41
В структуре имущества ООО «ТД Александрийское» преобладают
оборотные активы – 88,06 % на начало 2018 года и 74,20 % на конец 2018 года.
В то время как удельный вес внеоборотных активов в общем объеме имущества
составил 11,94% и 25,80 % соответственно. Изменения практически не
затронули структуру видов средств предприятия, пропорциональные
соотношения видов активов сохранились.
Наглядно структура имущества и источников его формирования
представлена на рисунке (см. рис.2.2).
Рисунок 2.2. Структурные пропорции имущества ООО «ТД
Александрийское» и источников его формирования в 2016-2018 г.г.
При этом в составе внеоборотных активов доминируют основные
средства (11% и 25,78%), а в составе оборотных активов – нематериальные
оборотные активы (80,30% и 66,46%). Данные структурные отношения связаны
с особенностями производственного процесса на ООО «ТД Александрийское».
На конец анализируемого периода произошло снижение дебиторской
задолженности на 96871 тыс. руб. или на 70,55 %. Доля дебиторской
задолженности в составе итога баланса снизилась с 59,41 % до 40,68 %.
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения снизились на
46,90%, однако их удельный вес на фоне значительного снижения текущих
1900
1950
2000
2050
2100
2150
2200
2250
1 2 3
2016
2017
2018
15,31
11,94
25,8
84,69
88,06
74,2
11,12
13,77
37,11
88,88
86,83
62,89
Собственные средства
Текущие активы
Внеоборотные активы
42
активов на конец 2018 года увеличился с 20,89 % до 25,78%, что обеспечивает
высокую платежеспособность и ликвидность баланса.
Снижение стоимости имущества ООО «ТД Александрийское» за
отчетный период на 131694 тыс. руб. обусловлено уменьшением внешних
обязательств на 138135 тыс. руб. и ростом собственных средств на 6441 тыс.
руб.. Это положительно характеризует деятельность предприятия, а в
совокупности с отмеченным ростом собственных средств (на 21,15 %)
увеличивает финансовую устойчивость предприятия и независимость от
заемных средств.
Если на начало периода в структуре пассива баланса собственные
средства составляли 13,77 %, то в конце периода 37,11 %.
Удельный вес заемных средств в структуре источников имущества
снизился на 23,94%-х пункта, на конец периода величина заемных средств
составила 62,89 % источников средств. При этом доля краткосрочных
обязательств в структуре источников имущества снизилась на 24,20 %-х
пункта (с 86,65 % до 62,45%). Кредиторская задолженность ООО «ТД
Александрийское» снизилась на 50,52 %. Предприятие отказалось от
привлечения краткосрочных кредитов (удельный вес снизился с 47,17% до
16,64%) в пользу финансирования имущества за счет кредиторской
задолженности. Однако данный источник является ненадежным источником
финансирования в силу того, что она может быть востребована в сроки не
устраивающие предприятие.
Проанализируем показатели ликвидности и финансовой устойчивости
ООО «ТД Александрийское». Для расчета показателей ликвидности баланса
имущество и источники его формирования группируются следующим образом
(см. табл. 2.2).
Таблица 2.2
Группировка активов и капитала ООО «ТД Александрийское» для оценки
ликвидности баланса
Актив
Сумма, тыс. руб.
Пассив
Сумма, тыс. руб.
2016
2017
2018
2016
2017
2018
43
Наиболее
ликвидные
активы (А1)
112247
48269
25829
Наиболее срочные
обязательства
(П1)
80516
91178
45118
Быстро
реализуемые
активы (А2)
45719
137309
40438
Краткосрочные
обязательства
(П2)
87363
109010
16539
Медленно
реализуемые
активы (А3)
2669
17920
7493
Долгосрочные
обязательства
(П3)
512
396
443
Трудно
реализуемые
активы (А4)
29028
27604
25648
Собственный
капитал (П4)
21272
30518
37308
Итого:
189663
231102
99408
Итого:
189663
231102
99408
Баланс организации не является ликвидным. Наиболее ликвидные
активы находятся в дефиците по сравнению с наиболее срочными
обязательствами. Быстрореализуемых активов недостаточно в 2017 году.
Положительной оценки заслуживает способность ООО «ТД Александрийское»
покрытии в 2016 году краткосрочные обязательства наиболее ликвидными
активами.
В 2018 году наблюдается дефицит наиболее ликвидных активов в сумме
19289 тыс. руб.
На все отчетные даты собственного капитала недостаточно для
формирования труднореализуемых активов. Это негативно характеризует
финансовую устойчивость ООО «ТД Александрийское».Расчет показателей
платежеспособности и финансовой устойчивости приведен в таблице 2.3.
Таблица 2.3
Оценка ликвидности и финансовой устойчивости в 2016-2018 гг.
Показатели
2016
год
2017
год
2018
год
Изменен
ие
2017г.
Измене
ние
2018 г.
Рекоменд.
уровень
показателя
Показатели платежеспособности
1. Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,67
0,24
0,42
-0,43
0,18
0,2-0,7
2. Коэффициент
промежуточного покрытия
0,94
0,93
1,07
-0,01
0,14
0,7-1,0
3. Коэффициент общего
покрытия
0,96
1,02
1,20
0,06
0,18
>2,0
4. Коэффициент общей
платежеспособности
0,95
1,01
1,19
0,06
0,18
>0,9
Коэффициенты финансовой устойчивости
44
1.Коэффициент соотн.
заемных и собственных
средств
8,00
6,59
1,69
-1,41
-4,90
<1,0
2.Коэффициент автономии
(собственности)
0,11
0,13
0,37
0,02
0,24
>0,5
3.Коэффициент
долгосрочного привлечения
заемных средств
0,02
0,01
0,01
-0,01
-
-
4.Коэффициент соотношения
мобильных и
иммобилизованных средств
5,53
7,37
2,88
1,84
-4,49
-
5. Коэффициент
инвестирования
0,73
1,10
1,44
0,37
0,34
-
6. Коэффициент
маневренности собственного
капитала
-0,38
0,10
0,03
0,48
-0,07
0,50
7. Коэффициент
обеспеченности запасов
собственными средствами
-2,98
0,16
1,53
3,14
1,37
0,6-0,8
8.Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
-0,05
0,01
0,15
0,06
0,14
>0,1
Итак, можно говорить о достаточно высокой платежеспособности
организации во всех анализируемых периодах.
В 2016-2018 г.г. коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий
мгновенную платежеспособность предприятия на дату составления баланса,
находится на высоком уровне в связи с достаточной величиной денежных
средств и финансовых вложений для погашения наиболее срочных
обязательств.
В 2018 году предприятию удалось достичь 0,42 по данному
коэффициенту, что соответствует рекомендуемому диапазону значений (0,2-
0,7).
Коэффициент промежуточного покрытия, показывающий платежные
возможности предприятия при условии погашения задолженности дебиторов,
во всех анализируемых периодах находится на достаточном уровне.
Коэффициент общего покрытия также недостаточен. При
рекомендуемом значении не ниже 2,0, на все три отчетные даты показатель
общего покрытия, характеризующий платежные возможности предприятия при
условии реализации готовой продукции и других элементов запасов
недостаточен (1,20 на последнюю дату).
45
Коэффициент общего покрытия превышает рекомендуемое значение 0,9
на все отчетные даты.
Анализ показателей финансовой устойчивости свидетельствует о
высокой степени финансовой зависимости от заемных средств и низком уровне
финансовой устойчивости. Так, заемные средства в 2016 и 2017 годах более
чем в 7 раз превышают собственные. На конец 2018 года заемные средства в
1,69 раза превышали собственные. Динамика данного показателя
свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии, демонстрирующий долю собственных средств
в структуре пассивов вырос с 0,11 в 2016 году до 0,37 в 2018. Такой удельный
вес явно не достаточен при нормативе не менее 0,5. В 2008 году коэффициент
автономии увеличился на 0,24. Коэффициент долгосрочного привлечения
средств принимает практически нулевые значения по причине низкой величины
такого вида источника, как долгосрочные обязательства.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
свидетельствует о превышении оборотных активов над внеоборотными.
Данный показатель имеет тенденцию к росту в связи со снижением
внеоборотных активов и составляет на конец 2018 года 2,88. Коэффициент
инвестирования, показывающий, какая доля внеоборотных активов
финансируется за счет собственных средств, составляет 0,73 в 2016 году, с
дальнейшим ростом до 1,10 и 1,44. Это обусловлено опережающим ростом
собственных средств над снижением внеоборотных активов.
Коэффициенты маневренности собственных средств, обеспеченности
запасов и затрат, а также оборотных активов в целом собственными средствами
принимают отрицательные значения на конец 2016, что обусловлено нехваткой
собственного капитала для формирования внеоборотных активов предприятия.
Такое состояние преодолевается за счет увеличения собственных средств или
финансирования внеоборотных активов за счет долгосрочных кредитов и
займов. В 2017 году коэффициент маневренности увеличился на 0,48 и
46
составил 010, что свидетельствует о появлении у предприятия собственных
оборотных средств и увеличивает финансовую устойчивость.
В целом, изменения в составе имущества и источников его
формирования за 2018 год являются положительными. На предприятии
наблюдается рост собственного капитала, снижение дебиторской
задолженности и краткосрочных кредитов. Существенно снизилась
зависимость предприятия от заемных источников, увеличилась возможность
проведения независимой кредитной политики. Платежеспособность ООО «ТД
Александрийское» можно оценить как высокую. На конец 2018 года ООО «ТД
Александрийское» может погасить за счет денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений 42 % краткосрочных обязательств 57 % кредиторской
задолженности.
2.2. Анализ состава, структуры и динамики дебиторской и кредиторской
задолженности в ООО "Торговый Дом Александрийское"
В начале проанализируем кредиторскую задолженность торгового
предприятия. Так, в ходе анализа показателей состава и структуры
кредиторской задолженности используются приемы вертикального анализа.
Применяются следующие процедуры вертикального анализа:
1) агрегирование показателей как актива, так и пассива в аналитический
баланс и вычисление абсолютных значений;
2) расчет аналитических показателей в виде удельных весов и их
отклонений за отчетных период;
3) оценка изменений распределения удельных весов и их динамики, а
также сопоставление структурных сдвигов по отдельным аналитическим
статьям.
Оценим динамику отдельных видов кредиторской задолженности ООО
«ТД Александрийское» за 2016-2018 гг. по данным бухгалтерского баланса(см.
табл. 2.4).
47
Таблица 2.4
Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности ООО «ТД
Александрийское» за 2016-2018 г.г.
Наименование
показателя
Качественные сдвиги
Структурные сдвиги
2016
год
2017
год
2018
год
Абсолютное
изменение
Относительное
отклонение
2016
год
2017
год
2018
год
Абсолютн.
изменение,
п.п.
2017
год
2018
год
2017
год
2018
год
2017
год
2018
год
1. Всего
кредиторская
задолженность, в
т.ч.
80516
91178
45118
10662
-46060
13,24
-50,52
100,0
100,0
100,0
-
-
1.1. Поставщики и
подрядчики
38796
87483
34909
48687
-52574
125,49
-60,10
48,18
95,95
77,37
47,77
-18,58
1.2 По оплате
труда
769
653
741
-116
88
-15,08
13,48
0,96
0,72
1,64
-0,24
0,92
1.3.Перед
государственными
внебюджетными
фондами.
234
299
397
65
98
27,78
32,78
0,29
0,32
0,88
0,03
0,56
1.4.Перед
бюджетом
804
593
752
-211
159
-26,24
26,81
1,00
0,65
1,67
-0,35
1,02
1.5 Авансы
полученные
39913
2150
8319
-37763
6169
-94,61
286,93
49,57
2,36
18,44
-47,21
16,08
По данным таблицы 2.4 за 2017 г. кредиторская задолженность ООО
«ТД Александрийское» увеличилась на 10662 тыс. руб. или на 13,24 %.
В целом, за 2016-2018 г.г. кредиторская задолженность снизилась на
35398 тыс. руб. или на 43,96 %.
Наибольшее снижение наблюдается в 2018 году: 46060 тыс. руб. или
50,52 % от уровня 2017 года. Наибольшее снижение в 2017 году наблюдается
по задолженности авансам полученным – 37763 тыс. руб. (темп снижения
94,61%). Это отрицательно виляет на финансовое состояние ООО «ТД
Александрийское», так как именно этот вид задолженности фактически
является бесплатным кредитом, полученным от покупателей, и в отличие от
других видов кредиторской задолженности не несет штрафных санкций за
просрочку платежа.
Так же в 2017 году снизилась задолженность пред бюджетом по налогам
и сборам на 26,24 % и перед персоналом по оплат труда (-15,08 %).
Рост в 2017 году наблюдается по задолженности перед
государственными внебюджетными фондами и поставщиками и подрядчиками
48
на 27,78 % и 125,49 % соответственно. За 2016-2018 года произошли
структурные изменения в составе кредиторской задолженности.
Если в 2016 году наибольший удельный вес составляла задолженность
поставщикам и подрядчикам и по авансам полученным, то в 2017-2018 году
наибольший удельный вес составляет задолженность поставщикам и
подрядчикам.
Следовательно, ООО «ТД Александрийское» перешло на
финансирование своей деятельности за счет поставщиков, однако этот вид
задолженности является ненадежным, так как может быть востребован в сроки,
не устраивающие предприятие.
Снижение кредиторской задолженности в 2018 году на 46060 тыс. руб.
было обеспечено только за счет снижения задолженности перед поставщиками
подрядчиками. Задолженность данным кредиторам снизилась на 52574 тыс.
руб. или на 60,10 %. По остальным видам кредиторской задолженности
наблюдается рост. Задолженность по оплате труда увеличилась на 88 тыс. руб.
или на 13,48%. Наибольший рост наблюдается по авансам полученным – на
286,93 %. Задолженность по налогам и сборам увеличилась в 2017 году по
сравнению с 2016 годом на 159 тыс. руб. или на 26,81 %. Задолженность перед
государственными внебюджетными фондами выросла на 98 тыс. руб. или на
32,78 %. Изменения, произошедшие в структуре кредиторской задолженности
ООО «ТД Александрийское» также наглядно представлено на диаграмме (рис.
2.3).
49
Рисунок 2.3. Структура кредиторской задолженности ООО «ТД
Александрийское» в 2016-2018 гг.
Наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности на
все анализируемые даты занимает задолженность поставщикам и подрядчикам.
За 2018 год она значительно снизилась – на 18,58 п.п., что положительно
характеризует политику управления кредиторской задолженностью
предприятия.
Задолженность перед персоналом ООО «ТД Александрийское» на
конец 2018 года составляет 0,72 %, что на 0,92 п.п. больше, чем в 2017 году.
Доля задолженности перед государственными внебюджетными фондами в
общей сумме кредиторской задолженности в 2018 г. увеличилась по сравнению
с 2017 г. на 0,56 п.п. Удельный вес задолженности по налогам и сборам на
конец 2018 года составил 1,67 %. За 2018 год рост данного показателя
произошел на 1,02 п.п.
Таким образом, анализ динамики и структуры кредиторской
задолженности ООО «ТД Александрийское» выявил следующие тенденции.
Наибольшее снижение в 2018 году наблюдается по задолженности
поставщикам и подрядчикам и авансам выданным. Это подтверждают и
структурные изменения кредиторской задолженности ООО «ТД
Александрийское».
0
20
40
60
80
100
2016 2017 2018
48,18
95,95
77,37
0,96
0,72
1,64
0,29
0,32
0,88
1
0,65
1,67
49,57
2,36
18,44
%
Авансы полученные
Задолженность по налогам
и сборам
Задолженность перед
государственными
внебюджетными фондами
Задолженность перед
персоналом организации
Поставщики и подрядчики
50
Анализ кредиторской задолженности по срокам образования и
погашения имеет внутренний характер, проводится на основании данных
аналитического учета расчетов с поставщиками по авансам полученным, с
подотчетными лицами, с поставщиками и подрядчиками, с бюджетом и т.п. В
ходе анализа делается выборка обязательств, сроки которых наступают в
отчетном периоде, а также просроченных и отсроченных обязательств.
При анализе задолженности по срокам возникновения в
аналитических целях может составляться таблица с разбиением задолженности
по срокам ее возникновения: до 1 месяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев,
от 6 до 12 месяцев, более 12 месяцев. Постатейный анализ задолженности в
данном направлении анализа может быть развёрнутый.
Срочная кредиторская задолженность обусловлена применяемыми
формами расчетов. Просроченная кредиторская задолженность возникает
вследствие недостатков в работе предприятия и включает не оплаченные в срок
счета по полученной продукции и сданным работам; расчеты за товары,
проданные в кредит и не оплаченные в срок; векселя, по которым денежные
средства не поступили в срок, и др.
При проведении анализа используем следующую таблицу (см. табл. 2.5).
Таблица 2.5
Анализ кредиторской задолженности ООО «ТД Александрийское» по
срокам образования
№
п.п.
Срок
возникновения
Сумма, тыс.руб.
Удельный вес, %
2016 г
2017 г
2018 г
2016 г
2017 г
2018г
1.
до 30 дней
20596
27627
11533
25,58
30,30
25,56
2.
от 30 до 60 дней
17448
17090
18655
21,67
18,74
41,35
3.
от 60 до 90 дней
24573
9633
2543
30,52
10,57
5,64
4.
от 90 до 180 дней
9122
21088
7061
11,33
23,13
15,65
5.
от 180 до 360 дней
7794
15740
5326
9,68
17,26
11,80
6.
свыше 360 дней
983
0
0
1,22
0
0
7.
Итого:
80516
91178
45118
100,0
100,00
100,00
На основании таблицы 2.5 можно сделать следующие выводы. В ходе
анализа необходимо учитывать, прежде всего, изменение удельного веса