66
Таким образом, наибольший удельный вес среди сумм дебиторской
задолженности (более 50%) составляет незавершенное производство по
дебитору АО «ЭСТЕЙТ ИНВЕСТ» - 403 млн. руб. Просрочек среди контрагентов
ООО «Амекон» не имеется.
В общей сложности дебиторская задолженность по контрагентам
большая, поэтому обязательно необходимо работать с ускорением ее
оборачиваемости.
В аналогичном порядке рассмотрим кредиторскую задолженность
предприятия (таблица 19).
Таблица 19
Состав кредиторской задолженности ООО «Амекон» на конец 2019
года
Наименование кредитора
Сумма (тыс.руб.)
Дата
возникновения
задолженности
Всего
в т.ч.
просроченные
ООО "ВТС"
10 451,00
нет
31.12.2019
ООО "ГОРИЗОНТ"
9 320,00
нет
05.08.2019
ООО "ПРОФСТИЛЬ"
10 480,00
нет
31.12.2019
ООО "СПЕЦ-ПРОФ-БЛОК"
36 241,00
нет
29.12.2019
ЭСТЕЙТ ИНВЕСТ АО (аванс)
29 069,00
нет
20.10.2019
ЭСТЕЙТ ИНВЕСТ АО (аванс)
44 303,00
нет
01.12.2019
ООО "РЕМЭКСПО ЛТ"
23 247,00
нет
29.12.2019
ООО "СТРОЙКОНТРОЛЬ"
158 135,00
нет
31.12.2019
ЭСТЕЙТ ИНВЕСТ АО (аванс)
49 560,00
нет
08.07.2019
АО "ГУОВ" (аванс)
20 000,00
нет
07.10.2019
ЭСТЕЙТ ИНВЕСТ АО (аванс)
55 965,00
нет
08.07.2019
ООО "СК АМЕКОН"
46 637,00
нет
21.12.2019
ООО "ЭНЕРГОГАРАНТ"
40 000,00
нет
31.03.2019
ООО "ТРАНССТРОЙ"
38 505,00
нет
29.09.2019
ЭСТЕЙТ ИНВЕСТ АО (аванс)
20 397,00
нет
09.08.2019
ЭСТЕЙТ ИНВЕСТ АО (аванс)
13 695,00
нет
19.09.2019
Продолжение табл.19
ЭСТЕЙТ ИНВЕСТ АО (аванс)
10 026,00
нет
20.09.2019
ЭСТЕЙТ ИНВЕСТ АО (аванс)
16 985,00
нет
19.10.2019
ЭСТЕЙТ ИНВЕСТ АО (аванс)
11 982,00
нет
20.09.2019
ЭСТЕЙТ ИНВЕСТ АО (аванс)
16 472,00
нет
10.10.2019
Прочие (сумма менее 10%
от статьи)
570 799,00
ИТОГО
1 232 269,00
67
По таблице видно, что среди кредиторов компании основным является
ОА «ЭСТЕЙТ ИНВЕСТ», сумма кредиторской задолженности (авансы)
которому составляет более 268 млн. руб. Половина кредитов отнесена к прочим,
по ним компания «Амекон» должна 570,8 млн. руб. Просроченных кредитов
предприятие не имеет.
В итоге руководству предприятия можно посоветовать поработать над
ускорением оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.
Например, дебиторам можно давать скидку за более срочное погашение
задолженности.
Эффективное управление производственным и финансовым циклом
также должно быть основано на решении следующих задач:
− увеличение собственного капитала предприятия;
− сокращение операционного цикла, в т.ч. периода оборачиваемости
материальных запасов и незавершенного производства;
− снижение времени между оплатой аванса за стройматериалы и их
поступлением на предприятие.
Также рекомендуется для поиска дополнительных денежных средств
разработать план для экономии текущих затрат и провести реструктуризацию
кредиторской задолженности, сокращая ее с помощью привлечения средств
долгосрочного кредитования.
Рассмотрим каждый из пунктов более подробно.
Так как в ходе анализа был выявлен очень низкий удельный вес
собственных средств у предприятия, то в обязательном случае руководству
необходимо работать над ростом этого раздела пассивов. Мы видим, что
кредиторская задолженность на половину состоит из авансов, выданных ООО
«Амекон» и компания стабильно выплачивает свою кредиторку без просрочки.
Однако рост собственного капитала все равно будет положительным моментом
в области улучшения финансовой устойчивости и финансового состояния
компании.
Для этого можно порекомендовать следующие мероприятия:
68
1) Рассмотреть возможность использования долгосрочного
заимствования. Можно попробовать получить дополнительный долгосрочный
кредит, который заменит некоторые краткосрочные займы. Долгосрочное
кредитование имеет свои преимущества: проценты по нему ниже, чем при
краткосрочном кредитование, а сроки возмещения длительнее.
2) Наращивать собственный капитал. Это можно сделать с помощью
увеличения суммы уставного капитала, увеличения суммы нераспределенной
прибыли и резервов компании, контроля затрат и агрессивной коммерческой
политики.
Для сокращения суммы дебиторской задолженности и полного
исключения просроченных долгов в отношениях с поставщиками,
подрядчиками, покупателями и заказчиками можно предложить следующую
схему управления дебиторской задолженностью (рисунок 11).
Рис.11. Схема управления дебиторской задолженностью ООО
«Амекон»
Для реализации этой схемы предприятию, прежде всего, нужно будет
определить целевое значение своей дебиторской задолженности, которого оно
может достигнуть к концу 2020 года при корректной работе со своими
дебиторами.
Управление дебиторской задолженностью
1. Определение предельно допустимого уровня дебиторской задолженности.
2. Проверка правового статуса контрагентов.
3. Обязательное заключение договоров со всеми юр. лицами и ИП.
4. Соблюдение четкой процедуры выставления счетов на оплату и закрывающих документов.
4. Контроль за своевременностью выполнения обязательство со стороны контрагентов.
5. Контроль расчетов, постоянный мониторинг дебиторской задолженности по контрагентам,
срокам расчетов и суммам.
6. Своевременное напоминание покупателям о наступлении сроков платежа.
69
Сократить выросшую к 2019 году кредиторскую задолженность в
отношениях с деловыми партнерами можно также организационным методом:
путем внедрения схемы управления кредиторской задолженностью, которая
приведена на рисунке 12.
Рис.12. Схема управления кредиторской задолженностью ООО
«Амекон»
В этом случае размер кредиторской задолженности будет напрямую
зависеть от дебиторской задолженности и стоимости запасов, т.к. основное
назначение кредиторской задолженности – финансировать текущие активы
предприятия в случае недостаточности собственных средств.
Здесь необходимо помнить, что аналитические и управленческие
процедуры, имеющие отношение к управлению дебиторской и кредиторской
задолженностью, должны входить в систему внутрифирменного финансового
учета, анализа и постоянно подвергаться контролю.
Используя предложенные схемы как один из элементов управления с
финансами компании, то есть в комплексе с менеджментом всех финансовых и
материальных потоков предприятия «Амекон», управление обязательствами и
требованиями в компании будет наиболее эффективным. Управление как
инструмент менеджмента имеет свои функции, к которым относятся
Управление кредиторской задолженностью
1. Проверка правового статуса контрагентов, наличие их регистрации как
налогоплательщиков.
2. Обязательное заключение договора со всеми юридическими лицами и индивидуальными
предпринимателями.
3. Своевременное выполнение обязательств по договору со стороны ООО «Амекон».
4. Контроль выполнения обязательств со стороны кредиторов в установленные договором
сроки.
5. Контроль своевременности оформления, отправки и получения сопровождающих сделку
документов.
6. Постоянный мониторинг кредиторской задолженности по контрагентам, срокам и суммам.
70
планирование, организация, распорядительство, координация и контроль и
которые взаимосвязаны между собой.
Касательно управления финансами первоочередной задачей руководство
«Амекон» является оптимизация структуры баланса, показателей
платежеспособности и ликвидности, повышение уровня финансовых
результатов и укрепление финансового положения предприятия в целом. Для
контроля за выполнением поставленных целей нужно сформировать целевые
показатели, к достижению которых руководству компании и ее сотрудникам
надо стремиться.
В качестве плановых показателей в рамках настоящей работы будут
приняты показатели, рассчитанные ниже, в процессе планирования данных о
деятельности предприятия на следующий год. В случае рассматриваемого
предприятия, с учетом выявленных «узких» мест в его финансовом состоянии в
качестве целевых показателей эффективности логично выбрать следующие: рост
собственного капитала предприятия, увеличение оборачиваемости его
кредиторской и дебиторской задолженности, улучшение коэффициентов
платежеспособности, рост прибыли и рентабельности в планируемом периоде.
В настоящее время компания ООО «Амекон» располагает всеми
ресурсами, необходимыми для реализации поставленных целей.
В следующем параграфе рассмотрим изменение основных финансовых
показателей анализируемого предприятия и рассчитаем экономическую
эффективность всех предложенных мероприятий.
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий
Любое планирование должно иметь своей целью конечные конкретные
результаты, на которые должно ориентироваться предприятие в процессе своей
хозяйственной деятельности в плановом периоде. Начнем планирование
целевых показателей ООО «Амекон» с прогнозирования отчета «О финансовых
результатах» на 2021 год.
71
План на 2021 г. составим исходя из следующих предпосылок:
1) На 2021 год Центробанк России прогнозирует годовую инфляцию в
размере 4%. Исследование средних цен на услуги сферы строительства по
Московской области показали, что цены на них в предстоящем году получится
увеличить не более, чем на 6%. Поэтому на 2021 г. планируется рост выручки
именно на этом уровне, то есть на 6%.
2) В расходах наибольший удельный вес имеют прочие и управленческие
расходы. В 2020 году они также имели место, поэтому себестоимость
предоставляемых услуг по плану увеличится лишь на 2,3%.
3) Жесткий контроль за соотношением выручки и расходов в виде
прибыли, рентабельности продаж и рентабельности затрат позволит компании
достичь планового показателя чистой прибыли на сумму 79894 тыс.руб., что
превысит уровень прошлого года на 26%.
4) Существенно увеличатся показатели эффективности деятельности
предприятия в виде рентабельности продаж на 4,3% и рентабельности затрат –
на 1,2 пункта.
План по финансовым результатам деятельности компании приведен в
таблице 20.
Таблица 20
Плановый отчет о финансовых результатах ООО «Амекон»
(тыс.руб.)
Показатель
2019 г.
2021 г.
Отклонение
факт
план
абс.
%
Выручка
1 612 337
1 709 077
96 740
6,0
Себестоимость продаж
1 215 935
1 243 902
27 967
2,3
Продолжение табл.20
Прибыль от продаж
353 554
448 574
95 020
26,9
Проценты к уплате
3 031
2 992
-39
-1,3
Прочие расходы
294 585
286 631
-7 954
-2,7
Налог на прибыль
1 580
1 959
379
24,0
Чистая прибыль (убыток)
63 408
79 894
16 486
26,0
Рентабельность продаж, %
21,93
26,25
4
4,3
Рентабельность затрат, %
5,21
6,42
1
1,2
72
Далее можно составить прогнозный баланс ООО «Амекон» на 2021 год,
статьи которого формируются в следующем порядке:
1) Стоимость внеоборотных активов останется неизменной.
2) Дебиторская задолженность будет установлена из желательной
длительности оборота (сокращение периода оборачиваемости вдвое) – 88 дней,
что в итоге приведет к тому, что средства дебиторов будут оборачиваться 4 раза
в год.
Исходя из размера плановой выручки в планируемом периоде размер
дебиторской задолженности планируется следующий:
1 709 077 тыс. руб. / 4 = 427 269 тыс. руб.
3) Потребность в собственных средствах была удовлетворена в начале
2020 года за счет увеличения уставного капитала до 210 тыс. руб. Также
необходимо создать резервный капитал – в размере хот бы 15% от общей
стоимости уставного.
210 тыс. руб. * 15% = 31,5 тыс. руб.
Благодаря дооценке стоимости внеоборотных активов и вкладам в
имущество руководство планирует сформировать добавочный капитал на сумму
164 тыс. руб. Также собственные средства компании будут продолжать
увеличиваться благодаря нераспределенной прибыли предприятия –в 2020 году
ее рост планируется на 17,3%.
4) Кредиторскую задолженность необходимо перевести на долгосрочное
финансирование и рассмотреть мероприятия для ее снижения.
Таблица 21
Прогнозный баланс ООО «Амекон» в 2021 году (тыс.руб.)
Показатель
Величина,
тыс.руб.
Структура в
балансе, %
Отклонения
2019
План
2019
План
тыс.ру
б.
%
АКТИВЫ
Внеоборотные активы
9480
9480
0,7
1,1
0
0,4
Денежные средства
67187
42470
5
4,9
-24
717
-0,1
Дебиторская
задолженность
790838
427
269
59,2
48,9
-363
569
-
10,
3
73
Запасы
242242
263
802
18,1
30,2
21 560
12,
1
Финансовые вложения
225182
119
346
16,8
13,6
-105
836
-3,2
БАЛАНС
133659
0
874
494
100
100
-462
096
-
ПАССИВЫ
Уставный капитал
10
210
0,0
0,0
200
0,0
Резервный капитал
0
32
0,0
0,0
32
0,0
Добавочный капитал
0
164
0,0
0,0
164
0,0
Нераспределенная
прибыль
66 407
77
895
5,0
8,9
11 488
3,9
Долгосрочные заемные
средства
14572
26826
2
1,1
30,7
253
690
29,
6
Кредиторская
задолженность
1 232
269
527
931
92,2
60,4
-704
338
-
31,
8
БАЛАНС
1 336
590
874
494
100
100
-462
096
-
Итак, по таблице мы видим, что если выполнить все задачи по
увеличению собственного капитала и сокращению кредиторской
задолженности, тогда:
− баланс компании уменьшится на 462 млн. руб.;
− возрастет удельный вес собственного капитала практически с нуля и до
9% от общей суммы баланса. Его сумма составит по плану 78301 тыс. руб.;
− снизится удельный вес краткосрочных обязательств на 31,8%, в
результате часть кредиторской задолженности будет перенесена к долгосрочным
заемным средствам, по которым планируется сумма в 268 млн. руб.
В результате соотношение собственного и заемного капитала немного
вырастет, что является положительным моментом в деятельности фирмы, т.к.
повысит его финансовую устойчивость.
В результате уменьшения в структуре баланса доли кредиторской
задолженности должна увеличиться и платежеспособность предприятия
(таблица 22):
74
Таблица 22
Плановые показатели платежеспособности ООО «Амекон»
Показатель
2018
2019
План
Коэффициент текущей ликвидности
0,99
1,06
1,62
Коэффициент быстрой ликвидности
0,92
0,86
1,12
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,12
0,23
0,31
Из таблицы 22 видно, что при достижении плановых величин статей
баланса предприятие существенно улучшит коэффициент текущей ликвидности,
который начнет соответствовать нормативному значению. Коэффициенты
быстрой и абсолютной ликвидности также же будут иметь небольшой рост, что
положительно повлияет на финансовое положение предприятия.
Изменение показателей финансовой устойчивости приведено в
таблице 23.
Таблица 23
Плановые показатели финансовой устойчивости ООО «Амекон»
Показатель
2017
2018
2019
План
Коэффициент
автономии
0,003
0,004
0,05
0,09
Соотношение заемных и
собственных средств
283,1
232,1
19,2
10,2
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,004
0,004
0,06
0,40
Маневренность
собственного капитала
-3,86
-3,05
0,86
0,88
Обеспеченность запасов
СОС
-0,381
-0,208
0,295
0,26
Согласно данным таблицы предприятие улучшит практически все
показатели финансовой устойчивости, за исключением обеспеченности запасов
собственными средствами (он немного снизился за счет роста суммы по запасам,
которые планируется увеличить). То есть финансовое положение предприятия
станет более устойчивым.
По итогам анализа текущего финансового состояния и предложенных
рекомендаций для ООО «Амекон» руководству нужно будет определить в
75
качестве ориентиров ключевые показатели, состояние которых следует
оценивать в течение года и в случае их несоответствия заданным параметрам
немедленно принимать решения о мерах, позволяющих исправить ситуацию.
Следует принять во внимание, что в течение 2021 г. показатели не сразу будут
соответствовать плановым, а ситуация должна исправляться постепенно. То есть
при промежуточном сравнении результатов необходимо ориентироваться на
промежуточные цифры.
Исполнение этих показателей будет свидетельствовать о
результативности предложенных мероприятий по улучшению финансового
состояния ООО «Амекон» в целом:
Таблица 24
Показатели эффективности предложенных мероприятий
Показатель
2019 год
План
Рентабельность продаж, %
21,93
26,25
Рентабельность затрат, %
5,21
6,42
Коэффициент текущей ликвидности
1,06
1,62
Коэффициент быстрой ликвидности
0,86
1,12
Коэффициент финансовой устойчивости
0,06
0,4
Коэффициент оборач. дебиторской задолженности
2,04
4,00
Коэффициент оборач. кредиторской задолженности
1,31
3,24
Капиталоотдача, %
120,63
195,44
Показатели рентабельности продаж и затрат позволят контролировать
уровень продаж и прибыли предприятия. В случае несоответствие заданному
уровню данных величин руководство предприятия сможет оперативно решать
вопросы маркетинга и успешности продаж.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность и финансовую
устойчивость также следует поддерживать на заданном уровне, регулируя
соотношение статей активов и пассивов предприятия. Контроль данных
показателей позволит предприятию поддерживать более прочное финансовое
состояние. А когда предприятие имеет крепкую финансовую позицию, ему
проще принимать оперативные решения в сфере маркетинга, и в целом
реагировать на внешние и внутренние воздействия.