25
задолженностью акцент делается на расширение объема продаж продукции,
оптимизацию общего размера задолженности и обеспечение своевременной ее
инкассации. Эффективность управления обязательствами организации во
многом зависит от знаний методики анализа и умений их использования.
17
В литературе многими авторами, такими как А.Д. Шеремет, О.В.
Ефимова, А.А. Максютов, А.В. Панфилов, Е.М. Шахбазян, Б.К. Кулизбаков и
другими, предлагается множество различных подходов к анализу дебиторской и
кредиторской задолженности. Рассмотрим некоторые из них.
Методика анализа долгов А.Д. Шеремета
Общая оценка динамики объема дебиторской задолженности в целом и
по отдельным статьям. Коэффициентный анализ (доля дебиторской
задолженности в оборотных активах, анализ ее структуры, анализ
качественного состояния дебиторской задолженности, оценка динамики
сомнительной задолженности). Анализ кредиторской задолженности по
приведенному выше алгоритму. Сопоставление результатов анализа
дебиторской и кредиторской задолженности.
18
С помощью информационной базы организации производится анализ
показателей, но для информационного обеспечения анализа предъявляется ряд
требований.
Но при этом стоит отметить что, сама методика недостаточно прописана,
некоторые этапы не раскрыты или не детализированы. Рекомендации,
предлагаемые автором, носят общий характер. Методика основана на анализе
данных отчетности, т.е. прошлых тенденций.
Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности О.В.
Ефимовой
17
Галлеев М.Ш. Дебиторская и кредиторская задолженность: острые проблемы учета и налогообложения. - М.:
Вершина, 2014. – С.263
18
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие –7-е изд., испр. – Мн.:
Новое знание, 2014. – С.168
26
В предложенной автором методике рассматривается коэффициентный
анализ (доля дебиторской задолженности в оборотных активах, анализ ее
структуры, анализ качественного состояния дебиторской задолженности,
оценка динамики сомнительной задолженности). Анализ кредиторской
задолженности по приведенному выше алгоритму. Сопоставление результатов
анализа дебиторской и кредиторской задолженности.
Делается акцент на необходимость сопоставления результатов анализа
дебиторской и кредиторской задолженности.
К достоинствам методики можно отнести простоту применения,
наглядность (работа с данными, обобщенными в таблицу). Однако
рекомендации, предлагаемые автором, носят общий характер. Методика
основана на анализе данных отчетности, т.е. прошлых тенденций.
19
Методика анализа задолженности Б.К. Кулизбакова
Методика основана на группировках дебиторской задолженности.
Предполагается индивидуальный подход в работе с дебиторами по средствам
рассмотрения задолженности каждого в отдельности и выработке решений по
дальнейшему сотрудничеству.
Установление характера дебиторской задолженности по срокам
возникновения, анализ ее динамики. Анализ задолженности по составу
дебиторов, имеющих преобладающий удельный вес. Установление
безнадежных долгов для определения возможной суммы резерва и оценки
реальной величины и взвешенного старения дебиторской задолженности.
Принятие решения о предоставлении скидок за ускорение расчетов, о продаже
дебиторской задолженности и другого на основе результатов анализа.
Основными положительными моментами применения методики
являются: ее простота применения; наглядность (работа с данными,
обобщенными в таблицу). Рекомендации, предлагаемые автором, конкретные.
19
Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. –2-е изд. – М.:
Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2013. – С.155
27
Методикой предусматривается индивидуальная работа с крупными дебиторами.
Недостатком метода является отсутствие анализа кредиторской
задолженности.
20
Данная методика приемлема для целей внутреннего управления
организацией, поскольку требует подробной информации о дебиторах.
Методика основана на анализе данных прошлых тенденций.
Изучив перечисленные методики анализа обязательств организации,
выявлены следующие моменты:
- ориентация на анализ ситуации прошлого времени (ретроспективный
анализ), ни одна методика не предполагает оперативного отслеживания
изменений задолженности и реакции на них в режиме реального времени;
- данные методики используют показатели, характерные для российского
бухгалтерского учета, а не МСФО, тогда как последние в современных
условиях более прогрессивны;
- методики зачастую дублируют друг друга.
Стоит отметить ряд особенностей, характерных для всех методик,
например, применяется коэффициентный анализ, однако финансовые
коэффициенты в значительной степени зависят от учетной политики
организации. Кроме того, коэффициенты, выбранные в качестве базы
сравнения, неоптимальны, так как не улавливают особенностей факторов и
элементов, участвующих в их расчетах (например, затруднительно бывает
оценить реальную рыночную стоимость задолженности). При применении
метода распределения дебиторской задолженности по срокам возникновения,
который присутствует во всех методиках, сезонные или циклические колебания
затрудняют анализ и могут привести к ошибочным выводам.
21
20
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: ФиС.,
2013. – С.64
21
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие –7-е изд., испр. – Мн.:
Новое знание, 2014. – С.168
28
По этой причине затруднительно использовать показатель
оборачиваемости в качестве способа контроля дебиторской и кредиторской
задолженности. Кроме того, результаты применения данных методик в
организациях различных отраслей сложно сопоставимы вследствие
диверсификации и разностороннего характера деятельности организаций
(особенно крупных). Отсюда следует, что в современных условиях без
комплексного системного анализа не обойтись.
Основные положения комплексного подхода к анализу обязательств
организации следующие:
предварительный анализ и планирование предельного объема
кредиторской и дебиторской задолженности с учетом возможностей
организации и объема инвестиций в данную задолженность;
определение степени кредитоспособности и платежеспособности
клиента до заключения договора и отслеживание изменений в процессе
сотрудничества;
отслеживание изменения уровня задолженности и принятие
соответствующих решений по предотвращению негативных последствий в
режиме реального времени;
анализ возможностей дебиторской и кредиторской задолженности по
срокам и размерам;
анализ сильных и слабых сторон деятельности организации (внутренней
бизнес-среды);
анализ частных и комплексных финансовых показателей.
22
В процессе анализа темпы прироста кредиторской задолженности можно
сравнить с темпами прироста валюты баланса. Если сумма по балансу
возрастает более быстрыми темпами, то устойчивость организации не
снижается. Соотношение темпов прироста задолженностей между собой
22
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: ФиС.,
2013. – С.64
29
позволяет сделать вывод о потребностях в источниках финансирования (если
быстрее растет дебиторская задолженность, то потребность в финансировании
увеличивается). Рост дебиторской задолженности экономически оправдан, если
возрастают выручка и денежные средства, а запасы увеличиваются
незначительно.
Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на
прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для
малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и
уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи,
обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств. К приемам
управления дебиторской задолженностью относятся: учет заказов, оформление
счетов и установление характера дебиторской задолженности. Среди
подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого
внимания, например, необходимость поиска путей сокращения среднего
промежутка времени между завершением операции по продаже товара и
выпиской счета-фактуры покупателю. Вы также должны оценивать возможные
издержки, связанные с дебиторской задолженностью, т. е. упущенная выгода от
неиспользования средств, вместо их инвестирования.
23
В целом управление дебиторской задолженностью включает:
- анализ дебиторов;
- анализ реальной стоимости существующей дебиторской
задолженности;
- контроль за соотношением дебиторской и кредиторской
задолженности;
- разработку политики авансовых расчетов и предоставления
коммерческих кредитов;
23
Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. –2-е изд. – М.:
Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2013. – С.155
30
- оценку и реализацию факторинга. Анализ дебиторов предполагает,
прежде всего, анализ их платежеспособности с целью выработки
индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий
факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности
могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции
только при предоплате или, наоборот - о возможности снижения процента по
коммерческим кредитам и т.п. Анализ дебиторской задолженности и оценка ее
реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее
возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на
эту сумму резерва, но сомнительным долгам.
24
Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью
является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям) которые
оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Например,
предоставление более продолжительных сроков кредита, вероятно, увеличит
объем продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу,
связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у
компании будет меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую
задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к
снижению объемов продаж, уменьшению прибылей и негативной реакции
покупателей. С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания
может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, но и рискует
увеличить долю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем,
что малоэффективные покупатели затягивают оплату. Сроки дебиторской
задолженности следуете либерализировать, когда вы хотите избавиться от
избыточных товарно-материальных запасов или устаревшей продукции либо
если вы работаете в отрасли промышленности, товары которой предназначены
для сезонных продаж (например, купальные костюмы). Если ваш товар является
24
Галлеев М.Ш. Дебиторская и кредиторская задолженность: острые проблемы учета и налогообложения. - М.:
Вершина, 2014. – С.263
31
скоропортящимся, вы должны использовать краткосрочную дебиторскую
задолженность и по возможности практиковать оплату при поставке.
25
При оценке платежеспособности потенциального покупателя следует
учитывать честность покупателя, финансовую устойчивость и имущественное
обеспечение. Кредитную надежность покупателя можно оценить
количественными методами анализ регресса, который рассматривает изменение
зависимой: переменной, имеющей место при изменении независимой
(информативной) переменной. Этот метод особенно полезен, когда вам
требуется оценить большое количество некрупных покупателей. Следует
тщательно оценивать возможные потери по безнадежным долгам, если ваша
компания продает товары многим покупателям и длительное время не меняет
свою кредитную политику. Продление кредита влечет за собой дополнительные
расходы: административные расходы деятельности кредитного отдела,
компьютерной службы, а также комиссионные, выплачиваемые специальным
агентствам, определяющим кредитоспособность заемщиков или качество
ценных бумаг.
Осуществляя расчеты, предприятие увеличивает или уменьшает свою
дебиторскую и/ или кредиторскую задолженность.
Дебиторской называется задолженность организаций и отдельных лиц
предприятию, а кредиторской – задолженность предприятия организациям и
отдельным лицам. Рост дебиторской задолженности означает отвлечение из
оборота средств предприятия, а рост кредиторской задолженности часто
является результатом финансовых затруднений предприятия.
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие
активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает
увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.
26
25
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие –7-е изд., испр. – Мн.:
Новое знание, 2014. – С.168
26
Бехтерева Е.В. Приложение к балансу. Дебиторская и кредиторская задолженность // Горячая линия
32
Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих
активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике
предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж,
либо неплатежеспособности и банкротстве части предприятий. С другой
стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета
дебиторов уменьшатся.
Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается
отрицательно. При анализе надо выявить изменение сумм дебиторской
задолженности на предприятии и сгруппировать их по причинам образования.
Дебиторская задолженность может возникнуть как в случае отгрузки готовой
продукции покупателям (оказания услуг) заказчику без предоплаты, так и при
нарушении сроков поставки по авансам, оплаченным поставщикам.
27
На уровень дебиторской задолженности предприятия влияет множество
факторов как объективного, так и субъективного характера. К объективным
следует отнести экономические условия, в которых осуществляется
предпринимательская деятельность: вид продукции, емкость рынка, степень
насыщенности рынка данной продукции, принятая на предприятии система
расчетов и др. К субъективным – профессиональный уровень финансового
менеджера, кредитную политику предприятия, которая может существенно
влиять на реализацию.
Причинами возникновения дебиторской задолженности с большим
сроком погашения является то, что предприятия, пытаясь хоть как-то сохранить
сбыт, идут на поставку продукции без предоплаты. Результатом является рост
дебиторской задолженности и долгов самого предприятия. Часто по этому
бухгалтера, 2014, №№ 1-2. – С.36
27
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: ФиС.,
2013. – С.64
33
поводу со стороны руководителей предприятия можно услышать различные
оправдания.
28
Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность.
Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие
будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения
производственных запасов, выплаты заработной платы и т.д. Кроме того,
замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению
оборачиваемости капитала.
В процессе анализа дебиторской задолженности нужно изучить
динамику, состав, причины и давность образования дебиторской
задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для
взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если
такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию
(оформление векселей, обращение в судебные органы и др.). Для анализа
дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы
первичного и аналитического бухгалтерского учета.
Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности можно проводить
с помощью абсолютных и относительных величин. Значительный интерес
представляет контроль за своевременностью погашения задолженности
дебиторами. Для этого можно использовать коэффициент погашаемости
дебиторской задолженности, который рассчитывается как отношение средней
дебиторской задолженности по основной деятельности (расчеты с дебиторами
за товары, работы, услуги; расчеты по векселям полученным; авансы, выданные
поставщикам и подрядчикам) к выручке от реализации. Значение этого
показателя зависит от вида договоров, превалирующих на данном предприятии;
так, если основной типовой договор предусматривает оплату в течение двух
недель с момента отгрузки товара, то критическое значение коэффициента
28
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие –7-е изд., испр. – Мн.:
Новое знание, 2014. – С.168
34
равно 1/26. Таким образом, если расчетное значение коэффициента превосходит
1/26, можно сделать вывод, что предприятие имеет проблемы со своими
дебиторами. Обратное отношение данного коэффициента - оборачиваемость
дебиторской задолженности.
29
На практике часто необходимо рассчитать срок погашения дебиторской
задолженности поставщиков, за предоплату материалы, в таком случае
используется суммы авансов выданных и сумме поступивших товаров (сырья,
материалов и комплектующих изделий).
Все эти показатели сравнивают в динамике, со среднеотраслевыми
данными, нормативами и изучают причины увеличения продолжительности
периода нахождения средств в дебиторской задолженности (неэффективная
система расчетов, финансовые затруднения у покупателей, длительный цикл
банковского документооборота и т.д.).
Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей
динамики ее объема в целом и по статьям.
30
Далее анализируется качественное состояние дебиторской
задолженности для выявления динамики абсолютного и относительного
размера неоправданной задолженности.
Независимо от контролирующих мер со стороны предприятия с целью
избежать продажи продукции неплатежеспособным покупателям в бухгалтерии
ведется соответствующий журнал-ордер или ведомость учета расчетов с
покупателями и заказчиками. На основании ведомости осуществляется
ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов, помогающее
предприятию определить политику в области управления дебиторской
задолженностью (активами) и расчетными операциями.
Все счета к получению классифицируются по следующим группам:
29
Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. –2-е изд. – М.:
Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2013. – С.155
30
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: ФиС.,
2013. – С.64