54
Рассчитаем интегральную величину степени неустойчивости
финансового состояния подразделения («Z-счет Альтмана» на конец 2017 г.:
Z = 1,2*2,14+1,4*0,004+3,3*0,130+0,6*0,12+0,1*4,15=3,48
Таким образом, значение показателя «Z» - 3,48, вероятность
неустойчивого состояния очень низкая.
Несмотря на простоту применения данной модели для оценки
вероятности неустойчивого состояния компании, в современных
экономических условиях она не даёт возможности отобразить достаточно
верный результат. Это вызвано различиями в учете отдельных показателей,
влиянием инфляции на их формирования, несоответствием балансовой и
рыночной стоимости отдельных активов и другими соответствующими
причинами, которые определяют необходимость корректировки
коэффициентов существенности показателей, использованных в модели
Альтмана, и учета спектра иных показателей оценки неустойчивости
развития компании.
3.2. Разработка мероприятий по совершенствованию финансового
состояния подразделения
Основные направления усовершенствования финансовой устойчивости
подразделения «ЗапСиб-Кетеринг»:
в сложившихся условиях подразделению нет необходимости увеличивать
показатель собственного капитала (коэффициент обеспеченности
собственными средствами отражает уровень обеспеченности подразделения
собственными оборотными активами, нужную для финансовой устойчивости
равен в 2017 г.0,52)
результативность вложения собственных средств можно улучшить
посредством их перераспределения в развитие и укрепление материальной базы
организации, а в целях пополнения оборотных фондов привлекать средства
краткосрочных займов.
55
снижение внеоборотных активов (продажа менее используемых
основных средств), внеоборотный актив (или группа выбытия должен быть
классифицирован как предназначенный для реализации в том случае, если
его балансовая стоимость будет возмещена преимущественно в результате
проведения сделки продажи, а не в результате продолжающегося
использования. При этом в отношении актива (группы выбытия) должны
исполняться следующие условия:
он должен быть в наличии для незамедлительной продажи в его
реальном состоянии исключительно на обычных условиях, которые
характерны для аналогичных сделок;
вероятность его продажи должна быть высокой;
он должен быть действительно продан, а не ликвидирован.
В случае приобретения внеоборотных активов для последующей
продажи, они могут быть классифицированы как предназначенные для
продажи только в случае плана продажи в течение ближайшего года.
Рост чистой прибыли подразделения, за счёт сокращения
себестоимости.
В 2017 г. подразделение «ЗапСиб-Кетеринг» планирует внедрить два
мероприятия по улучшению финансового состояния:
1. Снижение внеоборотных активов предприятия (продажа менее
используемых основных средств).
2. Повышение чистой прибыли, за счёт сокращения себестоимости.
Рассчитаем экономический эффект от внедрения первого мероприятия
в подразделении «ЗапСиб-Кетеринг» планируется снизить внеоборотные
активы на 16,7%, для расчётов составим таблицы 12, 13.
Таблица 12-Продажа основных фондов
Основные фонды
Сумма, руб.
1.Автомобили
153600
2.Компьютеры
108253,3
Итого
261853,3
56
Таблица 13-Экономический эффект от внедрения 1 мероприятия
Наименование статьи
2017 г.
2017 г. после
внедрения
мероприятий
Отклонение (+,-)
Абсол. откл.
%
Внеоборотные активы, тыс. руб.
1567984
1306130,7
-261853,3
83,3
Рис. 6. Экономический эффект после сокращения внеоборотных
активов
Как видно из рис. 6 и табл. 12 экономический эффект составил от
внедрения первого мероприятия - 261853,3 руб.
Далее рассчитаем планируемый экономический эффект от внедрения
второго мероприятия.
Подразделение «ЗапСиб-Кетеринг» планирует повысить чистую
прибыль, за счёт сокращения себестоимости на 13,4%, в частности ее
составляющих расходов на продажу (10,2%), снижение цен на продукцию
(3,2%) (табл. 14).
Таблица 14-Мероприятие 2
Наименование статьи
2017 г.
2017 г. после
внедрения
мероприятий
Отклонение (+,-)
Абсол.
%
Чистая (нераспределённая)
прибыль (убыток) текущего года
304831
345678,3
+40847,3
113,3
Себестоимость проданных товаров,
продукции, работ, услуг, тыс. руб.
1208879
1168031,3
-40847,3
96,6
0
500000
1000000
1500000
2000000
активыактивы
1306130,7
1567984
Внеоборотные активы
после мероприятий
Внеоборотные активы до
мероприятий
57
Рис. 7. Экономический эффект после снижения себестоимости
Как видно из рис. 7 и табл. 13 экономический эффект составил от
внедрения второго мероприятия составил +40847,3 руб.
3.3. Экономический эффект от внедрения мероприятий
Далее представим изменение экономических показателей после
внедрения мероприятий в общем по подразделению «ЗапСиб-Кетеринг»
(табл. 15).
Таблица 15-Экономический эффект от внедрения мероприятий в целом
по подразделению «ЗапСиб-Кетеринг», руб.
Показатели
2017 г.
2017 г. После
внедрения
мероприятий
Откло-
нения
Общий показатель имущества
1995630
1995630
-
Капитал и резервы
1794039
1794039
-
Долгосрочные обязательства
40529
40529
-
Средняя величина текущих активов
1567984
1567984
-
Выручка от продажи товаров, работ, услуг
1777379
1777379
-
Прибыль текущего периода
568500
568500
-
Прибыль, остающаяся в распоряжении
подразделения
304831
345678,3
+40847,3
Рентабельность активов (стр.7/стр.1)*100%
15,27
17,32
+2,05
Рентабельность текущих активов
(стр.7/стр.4)*100%
19,44
22,04
+2,96
280000
300000
320000
340000
360000
прибыль
345678,3
304831
Чистая прибыль
после снижения
себестоимости
Чистая прибыль до
снижения
себестоимости
58
Рентабельность инвестиций
(стр.6/(стр.2+стр.3))*100%
30,98
30,98
-
Рентабельность собственного капитала
(стр.7/стр.2)*100%
16,99
19,26
+2,27
Рентабельность продукции (стр.7/стр.5)*100%
17,15
19,44
+2,29
Из табл. 15 видно, что прибыль, остающаяся в распоряжении
подразделения увеличилась на конец 2017 г. на 40847,3 руб., рентабельность
активов выросла на 2,05 оборота, рентабельность текущих активов возросла
на 2,96 оборота, рентабельность собственного капитала выросла на 2,27
оборота, рентабельность продукции выросла на 2,29 оборота.
Однако дальнейшее развитие подразделени «ЗапСиб-Кетеринг» исходя
из принципа самофинансирования, должно осуществляться путём
наращивания производственного потенциала, укрепления материальной
базы.
Дополнительным источником мобилизации средств, кроме увеличения
собственного капитала, могли бы быть высоколиквидные активы в виде
ценных бумаг.
Далее представим прогнозный баланс подразделения «ЗапСиб-
Кетеринг» на начало 2018 года после внедрения мероприятий (табл.15).
Таблица 15-Прогнозный бухгалтерский баланс Подразделение
«ЗапСиб-Кетеринг» на начало 2018 года
Актив
На начало 2018 г.
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
10072
Основные средства
1030986,7
Незавершенное строительство
257538
Долгосрочные финансовые вложения
7534
Итого по разделу I
1306130,7
II. Оборотные активы
Запасы
167567
в том числе сырье, материалы и др. аналогичные ценности
128128
затраты в незавершенном производстве
19663
готовая продукция и товары для перепродажи
19205
НДС по приобретенным ценностям
11605
59
Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
229140
в том числе: покупатели и заказчики
205851
авансы выданные
прочие дебиторы
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
19334
в том числе: касса
расчётный счёт
валютный счет
прочие денежные средства
Итого по разделу II
427646
Баланс
1773776,7
Пассив
Н начало 2018 г.
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
924463
Добавочный капитал
58536,7
Фонд социальной сферы
Целевые финансирование и поступления
Нераспределённая прибыль прошлых лет
Нераспределённая прибыль отчётного года
543756
Итого по разделу III
1532185,7
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты
40529
Итого по разделу IV
40529
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
9800
Кредиторская задолженность
140889
в том числе: поставщики и подрядчики
42252
задолженность перед персоналом
6374
задолженность перед внебюджетными фондами
6274
задолженность по персоналу
17175
задолженность перед гос. внебюджетными фондами
68809
задолженность участникам по выплате доходов
2
Итого по разделу V
161062
Баланс
1773776,7
Итак, после ввода мероприятий подразделение «ЗапСиб-Кетеринг»
стало работать более прибыльно, рентабельно, увеличились показатели
финансовой устойчивости и ликвидности.
60
Вывод по главе 3.
В составе оборотных активов наиболее быстрыми темпами в 2017 г. по
сравнению с 2016 г. росли запасы, которые увеличились на 64,69 тыс. руб.,
т.е. темп прироста 62,8 %.
Дебиторская задолженность сократилась на 32,91 тыс. руб. или 12,56
%, при удельном весе около 53,58% в общей сумме оборотных активов.
В 2017 г. в подразделении «ЗапСиб-Кетеринг» сумма НДС по
приобретенным ценностям увеличился на 0,42 тыс. руб. или 3,71%, а сумма
денежных средств выросла на 1,81 тыс. руб. или 10,34 %.
Приращение внеоборотных активов произошло по линии приобретения
и строительства основных средств.
Так увеличение стоимости основных средств в 2017 г. составило 73,34
тыс. руб. или 6,01%. Возросли вложения в нематериальные активы на сумму
4,78 тыс. руб. или 90,39%. Долгосрочные финансовые вложения выросли на
сумму 28,67 тыс. руб. или 12,52%.
Оценка динамики и структуры оборотных и внеоборотных активов
подразделения «ЗапСиб-Кетеринг» показывает, что основная величина
собственных средств вложена во внеоборотные активы: нематериальные
активы, основные средства, долгосрочные финансовых вложение и прочие
внеоборотные активы, что связано со спецификой деятельности предприятия.
Однако дальнейшее развитие подразделения «ЗапСиб-Кетеринг»
исходя из принципа самофинансирования, должно осуществляться путем
наращивания производственного потенциала, укрепления материальной
базы.
Дополнительным источником мобилизации средств, кроме увеличения
собственного капитала, могли бы быть высоколиквидные активы в виде
ценных бумаг.
Таким образом, за анализируемый период мы выявили, что в
подразделении «ЗапСиб-Кетеринг» собственный капитал играет решающую
роль в составе источников средств, коэффициент автономии в 2017 г. равен
61
1,02, что соответствует рекомендуемого норматива. Основной составляющей
источников средств являются собственные средства.
По темпам роста собственный капитал достаточно динамично
развивается и опережает рост привлеченных средств, по которым за год
наметилась тенденция к снижению.
Распределение полученных средств является эффективным. Основную
массу средств, свыше 70%, организация направила на прирост внеоборотных
активов, что вызвано спецификой деятельности.
Коэффициент текущей ликвидности составил в 2017 г. 2,8 что даже
выше норматива, следовательно, подразделение «ЗапСиб-Кетеринг» может
перекрыть ликвидными активами большую инертную массу привлеченных
средств.
В 2017 г. подразделение «ЗапСиб-Кетеринг» внедрило два мероприятия
по повышению финансовой устойчивости:
1. Снижение внеоборотных активов предприятия (продажа менее
используемых основных средств).
2. Увеличение чистой прибыли, за счет снижения себестоимости.
Общий экономический эффект составил от внедрения первого
мероприятия внеоборотные активы сократятся на 261853,3 руб., от внедрения
второго мероприятия чистая прибыль увеличится на 40847,3 руб.
62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовая устойчивость формируется в ходе всей экономической
деятельности и является ведущей составляющей общего финансового
положения компании. Сущность финансовой устойчивости определяется
результативным формированием, распределением и использованием
финансовых ресурсов. Внешним ее проявлением является
платежеспособность.
Платежеспособность - это способность во время полностью исполнить
свои денежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных
операций платёжного характера.
В подразделении «ЗапСиб-Кетеринг» итог баланса увеличился на 1,07
% и составил на конец 2017 г. 1995630 руб., внеоборотные активы выросли
на 1,07 %, и составили 1567984 руб., оборотные фонды–возросли на 1,08 %,
и составили 427646 руб.
Положительной фактором является рост нематериальных активов на
1,90 %. Так же хорошей тенденцией является увеличение капиталов и
резервов на 1,05 %, и сокращение дебиторской задолженности на 0,87 % руб.
Негативным моментом для общества явилось увеличение кредиторской
задолженности на 1,27 %.
В структуре стоимости имущества отражается спецификация работы
подразделения «ЗапСиб-Кетеринг». Из сравнительного баланса видно, что
имущество подразделения выросло в 2017 г. на 141863 руб., или 1,07 %. При
этом произошло резкое изменение структуры стоимости имущества в
сторону роста удельного веса в нем оборотных фондов, за счет роста запасов
на 64688 руб. Таким образом, подразделению следует оценить причины и
обоснованность сдвигов в его структуре. Сопоставляя структуры изменений
в активе и пассиве, можно определить, через какие источники в основном
был приход новых средств и в какие активы эти новые средства главным
образом вложены.
63
За исследуемый период положение подразделения «ЗапСиб-Кетеринг»
значительно улучшилось, общество достаточно обеспечено собственными
средствами и запасами. 3-компонентная величина отражает финансовое
состояние как абсолютную устойчивость.
Баланс подразделения «ЗапСиб-Кетеринг» не абсолютно ликвиден как
на начало, так и на конец изучаемого периода. В подразделении «ЗапСиб-
Кетеринг» не хватает денег для погашения наиболее срочных обязательств.
В подразделении «ЗапСиб-Кетеринг», коэффициент текущей
ликвидности на конец срока в рамках рекомендуемых, а коэффициент
абсолютной ликвидности и быстрой ликвидности на конец срока вырос, но
недостаточно.
Рост прибыли от реализации продукции на 285,19 тыс. руб., или на
125,05 %, обусловлен снижением себестоимости на 30,99 % ил на 542,63 тыс.
руб. Коммерческие расходы в 2013 г. сократились на 35,84 тыс. руб. или на
39,35% и составили 55,25 тыс. руб. Следовательно, дальнейшее сокращение
затрат является резервов роста прибыли от реализации продукции.
Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов сократился на 0,435
пункта. Это произошло из-за сокращения выручки на 293,28 тыс. руб.
Продолжительность оборота увеличилась на 8,35 дня. Однодневный оборот
составил 20238,8 руб. Сумма высвобождения (-), привлечения (+) оборотных
фондов в результате изменения их оборачиваемости , (-0,435).
Краткосрочная дебиторская задолженность сократилась на 32,91 тыс.
руб., кредиторская задолженность подразделения «ЗапСиб-Кетеринг»
меньше дебиторской, как на начало года так и на конец года, это значит что
предприятие не привлекает дополнительные средства финансирования.
Основная доля дебиторской задолженности приходится на прочих
покупателей и заказчиков на конец года 205,85 тыс.руб.
Оценка динамики и структуры оборотных и внеоборотных активов
подразделения «ЗапСиб-Кетеринг» показывает, что основная величина
собственных средств вложена во внеоборотные активы: нематериальные