65
Таблица 17
Расчет оптимального размера заказа
Показатель
Значение
Материалы, которые требуются для реализации за один
квартал
2885
Стоимость каждого заказа, тыс. руб.
1200
Стоимость хранения единицы товара, тыс. руб.
10
Оптимальный размер поставляемой партии
832
Число заказов за один квартал
4
Величина высвобождаемых финансовых средств в данном случае может
быть определена следующей формулой
38
:
ФСв = Зн – Зф = (ЗДн – ЗДф) × СР, (14)
где ФСв – размер финансовых средств, которые высвобождаются при
нормализации запасов,
Зн – норматив запасов в сумме,
Зф – фактические запасы в сумме,
ЗДн – норматив запасов в днях,
ЗДф – фактические запасы в днях,
СР – среднедневной объем использования запасов в сумме.
Соответственно, в течение года ООО «Нордгласс» потребуются запасы
величиной: 4×832×4 = 13312 т.р.
По факту за этот период запасы были равны 17697 тыс. руб.
Из этого следует, что в процессе оптимизации партии заказов ООО
«Нордгласс» достигнет высвобождения средств в сумме 4385 тыс. руб., что
указывает на увеличение расходов на их хранение и применение. В связи с этим
целесообразным является сокращение запасов на 4385 тыс. руб. посредством их
продажи по рыночной стоимости (4300 тыс. руб.).
Период оборота запасов 2018 году составил: Пз=360/(76211/17697)=84
дней.
Если добиться сокращения запасов на 4385 тыс. руб., то период оборота
38
Информационно-правовой портал «Гарант»: http://www.garant.ru/
66
будет равен: Пз=360/(76211/13312)=63 дней.
Из этого следует, что длительность оборачиваемости запасов уменьшится
на 21 дней и в конечном итоге результат составит: ±Э=76211/360×(-21)= -10,08
тыс. руб.
3. Для того, чтобы взыскать задолженности для ускорения
оборачиваемости денежных средств важно:
– сформировать стимулы для клиентов ООО «Нордгласс» к более
оперативной оплате по счетам посредством использования специальной системы
скидок;
– сформировать систему оценки потребителя, суммировавшую все виды
рисков, которые могут быть связаны с ним. В состав общей зависимости от
такого партнера необходимо включать его дебиторскую задолженность, товары
на складе, которые подготовлены к отгрузке, продукцию, находящуюся в
процессе производства и предназначаемую данному потребителю. Использовать
официальные лимиты кредита для каждого клиента, определяемые общими
взаимоотношениями с данным клиентом, необходимостью в денежных
средствах и оценкой финансового состояния конкретного потребителя.
4. Осуществлять мероприятия, которые направлены на уменьшение
излишних остатков сырья и материалов, позволяющих организации добиться
увеличения наличности и сокращения кредиторской задолженности перед
поставщиками.
Параллельно необходимо проводить работу, направленную на
повышение конкурентоспособности выпускаемых товаров, прежде всего
посредством увеличения качества продукции, снижения числа браков и
уменьшения затрат на производство и реализацию.
Особой значимостью отличается проблема ухудшения финансового
положения ООО «Нордгласс», которая заключается в большой дебиторской
задолженности.
Для сокращения рисков несвоевременного возврата денежных средств и
появления убытков рекомендуется заключить договор страхования дебиторской
67
задолженности. По причине просрочки платежа, продавец потеряет некоторую
часть денежных средств в результате инфляции, поэтому в процессе определения
выигрыша продавца следует учесть величину возможных потерь от инфляции.
Если указанная в договоре сумма к получению равна S, а динамика цен
может быть охарактеризована индексом Iц, то реальная сумма денег на
основании их покупательной способности в момент оплаты будет равен S:I.
Согласно материалам Министерства экономического развития и торговли РФ, за
2019 год показатель инфляции на потребительском рынке составил 8,8%.
Цены в 2019 году увеличились на 8,8%, в то время как Iц был равен 1,088.
Следовательно, выплата 1000 руб. в тот момент была равна уплате 919 руб. в
реальном измерении. Таким образом, реальная потеря выручки по причине
инфляции равна 81 руб.
В таблице 18 рассчитаем величину потерь от инфляции.
Таблица 18
Дебиторская задолженность
№ счета
Величина
просроченных к
оплате долгов,
руб.
Отсрочено в
днях
Величина потерь по
причине инфляции,
руб.
(гр. 2×0,11/360×гр. 3)
62.1
2334018
453
258453
62.1
591575
23
3325
62.1
306820
61
4575
62.1
1449238
549
194487
62.1
3027343
553
409229
62.1
500000
770
94111
62.1
784728
535
102624
Итого
8993722
-
1066804
По данным таблицы 18 можно сделать вывод, что величина дебиторской
задолженности несостоятельных клиентов равна 8993722 руб., а величина потерь
в связи с инфляцией составила 1066804 руб.
Страхование дебиторской задолженности заключается в страховании
рисков убытков от несвоевременного возврата денежных средств покупателем
или его банкротства.
Если предприятие ставит перед собой цель застраховать имеющуюся
68
дебиторскую задолженность, ему необходимо застраховать каждого покупателя,
приобретающего товары на условиях отсрочки платежа. Однако, при этом, не
факт, что каждый из них будет застрахован.
Страховая организация, перед тем как предложить определенные условия
страхования (величину страховой премии, франшизы), должна
проанализировать кредитные риски контрагентов предприятия, выбрать тех, с
которыми наиболее выгодно осуществлять сотрудничество в условиях отсрочки
платежа, и установить для каждого из них определенный кредитный лимит.
По окончании выплаты страхового возмещения организация будет
обладать правом предъявления требований по обязательствам (дебиторской
задолженности) покупателя в сумме, которая установлена в договоре франшизы.
С учетом того, что в договоре страхования франшиза указана в размере
15%, страховая премия равна 9% от застрахованного объема продаж, в таблице
19 осуществим необходимые расчеты.
Таблица 19
Расчет страхового возмещения и франшизы по страхованию
дебиторской задолженности
№ счета
Величина
просроченных
к оплате
долгов, руб.
Оплата
страховой
компании
(гр. 2
×9/100),
руб.
Величина
выплачиваемого
страхового
возмещения
(гр. 2 ×
85/100), руб.
Величина
франшизы
(гр. 2 ×
15/100),
руб.
62.1
2334018
210061
1983915
350102
62.1
591575
53241
502838
88737
62.1
306820
27613
260797
46023
62.1
1449238
130431
1231852
217386
62.1
3027343
272460
2573241
454102
62.1
500000
45000
425000
75000
62.1
784728
70625
667018
117710
Итого
8993722
809431
7644661
1349060
Согласно данным таблицы 19, клиентам ООО «Нордгласс» была
произведена отгрузка товара на сумму 8993722 руб. Обязательства покупателей
не были погашены. По истечении периода ожидания страховая организация
должна была выплатить 7644661 руб. страхового возмещения. Долг величиной
1349060 руб. остался бы непогашенным, и компания имеет право потребовать
69
эту сумму от покупателя.
Определение выгоды, которую ООО «Нордгласс» приобретет от
страхования дебиторской задолженности отражается в таблице 20.
Таблица 20
Выгода ООО «Нордгласс» от страхования дебиторской
задолженности
№
счета
Размер
просрочен
ных к
оплате
долгов,
руб.
Величина
выплачивае
мого
страхового
возмещения
, руб.
Сумма
потерь
от
инфляц
ии, руб.
Оплата
страхов
ой
компан
ии, руб.
Величи
на
франши
зы, руб.
Выгода
ООО
«Нордгла
сс», руб.
(гр. 3 +
гр. 4 –
гр. 5 –
гр. 6),
руб.
60.2
2334018
1983915
258453
210061
350102
1682205
60.2
591575
502838
3325
53241
88737
364185
60.2
306820
260797
4575
27613
46023
191736
62.1
1449238
1231852
194487
130431
217386
1078522
62.1
3027343
2573241
409229
272460
454102
2255908
62.1
500000
425000
94111
45000
75000
399111
62.1
784728
667018
102624
70625
117710
581307
Итого
5389098
7644661
1066804
809431
1349060
6552974
Согласно таблице 20, выгода ООО «Нордгласс» при страховании
дебиторской задолженности неблагонадежных клиентов будет составлять
6552974 руб.
Применение страхования дебиторской задолженности позволит укрепить
финансовую независимость ООО «Нордгласс». Таким образом, организации
будет намного легче получать наиболее выгодные условия по банковским
кредитам. Необходимо отметить, что застрахованная дебиторская
задолженность при этом может стать предметом залога для банка.
В качестве важнейшего недостатка страхования дебиторской
задолженности необходимо выделить достаточно высокую стоимость данной
услуги в сравнении с аналогичными предложениями на зарубежных рынках.
Размер страховой премии может быть равен от 0,9 до 9% от застрахованного
объема продаж с рассрочкой платежа. Причиной этого является тот факт, что
страховые организации нашей страны, при определении размера премии,
70
учитывают в стоимости страхования страновой риск Российской Федерации.
Определим экономическую эффективность от предложенных
мероприятий:
1. На этапе устранения неплатежеспособности был выявлен факт продажи
сверхнормативных запасов по их рыночной стоимости, как правило, это
строительные материалы, которыми до этого организация была в значительной
степени «перегружена».
С целью оптимизации партии заказов будет достигнуто высвобождение
денежных средств в сумме 4385 тыс. руб., что указывает на увеличение расходов,
связанных с их хранением и использованием. В связи с этим целесообразным
будет сокращение запасов на 4385 тыс. руб. посредством их продажи по
рыночной цене, которая составляет 4300 тыс. руб.
Период оборота запасов в 2018 году составляет:
Пз=360/(76211/17697) = 84 дней.
При сокращении запасов на 4385 тыс. руб., длительность оборота будет
равна:
Пз=360/(76211/13312) = 63 дней.
Из этого следует, что период оборачиваемости запасов уменьшится на 21
день, что в итоге даст следующий результат: ±Э=76211/360*(-21)= -10,08 тыс.
руб.
2. С процедуры регулирования потоков дебиторской задолженности
стартовала реализация мер, касающаяся восстановления финансовой
стабильности ООО «Нордгласс».
В процессе реализации предложенных мероприятий, размер дебиторской
задолженности сократился с 10464 тыс. руб. до 5075 тыс. руб.
Следовательно, при сокращении дебиторской задолженности произойдет
ускорение оборотных средств, и в результате случится высвобождение 10464
тыс. руб. из оборота. Все это станет причиной повышения эффективности
результатов финансово-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия.
Определим величину высвобожденных средств по причине ускорения
71
оборачиваемости дебиторской задолженности.
Длительность оборачиваемости дебиторской задолженности в 2019 году
составила:
Пд.з=360/(76211/10464) = 50 дней.
В случае сокращения дебиторской задолженности до 5075 тыс. руб.
длительность оборачиваемости будет равна:
Пд.з=360/(76211/5075) = 24 дня.
Из этого следует, что период оборачиваемости дебиторской
задолженности будет сокращен на 26 дней, что приведет к следующему
результату: ±Э=76211/360*(-26)= -8,142 тыс. руб.
Сформируем прогнозный баланс на базе отчетного периода, используя
«метод процента от продаж». Первой стадией является формирование отчета о
финансовых результатах, в котором переменные издержки увеличиваются в
соответствии с ростом выручки, постоянные издержки при этом остаются на
прежнем уровне. Затем на базе прогнозных сведений о прибыли от продаж
необходимо осуществить прогноз баланса по итогам реализации проекта (табл.
25). Денежные средства, которые подверглись высвобождению по причине
оптимизации запасов в размере 4385 тыс. руб. не были использованы для
сокращения кредиторской задолженности, а направились на увеличение
собственного капитала предприятия.
На основании расчетов представленных в таблице 21, необходимо
сделать вывод, что в балансе предприятия наблюдается положительная
тенденция.
Минимизация запасов понизила их в размере 4385 тыс. руб. и теперь
данный показатель составляет 13312 тыс. руб. Кроме того, произошло
уменьшение дебиторской задолженности на 5389 тыс. руб. Денежные средства,
которые были высвобождены, используются с целью погашения краткосрочных
и долгосрочных обязательств, а оставшаяся сумма направлена на увеличение
собственного капитала в виде нераспределенной прибыли, которая возросла на
2702 тыс. руб. посредством оптимизации ассортимента выпускаемый товаров.
72
Реализованные мероприятия привели к снижению валюты баланса с 41043 тыс.
руб. до 36665 тыс. руб.
Таблица 21
Прогнозный баланс ООО «Нордгласс» на 2020г.
Показатель
2019г.
В % к
факти
ческой
выруч
ке
Прог-
ноз
В % к
прог-
нозной
выруч-
ке
Абсолю-
тное
изменен
ие (+,–)
Относи-
тельное
изменение
(+,–)%
Внеоборотные
активы всего,
в том числе:
12 825
16,83
12 825
13,06
0
-3,77
Основные
средства
12 273
16,10
12 273
12,49
0
-3,61
Оборотные
активы всего,
в том числе:
28 218
37,03
23 840
24,27
-4378
-12,76
Запасы
17 716
23,25
13312
13,55
-4404
-9,69
Дебиторская
задолженность
10 453
13,72
5075
5,17
-5378
-8,55
Денежные
средства
19
0,02
5423
5,52
5404
5,50
ИТОГО активов
41 043
53,85
36 665
37,32
-4378
-16,53
Капитал и
резервы
1 434
1,88
4136
4,21
2702
2,33
Уставный
капитал
120
0,03
120
0,02
0
-0,01
Нераспределен
ная прибыль
1 384
1,82
4086
4,16
2702
2,34
Долгосрочные
обязательства
50
0,07
0
0,00
-50
-0,07
Краткосрочные
обязательства,
в т.ч.:
39 559
51,91
32529
33,11
-7030
-18,79
Займы и
кредиты
7 030
9,22
-
0,00
-7030
-9,22
Кредиторская
задолженность
32 529
42,68
32 529
33,11
0
-9,57
ИТОГО
пассивы
41 043
53,85
36665
37,32
-4378
-16,53
В таблице 22 представлен коэффициентный анализ финансовой
устойчивости предприятия ООО «Нордгласс».
По данным таблицы 22 можно сделать вывод об увеличении каждого
коэффициента. Это указывает на повышение финансовой устойчивости
исследуемого предприятия.
73
Таблица 22
Показатели финансовой устойчивости в прогнозируемом
периоде
Показатели
Методика
расчета
Норматив
2019
Прогноз
на 2020
Абсолют.
изм.
Коэффициент
автономии
СК/А
>0,5
0,03
0,113
0,078
Коэффициент
финансовой
зависимости
ЗК/А
<0,5
0,97
0,89
-0,078
Коэффициент
финансовой
устойчивости
(СК+ДО)/А
>0,7
0,04
0,11
0,077
Коэффициент
соотношения
собственных и заемных
средств
СК/ЗК
≥1
0,036
0,127
0,091
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
(СК-ВА)/СК
[0,2÷0,5]
-7,94
-2,10
5,843
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
(СК-ВА)/ОА
>0,1
-0,40
-0,54
-0,133
Коэффициент
финансового риска
ЗК/СК
<0,7
27,62
7,86
-19,756
Увеличился коэффициент соотношения собственных и заемных средств с
0,036 до 0,127, что представляет собой благоприятный фактор и характеризует
увеличение удельного веса собственных средств в совокупности источников
финансирования. Данный коэффициент призван дополнять коэффициент
концентрации заемного капитала, который в свою очередь уменьшился с 0,97 до
0,89 пункта. Таким образом, произошедшие изменения указывают на ослабление
зависимости ООО «Нордгласс» от заемных средств. Рост коэффициента
автономии с 0,03 до 0,113 пункта указывает на повышение финансовой
стабильности предприятия, но он по-прежнему принимает значение ниже
нормативного. В процессе планировании прироста или снижения выручки от
продаж применение показателя операционного левериджа дает возможность
одновременного определения прироста или уменьшения показателя прибыли
предприятия. И напротив, если в плановом периоде компании требуется
74
определенный размер прибыли от продаж, при помощи операционного
левериджа становится возможным определение того размера выручки, который
необходим для получения той или иной прибыли (табл. 23).
Таблица 23
Расчет показателей оценки качественного уровня достижения
финансовых результатов (тыс.руб.)
Показатель
Базовый вариант
Прогнозный
вариант
Отклонение
базового
варианта. к
прогнозу
сумма,
тыс. руб.
% к
выручке
сумма,
тыс. руб.
% к
выручке
Выручка от
продаж, тыс. руб.
76 211
100
98236
100
128,90
Переменные
затраты, тыс. руб
69 232
90,84
76155
77,52
110,00
Постоянные и
условно-
постоянные
затраты, тыс. руб.
6837
8,97
6998
7,12
102,35
Валовая прибыль,
тыс. руб.
6 979
9,16
22 081
22,48
316,39
Операционная
прибыль, тыс.
руб.
142
0,19
15 083
15,35
10621,83
Операционный
рычаг, раз
49,148
Х
1,464
Х
Х
Коэффициент
операционного
рычага
Х
Х
Х
Х
33,57
Согласно таблице 23 можно сделать вывод, что увеличение объема
оказываемых услуг является причиной следующих основных изменений.
Происходит увеличение доли постоянных издержек и, следовательно, снижается
удельный вес прибыли. Для показателя прибыли характерно увеличение
опережающими темпами в сравнении с ростом показателя выручки. Но, в
процессе роста себестоимости на 10% происходит рост показателя прибыли на
14941 тыс. руб. Полученная закономерность может быть названа эффектом
операционного рычага.
Результат указывает на то, что изменения в объёме реализации
оказываемых услуг на 1% приведут к изменению показателя прибыли от продаж
на 33,57%. Из этого следует, что предложенные мероприятия обладают высокой