34
Рисунок 3.Структура активов в валюте баланса в 2017 г.%
Оценивая структуру пассива баланса, необходимо заметить
позитивный момент финансовой устойчивости высокую долю капитала и
резервов, т.е. собственных источников подразделенияя, хотя эта доля в
источниках средств снизилась с 92,05 до 89,84 %. Отрицательной оценки
заслуживает рост доли кредиторской задолженности на 1,09%.
Структура пассивов в валюте баланса показана на рис. 4, 5.
Рисунок 4. Структура пассивов в валюте баланса в 2016 г.%
Рисунок 5. Структура пассивов в валюте баланса в 2017 г.%
78,4
21,41
Внеоборотные
активы
Оборотные
активы
92,05
1,87
5,97
Капитал и
резервы
Долгосрочные
обязательства
Краткосрочные
обязательства
89,84
2,05
8,05
Капитал и резервы
Долгосрочные
обязательства
Краткосрочные
обязательства
35
Показатели сравнительного аналитического баланса (приложение 6)
можно разбить на две категории:
- величины структуры баланса;
- величины динамики баланса [19, с. 432].
В структуре стоимости имущества выражается спецификация
деятельности подразделения «ЗапСиб-Кетеринг». Из сравнительного
баланса видно, что имущество подразделения выросло в 2017 г. на 141863
руб., или 1,07 %. При этом произошло резкое изменение структуры
стоимости имущества в сторону роста удельного веса в нем оборотных
фондов, за счет роста запасов на 64688 руб. Это значит, что подразделению
следует оценить причины и обоснованность сдвигов в его структуре.
Сравнивая структуры изменений в активе и пассиве, можно судить о том,
через какие источники в основном был приход новых средств и в какие
активы эти новые средства главным образом вложены.
Прирост произошёл в основном за счёт заёмных источников, но в
последующее время этих источников может не быть, по крайней мере, в
прежних масштабах. В этом случае повышение мобильности имущества
имеет неустойчивый характер. Приход источников связан с заёмными
средствами (доля кредиторской задолженности увеличилась на 30385 руб.) и
вложены эти источники в основном в оборотные фонды, в том числе в запасы
которые увеличились на 13,05%.
Основным источником прироста имущества выступили собственные
средства подразделения они увеличились на 85817 руб., это означает, что
мобильность имущества не случайна и должна оцениваться как постоянный
финансовый показатель подразделения.
Параметры финансовой устойчивости – говорят о стабильном росте
доходов над расходами, свободном движении денежных средств
подразделения и эффективном их применении в ритмичном процессе
производства и сбыте продукции [10, с. 366].
36
2.3. Анализ финансовой устойчивости подразделения
Абсолютными показателями финансовой устойчивости подразделения
«ЗапСиб-Кетеринг»» являются показатели, оценивающие состояние запасов
и обеспеченность их источниками финансирования (табл. 3).
Таблица 3-Анализ финансовой устойчивости подразделения «ЗапСиб-
Кетеринг» за 2016-2017 г.г.
Показатели
Услов.
обознач.
2016 г.
2017 г.
Изменения
за период
(гр.4-гр.3)
1. Источники формирования
собственных оборотных фондов, руб.
СИ
1708222
1794039
+85817
2. Внеоборотные активы, руб.
ВА
1460124
1567984
+107860
3. Наличие собственных оборотных
фондов (стр.1-стр.2)
СОС
248098
226055
-22043
4. Долгосрочные пассивы, руб.
ДП
34674
40529
+5855
5. Наличие собственных и
долгосрочных заёмных источников
формирования средств
СД
282772
266584
-16188
6. Краткосрочные заёмные средства,
руб.
КЗС
-
9800
+9800
7. Общая величина основных
источников (стр.5+стр.6)
ОИ
282772
276384
-6388
8. Общая величина запасов, руб.
З
102879
167567
+64688
9. Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных фондов(стр.3-
стр.8)
СОС
145219
58488
-86731
10. Излишек (+), недостаток (-)
собственных и долгосрочных заёмных
источников формирования запасов
(стр.5-стр.8)
СД
179893
99070
-80876
11. Излишек (+), недостаток (-) общей
величины основных источников
формирования запасов
(стр.7-стр.8)
ОИ
179893
108817
-71076
12.Трехкомпонентный показатель типа
финансовая устойчивость
СОС
S = СД
ОИ
{1,1,1}
{1,1,1}
-
37
Для оценки источников образования запасов применяют 3 основных
значения:
1.Наличие собственных оборотных средств (СОС) - разница между
капиталом и резервами и внеоборотными активами.
Эта величина отражает чистые оборотные фонды. Ее рост по
сравнению с 2016 г. говорит о дальнейшем развитии деятельности
подразделения. В форматизированном виде наличие оборотных активов
можно рассчитать:
СОС = СИ - ВА, (1)
где СИ - собственные источники;
ВА - внеоборотные активы.
СОС 2016 г.= 1708222-1460124=248098 руб.
СОС 2017 г.= 1794039-1567984=226055 руб.
2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников образования
запасов и затрат (СД), вычисляется:
СД = СОС + ДП, (2)
где ДП - долгосрочные пассивы.
СД 2016 г.= 248098+34674=282772 руб.
СД 2017 г.= 226055+40529=266584 руб.
3. Общий показатель основных источников образования запасов и затрат
(ОИ):
ОИ = СД + КЗС, (3)
где КЗС - краткосрочные заёмные средства;
СД - наличие собственных и долгосрочных заёмных источников
образования запасов и затрат:
ОИ 2016 г.= 282772+0=282772 руб.
ОИ 2017 г.= 266584+9800=276384 руб.
Таким образом можно выделить и 3 величины обеспеченности запасов
источниками их образования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС):
38
СОС = СОС - З, (4)
где З - запасы.
СОС 2016 г.= 248098-102879=145219 руб.
СОС 2017 г.= 226055-167567=58488 руб.
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников
образования запасов (СД):
СД = СД – З, (5)
где СД- наличие собственных и долгосрочных заёмных источников
образования запасов и затрат;
З - запасы.
СД 2016 г.= 282772-102879=179893 руб.
СД 2017 г.= 266584-167567=99070 руб.
3. Излишек (+) или недостаток (-) общего значения основных источников
образования запасов (ОИ):
ОИ = ОИ – З, (6)
где З- запасы.
ОИ 2016 г.= 282772-102879=179893 руб.
ОИ 2017 г.= 276384-167567=108817 руб.
Отмеченные выше величины обеспеченности запасов источниками их
образования интегрируются в 3-компонентная величина S: S = {СОС; СД;
ОИ}, отражающий вид финансовой устойчивости: S = {1; 1; 1}, т.е. СОС
> /0; СД >/0; ОИ >/0 - абсолютная устойчивость (в современной
экономике РФ встречаются очень редко).
Данные таблицы 4 показывают, что за исследуемый период положение
подразделения «ЗапСиб-Кетеринг» значительно улучшилось, общество
достаточно обеспечено собственными средствами и запасами. 3-
компонентная величина отражает финансовое состояние как абсолютную
устойчивость.
По виду финансовой устойчивости подразделение относится к 1-ому
виду (абсолютная финансовая устойчивость).
39
Содержание и методы вычислений относительных величин финансовой
устойчивости:
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает
уровень обеспеченности общества собственными оборотными фондами,
необходимую для финансовой устойчивости.
1,0
ОА
ВАСИ
К
ОСС
(7)
где ОА - оборотные активы;
СИ- собственные источники средств;
ВА - внеоборотные активы.
Косс 2016 г.= 248098/393643=0,63
Косс 2017 г.= 226055/427646=0,52
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными
средствами отражает, в какой степени материальные запасы покрыты
собственными ресурсами или необходимо привлечение заёмных.
8,06,0
З
ВАСИ
К
ОМЗ
(8)
где СИ-собственные источники средств;
ВА –внеоборотные активы;
З- запасы.
Комз 2016 г.= 248098/102879=2,41
Комз 2017 г.= 226055/167567=1,34
3. Коэффициент мобильности собственного капитала свидетельствует,
насколько подвижны собственные источники ресурсов с финансовой
стороны: чем больше Км, тем лучше финансовое положение; оптимальный
показатель; оптимальный показатель Км = 0,5.
СИ
ВАСИ
К
М
(9)
где СИ –собственные источники средств;
ВА –внеоборотные активы.
Км 2016 г.= 248098/1708222=0,14
40
Км 2017 г.= 226055/1794039=0,12
4. Индекс неизменного актива показывает часть основных фондов и
внеоборотных активов в источниках собственных средств. При неимении
долгосрочного привлечения заёмных ресурсов Км + Кп = 1.
СИ
ВА
К
п
(10)
где ВА- внеоборотные активы;
СИ –собственные источники средств.
Кп 2016 г.= 1460124/1708222=0,85
Кп 2017 г.= 1567984/1794039=0,87
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных ресурсов
свидетельствует, какая доля деятельности спонсируется за счёт
долгосрочных заёмных ресурсов для новизны и распространения
производства наравне с собственными средствами.
ДПСИ
ДП
К
ДПА
(11)
где ДП- долгосрочные пассивы;
СИ –собственные источники.
Кдпа 2016 г.= 34674/1708222+34674=0,01
Кдпа 2017 г.= 40529/1794039+40529=0,02
6. Коэффициент существующей стоимости имущества, показывающий долю
ресурсов производства в стоимости имущества, степень производственного
потенциала общества, обеспеченность производственными ресурсами
производства (норма>0,5);
ВБ
НЗПМОС
К
РСИ
(12)
где ОС – основные фонды;
М - сырье и материалы;
ВБ - валюта баланса;
НЗП- незавершённое производство.
Крси 2016 г.= 1219502+82656+228873/1853767=0,82
41
Крси 2017 г.= 1292840+ 128128+257538/1995630=0,84
7. Коэффициент автономии отражает долю собственного капитала в общей
сумме источников финансирования. Увеличение Ка свидетельствует о росте
финансовой независимости.
ВБ
СИ
К
А
(13)
где СИ –собственные источники средств;
ВБ –валюта баланса.
Ка 2016 г.= 1708222/1853767=0,92
Ка 2017 г.= 1794039/1995630=0,89
8. Коэффициент соотношения заёмных и собственных ресурсов его рост в
динамике показывает степень зависимости общества от привлечённого
капитала (<1).
СИ
СИДП
К
СВ
(14)
где ДП –долгосрочные пассивы;
СИ – собственные источники средств.
Ксв 2016 г.= 1708222+34674/34674=1,02
Ксв 2017 г.= 1794039+40529/40529=1,02
Далее сведём все показатели финансовой устойчивости в таблицу
величин финансовой устойчивости подразделения «ЗапСиб-Кетеринг»
(табл.4).
Таблица 4-Коэффициенты финансовой устойчивости подразделения
«ЗапСиб-Кетеринг» за 2016-2017 г.г.
Показатели
Услов.
обозн.
По состоянию на
Измене-
ния
(+,-)
Предла-
гаемые
нормы
2016 г.
2017 г.
1. Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
Косс
0,63
0,52
-0,10
>0,1
2. Коэффициент обеспеченности
материальных запасов
собственными средствами
Комз
2,41
1,34
-1,06
0,6-0,8
3. Коэффициент мобильности
собственного капитала
Км
0,14
0,12
-0,02
>>0,5
4. Коэффициент индекс
постоянного актива
Кп
0,85
0,87
+0,02
-
42
5. Коэффициент долгосрочного
привлечения заёмных средств
Кдпа
0,01
0,02
+0,01
-
6. Коэффициент реальной стоим.
имущества
Крси
0,82
0,84
+0,02
>0,05
7. Коэффициент автономии
Ка
0,92
0,89
-0,02
>>0,5
8. Коэффициент соотношения
заёмных и собственных средств
Ксзс
1,02
1,02
-
<1
Итак, из табл.4 видно, что величины финансовой устойчивости
подразделения «ЗапСиб-Кетеринг» в 2017 г. по сравнению с 2016 г.
уменьшились, но незначительно.
2.4. Анализ ликвидности и платёжеспособности подразделения
Ликвидность баланса – это уровень погашения обязательств общества
активами, период преобразования которых в денежные средства совпадает с
периодом покрытия обязательств.
От уровня ликвидности баланса зависит платёжеспособность
подразделения. Основной показатель ликвидности – стабильное превышение
стоимости оборотных средств над краткосрочными пассивами. И чем
значительнее это превышение, тем более хорошее финансовое положение
имеет общество со стороны ликвидности [19,с.432].
Для расчёта ликвидности баланса следует сравнить результаты по
каждой статье активов и пассивов. Анализ ликвидности баланса сведём в
таблицу 5.
Таблица 5- Анализ ликвидности баланса подразделения «ЗапСиб-Кетеринг»
за 2016-2017 г.г.
Актив
2016 г.
2017 г.
Пассив
2016 г.
2017 г.
Платёжный излишек
или недостаток
2016 г.
2017 г.
1.Наиболее
ликвидные
активы (А1)
17521
19334
1.Наиболее
срочные
обязательства (П1)
110504
140889
-92983
-121555
2.Быстро
реализуемые
активы (А2)
262054
229140
2.Кратко-срочные
пассивы (П2)
-
9800
+262054
+219340
3.Медленно
реализуе-
мые активы (А3)
114068
179172
3.Долгосрочные
пассивы (П3)
34674
40529
+79394
+138643
43
4.Труднореализуе
мые активы (А4)
1460124
1567984
4.Постоянные
пассивы (П4)
1708589
1804412
-248465
-236428
Баланс
1853767
1995630
Баланс
1853767
1995630
-
-
Из табл. 6 видно, что баланс подразделения не абсолютно ликвиден как
на 2016 г., так и на конец 2017 г., поскольку:
А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.
В подразделение «ЗапСиб-Кетеринг» не хватает денег для покрытия
наиболее срочных обязательств (в 2016 г. 92983 руб. и в 2017 г.– 121555 руб.)
и даже быстрореализуемых активов не хватает.
Показатели ликвидности используются для оценки способности
подразделения исполнять свои краткосрочные обязательства. Они
предоставляют информацию не только о платёжеспособности общества на
данное время, но и в случае непредвиденных событий.
Обобщённую оценку платёжеспособности отражает коэффициент
текущей ликвидности, который именуют также коэффициентом погашения,
коэффициентом общего погашения.
Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих
активов к краткосрочным обязательствам и рассчитывается:
21
321
ПП
ААА
К
Тл
(15)
где А1- наиболее ликвидные активы; А2 -быстрореализуемые активы;
А3- медленно реализуемые активы; А4 –труднореализуемые активы; П1 -
наиболее срочные обязательства; П2 –краткосрочные пассивы.
Коэффициент текущей ликвидности отражает общую ликвидность и
свидетельствует, в какой мере текущие кредиторские обязательства
обеспечиваются текущими активами, то есть сколько денежных единиц
текущих активов отводится на 1 денежную единицу текущих обязательств.
Если соразмерность меньше чем 1:1, то текущие обязательства превосходят
текущие активы. Однако эта величина очень укрупнена, так как в нем не
учитывается уровень ликвидности отдельных элементов оборотных фондов.