15
информации, в которой они заинтересованы, подробно описывает
В.В. Бочаров
10
(Рисунок 1, Рисунок 2).
Рисунок 1.1. Изучаемая информация и интересы внутренних
пользователей
11
10
Бочаров, В. В. Финансовый анализ. Краткий курс / В. В. Бочаров. — 2-е изд. — СПб.:
Питер, 2015. С.78.
11
Бердникова Л. Ф., Альдебенева С. П. Информационное обеспечение финансового анализа
// Молодой ученый. — 2014. №14. С. 131
16
Рисунок 1.2. Изучаемая информация и интересы внешних
пользователей
12
Как видно из информации, представленной на Рисунках 1 и 2,
направления использования результатов, полученных в ходе анализа
финансово-хозяйственной деятельности предприятия, у внутренних и внешних
пользователей различны. Так, внутренние пользователи видят основную цель
анализа в том, чтобы определить «слабые места» в деятельности предприятия и
разработать мероприятия, способствующие повышению производственной
активности и результативсности предприятия. Для внешних же пользователей
значение анализа состоит в том, чтобы зафиксировать, то есть определить на
данный момент времени, финансвое состояние предприятия и уже на
основании этих данных принимать решение о возможности дальнейшего
сотрудничества с данным хозяйствующим субъектом. Общим для всех
пользователей результатов анализа финансово-хозяйственной деятельности
12
Бердникова Л. Ф., Альдебенева С. П. Информационное обеспечение финансового анализа
// Молодой ученый. — 2014. №14. С. 131
17
является однородность информационной базы и методика проведения самого
анализа.
Полнота и качество используемой информации определяют
эффективность проведения финансового анализа организации. При
упрощенном подходе к проведению анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия, который подразумевает использование
исключительно бухгалтерской (финансовой) отчетности, сужаются
возможности анализа, и снижается его результативность, то есть полезность.
Это негативные следствия того, что ряд фактов и факторов деятельности,
весьма важных для оценки, остаются неизученными.
Подробно описывает источники аналитической информации В.В. Бочаров
(Таблица 1)
Таблица 1
Источники информации для финансового анализа
согласно В. В. Бочарову
13
Вид источников
информации для
финансового
анализа
Источники информации для финансового анализа
Учетные
Бухгалтерский учет и отчетность, управленческий учет
и отчетность, налоговый учет и отчетность,
статистический учет и отчетность, выборочные учетные
данные
Неучетные
Материалы внешнего и внутреннего аудита, материалы
проверок налоговых органов, опубликованные в печати
материалы
Г. Н. Лиференко выделяет более обширную классификацию источников
информации для проведения финансового анализа (Таблица 2).
Таблица 2
Источники информации для проведения финансового анализа
по Г. Н. Лиференко
14
13
Бочаров, В. В. Финансовый анализ. Краткий курс / В. В. Бочаров. — 2-е изд. — СПб.:
Питер, 2015. С.96.
14
Лиференко, Г. Н. Финансовый анализ предприятия: учеб. пособие / Г. Н. Лиференко. —
М.: Издательство «Экзамен», 2015. С.78.
18
Вид информации
Источники информации
1. Нормативная
и инструктивная
Законы, постановления и другие нормативные акты,
положения и специальные документы соответствующих
иерархических уровней, периодическая печать
2. Планово-
прогнозная
Проекты бюджетов, информация из статистических
сборников, биржевые и банковские бюллетени,
справочно-аналитическая информация, бизнес-планы
3. Отчетная
Бухгалтерская отчетность, статистическая отчетность,
оперативно-диспетчерская информация
4. Справочно-
аналитическая
Официальная статистическая, накопительная и разовая
аналитическая информация
Как следует из информации Таблиц 1 и 2, Г.Н. Лиференко принимает во
внимание также и теоретические материалы, необходимые для правильного
проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности (нормативная и
инструктивная и справочно-аналитическая.
Изучив приведенные классификации, можно сделать вывод о том, что по
своему составу информация, аккумулируемая в организации, весьма
разнообразна. При этом стоит отметить, что более полной информационной
системой организации, фиксирующей хозяйственные операции, является
система бухгалтерского учета, благодаря тому, что при осуществлении
бухгалтерского учета происходит сбор, регистрация и обобщение информации
в денежном выражении об имуществе, обязательствах организации и их
движении «путем сплошного, непрерывного и документального учета всех
хозяйственных операций».
В российской экономической науке в качестве важнейшего элемента в \
понятие «бухгалтерский учет» включена система сбора, накапливания
и хранения информации об объектах учета. В ее составе
15
:
оперативная бухгалтерская отчетность: ведомости, регистры, журналы-
ордера и т. п., где ведется первичный бухгалтерский учет;
квартальная и годовая бухгалтерская отчетность;
15
Бердникова Л. Ф., Альдебенева С. П. Информационное обеспечение финансового анализа
// Молодой ученый. — 2014. №14. С. 133
19
периодическая (квартальная) отчетность по налогам и отчислениям во
внебюджетные фонды;
периодическая (квартальная и годовая) отчетность органам
государственной статистики.
Внутренние (рабочие) бухгалтерские документы, такие как оборотные
ведомости и главная книга, данные первичного бухгалтерского учета считаются
наиболее полным источником информации для проведения анализа финансово-
хозяйственной деятельности. Благодаря этим документам появляется
возможность выявить внутренние тенденции в показателях отчетности,
например, данные о состоянии расчетов по каждому хозяйственному договору
с целью углубленного исследования дебиторской и кредиторской
задолженности организации с ее партнерами.
Наиболее информативная часть бухгалтерской (финансовой)
отчетности — баланс. Он отражает финансовое положение организации в
денежной оценке на отчетную дату. По балансу можно охарактеризовать
состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств и т. п.
Руководству организации данные баланса необходимы при анализе
и планировании, собственникам — для осуществления контроля над
вложенным капиталом, банкам и другим кредиторам — для оценки финансовой
устойчивости.
Важными для анализа финансово-хозяйственной деятельности являются
данные отчета о финансовых результатах – показатели финансовых результатов
отражают эффективность хозяйствования по всем направлениям деятельности
и составляют основу экономического развития организации и укрепления ее
финансовых отношений с другими субъектами рынка.
Вследствие того, что в отчете о финансовых результатах содержится не
одномоментная, застывшая, а динамическая информация о том, за счет каких
укрупненных факторов организация достигла тех или иных успехов, авторский
коллектив В. Р. Банк, С. В. Банк, А. В. Тараскина утверждает, что для
инвесторов и аналитиков по многим сторонам этот документ более важный,
20
чем баланс организации. В отчете об изменениях капитала приводят
информацию о наличии и изменениях собственного капитала организации на
начало и конец отчетного периода. Эта информация позволяет получить
наиболее полную и объективную картину о финансовом состоянии
организации, финансовых результатах за отчетный период и изменениях в ее
имущественном и финансовом положении.
Таким образом, данные бухгалтерского учета и отчетности представляют
собой наиболее представительные источники информации для финансового
анализа. Благодаря анализу бухгалтерской отчетности можно выявить
основные тенденции в имущественном и финансовом положении организаций
и принять необходимые меры по его улучшению. Внеучетные источники
информации позволяют сделать анализ более всесторонним и детализировать
отдельные показатели отчетности. При этом следует отметить. Что на
сегодняшний день в системе информационного обеспечения анализа
финансово-хозяйственной деятельности предприятия по-прежнему сохраняется
широкий круг проблем
16
:
в виду периодически изменяющихся показателей бухгалтерской
отчетности и методики их исчисления, экономическая информация не
всегда однородна;
сложная структура взаимосвязей отдельных показателей отчетности;
дефицит необходимой для принятия управленческих решений исходной
информации;
формирование дополнительных источников информации связано
с большими затратами времени и денежных средств;
трудности в формировании информационного потока для будущего
прогноза, в силу того, что не всегда возможно использовать ранее
накопленные динамические ряды и группировки показателей для
выявления тенденций и т. д.
16
Бердникова Л. Ф., Альдебенева С. П. Информационное обеспечение финансового анализа
// Молодой ученый. — 2014. №14. С. 133
21
Эти проблемы сказываются на качестве проводимого анализа финансов-
хозяйственной деятельности и влияют на достоверность предоставляемой
пользователю информации для принятия решений. Следовательно,
организациям необходимо уделять особое внимание эффективной организации
системы плановой, нормативной, статистической, бухгалтерской, финансовой
информации.
1.3.Аналитические показатели финансово-хозяйственной деятельности
предприятия и методика их расчета
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
предназначается для обоснования управленческих решений в системе
управления организацией. Он гарантирует получение объективной информации
о реальном финансовом состоянии организации, прибыльности и
эффективности ее работы. Финансовое состояние организации оценивается
показателями, которые характеризуют наличие, размещение и использование
финансовых ресурсов. Данные показатели отражают результаты экономической
деятельности организации, определяют ее конкурентоспособность, деловой
потенциал, степень гарантий экономических интересов предприятия и его
партнеров по финансовым отношениям
17
.
По мнению ряда авторов, финансовое состояние предприятия
характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для
нормального функционирования организации, целесообразным их
размещением и эффективным использованием, финансовыми
взаимоотношениями с контрагентами и партнерами, платежеспособностью
и финансовой устойчивостью.
На сегодняшний день основополагающими методами анализа
финансового состояния являются
18
:
17
Игнатьева Е. В. Методика анализа финансового состояния предприятия // Молодой
ученый. 2015. №5. С. 272.
18
Бизнес-анализ деятельности организации: учебник / Л.Н. Усенко, Ю.Г. Чернышева, Л.В.
Гончарова [и др.]; под ред. проф. Л.Н. Усенко. – М.: Альфа-М: ИНФРА-М, 2014. – 560 с.
22
1. Горизонтальный анализ (временной). Данный вид анализа применяется
при изучении баланса и представляет собой сравнение тех или иных позиций во
времени. Недостаток данного метода заключается в том, что в условиях
инфляции показатели могут быть несопоставимы, что вынуждает делать
перерасчет. Результатом анализа является расчет абсолютных и относительных
показателей (темпы роста или снижения).
2. Вертикальный анализ. Представляет собой расчет доли статей баланса
в общем итоге, который принимается за сто процентов. Таким образом,
вертикальный анализ дает оценку структурных изменений статей баланса в
динамике, что позволяет выявить причины (факторы). Повлекшие за собой
изменение валюты баланса.
3. Трендовый анализ. Суть анализа заключается в сравнении показателей
за несколько периодов времени. Результатом анализа является построение
линии тренда, на основе которого можно спрогнозировать значение показателя
в будущем.
4. Метод финансовых коэффициентов. Суть анализа заключается в
расчете относительных показателей (коэффициентов), которые позволяют
объективно оценить финансовое положение организации, выявить слабые
места, резервы развития предприятия, тенденции развития и т.д.
5. Сравнительный анализ. В ходе анализа проводится сравнение
показателей предприятия с показателями конкурирующих организаций,
показателями дочерних фирм, структурных подразделений и т.д.
Использование всех методов анализа в комплексе позволяет наиболее
точно определить финансовое состояние предприятия, оценить перспективы
его развития, собрать актуальную и полную информация для принятия
управленческих решений
19
.
19
Глазов, М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
– СПб: РГГМУ, 2016. – 169 с.
23
Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое
значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними
пользователями отчетности, прежде всего акционерами и кредиторами.
Поэтому, принимая любое решение, финансовый менеджер оценивает влияние
этого решения на наиболее важные финансовые коэффициенты.
Финансовые коэффициенты разделяются на несколько групп: показатели
платежеспособности (ликвидности); показатели прибыльности; показатели
оборачиваемости; показатели финансовой устойчивости; показатели
рентабельности; показатели эффективности труда. Для получения целостной
оценки предприятия различные объемные показатели и финансовые
коэффициенты объединяются (с учетом веса и значимости каждого из них)
в комплексные (составные) показатели финансового состояния
20
.
Коэффициенты ликвидности (Таблица 3) выполняют две основные
функции. Во-первых, они точно отображают финансовую устойчивость
компании. Во-вторых, дают необходимую информацию для размышления
внешним пользователям аналитических данных
21
.
Таблица 3
Показатели ликвидности
Наименование
показателя
Способ расчета
Рекомендуемо
е значение
Пояснения
1
Общий показатель
ликвидности
1 0, 5 2 0, 3 3
1
1 0, 5 2 0, 3 3
А А А
L
П П П
L1 – 1
-
2
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
1
2
12
А
L
ПП
L2>0,2-0,7
Показывает,
какую часть
краткосрочной
задолженности
организация
может погасить
в ближайшее
20
Федорова, Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства / Г.В. Федорова. –
М.: Омега, 2014. – 243 с.
21
Бортникова Ю.Л., Герасин О.Н. Ликвидность предприятия, критерии и модели управления
ликвидностью предприятия, прогнозирование структуры баланса на основе коэффициента
текущей ликвидности / Ю.Л. Бортникова, О.Н. Герасин // Науч. зап. ОРЕЛГИЭТ. – 2015. -
№1. – С. 39-43.
24
время за счет
денежных
средств
3
Коэффициент
срочной
ликвидности
(критической
оценки)
12
3
12
АА
L
ПП
Допустимое 0,7-
0,8
Желательно
L3 – 1,5
Показывает,
какая часть
краткосрочных
обязательств
организации
может быть
немедленно
погашена за
счет средств на
различных
счетах, в
краткосрочных
ценных бумагах,
а также
поступлений по
расчетам
4
Коэффициент
текущей
ликвидности
1 2 3
4
12
А А А
L
ПП
Необходимое
значение – 1;
Оптимальное –
не менее 2
Показывает,
какую часть
текущих
обязательств по
кредитам и
расчетам можно
погасить,
мобилизовав все
оборотные
средства
5
Коэффициент
маневренности
функционирующег
о капитала
3
5
(А 1 А 2 А 3) ( 1 2)
А
L
ПП
Уменьшение
показателя в
динамике
положительный
факт
Показывает,
какая часть
функционирующ
его капитала
обездвижена в
производственн
ых запасах и
долгосрочной
дебиторской
задолженности
6
Доля оборотных
средств в активах
1 2 3
6
А А А
L
Б
Зависит от
отраслевой
принадлежности
организации
7
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
44
7
1 2 3
ПА
L
А А А
Не менее 0,1
Характеризует
наличие
собственных
оборотных
средств у
организации,
необходимых
для ее
финансовой
устойчивости