятия
Кредиторская задолженность предприятия отражается в пассиве баланса,
а именно, в V разделе «Краткосрочные обязательства». Кредиторская
задолженность в больших размерах и в течение длительного периода времени
является нежелательной. Средства, привлеченные организацией, должны
находиться в обороте самое минимальное время, иначе в будущем может
возникнуть угроза для его платежеспособности.
Для проведения анализа кредиторской задолженности в качестве
источников информации были использованы пояснения к бухгалтерской
отчетности 2016 г. (приложение Е).
Анализ структуры и динамики кредиторской задолженности представлен
в таблице 9.
50
Таблица 9
Анализ структуры и динамики кредиторской задолженности
АОА «Завод бурового оборудования» за 2014-2016 гг.
Наименование
показателя
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонение
2016 от
2014 г.
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Долгосрочная
кредиторская
задолженность
44777
41
19746
16
132830
51
88053
297
Краткосрочная
кредиторская
задолженность
64657
59
102372
84
128148
49
63491
198
Итого
109434
100
122118
100
260979
100
151545
238
По данным таблицы видно, что за анализируемый период размер
кредиторской задолженности увеличился на 151545 тыс. рублей и составил
260979 тыс. рублей, что в 2 раза больше чем в предыдущих периодах.
Увеличение кредиторской задолженности произошло за счет увеличения как
долгосрочной задолженности на 88053 тыс. рублей, так и краткосрочной
задолженности на 63491 тыс. рублей.
Представим данные таблицы 9 в виде рисунка 14.
Рисунок 14 – Структура кредиторской задолженности
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2014 2015 2016
41 %
16 %
51 %
59 %
84 %
49 %
краткосрочная дебиторская
задолженность
долгосрочная дебиторская
задолженност
51
Как видно из рисунка краткосрочная и долгосрочная дебиторская
задолженности в 2014 и 2015 году находятся практически в одинаковом
соотношении 59 % против 41 % и 49% против 51 %, соответственно. Однако в
2015 году размер краткосрочной дебиторской задолженности превысил в 5 раз
размер долгосрочной задолженности.
Для определения причин роста кредиторской задолженности необходимо
рассмотреть структуру долгосрочной и краткосрочной задолженностей в
отдельности. Отразим в таблице 10, из каких статей баланса складывается
долгосрочная кредиторская задолженность.
Таблица 10
Анализ долгосрочной кредиторской задолженности
ОАО «Завод бурового оборудования»
Наименование
показателя
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонение
2016 от 2014 г.
Тыс.
руб.
Уд.
вес. %
Тыс.
руб.
Уд.
вес.%
Тыс.
руб.
Уд.
вес. %
Тыс.
руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Долгосрочные
кредиты
32264
72
9546
48
0
0
- 32264
х
Займ ФРП
0
х
0
х
120000
90
120000
Х
Отложенные
налоговые
обязательства
12514
28
10201
52
12830
10
316
103
Итого
44777
100
19746
100
132830
100
88053
297
По данным таблицы следует вывод, что размер долгосрочной
кредиторской задолженности за анализируемый период увеличился
практически в 3 раза. Долгосрочные кредиты организации в 2014 г. составили
32264 тыс. рублей, уменьшились в 2015 г. и составили 9546 тыс. рублей, а в
2016 г. были погашены полностью. Отложенные налоговые обязательства в
2014 г. составили 12514 тыс. рублей, уменьшились в 2015 и составили
10201 тыс. рублей, в 2016 снова увеличились и составили 12830 тыс. рублей.
Наибольший удельный вес в 2016 г. составил займ ФРП в размере 120000 тыс.
рублей. Для наибольшей наглядности отразим данные таблицы на рисунке 15.
52
Рисунок 15 – Структура долгосрочной кредиторской задолженности
По данным рисунка видно, что в 2014 г. в составе долгосрочной
кредиторской задолженности наибольший удельный вес составили
долгосрочные кредиты – 72 %, а наименьший – отложенные налоговые
обязательства 28 %. В 2015 г. показатели находились практически на
одинаковом уровне, 52 % пришлось на долю отожженных налоговых
обязательств, а 48 % составили долгосрочные кредиты. В 2016 г. по сравнению
с предыдущими аналогичными периодами произошло снижение доли
отложенных обязательств, их размер составил 10 %, появился новый показатель
– займ ФРП, его доля составила 90 %.
В состав краткосрочной кредиторской задолженности входят следующие
показатели:
- кредиты и займы (до 12 месяцев);
- расчеты с поставщиками и подрядчиками;
- расчеты с акционерами по выплате доходов;
- авансы полученные;
- расчеты с персоналом;
- расчеты по налогам и сборам;
- прочая кредиторская задолженность.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2014 2015 2016
72
48
0
90
28
52
10
Отложенные налоговые
обязательства
займ ФРП
долгосрочные кредиты
53
Рассмотрим структуру и динамику краткосрочной кредиторской
задолженности с помощью таблицы 11.
Таблица 11
Анализ краткосрочной кредиторской задолженности
ОАО «Завод бурового оборудования»
Наименование
показателя
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонение
2016 от 2014 г.
Тыс.
руб.
Уд.
вес.
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес.
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес.
%
Тыс.
руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Кредиты и
займы
50313
78
65880
64,4
82147
64,1
31834
163
Расчеты с
поставщиками
и
подрядчиками
5975
9
18749
18,3
13055
10,2
7080
219
Расчеты с
акционерами
по выплате
доходов
107
0,2
82
0,1
88
0,1
-19
82
Авансы
полученные
3663
5,7
11816
11,5
19368
15,1
15705
529
Расчеты с
персоналом
1117
1,7
2152
2,1
5379
4,2
4262
482
Расчеты по
налогам и
сборам
1475
2,3
2368
2,3
3754
2,9
2279
255
Прочая
кредиторская
задолженность
2008
3,1
1324
1,3
4358
3,4
2350
217
Итого
64657
100
102372
100
128148
100
63491
198
По данным таблицы за анализируемый период исследования видно, что
краткосрочная кредиторская задолженность увеличилась на 63491 тыс. рублей
по сравнению с 2014 г. Увеличение произошло за счет увеличения кредитов и
займов на 31834 тыс. рублей, расчетов с поставщиками и подрядчиками на
7080 тыс. рублей, авансов полученных на 15705 тыс. рублей. Также произошло
увеличение задолженности по расчетам с персоналом на 4262 тыс. рублей, по
налогам и сборам на 2279 тыс. рублей и прочей задолженности на 2350 тыс.
рублей. Показатель расчетов с акционерами по выплате доходов уменьшился на
19 тыс. рублей.