55
Рисунок 2.15. Изменение коэффициента оборачиваемости
дебиторской задолженности ООО «ПНГ-КРС»
за 2013-2015гг.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, по
сравнению с 2013-м годом, значительно снизился (2014 год – 13,7, а 2015 год –
4,0), что привело к увеличению периода оборота дебиторской заложенности,
что свидетельствует об увеличении периода поступления денег от дебиторов.
Одной из причин является рост объемов дебиторской задолженности, о
негативном влиянии которого говорилось ранее.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
рассчитывается по формуле:
.
...
стьзадолженноаяКредиторск
реализациистьСебестоимо
К
ЗКОб
(12)
К ОКЗ 2013 г = 34 785 : ((25 874 + 25 936) : 2) = 1,34
К ОКЗ 2014 г = 189 545 : ((25 936 + 139 551) : 2) = 2,29
К ОКЗ 2015 г = 781 288 : ((139 551 + 280 535) : 2) = 3,72
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2015 году
увеличился (по сравнению с 2013 и 2014 годами) и составил – 3,72, что привело
к снижению периода оборота, т.е. предприятие сократило период оплаты по
своим кредитам, что привело также и к сокращению размеров кредирской
задолженности.
56
Коэффициент оборачиваемости материально-технических запасов
рассчитывается по формуле:
.
..
Запасы
реализациистьСебестоимо
К
МТЗОб
(13)
К ОМТЗ 2013 г = 34 785 : ((2 489 + 2 566) : 2) = 13,76
К ОМТЗ 2014 г = 189 545 : ((2 566 + 3 119) : 2) = 66,68
К ОМТЗ 2015 г = 781 288 : ((3 119 + 521 938) :2) = 2,98
Коэффициент оборачиваемости МТЗ резко снизился (до 2,98 в 2015 году),
что привело к увеличению периода оборота запасов. Это связано с резким
увеличением объема запасов, что также отрицательно сказывается на
финансовом состоянии предприятия, так как оборотные средства имеют менее
ликвидную структуру. Следовательно, имея значительные объемы отвлеченных
в запасы денежных средств, ООО «ПНГ-КРС» является менее
платежеспособным по своим обязательствам. Кроме того, что снижаются
показатели платежеспособности, запасы также являются
малопривлекательными в качесте залогового имущества. В связи с этим
предприятияю следует уделить пристальное внимание вопросам нормативного
обеспечения рационального объема запасов.
Таким образом, проведенный анализ показал, что происходит увеличение
скорости оборачиваемости активов и кредиторской задолженности в 2015 году,
но наблюдается замедление кругооборота дебиторской задолженности и
оборачиваемости МТЗ, что однозначно трактуется отрицательно для
предприятия.
Еще одним направлением в анализе финаново-хозяйственной
деятельности предприятия является оценка вероятности банкротства.
Показатели, диагностирующие угрозу банкротства, включаются в систему
мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия. В основе
зарубежной практики интегральной диагностики угрозы банкротства широко
используются дискриминантные факторные модели известных западных
экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера и др., разработанные с помощью
57
многомерного дискриминантного анализа. Впервые в 1968г. Профессор Нью-
Йоркского университета Альтман исследовал 22 финансовых коэффициента и
выбрал из них 5 для включения в окончательную модель определения
кредитоспособности субъектов хозяйствования:
Z=1,2Х1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+1,0Х5, где (14)
Х1 – собственный оборотный капитал/сумма активов;
Х2 – нераспределенная прибыль/сумма активов;
Х3 – прибыль до уплаты процентов/сумма активов;
Х4 – рыночная стоимость собственного капитала/заемный капитал;
Х5 – выручка/сумма активов.
Если значение Z<1,81, то это признак высокой вероятности банкротства,
тогда как значение Z>2,7 и более свидетельствует о малой его вероятности.
В 1972 году Лис разработал следующую формулу:
Z=0,063Х1+0,092Х2+0,057Х3+0,001Х4, где (15)
Х1 – оборотный капитал/сумма активов;
Х2 – прибыль от реализации/сумма активов;
Х3 – нераспределенная прибыль/сумма активов;
Х4 – собственный капитал/заемный капитал.
Здесь предельное значение равняется 0,037.
В 1997 году Таффлер предложил следующую формулу для оценки
вероятности банкротства предприятий:
Z=0,53Х1+0,13Х2+0,18Х3+0,16Х4, где (16)
Х1 – прибыль от реализации/краткосрочные обязательства;
Х2 – оборотные активы/сумма обязательств;
Х3 – краткосрочные обязательства/сумма активов;
Х4 – выручка/сумма активов.
Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у
эконоического субъекта неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2,
то банкротство более чем вероятно.
Проведенные расчеты представлены в Таблице 14.
58
Таблица 14
Диагностика вероятности банкротства на предприятии ООО
«ПНГ-КРС»
Показатели
2013 год
2014 год
2015 год
1
2
3
4
Коэф-т Альтмана Z
2,97
1,98
3,12
Коэф-т Лиса Z
0,041
0,035
0,049
Коэф-т Таффлера Z
0,35
0,18
0,38
Согласно данным Таблицы 14, в 2013 году значение Z находилось в
пределах нормы, но в 2014 году наблюдается ухудшение данного показателя,
но в 2015 году вероятность банкротства для предприятия мала. Результаты
расчета показателя вероятности банкротства предприятия соответствуют
рассчетным значениям показателей деловой активности, рентабельности,
финансовой устойчивости и ликвидности – резкое улучшение показателей в
2015 году. Однако факторный анализ произошедшего улучшения состояния
предприятия не позволяет однозначно говорить об улучшении деятельности
предприятия, о повышении его эффективности и активности.
Таким образом, проведенный анализ помог выявить как положительные,
так и отрицательные тенденции в развитии финансового состояния
предприятия. Основным положительным моментом следует рассматривать
сокращение объемов кредиторской задолженности к 2015 году и,
следовательно, рост значения показателей оборачиваемости кредиторской
задолженности. Этот факт говорит о соблюдении ООО «ПНГ-КРС»
финансовой дисциплины и договорных обязательств.
Основным негативным фактором развития предприятия в 2013-2015
годах является неоправданный рост дебиторской задолженности и величины
запасов, что значительно увеличило активы предприятия, однако это
увеличение не дает роста платежеспособности и ликвидности предприятия.
Количество основных фондов увеличилось на 21,84%, что является
положительным результатом. Так же произошло серьезное увеличение на 60
59
009 тысяч рублей долгосрочных финансовых вложений, что и привело к
конечному росту постоянных активов на 98,8%.
Наблюдаемое снижение величины кредиторской задолженности и
периода ее оборачиваемости положительно также по своему факторному
составу – в первую очередь, сокращение задолженности по оплате труда.
Таким образом, проведя анализ финансового состояния предприятия
можно констатировать факт, что к концу анализируемого периода основные
показатели деятельности предприятия дошли или превысили нормативные
значения, упрочив тем самым финансовое положение и снизив вероятность
банкротства. Однако у ООО «ПНГ-КРС» по-прежнему остается ряд сложностей
в деятельности, без перодоления которых невозможно будет добиться
стабильного функционирования и формирования привлекательного
инвестиционного имиджа.
60
Глава 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВО-
ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
ООО «ПНГ-КРС»
3.1. Направления совершенствования финансово-хозяйственной
деятельности предприятия
Проведя анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «ПНГ-
КРС» за период 2013-2015гг., были выявлены значительные сложности в
деятельности предприятия. При этом следует отметить, что большинство
проблем могут и должны быть решены благодаря организации и реализации
рамотной политики управления финансовыми ресурсами предприятия,
разработке грамотной политики управления запасами и ресурсами
(дабиторской задолженностью). В сявзи с этим руководству предприятия
необходимо разработать комплекс мероприятия, направленных на повышение
эффективности использования оборотных средств и высвобождение денежных
средств.
Для оптимизации структуры активов предприятия, повышения скорости
их оборота можно предложить следующее:
1. Разработать комплекс мер по взысканию дебиторской задолженности.
При этом следует продумать политику работы с различными видами
дебиторской задолженности (просроченная, невозможная к взисканию).
2. Возможность реализации неиспользуемых активов.
3. Расширение рынка сбыта, поиск новых клиентов.
4. Внедрение ресурсосберегающих технологий.
Первостепенное значение при разработке мероприятий по
совершенствованию управления активами ООО «ПНГ-КРС» особое внимание
следует уделять проблеме управления собственными оборотными средствами, в
частности дебиторской задолженности. С целью сокращения дебиторской
задолженности, руководству предприятия необходимо, в первую очередь,
провести инвентаризацию задолженности с целью выявлению и анализа: кто
должен, какие сммы, каккие сроки возврата и тп. Результатом анализа должно
61
явится представление руководства о том, на какие объемы возврата
дебиторской задолженности еще есть возможность надеяться, а какие объемы
«повесить» на убытки.
Следующим этапом работы с дебиторской задолженностью должна быть
разработка программы по возврату денежных средств, при чем с учетом
специфики каждого контрагента. В целом же, предприятие не должно было
допустить столь значительных объемов дебиторской задолженности, чего
можно было добиться проводя регулярный анализ контроль работы с
поставщиками. На предприятии ООО «ПНГ-КРС» необходимо постоянное
проведение анализа процесса управления дебиторской задолженностью и
правильности отражения соответствующих операций в бухгалтерском и
налоговом учете.
С целью рефинансирования дебиторской задолженности также
предлагаем использовать такую форму, как факторинг. Экономические выгоды,
которые получит поставщик при факторинге:
1. Направленное воздействие на дебиторскую задолженность. Это происходит
вследствие ряда факторов:
передачи дебиторской задолженности фактору;
изменения оборачиваемости оборотных активов, запасов, капитала и т.д.;
оказания фактором таких услуг, как предоставление продавцу аванса,
ведение книги продаж, контроль выполнения покупателем условий
договора, предоставления отчетности продавцу и др.
2. Получение дополнительной прибыли за счет возможности увеличить объем
продаж, получив от фактора необходимые для этого оборотные средства.
Очередным преимуществом факторинга, помимо непосредственно
сокращения размеров дебиторской задолженности, является то, что он
позволяет ликвидировать кассовые разрывы, образующиеся вследствие
несовпадения сроков оплаты счетов поставщиков и поступления денег от
покупателей.
Для увеличения денежного потока ООО «ПНГ-КРС» необходимо снизить
62
внеоборотные активы. Добиться этого можно путем продаж, сдачи в аренду
неиспользованных основных средств.
В качестве мер по улучшению использования основных фондов
предприятию ООО «ПНГ-КРС» предлагается:
обновление основных производственных фондов;
реализация излишнего неиспользованного оборудования.
сдача в аренду подсобных помещений;
Так, на балансе предприятия числится подсобное помещение, которое не
востребовано предприятием и в перспективе по виду деятельности,
использоваться не будет. С целью прироста денежных средств ООО «ПНГ-
КРС» может сдать подсобное помещение в аренду.
Для того, чтобы повысить эффективность использования основных
фондов необходимо добиться уменьшения численности лишнего оборудования
и привлечение в производство оборудования, которое еще неустановлено.
Поэтому ООО «ПНГ-КРС» необходимо систематически осуществлять проверку
насколько полно используется парк рабочих машин и оборудование.
Реализация излишнего оборудования, помимо прямого притока денежных
средств, гарантирует снижение затрат предприятия на амортизацию, на налоги
(транпортный, на имущество).
Денежные средства, которые освобождаются в результате реализации
неиспользуемых объектов основных средств, можно направить на покупку
нового и нужного в производстве оборудования, которе будет отвечать
требованиям и потребностям производства.
Так, для улучшения ключевых финансово-экономических показателей
предприятия предприятию можно порекомендовать приобрести новое
оборудование для ремонта скважин - Агрегат подъемный для ремонта скважин
АПР-60/80. На предприятии используется модель АПРС-40. В связи с
увеличением заказов, 1 агрегат не справляется с объемом работы.
Агрегат для капитального ремонта и изучения нефтегазовых скважин
может выполнять такие работы: переезд между скважинами от одной к другой;
63
разборка и компоновка на скважине; спуско-подъемные работы с насосно-
компрессорными и бурильными трубами и насосными штангами; ловильные и
другие виды работ, устранение скважин; устранение пробок из песка, стаканов
из цемента; фрезеровка предметов из металла; изучение скважин после того как
они пробурены, бурения скважин глубиной до 2000 м с целью разведки и т.д.
Финансирование проекта будет осуществляться за счет средств, вырученных
от реализации неиспользованного оборудования.
В ходе анализа такжк был выявлен еще один сущетсвенный недостаток в
работе ООО «ПНГ-КРС», который существенно снижает показатели
финансовой устойчивости предприятия – большие объемы запасов. Как уже
говорилось ранее, отрицательный момент данного факта состоит в том, что
предприятие отвлекает значительные суммы на формирование запасов, тогда
когда могло бы использовать их более выгодно. Основным решением данной
проблемы является разработка на предприятии политики нормативного
использования и формирования запасов. Суть данного мероприятия состоит в
том, что предприятие не должно приобретать запасы в большем объеме, чем это
диктует производственная политика. И для этого, в первую очередь, должны
быть проведены расчет нормативов использования запасов в смену (отчетный
период).
Имеющиеся на сегодняшний день излишние объемы запасов
предлагается реализовать. Однако, перед этим, необходимо провести
мониторинг рынка запасов, оценив выгоды и убытки предприятия от такой
реализации.
В качестве направления, способствующего росту прибыльности
деятельности ООО «ПНГ-КРС» предлагается активизация деятельности
предприятия посредством более активной рекламной политики.
Для увеличения объема выполняемых работ ООО «СтройДом»
предлагается провести ряд мероприятий по активизации рекламной
деятельности. Предлагается размещать рекламные объявления в СМИ, радио,
рекламно-информационные статьи в специализированных изданиях, вывески на
64
рекламных щитах. Эффект от рекламной политики должен покрыть затраты,
связанные с организацией рекламной кампании.
Все преставленные направления по совершенствованию финансово-
хозяйственной деятельности ООО «ПНГ-КРС» гарантируют повышение
производственной и экономической активности предприятия, что упрочит
финансовое состояние.
3.2.Экономическая эффективность предложенных мероприятий
Для принятия руководством ООО «ПНГ-КРС» положительно решения о
применения предложенных мероприятий по улучшению деятельности, а,
следовательно, и состояния предприятия, произведем рассчет экономического
обоснования целесообразности внедрения данных мероприятий.
Расчет стоимости помещений, подлежащих к сдаче в аренду
индивидуален, и зависит от арендуемой площади. Представим в таблице 15
расчет стоимости аренды подсобного помещения.
Таблица 15
Расчет стоимости аренды подсобного помещения,
принадлежащего ООО «ПНГ-КРС» (тыс.руб.)
Показатели
Подсобное помещение
(216м2)
1 . Амортизационные отчисления
14,6
2. Охрана объектов
11,1
3. Обслуживание
15,4
4. Плата за землю
16,2
5. Прочие расходы
9,4
ИТОГО
66,7
Прибыль 20%
13,34
ИТОГО в месяц
53,36
ИТОГО в год
640,32
Из представленного расчета видно, что стоимость сдачи в аренду
подсобного помещения равна 53,36 тыс. руб. в месяц, а в год приток денежных