56
вокупных активов приходится на оборотные активы, что способствует ускоре-
нию оборачиваемости средств предприятия, т.е. предприятие использует интен-
сивную политику управления активами. Доля основных средств в общей струк-
туре активов за отчетный год составила 20.94%, что говорит о том, что предпри-
ятие имеет легкую структуру активов, что свидетельствует о мобильности иму-
щества. Оборотные активы предприятия формируются в основном за счет деби-
торской задолженности и запасов на общую сумму 435499 тыс. руб. За анализи-
руемый период общая стоимость имущества увеличилась на 230337 тыс. руб. Так
вышло за счет увеличения как внеоборотных (на 23.43%), так и оборотных (на
59.21%) активов предприятия.
Следует направить внимание на сокращение статьи внеоборотных активов
в общей структуре баланса (-5.37%), что может говорить об ускорении оборачи-
ваемости оборотных активов. Снижение стоимости основных средств на 6.8%
следует отметить как негативную влияющую тенденцию, так как она ориентиро-
вана на уменьшение производственного потенциала предприятия. Уменьшение
части отложенных налоговых активов может быть оценена как позитивно влия-
ющая тенденция.
За отчетный период оборотные средства выросли на 192743 тыс. руб. или
на 59.21%. Это обусловлено опережением темпов прироста мобильных активов
по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Произошло это ос-
новным образом за счет роста стоимости дебиторской задолженности и денеж-
ных средств на 173760 тыс. руб.
За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли
(на 153110 тыс. руб.), что является негативным изменением и может быть вы-
звано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия,
или активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. от-
влечением доли текущих активов и иммобилизации доли оборотных средств из
производственного процесса
Проанализируем рост дебиторской задолженности к общей величине обо-
ротных активов.
57
d
=
153110
325530
∙ 100% = 47.03%
Поскольку отношение роста к оборотным активам более 40%, то данное
повышение носит негативный характер. Наблюдаем резкое увеличение дебитор-
ской задолженности (на +78.31%). Сумма денежных средств повысилась на
20650 тыс. руб., или на 33.24%. При этом их доля в общем объеме активов сни-
зилась на 1.22%.
Проанализируем рост денежных средств на счетах от суммы оборотного
капитала на начало периода.
d
=
20650
325530
∙ 100% = 6.34%
Поскольку показатель меньше 30%, то рост денежных средств можно
назвать рациональным или эффективным. При анализе активов виден рост стои-
мости внеоборотных средств на 37594 тыс. руб., или на 23.43% от их величины
предыдущего периода. Произошло это главным образом за счет увеличения сто-
имости вложений в материальные ценности и основных средств на 46837 тыс.
руб.
Полученные итоги в таблице 28 (см. приложение) позволяют увидеть, что
исследуемая организация характеризуется довольно высокой независимостью от
внешних источников финансирования, коэффициент автономии организации по
состоянию на отчетную дату составил 0.7528 (доля собственных средств в общей
величине источников финансирования на конец отчетного периода составляет
75.3%). Полученное значение свидетельствует об оптимальном балансе соб-
ственного и заемного капитала. Другими словами этот показатель говорит о не-
плохом финансовом расположении. Коэффициент выше нормативного значения
0.5, при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью
предприятия. Коэффициент автономии снизился одновременно с ростом соотно-
шения заемных и собственных средств, это означает снижение финансовой неза-
висимости организации и повышении риска финансовых затруднений в гряду-
щие периоды. О довольно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует
58
тот факт, что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными обо-
ротными средствами составил 1.0405, т.е. 104.1% собственных средств органи-
зации ориентировано на пополнение оборотных активов. Стоимость материаль-
ных оборотных средств возросла в 1.3 раза (86859 / 67876). Важно, что организа-
ция сумела покрыть такой объем запасов собственными оборотными средствами
незначительно, так как они увеличились за этот период только лишь в 1.4 раза
(344151 / 252125). Коэффициент финансового левериджа равен 0.3284.
Это значит, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в ак-
тивы предприятия, приходится 0.33 руб. заемных средств. Рост показателя в ди-
намике на 0.141 свидетельствует об усилении зависимости организации от внеш-
них инвесторов и кредиторов, т.е. о неком понижении финансовой устойчивости.
На конец анализируемого периода 63.8% собственных и приравненных к ним
средств направлялось на пополнение наиболее мобильной части имущества ор-
ганизации (оборотных активов), т.е. владельцы компании в случае необходимо-
сти сумеют вывести 63.8% своего капитала из этого бизнеса без значимых утрат.
Коэффициент маневренности повысился с 0.6162 до 0.6382, что говорит о повы-
шении мобильности собственных средств организации и повышении свободы в
маневрировании данными средствами.
Исходя из расчетов в главе 3.1 можно рассчитать показатели производи-
тельности труда.
Наиболее обобщающий показатель производительности труда –среднего-
довая выработка продукции одним работающим. Его размер зависит не только
от выработки рабочих, но и от удельного веса крайних в общей численности
ППП, а также от численности отработанных ими дней и длительности рабочего
дня.
Среднегодовую выработку продукции одним работником возможно пред-
ставить в виде произведения последующих факторов:
ГВппп = Уд • Д • П • ЧВ
59
Расчет воздействия данных факторов делается одним из методов детерми-
нированного факторного анализа. На основании данных таблицы сделаем этот
расчет, применяя метод абсолютных разниц.
Таблица 29 - Исходные данные для факторного анализа про-
изводительности труда
Показатель
План
Факт
Отклонение
Среднегодовая численность ППП
889
892
3
В том числе рабочих
889
892
3
Удельный вес рабочих в общей чис-
ленности работников (Уд)
1
1
0
Отработано дней одним рабочим за
год (Д)
851
851
0
Средняя продолжительность рабо-
чего дня, ч (П)
8
8
0
Отработано часов всеми рабочими, ч
6052312
6072736
20424
Производство продукции в плано-
вых ценах, руб.
83419
83419
0
Среднегодовая выработка одного
работника, руб.
93.835
93.519
-0.316
Выработки рабочего:
среднегодовая, (ГВ)
93.835
93.519
-0.316
среднедневная, (ДВ)
0.11
0.11
-0.000371
среднечасовая, (ЧВ)
0.0138
0.0137
-4.6E-5
60
Из данных таблицы 29 следует, что среднегодовая выработка одного ра-
ботника занятого в основном производстве уменьшилась на -0.316 руб. или на -
0.336% в том числе за счет конфигурации:
а) удельного веса рабочих в общей численности персонала предприятия ∆
ГГВуд = ∆ УУд • Дпл • ЧВпл = (0) * 851 * 8 * 0.0138 = 0
б) количества выработанных дней одним рабочим за год ∆ ГГВд = УДф • ∆
ДД • ЧВпл = 1 * (0) * 8 * 0.0138 = 0
в) длительности рабочего дня ∆ ГГВп = УДф • Дф • ∆ ПП • ЧВпл = 1 * 851
* (0) * 0.0138 = 0
г) среднечасовой выработки рабочих ∆ ГГВчв = УДф • Дф • Пф • ∆ ЧЧВ =
1 * 851 * 8 * (-4.6E-5) = -0.316
Таким образом очень большое воздействие на изменение производитель-
ности труда оказала конфигурация удельного веса рабочих в общем количестве
персонала компании. Аналогичным образом анализируется изменение среднего-
довой выработки рабочего, которая зависит от количества отработанных дней
одним рабочим за год, средней длительности рабочего дня и среднечасовой вы-
работки: ГВ1 = Д • П • ЧВ.∆ ГГВ1д = ∆ ДД • Ппл • ЧВпл = (0) * 8 * 0.0138 = 0∆
ГГВ1п = Дф • ∆ ПП • ЧВпл = 851 * (0) * 0.0138 = 0∆ ГГВ1чв = Дф • Пф • ∆ ЧЧВ
= 851 * 8 * (-4.6E-5) = -0.316.
На основании данных полученных при расчете коэффициентов рентабель-
ности в таблице 30, можно отметить, что в отчетном 2016 году по сравнению с
предыдущим периодом 2015 года, некоторые показатели рентабельности увели-
чились, а некоторые уменьшились.
Таблица 30 – Оценка показателей рентабельности
Показатель
Формула расчета
Значения
Измене-
ние
2015
2016
1
2
3
4
5
Рентабельность
продаж по прибыли
до налогообложе-
ния
стр140(ф№2)
стр010(ф№2)
8,1
8,73
0,63
61
Окупаемость затрат
по прибыли от про-
даж
стр050(Ф№2)
стр020 +стр030
+стр040(ф№2)
1,13
1,11
-0,2
Рентабельность ак-
тивов по прибыли
до налогообложе-
ния
стр140(ф№2)
стр300(ф№1)
9,3
7,8
-2,5
Рентабельность
продаж по чистой
прибыли
стр190(ф№2)
стр010(ф№2)
6,3
6,8
0,5
Рентабельность соб-
ственного капитала
по чистой прибыли
стр190(ф№ 2)
СК
22,5
25,9
3,4
Рентабельность
фондов по прибыли
до налогообложе-
ния
стр140(ф№2)
стр120(ф№1) +стр290
1,26
0,26
-1
Рентабельность за-
емного капитала по
чистой прибыли
стр190(ф№ 2)
ЗК
0
,5
1,
2
0,7
Значение окупаемости затрат по прибыли от продаж уменьшилось на 0,2.
Отсюда можно сделать вывод, что значение прибыли от продаж, которая прихо-
дится на один рубль затрат, снизилось с 1,13 до 1,11 руб.
Также можно отметить увеличение прибыли до налогообложения, которая
приходится на один рубль выручки от реализации услуг с 8,1 руб. до 8,7 руб.
Значение рентабельности продаж по чистой прибыли за 2016 год также вы-
росло с 6,3 до 6,8 руб. Значит, чистая прибыль, приходящаяся на рубль выручки
от продажи, увеличилась.
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения уменьшилась на
2,5 рубля. Это значит, что значение прибыли до налогообложения по отношению
к активам, уменьшилось на 2,5 рубля.
Рентабельность фондов по прибыли до налогообложения уменьшилась на
1 рубль. Следовательно, значение прибыли до налогообложения по отношению
к рублю использовавшихся фондов, уменьшилось с 1,26 до 0,26 рублей.
62
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли возросла на 3,4
рубля. Чистая прибыль, приходящийся на один рубль собственного капитала, вы-
росла. Рентабельность заемного капитала по чистой прибыли увеличилась на 0,7
рублей.
На изменение среднегодовой выработки рабочего наибольшее влияние
оказало изменение количества отработанных дней одним рабочим за год.
По состоянию на конец периода их стоимость покрывается за счет соб-
ственных средств на 36.7%. Следовательно, в долгосрочном периоде вероятна
утрата уровня платежеспособности предприятия. При этом сократились финан-
совые возможности предприятия финансировать свои внеоборотные активы за
счет собственных средств.
Для комплексной оценки финансовой устойчивости целесообразно ис-
пользовать обобщенные показатели, расчетные формулы которых выводятся на
основе обобщения показателей финансовой устойчивости, приведенных ранее.
В частности, рекомендуется применение обобщающего коэффициента финансо-
вой устойчивости (ФУ): ФУ=1+2КД+КА+1/К
З/С
+КР+КП Δ=-2.487/7.8728=-
0.3159.
Уровень финансовой устойчивости в анализируемой организации снижен
на 31.59%.
Финансовое положение организации на конец анализируемого периода яв-
ляется полностью устойчивым (Z ≤ Ec) (Таблица 31, см. приложение), так как в
ходе анализа установлен избыток собственных оборотных средств 254347 тыс.
руб., избыток собственных и долгосрочных заемных источников формирования
запасов 257292 тыс. руб., и избыток общей величины основных источников фор-
мирования запасов 299292 тыс. руб. (запасы обеспечены лишь за счет кратко-
срочных займов и кредитов).
О довольно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт,
что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами составил 1.0405, т.е. 104.1% собственных средств организации ори-
63
ентировано на пополнение оборотных активов. Снижение коэффициента соста-
вило 0.217 (таблица 32, см приложение).
Коэффициент покрытия инвестиций равен 0.7569 и вполне соответствует
нормативному значению (при норме 0.75). За текущий период значение коэффи-
циента уменьшилось на 0.0921.
Значение показателя коэффициента мобильности оборотных средств поз-
воляет отнести предприятие ООО «Стройград» к высокой группе риска утраты
платежеспособности, т.е. уровень его платежеспособности маленький.
Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов по состоя-
нию на конец анализируемого периода составило 3.9622, что соответствует
норме. За рассматриваемый период значение коэффициента подросло на 0.248.
На основании приобретенных данных можно отметить, что предприятие
ООО «СтройГрад» не владеет нематериальными активами и незавершенным
производством. Положительной тенденцией для предприятия является ежегод-
ное повышение значения производственного потенциала, а отрицательной
уменьшение его части в динамике. На начало 2015 года эта величина составила
53%, на начало 2016 года 44%, а на конец 2016 года 33%.
Для повышения эффективности деятельности строительного предприятия
огромную роль играет материально-техническая база, которая заключается в эф-
фективном применении научно-технического прогресса, производственных фон-
дов и производственных мощностей. При оценке уровня конкурентоспособности
важным условием является оптимальная загрузка строительных механизмов в
ходе выполнения строительных работ. Наиболее подробно рассмотрим повыше-
ние уровня производственно-технического потенциала.
Проанализировав предоставленные данные можно сделать вывод, что со-
вершенствование строительных технологий и реконструкция имеют техническое
и социальное значение. Данный процесс необходимо определять не только как
способы совершенствования основных фондов, а также как способы модерниза-
ции и обновления производственного потенциала. Это определяет необходи-
мость формирования стратегии развития производственных процессов.
64
Заключение
Анализ финансово-хозяйственной деятельности исполняет огромную роль
в работе любого предприятия. Он основывается на получении информации о се-
годняшнем финансовом состоянии организации и сопоставлении его с предыду-
щим временем для оценки и направленности развития грядущей деятельности.
Основной задачей анализа финансово-хозяйственной деятельности является ди-
агностика и обнаружение проблем в работе предприятия, поиск оптимальных и
действенных решений для предстоящего удачного функционирования.
В первой главе были рассмотрены главные теоретические положения по
теме предоставленной исследовательской работы. Была рассмотрена сущность
анализа, цели и задачи. Также были рассмотрены виды анализа, которым были
классифицированы в соответствии с их ролью и задачами, и методы анализа
(способы подхода к изучению воздействия факторов на динамику хозяйствен-
ного развития предприятия), которые бывают двух видов – качественные и ко-
личественные. Основной документацией для проведения финансового анализа
является бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, но для проведения
внутреннего финансового анализа необходимо наиболее подробная информация,
которая содержится не только в бухгалтерских отчетах, но и другой документа-
ции (к примеру, данные управленческого учета).
Во второй главе был проведен детальный анализ финансово-хозяйствен-
ной деятельности строительного предприятия.
ООО «Стройград». На основании анализа показателей деятельности пред-
приятия ООО «Стройград» можно сделать вывод о работе. На данном предпри-
ятии с течением времени происходит повышение оборота хозяйственных
средств, стоимости активов, денежных средств, объема необходимой продукции.
Предприятие ООО «Стройград» характеризуется устойчивым финансовым по-
ложением, стабильным соотношением капиталов, ростом объемов производства,
независимостью от внешних кредиторов. Были выявлены проблемы, связанные
с высокой дебиторской задолженностью, небольшим снижением некоторых по-
65
казателей рентабельности и платежеспособности. Можно сделать вывод, что фи-
нансовые итоги и эффективность деятельности компании наиболее точно харак-
теризуются на базе показателей рентабельности. Они позволяют измерить сте-
пень доходности разных направлений деятельности предприятия методом систе-
матизации интересов соучастников всего экономического процесса. Однако, не-
смотря на это ООО «Стройград» является прибыльным и платежеспособным.
Было выявлено, что коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде
находится выше нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие в
полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной
деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Также были произведены расчеты коэффициентов платежеспособности, по
итогам которых можно отметить, что коэффициент автономии на начало 2015 г.,
а также на начало и конец 2016 г. соответствует нормативу. На основании этого
можно утверждать, что организация не зависит от кредиторов, занимает устой-
чивое и стабильное положение.
Доля мобильных активов в структуре имущества предприятия занимает
72.35%. Таким образом, сформирована наиболее мобильная структура активов,
что улучшает финансовое положение предприятия, так как содействует ускоре-
нию оборачиваемости оборотных средств; так как доля иммобилизованных ак-
тивов снизилась, часть мобилизованных активов может быть отвлечена на кре-
дитование потребителей товаров и иных дебиторов. Это свидетельствует о фак-
тической иммобилизации части оборотных средств из производственной про-
граммы главным источником формирования имущества предприятия выступает
собственный капитал; темп роста заемного капитала на 99.49% превосходит темп
роста собственного капитала.
В третьей главе, исходя из выявленных во второй главе проблем, были раз-
работаны мероприятия по повышению экономической эффективности предпри-
ятия. Было дано обоснование приобретения новейшего оснащения, для снижения
себестоимости работ. Эффект от данных мероприятия – экономия денежных