54
Расчет показателей ликвидности (текущей, быстрой и абсолютной)
представлен в таблице 2.
Таблица 2.
Коэффициенты ликвидности ООО «ТД Консиб Орел»
Показатель
ликвидности
Значение показателя
Измене-
ние
показа-
теля
(гр.5 -
гр.2)
Расчет,
рекомендо-
ванное
значение
31.12.2012
31.12.2013
–
31.12.2016
(в
среднем)
31.12.2017
31.12.2018
1
2
3
4
5
6
7
1. Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
0,99
0,82
0,99
0,68
-0,31
Отношение
текущих активов
к краткосрочным
обязательствам.
Нормальное
значение: 2 и
более.
2. Коэффициент
быстрой
(промежуточной)
ликвидности
0,35
0,61
0,72
0,24
-0,11
Отношение
ликвидных
активов к
краткосрочным
обязательствам.
Нормальное
значение для
данной отрасли:
0,9 и более.
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,21
0,49
0,68
0,11
-0,1
Отношение
высоколиквидных
активов к
краткосрочным
обязательствам.
Нормальное
значение: 0,2 и
более.
На 31 декабря 2018 г. коэффициент текущей ликвидности ООО «ТД
Консиб Орел» имеет значение ниже нормы (0,68 против нормативного значения
2 и более). Также, на протяжении анализируемого периода времени
наблюдается неравномерная динамика формирования данного показателя.
Однако, в 2012–2018 годах он не соответствует нормативному значению. В
целом, в течение анализируемого периода произошло снижение коэффициента
на 0,31.
Коэффициент быстрой ликвидности ООО «ТД Консиб Орел» на
протяжении анализируемого периода времени не соответствует нормативному
55
значению. Этот факт показывает не достаточность ликвидных активов (т. е.
наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные
средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. В целом
в 2018 году данный показатель снизился на 0,11 относительно уровня 2012
года.
Коэффициент абсолютной ликвидности только в 2013 году и в 2018 году
в ООО «ТД Консиб Орел» не соответствовал нормативному значению. В
течение других периодов времени он имеет значение выше нормы. Кроме того
на протяжении анализируемого периода времени происходит снижение данного
показателя на 0,1, что является негативной тенденцией. В целом, динамика
коэффициентов ликвидности ООО «ТД Консиб Орел» представлена на рисунке
18.
Рисунок 18. Динамика коэффициентов ликвидности ООО «ТД
Консиб Орел» за 2012–2018 годы
Рисунок наглядно иллюстрирует, что только в 2012 году и в 2014–2017
годах коэффициент абсолютной ликвидности соответствовал нормативному
значению. В целом, наблюдается снижение всех показателей ликвидности в
течение анализируемого периода времени. Максимум по всем трем
коэффициентам ликвидности наблюдался в 2017 году. Не соответствие
коэффициента быстрой ликвидности и коэффициента текущей ликвидности
56
нормативным значениям в течение анализируемого периода времени является
негативными факторами, характеризующими финансовое состояние
деятельности ООО «ТД Консиб Орел».
При проведении анализа финансового состояния деятельности ООО «ТД
Консиб Орел» необходимо провести анализ соотношения активов по степени
ликвидности и обязательств по сроку погашения (таблица 3). Из четырех
соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности
и обязательств по сроку погашения в ООО «ТД Консиб Орел», выполняются
только два. У ООО «ТД Консиб Орел» наблюдается нехватка денежных средств
и нехватка достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее
срочных обязательств (разница составляет 28 051 тыс. руб.).
Таблица 3.
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения ООО «ТД Консиб Орел»
Активы по степени
ликвидности
На конец
отчетно-
го
периода,
тыс. руб.
При-
рост за
анализ.
период,
%
Норм.
соотно-
шение
Пассивы по
сроку
погашения
На конец
отчетного
периода,
тыс. руб.
Прирост
за
анализ.
период,
%
Излишек/
недостаток
платеж.
средств
тыс. руб.,
(гр.2 -
гр.6)
1
2
3
4
5
6
7
8
А1. Высоколиквидные
активы (денежные
средства +
краткосрочные фин.
вложения)
4 108
+76,4
≥
П1. Наиболее
срочные
обязательства
(привлеченные
средства) (текущ.
кред. задолж.)
32 159
+9,2
раза
-28 051
А2.
Быстрореализуемые
активы
(краткосрочная деб.
задолженность)
5 583
+3,4
раза
≥
П2.
Среднесрочные
обязательства
(краткосроч.
обязательства
кроме текущ.
кредит. задолж.)
3 804
-51,4
+1 779
А3. Медленно
реализуемые активы
(прочие оборот.
активы)
15 878
+127,6
≥
П3. Долгосрочные
обязательства
0
–
+15 878
А4.
Труднореализуемые
активы
(внеоборотные
активы)
10 429
+26,5
раза
≤
П4. Постоянные
пассивы
(собственный
капитал)
35
–
+10 394
ООО «ТД Консиб Орел» неспособно погасить наиболее срочные
обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений), которые составляют только 13% от
57
достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры
активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности
должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств
(краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской
задолженности). Для ООО «ТД Консиб Орел» это соотношение выполняется,
т.е. достаточно краткосрочной дебиторской задолженности (46,8% от
необходимого) для погашения среднесрочных обязательств.
Анализ значений рентабельности позволяет выяснить, насколько
эффективно управление вложенными в создание и дальнейшее развитие
компании средствами. Проанализируем рентабельность деятельности ООО «ТД
Консиб Орел» (таблица 4). Рентабельность – показатель эффективности
использования денежных средств или иных ресурсов. Выражается как
коэффициент или в форме процента.
Таблица 4.
Рентабельность деятельности ООО «ТД Консиб Орел»
Показатели рентабельности
Значения показателя (в %, или
в копейках с рубля)
Изменение
показателя
2013 г.
2014 г.–
2016 г.(в
среднем)
2017 г.
2018 г.
коп.,
(гр.6 -
гр.2)
±
%
((6-
2) :
2)
1
2
3
4
5
6
7
1. Рентабельность продаж
(величина прибыли от продаж в
каждом рубле выручки).
Нормальное значение для данной
отрасли: 6% и более.
-1,6
0,6
-0,6
-1
+0,6
↑
2. Рентабельность продаж по EBIT
(величина прибыли от продаж до
уплаты процентов и налогов в
каждом рубле выручки).
-0,9
1,2
0,6
18,6
+19,5
↑
3. Рентабельность продаж по
чистой прибыли (величина чистой
прибыли в каждом рубле
выручки). Нормальное значение
для данной отрасли: 3% и более.
-1,5
0,9
0,4
18,6
+20,1
↑
Cправочно:
Прибыль от продаж на рубль,
вложенный в производство и
реализацию продукции (работ,
услуг)
-1,6
0,6
-0,6
-1
+0,6
↑
58
Продолжение таблицы 4.
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент покрытия процентов
к уплате (ICR), коэфф.
Нормальное значение: не менее
1,5.
-1,7
43,8
204,9
14 099,8
+14 101,5
↑
Данные, представленные в таблице 4, показывают, что в деятельности
ООО «ТД Консиб Орел» присутствует убыток от продаж в полученной
выручке. Вместе с тем в 2018 году наблюдается рост показателя
рентабельности продаж относительно уровня 2013 года.
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до
процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за 2018
год составил 18,6%. Это значит, что в каждом рубле выручки организации
содержалось 18,6 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате. В
2018 году относительно уровня 2013 года данный показатель увеличился.
Рентабельность продаж по чистой прибыли только в 2018 году
превышает нормативное значение. При этом, в 2018 году относительно уровня
2013 года данный показатель вырос.
В целом, динамика рентабельности ООО «ТД Консиб Орел»
представлена на рисунке 19.
Рисунок 19. Динамика коэффициентов рентабельности ООО «ТД
Консиб Орел» за 2012–2018 годы
59
Рисунок 19 наглядно иллюстрирует неравномерную динамику
формирования всех показателей рентабельности на протяжении
анализируемого периода времени. Максимальное значение рентабельности
продаж по прибыли до процентов к уплате и налога и рентабельности продаж
по чистой прибыли наблюдалось в 2018 году.
Немаловажным показателем является рентабельность производственной
деятельности, как характеристика окупаемости издержек производства,
показывающая, сколько прибыли имеет ООО «ТД Консиб Орел» с каждого
рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.
Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую
деятельность капитала ООО «ТД Консиб Орел» представлена в следующей
таблице 5.
Таблица 5.
Рентабельность использования вложенного в
предпринимательскую деятельность капитала ООО «ТД Консиб
Орел»
Показатель
рентабельности
Значение показателя, %
Изменение
показателя
(гр.6 -
гр.2)
Расчет показателя
2013 г.
2014 г.–
2016 г.
(в
среднем)
2017 г.
2018 г.
1
2
3
4
5
6
7
Рентабельность
собственного
капитала (ROE)
–
–
–
–
–
Отношение чистой
прибыли к средней
величине собственного
капитала. Нормальное
значение: 14% и более.
Рентабельность
активов (ROA)
-23,9
5,5
2,1
124,1
100,2
Отношение чистой
прибыли к средней
стоимости активов.
Нормальное значение
для данной отрасли:
5% и более.
Прибыль на
задействованный
капитал (ROCE)
–
–
–
–
–
Отношение прибыли до
уплаты процентов и
налогов (EBIT) к
собственному капиталу
и долгосрочным
обязательствам.
Рентабельность
производственных
фондов
-1,78
0,55
-0,44
-0,39
-1,39
Отношение прибыли от
продаж к средней
стоимости основных
средств и материально-
производственных
60
Продолжение таблицы 5.
1
2
3
4
5
6
7
запасов.
Справочно:
Фондоотдача,
коэфф.
–
–
–
29,3
29,3
Отношение выручки к
средней стоимости
основных средств.
Рентабельность собственного капитала ООО «ТД Консиб Орел» в 2013–
2018 годах не рассчитывается, т.к. в среднем он имел отрицательную величину,
следовательно, фактически отсутствовал.
За 2018 год рентабельность активов составила 124,1%. За 2018 год по
сравнению с данными за 2013 год имело место весьма значительное увеличение
рентабельности активов.
В течение рассматриваемого периода рентабельность активов
изменялась разнонаправлено; максимальное значение составило 124,1% (2018
год), минимальное – -23,9% (2013 год). Для 2013–2018 годов характерен рост
данного показателя. Данный показатель в течение анализируемого периода
времени только в 2014–2016 годах и в 2018 году соответствовал нормативному
значению.
Рентабельность производственных фондов, также имеет неравномерную
динамику. Максимальное значение данного показателя было получено в 2014–
2016 годах, минимальное в 2013 году. В целом, в 2018 году данный показатель
увеличился относительно уровня 2013 года.
Показатель фондоотдачи для ООО «ТД Консиб Орел» в течение
анализируемого периода времени был рассчитан на основании данных только в
2018 году, для остального периода времени он имел нулевые значения.
Наглядное изменение основных показателей рентабельности активов и
капитала ООО «ТД Консиб Орел» за анализируемый период (с 31 декабря
2013 г. по 31 декабря 2018 г.) представлено на рисунке 20.
Минимальные значения показателей наблюдались в 2015 году и в 2017
году, максимальные были получены в 2018 году. В целом, в анализируемом
61
периоде времени наблюдается неравномерная динамика формирования данных
показателей.
Рисунок 20. Динамика показателей рентабельности активов и
капитала ООО «ТД Консиб Орел»за 2013–2018 годы
Для более глубокого анализа финансового состояния деятельности ООО
«ТД Консиб Орел» необходимо, провести оценку финансовой устойчивости
объекта исследования. Произведем оценку финансового состояния ООО «ТД
Консиб Орел» в следующем параграфе.
2.3. Оценка финансового состояния ООО «ТД Консиб Орел»
Анализируя эффективность деятельности предприятия необходимо
оценить его финансовое состояние. При проведении оценки финансового
состояния ООО «ТД Консиб Орел» необходимо изучить финансовые
результаты деятельности (таблица 6).
Таблица 6.
Финансовые результаты деятельности ООО «ТД Консиб Орел»
Показатель
Значение показателя, тыс. руб.
Изменение
показателя
Средне-
годовая
величина,
тыс. руб.
2013 г.
2014 г. –
2016 г. (в
среднем)
2017 г.
2018 г.
тыс.
руб.
(гр.5 -
гр.2)
± %
((5-
2) :
2)
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Выручка
289 046
313 365
298 710
302 446
+13 400
+4,6
305 050
2. Расходы по
обычным видам
деятельности
293 599
311 518
300 398
305 382
+11 783
+4
305 656
62
Продолжение таблицы 6.
1
2
3
4
5
6
7
8
4. Прочие доходы и расходы,
кроме процентов к уплате
1 848
1 886
3 532
59 335
+57 487
+32,1 раза
11 729
5. EBIT (прибыль до уплаты
процентов и налогов) (3+4)
-2 705
3 733
1 844
56 399
+59 104
↑
11 123
6. Проценты к уплате
1 615
943
9
4
-1 611
-99,8
743
7. Изменение налоговых
активов и обязательств, налог
на прибыль и прочее
–
–
-723
-291
-291
–
-169
8. Чистая прибыль (убыток)
(5-6+7)
-4 320
2 790
1 112
56 104
+60 424
↑
10 211
Справочно:
Совокупный финансовый
результат периода
-4 320
2 790
1 112
569
+4 889
↑
955
Изменение за период
нераспределенной прибыли
(непокрытого убытка) по
данным бухгалтерского
баланса (измен. стр. 1370)
-10 047
2 790
1 112
569
х
х
х
Анализ данных, представленных в таблице 6 показал, что в течение
анализируемого периода времени в ООО «ТД Консиб Орел» произошло
несущественное увеличение выручки c 289 046 тыс. руб. в 2013 году до 302 446
тыс. руб. в 2018 году или на 13 400 тыс. руб. Параллельно с увеличением
выручки росли расходы с 293 599 тыс. руб. в 2013 году до 305 382 тыс. руб. в
2018 году или на 11 783 тыс. руб. Удельный вес расходов в выручке в среднем в
анализируемом периоде времени превышал ее, что связано с достаточно
высоким уровнем затрат на приобретение сырья и материалов для
анализируемого предприятия и невысоким уровнем спроса на продукцию в
связи с ухудшением экономического положения как населения, так и других
юридических лиц, приобретающих продукцию ООО «ТД Консиб Орел». При
этом в 2018 году был получен убыток от продаж.
Однако при этом наблюдается положительная динамика роста
финансового результата.
Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что ООО
«ТД Консиб Орел» учитывало общехозяйственные (управленческие) расходы в
качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на
реализованные товары (работы, услуги).
63
В течение анализируемого периода времени происходит ежегодное
увеличение чистой прибыли (рисунок 21) и неравномерная динамика
формирования выручки.
Рисунок 21. Динамика выручки и чистой прибыли ООО «ТД Консиб
Орел» за 2013–2018 годы
Чистая прибыль в 2018 году относительно уровня 2013 года увеличилась
на 60424 тыс. руб. Вместе с тем, в течение анализируемого периода убыток не
был получен ни разу, следовательно, предприятие функционирует достаточно
эффективно.
Проведем анализ структуры баланса ООО «ТД Консиб Орел» за 2018
год (таблица 7).
Таблица 7.
Анализ структуры баланса ООО «ТД Консиб Орел»
Показатель
Значение показателя
Изменение
(гр.3-гр.2)
Нормативное
значение
Соответствие
фактического
значения
нормативному
на конец
периода
на начало
периода
(31.12.2017)
на конец
периода
(31.12.2018)
1. Коэффициент
текущей
ликвидности
0,99
0,71
-0,28
не менее 2
не
соответствует
2. Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
-0,01
-0,41
-0,4
не менее 0,1
не
соответствует
3. Коэффициент
восстановления
платежеспособности
x
0,29
x
не менее 1
не
соответствует