45
Таблица 9
Структура и динамика оборотных активов
Показатели
2017год
2018год
Отклонения
Темп
роста,
%
Сумма,
тыс.
руб.
%
Сумма,
тыс.
руб.
%
Сумма,
тыс.
руб.
%
Всего
оборотных
активов:
1 126
706
100
866 062
100
-260
644
0
76,87
1. Запасы
283 503
25,16
304 450
35,15
20 947
9,99
107,39
2.
Краткосрочные
финансовые
вложения
245 150
21,76
378 530
43,71
133 380
21,95
154,41
3. Дебиторская
задолженность
591 265
52,48
138 393
15,98
-452
872
-36,50
23,41
4. Денежные
средства
6 301
0,56
44 202
5,10
37 901
4,54
701,51
6. Прочие
487
0,04
487
0,06
0
0,01
100,00
Не смотря на сокращение оборотных активов коэффициент
оборачиваемости их вырос на 1,4 оборота, что повлекло за собой рост
сокращения продолжительности одного оборота на 53 дня. Данная динамика
положительно характеризует работу предприятия в области управления
оборотными средствами. (Таблица 10)
Таблица 10
Анализ оборачиваемости оборотных средств
Показатели
2017 год
2018 год
Отклонение
Выручка от реализации
продукции, тыс. руб.
2 735 715
3 288 357
552 642
Краткосрочные текущие
активы, тыс. руб.
1 126 706
866 062
-260 644
Оборачиваемость
оборотных средств,
обор.
2,4
3,8
1,4
Продолжительность
оборота, дн.
148
95
-53
В целом за рассматриваемый период доля дебиторской задолженности в
общей структуре оборотных средств сократилась на 17,4%. (Таблица 2.8)
Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 19
оборотов, что позволило сократить период погашения дебиторской
46
задолженности на 63 дня. Это положительная динамика в работе предприятия.
(Таблица 11)
Таблица 11
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Показатели
2017год
2018год
Отклонение
1. Дебиторская задолженность,
тыс. руб. в том числе:
591 265
138 393
-452 872
Покупатели и заказчики, тыс. руб.
555 789
132 857
-422 932
2. Выручка от реализации
продукции, тыс. руб.
2 735 715
3 288 357
552 642
3. Доля ДЗ в выручке от
реализации, %
21,61
4,21
-17,40
4. Оборачиваемость ДЗ, (оборот)
5
24
19
5. Период погашения ДЗ, (дн.)
78
15
-63
Рассматривая структуру дебиторской задолженности следует отметить,
что на протяжении последних двух лет она представлена более чем на 90%
задолженностью покупателей и заказчиков. (Таблица 12)
Таблица 12
Анализ дебиторской задолженности
Показатели
2017год
2018год
Отклонения
Темп
роста,
%
Сумма,
тыс.
руб.
%
Сумма,
тыс.
руб.
%
Сумма,
тыс.
руб.
%
1. Дебиторская
задолженность,
всего
в том числе:
591 265
100
138 393
100
-452
872
0
23,41
1.1 Покупатели
и заказчики
555 789
94,00
132 857
96,00
-422
932
2,00
23,90
1.2 прочие
дебиторы
35 476
6,00
5 536
4,00
-29 940
-2,00
15,60
При этом к концу рассматриваемого периода прослеживается сокращение
задолженности покупателей и заказчиков на 76,1%, что в сумме составило
422932 тыс. рублей и сокращение задолженности по прочим дебиторам.
(Таблица 12)
В связи с данной динамиков, руководству предприятия необходимо более
тщательно прорабатывать работу с покупателями и заказчиками, в области
своевременной оплаты работ и оказанных услуг.
47
Анализ состояния и использования оборотных средств предприятия
представлен в таблице 13.
Таблица 13
Состояние и использование оборотных средств
Показатели
Ед. изм.
2017 год
2018 год
Отклонение
1. Средняя величина
оборотных средств, тыс.
руб.
в том числе:
тыс. руб.
1 126 706
866 062
-260 644
материальные оборотные
средства
тыс. руб.
283 503
304 450
20 947
средства в расчетах
тыс. руб.
591 752
138 880
-452 872
денежных средств и
краткосрочных финансовых
вложении
тыс. руб.
251 451
422 732
171 281
2. Коэффициент
оборачиваемости оборотных
средств
2,4
3,8
1,4
3. Длительность оборота, дн.
дн.
148
95
-53
4. Коэффициент
закрепления
0,41
0,26
-0,15
5. Доля оборотных средств в
валюте баланса, %
%
45,52
30,76
-14,77
6. Относительная экономия
(перерасход) оборотных
средств
тыс. руб.
488 249,97
7. Материалоотдача, руб.
руб./руб.
9,65
10,80
1,15
8. Материалоемкость, руб.
руб./руб.
0,10
0,09
-0,01
Относительное высвобождение оборотных средств имеет место тогда,
когда темпы роста объемов продаж опережают темпы роста оборотных средств.
В этом случае меньшим объемом оборотных средств обеспечивается больший
объем реализации.
На основании проведенных расчетов можно констатировать, что в
рассматриваемый период прослеживается экономия оборотных средств
предприятия в сумме 488249,97 тыс. рублей за счет сокращения периода
обращения оборотных средств. (Таблица 13)
48
Рост материалоотдачи и снижение материалоемкости положительно
характеризует процесс у правления материальными затратами на предприятии.
Далее проведем анализ источников финансирования деятельности
рассматриваемого предприятия на основании данных бухгалтерского баланса.
Свою финансово-хозяйственную деятельности АО «АЯН» на протяжении
последних лет в основном осуществляло за счет собственных источников
финансирования. (Таблица 14)
Таблица 14
Структура обязательств предприятия
Показатели
2017год
2018год
Отклонения
Темп
роста,
%
Сумма,
тыс. руб.
%
Сумма,
тыс. руб.
%
Сумма,
тыс.
руб.
%
Всего
источников
в том числе:
2 475 092
100
2 815 966
100
340 874
0
113,77
собственных
1 997 266
80,69
2 276 744
80,85
279 478
0,16
113,99
заемных
из них:
477 826
19,31
539 222
19,15
61 396
-0,16
112,85
долгосрочных
72 832
2,94
96 460
3,43
23 628
0,48
132,44
краткосрочных
404 994
16,36
442 762
15,72
37 768
-0,64
109,33
Положительной динамикой является то, что доля собственных средств в
структуре пассива баланса имеет динамику роста и на конец 2018 года их доля
составила 80,85% в валюте баланса предприятия. (Таблица 14)
Привлеченные ресурсы в балансе предприятия представлены
долгосрочными и краткосрочными обязательствами. (Таблица 15)
Долгосрочные обязательства на предприятии представлена отложенными
налоговыми обязательствами и в рассматриваемом периоде данные
обязательства выросли на 32,44%, что в сумме составило 23628 тыс. рублей.
(Таблица 15)
Объем краткосрочных обязательств вырос на 9,33% или на 37768 тыс.
рублей. При этом следует отметить, что краткосрочные обязательства состоят на
100% из кредиторской задолженности. Рассматриваемое предприятие не
использует в качестве дополнительных источников финансирования своей
деятельности кредиты и займы.
49
Таблица 15
Структура заемного капитала предприятия
Показатели
2017год
2018год
Отклонения
Темп
роста,
%
Сумма,
тыс. руб.
%
Сумма,
тыс. руб.
%
Сумма,
тыс.
руб.
%
Всего заемного
капитала
в том числе:
477 826
100
539 222
100
61 396
0
112,85
Отложенные
налоговые
обязательства
72 832
15,24
96 460
17,89
23 628
2,65
132,44
Кредиторская
задолженность
404 994
84,76
442 762
82,11
37 768
-2,65
109,33
В целом, рассматривая капитал предприятия можно сделать вывод, что
АО «АЯН» осуществляет свою финансово-хозяйственную деятельность за счет
собственного капитала. В динамике прослеживается увеличение имущества
предприятия, а также объемов собственных средств за счет роста прибыли.
2.3 Анализ финансового состояния предприятия
На основании данных бухгалтерского баланса проведем оценку
финансового состояния предприятия. (Таблица 16)
Таблица 16
Агрегированный аналитический баланс, тыс. руб.
Статьи
Условные
обозначения
2017г
2018г
1
2
3
4
Актив
1. Денежные средства и
краткосрочные финансовые
вложения
ДС
251 451
422 732
2. Дебиторская задолженность и
прочие оборотные активы
ДЗ
591 752
138 880
3. Запасы и затраты
ЗЗ
283 503
304 450
Всего текущих активов (оборотных
средств)
ОА
1 126 706
866 062
4. Иммобилизованные средства
(внеоборотные активы)
ВА
1 348 386
1 949 904
Итого активов (имущества)
СВА
2 475 092
2 815 966
50
Продолжение таблицы 16
1
2
3
4
Пассив
1. Кредиторская задолженность и
прочие краткосрочные пассивы
КЗ
404 994
442 762
2. Краткосрочные кредиты и займы
КК
Всего краткосрочный заемный
капитала (краткосрочные
обязательства)
КО
404 994
442 762
3. Долгосрочный заемный капитал
(долгосрочные обязательства)
ДО
72 832
96 460
4. Собственный капитал
СК
1 997 266
2 276 744
Итого пассивов (капитал)
СВК
2 475 092
2 815 966
Анализ ликвидности баланса предприятия на основании абсолютных
показателей. Группировка статей актива и пассива баланса по степени
ликвидности и срокам погашения обязательств представлена в таблице 17.
Таблица 17
Группировка статей баланса, тыс. руб.
Актив
2017г
2018г
Пассив
2017г
2018г
Наиболее
ликвидные активы
251 451
422 732
Наиболее
срочные
обязательства
404 994
442 762
Быстрореализуемые
активы
591 265
138 393
Краткосрочные
обязательства
-
-
Медленно
реализуемые
активы
283 990
304 937
Долгосрочные
обязательства
72 832
96 460
Трудно
реализуемые
активы
1 348
386
1 949
904
Постоянные
пассивы
1 997
266
2 276
744
Баланс
2 475
092
2 815
966
Баланс
2 475
092
2 815
966
Соотношение активов и пассивов представлено в таблице 18.
На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что на
протяжении последних двух лет у предприятия не достаточно средств для
погашения наиболее срочных обязательств. Положительно в данной ситуации
оценивается сокращения недостатка средств. (Таблица 18)
51
Таблица 18
Сравнение активов предприятия со сроками погашения
обязательств
Абсолютно ликвидный
баланс
2017г
2018 г
А1≥П1
А1<П1
А1<П1
А2≥П2
А2>П2
А2>П2
А3≥П3
А3>П3
А3>П3
А4≤П4
А4<П4
А4<П4
На протяжении всего рассматриваемого периода у предприятия при
своевременном расчете дебиторов была в состоянии погасить свои
краткосрочные обязательства. Следовательно, баланс абсолютно ликвидным
назвать не представляется возможным. В таблице 19 проведем расчет
относительных показателей ликвидности баланса предприятия.
Таблица 19
Расчет коэффициентов ликвидности
Наименование
коэффициента
2017г
2018г
Нормативное
значение
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,62
0,95
0,2
Коэффициент
критической
ликвидности
2,08
1,27
1
Коэффициент текущей
ликвидности
2,78
1,96
2
На основании проведенных расчетов коэффициентов, характеризующих
ликвидность баланса, можно сделать вывод о том, что все коэффициенты не
смотря на то, что все их значение выше нормативных, в динамики имеют
тенденцию снижения. Это свидетельствует о том, что ликвидность баланса
предприятий ухудшается и соответственно отрицательно влияет на финансовое
состояние предприятия. (Таблица 19)
Динамика финансовых результатов работы предприятия, представленная
в таблице 20, свидетельствует о том, что АО «АЯН» в рассматриваемый период
наращивает свою прибыль.
52
Таблица 20
Финансовые результаты
Показатели
2017 г,
тыс. руб.
2018 г,
тыс. руб.
Отклонения
тыс.
руб.
%
Выручка от продаж
2 735 715
3 288 357
552 642
120,20
Полная себестоимость
2 487 553
3 003 319
515 766
120,73
Прибыль от продаж
248 162
285 038
36 876
114,86
Прибыль до
налогообложения
304 838
337 831
32 993
110,82
Налоги
51 867
58 353
6 486
112,51
Прибыль чистая
252 971
279 478
26 507
110,48
В частности, темп роста выручки от продажи более высокими темпами,
чем полная себестоимость продукции позволило предприятию увеличить размер
прибыли от продаж на 14,86%, что в сумме составило 36876 тыс. рублей.
(Таблица 20).
В результате превышения прочих доходов над расходами предприятию
удалось в рассматриваемый период увеличить размер чистой прибыли на 26507
тыс. рублей, что составило 10,48%.
На основании проведенных расчетов коэффициентов оборачиваемости в
таблице 21, можно сделать вывод о том, что коэффициенты оборачиваемости
оборотных средств, собственного капитала и заемного капитала имеют динамику
к росту, что положительно характеризует работу предприятия.
Таблица 21
Показатели деловой активности
Показатели
2017 г.
2018 г.
Отклонения
К-т деловой активности
0,102
0,099
-0,003
Фондоотдача основных
средств, руб./руб.
2,31
2,01
-0,30
К-т оборачиваемости
оборотных активов
2,43
3,80
1,37
К-т оборачиваемости
собственного капитала
1,37
1,44
0,07
К-т оборачиваемости
заемного капитала
5,73
6,10
0,37
53
Также следует отметить, что отрицательная динамика к сокращению
коэффициента деловой активности и фондоотдачи основных средств
свидетельствует об отвлечении финансовых ресурсов из оборота предприятия.
(Таблица 21).
На основании проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что на
протяжении рассматриваемого периода прослеживается сокращение
рентабельности работы хозяйствующего субъекта. (Таблица 22).
Таблица 22
Показатели рентабельности процент
Наименование показателя
2017 г.
2018 г.
Отклонения
Рентабельность продаж
9,07
8,67
-0,40
Рентабельность основной деятельности
9,98
9,49
-0,49
Рентабельность активов
10,22
9,92
-0,30
Рентабельность собственного капитала
12,67
12,28
-0,39
На основании анализа финансового состояния предприятия можно
сделать вывод, что в динамике финансовое состояние АО «АЯН» ухудшается.
Руководству необходимо обратить внимание на необоснованное наращивание
своих внеоборотных активов, в частности основных средств предприятия. Так
как наращивание основных средств на предприятии в рассматриваемый период
является неэффективным, о чем свидетельствует сокращение показателя
фондоотдачи основных средств и рост показателя фондоемкости основных
средств.
Проведем анализ финансовой устойчивости АО «АЯН». Расчет
показателей представлен в таблице 23.
На основании рассчитанных показателей финансовой устойчивости
предприятия в таблице 23 можно сделать вывод о том, что на протяжении
последних двух лет предприятие находится в устойчивом финансовом
положении.
54
Таблица 23
Показатели финансовой устойчивости
Показатели
Рекомендуемые
значения
2017
год
2018
год
Отклонение
1. Коэффициент автономии
Ка ≥ 0,5
0,807
0,809
0,002
2. Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
Кз/с ≤ 1
0,239
0,237
-0,002
3. Коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных
средств
0,84
0,44
-0,39
4. Коэффициент маневренности
Км ≥ 0,5
0,32
0,14
-0,18
5. Коэффициент обеспеченности
запасов и затрат собственными
источниками
Ко ≥ 0,6÷0,8
2,546
1,390
-1,155
Также следует отметить, что к концу рассматриваемого периода значение
практически все коэффициенты, характеризующих финансовую устойчивость
АО «АЯН» имеют тенденцию к снижению, что свидетельствует об ухудшении
финансового состояния предприятия.
Показатели деловой активности и эффективности деятельности
предприятия представлены в таблице 24
Таблица 24
Динамика показателей деловой активности и эффективности
деятельности
Показатели
2017 год
2018 год
Отклонение
1
2
3
4
1. Коэффициент общей
оборачиваемости капитала
(ресурсоотдача)
1,11
1,17
0,06
2. Коэффициент отдачи собственного
капитала
1,37
1,44
0,07
3. Период оборачиваемости
материальных запасов, дн.
37,31
33,33
-3,98
4. Срок погашения дебиторской
задолженности, дн.
77,81
15,15
-62,66