35
Таблица 3
Динамика и структура имущества и источников его формирования
ООО «Офис - Центр» за 2016 – 2018 гг.
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
2018/2017
Тыс.
руб.
Темп
роста,
%
Тыс.
руб.
Стра-
ра, %
Тыс.
руб.
Стра-
ра, %
Тыс.
руб.
Стра-
ра, %
I.Внеоборотные
активы
281
19,7
434
18,7
679
11
+ 245
156,4
Основные
средства
281
19,7
434
18,7
679
11
+ 245
156,4
II.Оборотные
активы
1112
77,8
1886
81,3
5466
89
+ 3580
289,8
Запасы
314
22
438
18,8
866
14
+ 428
197,7
Дебиторская
задолженность
475
33,2
523
22,5
3571
58,1
+ 3048
682,8
Краткосрочные
финансовые
вложения
118
8,2
358
15,4
600
9,7
+ 242
167,6
Денежные
средства
205
14,3
493
21,2
341
5,5
-152
69,2
Прочие
оборотные
активы
36
2,5
74
3,2
88
1,4
+ 14
119
Баланс
1429
100
2320
100
6145
100
+ 3825
264,8
III. Капитал и
резервы
860
60,2
1256
54,1
5388
87,7
+ 4132
429
Уставной
капитал
20
1,4
20
0,8
20
0,3
-
100
Нераспределенн
ая прибыль
отчетного года
840
58,8
1236
53,2
5368
87,3
+ 4132
434,3
V.
Краткосрочные
обязательства
569
39,8
1064
45,9
757
12,3
-307
71,14
Кредиты и
займы
-
-
243
10,5
-
-
-243
0
Кредиторская
задолженность
569
39,8
821
35,4
757
12,3
-64
92,2
Баланс
1429
100
2320
100
6145
100
+ 3825
264,87
В составе оборотных активов можно отметить рост по таким статьям, как
«Запасы» (+124 тыс. руб. или 39,5 %), «дебиторская задолженность» (+ 48 тыс.
руб. или 10,1 %), «краткосрочные финансовые вложения» (+ 240 тыс. руб. или
36
203,4 %), «денежные средства» (+288 тыс. руб. или 140,5 %).
Таким образом, в 2017 г. отмечается рост как по статьям внеоборотных, так
и оборотных активов.
Если рассматривать изменение структуры активов в 2017 г. по сравнению
с уровнем 2016 г., то можно отметить следующее: соотношение внеоборотных и
оборотных активов практически не изменилось.
В целом наиболее «весомыми» статьями актива являются: «дебиторская
задолженность» (удельный все снизился в 2017 г. по сравнению с 2016 г. с 33,2
до 22,5 %), «денежные средства» (удельный вес возрос с 14,3 до 21,2 %);
«запасы» (удельный вес сократился с 22 до 18,8 %).
В 2018 г. по сравнению с уровнем 2017 г. прирост валюты баланса составил
3825 тыс. руб. или 164,87 %. На это повлияло изменение по таким статьям как:
«основные средства» (за счёт приобретения нового оборудования их стоимость
возросла на 245 тыс. руб. или 56,4 %), но наибольший прирост наблюдается по
статье «оборотные активы» (+ 774 тыс. руб. или 69,6 %). В структуре оборотных
активов рост наблюдается по всем статьям раздела, так запасы увеличились на
428 тыс. руб. или на 97,7 %. Увеличение запасов свидетельствует о расширении
масштабов производственной деятельности предприятия. Прирост дебиторской
задолженности в 2018 г. составил 3048 тыс. руб. или 582,8 %. Увеличение
дебиторской задолженности свидетельствует о росте заказов предприятия.
Среди отрицательных моментов в изменении активов баланса можно
отметить снижение стоимости денежных средств (152 тыс. руб. или 30,8 %).
В 2018 г. произошли некоторые изменения в структуре активов, так
удельный вес внеоборотных активов сократился с 18,7 до 11 %, соответственно
на конец 2018 г. активы формируются преимущественно из оборотных активов
(89 %), в структуре которых более половины приходится на дебиторскую
задолженность (58,1 % от общей структуры активов). Соответственно
сократился удельный вес других статей, так уровень денежных средств снизился
до 5,5 %. За три года общее увеличение валюты баланса составило 4716 тыс.
руб. или 330 % (таким образом, имущество предприятия возросло более чем в 3
37
раза). Это свидетельствует о динамичном развитии компании, наращивании
объемов производства, росте клиентской базы.
Далее проанализируем изменение в пассиве баланса предприятия. В 2016
– 2018 гг. пассив баланса предприятия формируется из собственного капитала и
краткосрочных обязательств.
Так, в 2017 г. по сравнению с уровнем 2016 г. прирост собственного
капитала предприятия составил 396 тыс. руб. или 46 %, в 2018 г. прирост
собственного капитала по сравнению с уровнем 2017 г. сформировался в размере
4132 тыс. руб. или 329 %. За три года общий прирост составил 4528 тыс. руб. или
526,5 %. При этом на изменение по статье влияет только увеличение
нераспределенной прибыли, так как величина уставного капитала на протяжении
всего исследуемого периода остается неизменной и составляет 20 тыс. руб.
Статья «нераспределенная прибыль» отражает нераспределенный остаток
прибыли и может использоваться в течение анализируемого периода на
различные цели:
– пополнение резервного капитала;
– увеличение уставного капитала;
– создание фондов накопления и потребления;
– выплата доходов участникам организации.
В 2017 г. краткосрочные обязательства предприятия возросли на 495 тыс.
руб. или 87 %, в 2018 г., наоборот, наблюдается сокращение краткосрочных
обязательств, которое составило 307 тыс. руб. или 29 %.
Сократилась кредиторская задолженность, что также оценивается
положительно. В 2018 г. предприятие погасило задолженность перед банком по
краткосрочной ссуде.
В структуре пассивов наибольший удельный вес занимает собственный
капитал. Такая структура капитала считается оптимальной, так как
свидетельствует о высокой финансовой устойчивости предприятия. Также
следует отметить тот факт, что сумма собственного капитала формируется
преимущественно за счёт нераспределенной прибыли, так в 2018 г.
38
нераспределенная прибыль составляет 87,3 % от величины источников
формирования имущества ООО «Офис - Центр».
В таблице 4 представлены абсолютные показатели, характеризующие
финансовую устойчивость ООО «Офис - Центр».
Таблица 4
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Офис -
Центр» за 2016 – 2018 гг., тыс. руб.
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение,
2018/2017
Тыс. руб.
Темп
роста,
%
1. Источники
собственных средств
860
1256
5388
4132
428,9
2. Внеоборотные
активы
281
434
679
245
156,4
3. Собственные
оборотные средства
СОС
579
822
4709
3887
572,8
4. Долгосрочные
обязательства Д
0
0
0
-
-
5. СОС + Д
579
822
4709
3887
572,8
6. Краткосрочные
обязательства К (610)
569
1064
757
-307
71,14
7. СОС + Д + К (5 + 6)
1148
1886
5466
3580
289,8
8. Запасы, З
314
438
866
428
197,7
9. СОС
265
384
3843
3459
1000,7
10. СОС + Д
265
384
3843
3459
1000,7
11. СОС + Д + К
834
1448
4600
3152
317,7
Тип финансовой
устойчивости
(1,1,1)
(1,1,1)
(1,1,1)
-
-
Показатели абсолютной финансовой устойчивости рассчитываются по
данным бухгалтерского баланса предприятия.
По данным таблицы 4 можно сделать следующие выводы: предприятие
имеет абсолютную финансовую устойчивость. Это обеспечивается, прежде
всего, за счёт наличия достаточной величины собственного оборотного
капитала, которого достаточно для покрытия текущих запасов и затрат. Так, за
39
2017 г. собственный оборотный капитал ООО «Офис - Центр» возрос 243 тыс.
руб. или на 42 %, в 2018 г. прирост собственного оборотного капитала составил
3 887 тыс. руб., что более чем в раз больше отчетного показателя 2017 г. За три
года общий прирост собственного оборотного капитала составил 4130 тыс. руб.
или 713,3 % (т.е. увеличение более чем в 7 раз). Таким образом, можно сделать
вывод о том, что динамика рассчитанных показателей позволяет сделать прогноз
сохранение абсолютной финансовой устойчивости на краткосрочную
перспективу. Даже при условии роста запасов и затрат, что в свою очередь
обусловлено расширением масштабов деятельности предприятия, удастся
сохранить стабильное финансовое положение, так как предприятие наращивает
объем собственного капитала, который является гарантом его финансовой
стабильности.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, сведены в
таблицу 5.
Таблица 5
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Офис - Центр»
за 2016 – 2018 гг.
Показатель
2016
2017
2018
Отклонение
2018/2017
Абс.
Отн.
Коэффициент финансовой
автономии (независимости)
0,6
0,54
0,87
+0,33
161,1
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
0,4
0,46
0,13
-0,33
28,2
Коэффициент финансовой
зависимости
1,66
1,85
1,15
-0,7
62
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,4
0,35
0,76
+0,41
217,1
Коэффициент маневренности
0,52
0,43
0,86
+0,43
200
Коэффициент обеспеченности
запасов собственным
оборотным капиталом
2,7
4,3
21,4
+17,1
497,6
Таким образом, все коэффициенты, характеризующие финансовую
устойчивость предприятия, находятся в пределах своих нормативных значений.
40
При этом за 3 года значение коэффициентов значительно возросло, что
свидетельствует о тенденции к усилению финансовой автономии предприятия.
ООО «Офис - Центр» располагает достаточным объемом собственны средств для
финансирования текущих затрат.
Основным коэффициентом, характеризующим финансовую устойчивость
предприятия, является коэффициент автономии, за три года его значение
возросло с 0,6 до 0,87, что свидетельствует о том, что на конец 2018 г. 87 %
пассивов предприятия формируется за счёт собственных средств. Учитывая, что
критериальное значение коэффициента составляет 0,5, предприятие имеет более
чем остаточный запас финансовой прочности.
Анализ коэффициентов платежеспособности для ООО «Офис - Центр»
представлен в таблице 6.
Таблица 6
Динамика коэффициентов платежеспособности ООО «Офис -
Центр» за 2016 – 2018 гг.
Показатель
2016
2017
2018
Отклонение
2017/2016
Абс.
Отн.
Коэффициент общей
платежеспособности
2,4
2,7
2,9
+0,3
112,5
Коэффициент срочной
ликвидности
1,4
1,3
6
-0,1
92,8
Коэффициент текущей
ликвидности
1,95
1,7
7,22
-0,25
87,1
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,36
0,46
0,45
+0,1
127,7
Коэффициент привлечения
средств
0,41
0,32
0,21
-0,09
78
Коэффициент
маневренности
собственного оборотного
капитала
1,84
1,87
1,62
0,03
101,6
Норма прибыли на
вложенный капитал
0,34
0,41
0,39
+0,1
120,6
В целом наблюдается положительная динамика всех коэффициентов
ликвидности. Наиболее обобщающим показателем платежеспособности
41
является коэффициент текущей ликвидности. Превышение оборотных активов
над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает реальный
запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при
размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем
больше величина этого запаса, тем выше уверенность кредиторов, что долги
будут погашены. В 2018 г. этот показатель равен для ООО «Офис - Центр» 7,22,
что свидетельствует о рациональном вложении предприятием своих средств и
неэффективном их использовании. Следует также отметить, что в 2016 – 2017
гг. значение этого коэффициента не удовлетворяло своим нормативным
значениям.
Коэффициент срочной ликвидности отражает прогнозируемую
платежеспособность организации при условии своевременного погашения
дебиторской задолженности. Он характеризует ожидаемую платежеспособность
на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской
задолженности. В 2018 г. расчётное значение для ООО «Офис - Центр»
составляет 6, что значительно выше нормативного значения, это положительно
влияет на уровень платежеспособности и кредитоспособности организации,
однако, для полной ясности необходимо рассчитать коэффициент абсолютной
ликвидности.
Что касается коэффициента абсолютной ликвидности, то здесь
наблюдается незначительное понижение показателя на 0,01 пункта. Значение
показателя характеризует мгновенную ликвидность (платежеспособность)
организации на момент составления баланса, показывает, какая часть
краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счёт
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Если данный
коэффициент 1, то организация имеет безукоризненную, полную денежную
ликвидность. В нашем случае данный коэффициент соответствует
необходимому значению. Эти данные свидетельствуют об удовлетворительной
платежеспособности ООО «Офис - Центр» на дату составления бухгалтерского
баланса.
42
Таким образом, эти показатели представляют интерес не только для
руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент
абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов; коэффициент
срочной ликвидности – для банков; коэффициент текущей ликвидности - для
инвесторов.
В таблице 7 представлена динамика финансовых результатов ООО «Офис
- Центр».
Таблица 7
Финансовые результаты ООО «Офис - Центр» за 2016 – 2018 гг.
Показатель
Значение, тыс. руб.
Отклонение
2018/2017
2016
2017
2018
Тыс.
руб.
Темп
роста,
%
Выручка от продаж
21640
25303
36347
+11404
143,6
Себестоимость
19039
22410
34180
+11770
152,5
Валовая прибыль
2601
2893
2167
-726
75
Коммерческие
расходы
982
1154
1207
+53
104,6
Прибыль от продаж
1619
1 739
960
-779
55,2
Прочие доходы
-
-
-
-
Прочие расходы
85
101
163
+62
161,4
Прибыль до
налогообложения
1534
1638
797
-841
48,6
Налог на прибыль
312
381
172
-209
45,1
Чистая прибыль
1222
1257
625
-632
49,7
Выручка от продаж предприятия на протяжении всего исследуемого
периода имеет положительную динамику, так в 2017 г. прирост выручки
составил 3 663 тыс. руб. или 17 %, в 2018 г. прирост был уже более значительным
– 11 404 тыс. руб. или 43,6 %.
Такой прирост обусловлен расширением клиентской базы, на что, как уже
упоминалось, повлияло предоставление заказчикам рассрочки платежа.
Также ООО «Офис - Центр» расширило ассортимент, это позволяет
удовлетворить вкусам большего числа потребителей. При этом как в 2017, так и
в 2018 г. себестоимость растет более быстрыми темпами, чем выручка (в 2018 г.
– 52,5 % против 43,6 %). За счёт этого в 2018 г. снизились показатели валовой
43
прибыли и прибыли от продаж (726 и 779 тыс. руб. соответственно).
Отрицательную динамику также имеют показатели прибыли до
налогообложения и чистой прибыли.
В 2017 г. прирост выручки от продаж составил 120 тыс. руб. или 7,4 %. На
фоне роста выручки от продаж, прибыль от продаж имеет отрицательную
динамику в 2018 г. Снижение составило 779 тыс. руб. или 44,8 %. За три года
прибыль от продаж сократилась на 659 тыс. руб. или на 40,7 %. Основная
причина снижения прибыли от продаж – превышение совокупных затрат на
прибылью от продаж.
Показатели рентабельности для ООО «Офис - Центр» представлены в
таблице 8.
Таблица 8
Коэффициенты рентабельности для ООО «Офис - Центр» в 2016 –
2018 гг., %
Показатель
Значение, %
Отклонение
2018/2017
2016
2017
2018
Абс.
Темп
роста,
%
Рентабельность
текущей деятельности
8
7,4
2,7
-4,7
36,5
Рентабельность продаж
7,5
6,8
2,6
-4,2
38,2
Общая рентабельность
7
6,4
2,2
-4,2
34,3
Рентабельность активов
85,5
54,2
10,2
-44
18,8
Рентабельность
собственного капитала
96,4
62,7
29,4
-33,3
46,9
Рентабельность
текущих активов
93,2
64,8
30,9
-33,9
47,7
Рентабельность
основного капитала
87,4
59,8
32,1
-27,7
53,7
По данным таблицы 8 можно сделать следующие выводы. В 2017 - 2018 гг.
наблюдается снижение всех показателей рентабельности, основной причиной
которой является сокращение прибыли от продаж и чистой прибыли.
В 2017 г. по сравнению с уровнем 2016 г. снижение рентабельности затрат
составило 0,6 %, в 2018 г. по сравнению с 2017 г. рентабельность продаж
44
снизилась на 4,7 %.
В 2017 г. по сравнению с уровнем 2016 г. снижение рентабельности продаж
составило 0,7 %, в 2018 г. по сравнению с 2017 г. рентабельность продаж
снизилась на 4,2 %. Снижение рентабельности обусловлено ростом затрат. Рост
затрат обусловлен многими причинами. Так, в 2017 г. было приобретено новое
оборудование основного столярного цеха, оборудование было поставлено на
учёт с 01.01.2018 г., с 2018 г. по новому оборудованию стала начисляется
амортизация, что повлияло на увеличение совокупных затрат. Также за счёт
увеличение потребления электроэнергии новым оборудованием увеличились
материальные затраты предприятия. В 2018 г. был изменен реестр поставщиков,
ввиду банкротства основного поставщика, предприятию пришлось
устанавливать новые хозяйственные связи, что потребовало дополнительных
затрат, так как цена закупки новых поставщиков выше.
Также отрицательную динамику имеет показатель, рассчитанные не на
основе финансовых результатов, а на основе стоимости имущества предприятия.
Так как прибыль имеет отрицательную динамику, а стоимость имущества
значительно возросла, в 2017 г. по сравнению с уровнем 2016 г. рентабельность
активов снизилась на 31,3 %, в 2017 г. сокращение рентабельности активов
составило уже 44 %.
2.2 Анализ дебиторской задолженности
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности проведем по
следующим направлениям:
– динамика и соотношение дебиторской кредиторской задолженности;
– оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности.
В таблице 9 представлены показатели динамики и соотношения
дебиторской и кредиторской задолженности.