66
ликвидности – на 0,3 пункта, коэффициент абсолютной ликвидности на 0,27
пункта. При этом все коэффициент ликвидности будут соответствовать
финансовым нормативам.
Таблица 26
Прогнозные коэффициенты ликвидности АО «Пермский
мукомольный завод»
Показатель
2017 г.
(факт)
прогноз
отклонение
Коэффициент текущей ликвидности
1,33
1,92
0,59
Коэффициент быстрой ликвидности
0,64
0,94
0,3
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,02
0,29
0,27
В таблице 27 выполнен расчет абсолютных показателей финансовой
устойчивости, которые позволяют определить ее тип.
Таблица 27
Прогнозные показатели финансовой устойчивости АО «Пермский
мукомольный завод»
Показатель
2017 г.
(факт)
прогноз
отклонение
Собственные источники
финансирования запасов, тыс. руб.
156235
231745
75510
Собственные и долгосрочные
источники финансирования запасов,
тыс. руб.
181853
282779
100926
Общая сумма источников
финансирования запасов, тыс. руб.
653291
563731
-89560
Запасы, тыс. руб.
338079
298222
-39857
Излишек (недостаток) собственных
источников финансирования, тыс.
руб.
-181844
-66476
105368
Излишек (недостаток) собственных и
долгосрочных источников
финансирования запасов, тыс. руб.
-156226
-15443
140783
Излишек (недостаток) общей суммы
источников финансирования запасов,
тыс. руб.
315212
265509
-49703
Из расчетов представленных в таблице видно, что сумма собственных
средств, направленных на финансирования оборотных активов предприятия
увеличится на 75510 тыс. руб., а сумма перманентного капитала вырастет на
100926 тыс. руб. При этом недостаток собственных средств предприятия для
финансирования запасов сократится на 105368 тыс. руб., а недостаток
перманентного капитала уменьшится на 140783 тыс. руб. Следует отметить, что
в прогнозном периоде предприятие сохранит неустойчивое финансовое
67
состояние. Недостаток перманентного капитала составит всего 15443 тыс. руб.
Он может быть полностью ликвидирован в следующем за прогнозным
отчетном периоде за счет капитализации чистой прибыли предприятия.
Таким образом, предложенные меры позволят АО «Пермский
мукомольный завод» повысить эффективность финансово – хозяйственной
деятельности и улучшить его финансовое состояние.
Выводы:
В процессе анализа финансовой – хозяйственной деятельности АО
«Пермский мукомольный завод» был выявлен ряд проблем и предложены пути
их решения. Предприятию были даны следующие рекомендации:
1. Провести обновление оборудования в мельничном цехе предприятия,
что обеспечит рост производительности труда и экономию затрат на
производство продукции.
2. Увеличить объем продаж путем реализации продукции в граничащих с
Пермской областью регионах: Свердловской областью и Башкортостане.
3. Пересмотреть цены на муку первого и высшего сорта в сторону
повышения.
4. Осуществить факторинговую операцию с дебиторской задолженностью
со сроком погашения более 45 дней.
Для обоснования целесообразности реализации предложенных мер был
составлен прогнозный отчет о финансовых результатах и прогнозный
бухгалтерский баланс.
По данным прогнозных форм отчетности были рассчитаны показатели
рентабельности, деловой активности, ликвидности и финансовой устойчивости.
Анализ данных показателей в сравнении с показателями 2017 г. позволил
выявить положительную динамику, что указывает на экономическую
эффективность предложенных мер.
68
Заключение
В ходе исследования, проведенного в данной работе, были решены
следующие задачи, а именно:
1. Раскрыты сущность и содержание анализа финансово – хозяйственной
деятельности предприятия, проанализированы методология и методика его
проведения, установлены особенности информационной базы;
2. Выполнен анализа финансово – хозяйственной деятельности АО
«Казанский хлебозавод №3», выявлены недостатки в системе управления
финансами на данном предприятии;
3. Сформулированы предложения по повышению эффективности
управления финансами предприятия и дано их экономическое обоснование.
По результатам проведенного исследования был сделан вывод о том, что
анализ финансово – хозяйственной деятельности выполняет ключевую роль в
управлении предприятием. Являясь одной из основных функций управления,
анализ финансово – хозяйственной деятельности обеспечивает формирование
информационной основы принимаемых управленческих решений и контроль за
их выполнением. В рыночных условиях анализ хозяйственной деятельности
является одним из главных инструментов финансового управления
предприятий. Чтобы предприятие могло выжить в условиях жесткой
конкурентной борьбы и быть прибыльным, руководство должно иметь навыки
методики анализа финансово-хозяйственной деятельности и обладать
информационной базой для его проведения.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
предполагает всестороннее изучение технического уровня производства,
качества и конкурентно способности выпускаемой продукции, обеспеченности
производства материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами и
эффективности их использования. Они основаны на системном подходе,
комплексном учете разнообразных факторов, качественном подборе
достоверной информации и является важной функцией управления.
69
В ходе финансово – хозяйственной деятельности предприятия решается
целый комплекс задач, которые в целом позволяют выявить резервы роста
результативности предприятия и повышения его конкурентоспособности.
Многообразие и сложность задач, решаемых в процессе анализа финансово –
хозяйственной деятельности определяют существование различных их видов,
которые выделяются по таким критериям классификации, как : время
проведения, объекты управления, методика их изучения, степень охвата,
содержание программы анализа, его субъекты, уровень и масштабы
управления.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
предполагает использование различных методов от традиционных до
экономико-математических, которые обеспечивают проведение исследования
различной глубины и позволяют решить широкий круг задач, начиная от
простого сопоставления отдельных показателей деятельности предприятия, и
заканчивая технико-экономическим обоснованием мероприятий по
совершенствованию этой деятельности.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть
представлен как сложный процесс, включающий в себя постановку цели
исследования, определение объема необходимой информации, ее сбор и анализ,
оценку эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия,
выявление резервов ее повышения и реализацию конкретных мероприятий для
использования выявленных резервов. Реализация этих этапов направлена на
решение таких задач, как анализ технического уровня производства и в
частности эффективности использования материальных, финансовых, кадровых
ресурсов, анализ уровня организации производства и управления, анализ
себестоимости продукции, финансовых результатов и финансового состояния
предприятия, а также решение целого ряда частных задач, в зависимости от
того, с какими проблемами сталкивается предприятие в процессе своей
деятельности.
70
В процессе анализа финансово Соблюдение данных требований является
необходимым условием получения объективных и достоверных результатов
анализа финансово – хозяйственной деятельности и принятия качественных
управленческих решений.– хозяйственной деятельности предприятием могут
быть использованы различные источники информации, которые делятся на
плановые, учетные и внеучетные. Все используемые источники информации
должны отвечать требованиям объективности, сопоставимости,
рациональности, единства данных.
Особенности практического применения технологий и методов анализа
финансово – хозяйственной деятельности были рассмотрены на примере АО
«Пермский мукомольный завод». По результатам проведенного анализа были
сделаны следующие выводы:
1. Результаты хозяйственной деятельности в 2017 г. по сравнению с 2016
г. снизились, что проявилось в снижении общего объема выпуска продукции, а
также в уменьшении среднегодовой выработки одного работника.
2. В 2017 г. по сравнению с показателями прошлых лет на предприятии
было выявлено снижение прибыли от продаж. Результаты факторного анализа
показали, что основные причины данного снижения состоят в уменьшении
объема выпуска продукции, снижении средней цены реализации продукции и
ухудшения структуры продукции вследствие увеличения удельного веса менее
рентабельной продукции в общем объеме продаж. Вместе с тем благодаря
росту прочих доходов показатели прибыли до налогообложения и чистой
прибыли на предприятии увеличились.
3. Уровень рентабельности продаж в 2017 г. сохранился на уровне 2016 г,
а уровень рентабельности активов и собственного капитала увеличился. Вместе
с тем в 2017 г. было выявлено невыполнение «золотого правила» экономики
предприятии и замедление оборачиваемости активов предприятия прежде всего
вследствие замедления скорости оборота дебиторской задолженности.
Замедление оборачиваемости активов в свою очереди привело к увеличению
продолжительности операционного, производственного и финансового циклов.
71
4. На конец 2017 г. баланс предприятия не мог быть признан абсолютно
ликвидным вследствие невыполнения первых двух условий ликвидности
баланса, что указывает на недостаточный объем ликвидных активов для
погашения наиболее срочных обязательств предприятия. Коэффициенты
ликвидности ни на одну отчетную дату не соответствовали нормативным
значениям, что указывает на недостаточный уровень текущей
платежеспособности. Вместе с тем коэффициент общей платежеспособности
находился в пределах нормы.
5. На протяжении всего анализируемого периода предприятие
характеризовалось относительно невысоким уровнем финансовой зависимости
от заемных источников финансирования. На конец 2017 г. коэффициент
автономии составил 0,64. Ниже оптимального было значение коэффициента
маневренности собственного капитала, что указывает на использование
собственных средств преимущественно на формирование внеоборотных
активов. Норматив коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами на предприятии соблюдался.
6. В 2015 – 2017 гг. для финансирования запасов АО «Пермский
мукомольный завод» испытывало недостаток собственных средств и средст
перманентного капитала, что позволяет сделать вывод о его неустойчивом
финансовом состоянии. Таким образом, несмотря на высокий уровень
финансовой независимости от внешних источников финансирования
предприятие характеризовалось неустойчивым финансовым состоянием
вследствие недостаточно рационального использования собственных
источников финансирования.
С учетом выявленных недостатков для повышения эффективности
финансово – хозяйственной деятельности были даны следующие
рекомендации:
1. Провести обновление оборудования в мельничном цехе предприятия,
что обеспечит рост производительности труда и экономию затрат на
производство продукции. Данная мера позволит предприятию увеличить
72
среднегодовую выработку одного работника на 72,15 тонн, а также сократить
себестоимость продукции на 16713 тыс. руб. Финансирование мер по
обновлению основных средств предприятию было рекомендовано за счет
средств долгосрочного кредита в сумме 60336 тыс. руб. Период окупаемости
затрат составит 4 года.
2. Увеличить объем продаж путем реализации продукции в граничащих с
Пермской областью регионах: Свердловской областью и Башкортостане. В
соответствии с возможным объемом продаж потенциальным покупателям
предприятие сможет сократить запасы готовой продукции на 39857 тыс. руб.
3. Пересмотреть цены на муку первого и высшего сорта в сторону
повышения. Для обоснования цен на данные виды продукции был использован
метод маржинального дохода. Расчеты показали, что цена на муку высшего
сорта должна быть установлена на уровне 21,64 руб, а на муку первого сорта –
16,35 руб. за кг.
4. Осуществить факторинговую операцию с дебиторской задолженностью
со сроком погашения более 45 дней. За счет полученных средств погасить
текущую кредиторскую задолженность и сформировать финансовые вложения
в форме краткосрочных депозитов, что позволит предприятию получить
дополнительный доход в сумме 4354 тыс. руб.
Для обоснования целесообразности реализации предложенных мер был
составлен прогнозный отчет о финансовых результатах и прогнозный
бухгалтерский баланс. Расчеты, выполненные по прогнозным формам
отчетности показали, что рентабельность продаж увеличится на 0,29%,
рентабельность активов – на 2,11%, рентабельность собственного капитала – на
2,6%, а рентабельность заемного капитала – на 5,33%.
Коэффициент оборачиваемости всех активов увеличится на 0,57 пункта, в
результате чего продолжительность одного оборота активов сократится на
67,63 дней. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличится на
1,37 пункта, что позволит сократить продолжительность одного оборота
оборотных активов на 35,02 дня.
73
В результате предложенных мер коэффициент текущей ликвидности на
предприятии увеличится на 0,59 пункта, коэффициент быстрой ликвидности –
на 0,3 пункта, коэффициент абсолютной ликвидности на 0,27 пункта. При этом
все коэффициент ликвидности будут соответствовать финансовым нормативам.
Сумма собственных средств, направленных на финансирования
оборотных активов предприятия увеличится на 75510 тыс. руб., а сумма
перманентного капитала вырастет на 100926 тыс. руб. При этом недостаток
собственных средств предприятия для финансирования запасов сократится на
105368 тыс. руб., а недостаток перманентного капитала уменьшится на 140783
тыс. руб. Следует отметить, что в прогнозном периоде предприятие сохранит
неустойчивое финансовое состояние. Недостаток перманентного капитала
составит всего 15443 тыс. руб. Он может быть полностью ликвидирован в
следующем за прогнозным отчетном периоде за счет капитализации чистой
прибыли предприятия.
74
Список использованных источников
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-ФЗ
(принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (в ред. от 23.05.2018) [электронный ресурс]. -
доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс
2. Налоговый Кодекс Российской Федерации (НК РФ) от 31.07.1998 № 146-ФЗ.
Принят (ГД ФС РФ 17.07.1998) (в ред. от 19.02.2018) [электронный ресурс]. -
доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс
3. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ
(ред. от 07.03.2018)
4. Аскеров П.Ф., Цветков И.А, Кибиров Х.Г. Анализ и диагностика финансово
– хозяйственной деятельности организации: Учебное пособие. – М.: Инфра – М,
2015. – 276 с.
5. Бальжинов А.В., Михеева Е.В. Анализ и диагностика финансово-
хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие – Ростов н/Д:
Феникс, 2013 . – 213 с.
6. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности: Учебное пособие. 3-е изд. перераб. и доп. - М.:
Инфра-М, 2012. – 368 с.
7. Безрукова Т.Л., Борисов А.Н., Шанин И.И. Анализ финансово –
хозяйственной деятельности организаций// Общество: политика, экономика,
право. - 2013. - № 1. - С. 44-50.
8. Бережная Е.В., Бережная О.В., Косьмина О.И. Диагностика финансово –
экономического состояния организации: Учебное пособие. – М.: Инфра – М.,
2016. – 304 с.
9. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. 2-е изд. перераб. и доп.
– К.: Эльга, Ника – Центр, 2014. – 656 с.
10. Гарнов А.В. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности
предприятия: Учебник. – М.: Инфра – М, 2016. – 368 с.
75
11. Герасимов Б.И. Комплексный экономический анализ финансово-
хозяйственной деятельности организации: учеб. пособие – Тамбов : Изд-во
Тамб. гос. техн. ун-та, 2013. – 160 с.
12. Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной
деятельности промышленного предприятия: Учебное пособие. – М.: Кнорус,
2016. – 358 с.
13. Губина О.В., Губин О.Е. Анализ финансово – хозяйственно деятельности:
Учебник. – М.: Форум, 2013. – 340 с.
14. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: Учебник. – М.: Экономика, 2012. – 448 с.
15. Давиденко И.В., Алешин В.А, Зотова А.И. Экономический анализ
финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.:
Кнорус, 2016. – 376 с.
16. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской (финансовой)
отчетности. – М.: Дело и сервис, 2015. – 160 с.
17. Жилкина Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум. – М.: Юрайт,
2017. – 285 с.
18. Зайончик Л.Л., Макарова Е.Ю. Повышение экономической эффективности
деятельности предприятия на основе анализа финансово – хозяйственной
деятельности// Научно-аналитический экономический журнал. - 2017. -
№ 6 (17). - С. 2 - 10
19. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово – хозяйственной деятельности
предприятия. – М.: Форум, 2017. – 288 с.
20. Киреева Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебник. – М.: Инфра –
М, 2014. – 304 с.
21. Коблева И.В., Ивашина Н.С. Анализ финансово – хозяйственной
деятельности коммерческих организаций: Учебник. – М.: Инфра – М, 2015. –
256 с.
22. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика: Учебник. – М.:
Проспект, 2015. – 1104 с.