65
максимизации прибыли.
После принятия решения о необходимости приобретения новой единицы
оборудования, а именно машины фасовочно-укупорочные серии ЛПМ2,
возникает вопрос за счет каких средств это можно сделать. Существует
множество различных способов приобретения. В настоящее время наиболее
распространены три способа приобретения оборудования: за счет собственных
средств, в кредит и в лизинг.
Сравнительный анализ обозначенных способов приобретения может
проводить по ряду параметров:
Параметр №1 – технологический. В случае покупки оборудования на
собственные средствам процедура сделки предельно проста. В этом случае
покупателем оплачивается продавцу оборудование напрямую и в течение
определенного периода времени он получит его. Длительность реализации
сделки в этом случае будет определяться наличием техники у продавца и денег
у покупателя.
В случае покупки оборудования за счет кредитов и займов ситуация будет
осложнена рядом факторов:
в случае обращения в банка нужно осуществить подготовку
внушительного пакета документов;
выдача денег банком производится только в случае наличия залогового
обеспечения, которое составляет до 200% от размера запрашиваемого займа;
в случае принятия банком положительного решения по выдаче кредита
срок с даты обращения до выдачи денег можно достигать до трех месяцев.
При лизинге процесс оформления техники происходит немногим дольше,
чем при прямой покупке и значительно быстрее, чем при кредите. Одновременно
лизинг решает дополнительно ряд задач, которые при прочих вариантах
приобретений также занимают изрядное количество времени – страхование,
постановка на учет и т.д.
Параметр 2 – Экономический.
Целесообразно выделять два значимых фактора:
66
1. Расходы. Для того, чтобы определить сумму расходов на приобретение
основных средств, возникающих для рассматриваемых случаев, необходимо
четко понять суть этих расходов. Неверно считать, что расходы предприятия
ограничиваются стоимостью техники или оборудования.
При прямой покупке расходы представляют собой выплату полной
стоимости при приобретении имущества и налога на имущество. Кроме этого,
поскольку покупка имущества происходит за счет чистой прибыли организации
или предприятия, то это означает, что уплаченный ранее налог на прибыль также
удорожает сделку.
При получении кредита на покупку имущества расходы представляют
собой выплату основной суммы долга, процентов по кредиту и налога на
имущество.
При лизинге расходы состоят из ряда лизинговых платежей,
выплачиваемых в течение нескольких лет, и выплаты выкупной стоимости по
окончанию договора лизинга.
2. Налоговая оптимизация.
Действующим законодательством предусмотрены особенности
налогообложения при лизинге, позволяющие оптимизировать налоговые
выплаты. Поэтому при расчете расходов, связанных с обслуживанием
лизинговой сделки, необходимо учитывать и экономию по налогам.
При приобретении оборудования в собственность за счет собственных
средств расходами, уменьшающими налогооблагаемую прибыль, являются
амортизационные отчисления и налог на имущество. В этом случае Налоговым
кодексом РФ не предусмотрены льготы для предприятий, приобретающих
основные средства. Амортизация начисляется на общих условиях [2].
При приобретении имущества в собственность за счет кредитных средств
законодательством предусмотрена стандартная процедура начисления
амортизации. Как и в любом другом случае возможна ускоренная амортизация
при эксплуатации этого имущества в агрессивной среде или в условиях
повышенной сменности. Таким образом, в большинстве случаев возможность
67
ускоренной амортизации собственного имущества законодательством не
предусмотрена.
В этом случае Налоговым кодексом РФ не предусмотрены льготы для
компаний, приобретающих основные средства. Амортизация, как и в случае
прямой покупки, начисляется на общих условиях. Проценты по кредиту
включаются в расходы также на общих условиях.
Важнейшим преимуществом приобретения оборудования в лизинг
является право сторон лизингового договора применять механизм ускоренной
амортизации с коэффициентом не выше 3 как при линейном, так и при
нелинейном методе начисления амортизации для целей налогообложения.
Применение механизма ускоренной амортизации позволяет
лизингополучателю существенно уменьшить выплаты по налогу на прибыль в
первые годы после приобретения основных средств. Также за счет более быстрой
амортизации техники или оборудования уменьшается размер налога на
имущество, подлежащего к уплате лизингодателем (когда имущество находится
на его балансе), что ведет к уменьшению затрат лизингополучателя.
Приобретение оборудования в лизинг позволяет организации или
предприятию долгосрочно планировать свои затраты, а также оптимизировать
налоговые выплаты таким образом, что суммарные расходы по сделке
составляют величину, сопоставимую с расходами при прямой покупке и
существенно меньшую, чем при покупке с помощью кредита.
Рассмотрим все способы приобретения машины фасовочно-укупорочные
серии ЛПМ2, рассчитав каждый из них.
Приобретение машины фасовочно-укупорочные серии ЛПМ2 за счет
собственных средств.
При приобретении машины фасовочно-укупорочные серии ЛПМ2
следует учитывать его стоимость – 3 500 тыс. руб. без НДС.
Также, при обретении машины фасовочно-укупорочные серии ЛПМ2
следует учитывать амортизацию и налог на имущество.
68
Рассчитаем амортизационные отчисления при линейном способе
начисления:
3500/5 = 700 тыс. руб. – сумма амортизации в год
700*2,2% = 15,4 тыс. руб. – налог на имущество
3500 + 700 + 15,4 = 4215,4тыс. руб. – стоимость покупки
Таким образом, приобретение машины фасовочно-укупорочные серии
ЛПМ2 за счет собственных средств составляет 4215,4 тыс. руб.
Приобретение машины фасовочно-укупорочные серии ЛПМ2 за счет
кредитных ресурсов. Привлечем кредит у Сбербанка в размере 3500 тыс. руб. на
3 года под 19% годовых, без комиссии банка. Погашение кредита
осуществляется аннуитетным методом.
Расчет стоимости аннуитета
POST
PVA
рассчитывается по формуле 3.1.
,
11
11
p
m
mn
P OST
m
r
m
r
P
A
PVA
(3.1)
где
n
- количество лет;
A
- величина одного платежа;
r
- процентная ставка по кредиту;
m
- количество начислений в году;
p
- количество платежей в году.
Воспользуемся формулой 3.1, произведем соответствующие
расчеты:
./..30,128280617,27*
12
3500
1
12
19,0
1
12
19,0
11
*
12
3500 месрубтысА
АА
А = 128,30*12 = 1539,6 тыс. руб. / год
А= 1539,6*12 = 4618,8 тыс. руб. за 3года.
Амортизация – 700 тыс. руб.
69
Налог на имущество – 15,4 тыс. руб.
4618,8 + 15,4 + 700 = 5334,2 тыс. руб.
Таким образом, приобретение машины фасовочно-укупорочные серии
ЛПМ2 за счет кредитных ресурсов с учетом амортизации и налога на имущество
составляет 5334,2 тыс. руб.
Приобретение машины фасовочно-укупорочные серии ЛПМ2 в лизинг.
Лизингодатель – компания, предоставляющая оборудование на
следующих условиях:
- срок лизинга – 3 года;
- годовая процентная ставка за кредит, полученный лизинговой
компанией на приобретение предмета лизинга – 20%;
- ставка вознаграждения лизингодателя – 10%.
Расчет общей суммы платежей по финансовому лизингу ЛП предлагается
осуществлять по следующей формуле 3.2:
ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ , (3.2)
где ЛП – общая сумма лизинговых платежей;
АО – величина амортизационных отчислений;
ПК – плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на
приобретение имущества – объекта договора лизинга;
КВ – комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление
имущества по договору лизинга;
ДУ – плата лизингодателю за дополнительные услуги
лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга.
Величина амортизационных отчислений составляет 700 тыс. руб.
Рассчитаем плату за используемые кредитные ресурсы ПК по
формуле 3.3:
ПК = КР * СтК / 100, (3.3)
70
где КР – кредитные ресурсы;
СтК – ставка за кредит.
Первоначальная стоимость лизингового имущества – 3500 тыс. руб.; для
приобретения предмета лизинга используются только кредитные средства.
Плата за используемые заемные ресурсы рассчитывается по формуле 9 и
составляет 3500*20/100 = 700 тыс. руб.
Комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление
имущества по договору лизинга КВ рассчитывается по формуле 3.4:
КВ = р * БС, (3.4)
где
р
- ставка комиссионного вознаграждения в процентах годовых от
балансовой стоимости имущества;
БС – балансовая стоимость имущества.
Ставка комиссионного вознаграждения – 10%.
Рассчитаем комиссионное вознаграждение лизингодателю по формуле
3.4:
КВ = 3500 * 0,1 = 350 тыс. руб.
Дополнительные услуги лизингополучателю не предусмотрены
договором лизинга.
Рассчитаем общую сумму платежей по финансовому лизингу по формуле
3.2:
ЛП = 700+700+350 = 1750 тыс. руб. в год;
ЛП = 1750* 3 = 5250 тыс.руб. за 3 года.
Налог на имущество не учитывается, поскольку по договору лизинга
право собственности машины фасовочно-укупорочные серии ЛПМ2 остается у
лизингодателя.
Сведем полученные результаты расчетов различных способов
приобретения машины фасовочно-укупорочные серии ЛПМ2 в таблицу 30
71
Таблица 30
Итоговая экономическая оценка способов приобретения техники,
тыс. руб.
Периодичность
платежа
Способ приобретения техники
собственные
средства
кредит
лизинг
Единовременно
4215,40
-
-
Ежемесячно
-
148,17
145,83
За 1 год
-
1778,07
1750,00
За 3 года
-
5334,20
5250,00
Из таблицы 30 видно, что единовременные затраты на приобретение
машины фасовочно-укупорочные серии ЛПМ2 составляют 4215,4 тыс. руб., что
экономнее на 1118,8 тыс. руб. по сравнению с привлечением кредита и 1034,6
тыс. руб. по сравнению с лизингом.
Таким образом, приобретение машины фасовочно-укупорочные серии
ЛПМ2 за счет собственных средств представляется наиболее эффективным
способом приобретения новой единицы техники. При этом следует учитывать,
что налогооблагаемая прибыль снижается.
Для более точного расчета расходов необходимо произвести расчет
капитальных затрат на покупку, доставку и монтаж машины фасовочно-
укупорочные серии ЛПМ2.
Капитальные затраты (К) на приобретение, доставку и монтаж машины
фасовочно-укупорочные серии ЛПМ2 определяются по формуле 3.5:
К = Со+См+Стр, (3.5)
где Со – стоимость машины фасовочно-укупорочные серии ЛПМ2;
См – стоимость монтажных работ;
Стр – транспортные расходы.
Стоимость монтажных работ, исходя из условий договора, составляет
10% от стоимости машины фасовочно-укупорочные серии ЛПМ2. Таким
образом, стоимость монтажных работ равна: 3500 * 0,1 = 350 тыс. руб.
72
Стоимость транспортных расходов, исходя из условий договора,
составляет 5% от стоимости машины фасовочно-укупорочные серии ЛПМ2. Так,
стоимость транспортных расходов равна: 3500 * 0,05 = 175 тыс. руб.
Сведем результаты расчета капитальных затрат в таблицу 31.
Таблица 31
Капитальные затраты, тыс. руб.
Наименование затрат
Сумма
Стоимость машины фасовочно-укупорочные
серии ЛПМ2
3500
Монтажные работы
350
Транспортные расходы
175
Итого
4025
По результатам таблицы 31 видно, что капитальные затраты составляют
4025 руб.
Далее необходимым представляется рассчитать затраты на содержание и
эксплуатацию машины фасовочно-укупорочные серии ЛПМ2.
Рассчитаем зарплату рабочим, зная следующие данные:
численность рабочих – 4 человека;
средняя зарплата рабочих – 29,8 тыс. руб.
Средняя месячная заработная плата рабочих, занятых на машине
фасовочно-укупорочные серии ЛПМ2 составляет: 29,8 * 4 = 119,2 тыс. руб.;
Заработная плата годовая составляет: 119,2 * 12 = 1430,4 тыс. руб.
Также произведем расчет расходов на социальные вычеты:
119,2 * 30% = 35,8 тыс. руб. – ежемесячные расходы;
35,8 * 12 = 429,1 тыс. руб. – годовой расход.
Амортизация, как было рассчитано ранее, составляет 700 тыс. руб. в год,
следовательно в месяц – 58,3 тыс. руб.
Расходы на текущий ремонт принимаются в размере 3% от стоимости
машины фасовочно-укупорочные серии ЛПМ2:
3500 * 3% = 105 тыс. руб. – за год;
105 / 12 = 8,8 тыс. руб. – в месяц.
73
Прочие затраты принимаются в размере 5% от общей суммы затрат.
5%*2664,5 = 133,2 тыс. руб. – сумма прочих затрат годовая;
133,2/12= 11,1 тыс. руб. – сумма прочих затрат месячная.
Налог на имущество (ставка 2,2%), как было рассчитано ранее, составляет
15,4 тыс. руб. и уплачивается раз в год, следовательно в месяц оплата составляет:
15,4 / 12 = 1,3 тыс. руб. – месячные выплаты по налогу на имущество.
Сведем в таблицу 32 основные затраты на содержание и эксплуатацию
машины фасовочно-укупорочные серии ЛПМ2.
Таблица 32
Расходы на содержание и эксплуатацию, тыс. руб.
Статья расхода
Сумма
годовая
месячная
Зарплата рабочим
1 430,4
119,2
Отчисления в фонды социального
страхования
429,1
35,8
Амортизация
700,0
58,3
Расходы на текущий ремонт
105,0
8,8
Прочие расходы
133,2
11,1
Налог на имущество
15,4
1,3
Итого
2 813,1
234,4
Из таблицы 32 видно, что годовые расходы по содержанию и
эксплуатации машины фасовочно-укупорочные серии ЛПМ2 составляют 2813,1
тыс. руб., а месячные – 234,4 тыс. руб.
Проведя расчет капитальных затрат и затрат на содержание и
эксплуатацию машины фасовочно-укупорочные серии ЛПМ2, можно рассчитать
общую величину затрат на приобретение данной единицы техники:
4215,4 + 2813,1 = 7028,5 тыс. руб.
Далее рассчитаем экономическую эффективность от внедрения новой
единицы оборудовании - машины фасовочно-укупорочные серии ЛПМ2.
74
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий по улучшению
финансово-хозяйственной деятельности предприятия
План производства предполагает в дальнейшем увеличение объема
продукции на 15%, что связано с открывшейся технологической линией по
производству напитков. Увеличение объема продажи напитков увеличит чистую
прибыль предприятия и уменьшит затраты на производство. (Таблица 33)
Таблица 33
Прогноз основных финансовых результатов, тыс. руб.
Показатель
Базовый год
Прогнозный
год
Отклонение
сумма,
тыс. руб.
Темп
прироста,
%
Выручка от продажи
3 288 357
3 781 611
493 254
15,00
Себестоимость
3 003 319
3 303 651
300 332
10,00
Прибыль от продаж
285 038
477 960
192 922
67,68
Чистая прибыль
279 478
315 810
36 332
13,00
Стоимость имущества
1 636 465
1 640 680
4 215
0,26
По данным расчета таблицы 33 видно, что планируемая выручка в
прогнозном году увеличится на 493254 тыс. руб. и составит 3781611 тыс. руб.
Рассчитаем величину чистого денежного притока ЧДП, как сумму
дополнительной чистой прибыли и амортизационных отчислений от проекта:
ЧДП = 36 332 + 700 = 37032 тыс. руб.
Величина чистого денежного притока после приобретения новой
единицы техники составит 37032 тыс. руб.
Рассчитаем окупаемость мероприятия по формуле 3.6:
То = Ко / ЧП (3.6)
где К
О
– сумма капитальных вложений;
ЧП – чистая прибыль;