25
необходимого уровня ключевых показателей, позволяющих укрепить
финансовое состояние.
Для этих целей существует финансовый анализ, позволяющий
грамотно оценить распределение и эффективность использования всех
ресурсов организации. Известны финансовые, материальные и трудовые
ресурсы организации, но важно отметить, что главную роль в деятельности
организации играют именно финансовые ресурсы, так как именно они
являются источниками формирования всех других видов ресурсов.
Если перед аналитиком стоит цель анализировать финансовое
состояние организации на ближайшее время, тогда необходимо
рассматривать уровень обеспеченности собственными средствами, текущую
ликвидность организации, а также возможность утраты или восстановления
платежеспособности, иными словами, необходимо оценить показатели
структуры бухгалтерского баланса. Так, коэффициент утраты и
восстановления платежеспособности даст четкое представление о наличии
денежных средств у организации, о наличии просроченной задолженности,
как кредиторской, так и дебиторской и т. п.
Данные коэффициенты рассчитываются для анализа причин
неплатежеспособности организации, наряду с такими коэффициентами, как
коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности
собственными средствами. Под неплатежеспособностью понимается
неспособность субъекта предпринимательской деятельности исполнить
денежные обязательства перед кредиторами после наступления
установленного срока их оплаты.
Приведем в таблице 1 основных коэффициентов финансового анализа
предприятия.
26
Таблица 1
Основные коэффициенты финансового анализа предприятия
Коэффициент
Формула
Норматив
Коэффициент
текущей
ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности =
Оборотные активы/Краткосрочные
обязательства
>2
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности =
(Денежные средства + Краткосрочные
финансовые вложения) /Краткосрочные
обязательства
>0,2
Коэффициент
быстрой
ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности =
(Оборотные активы-Запасы)/Краткосрочные
обязательства
>1
Коэффициент
автономии
Коэффициент автономии = Собственный
капитал/Активы
>0,5
Коэффициент
капитализации
Коэффициент капитализации =
(Долгосрочные обязательства +
Краткосрочные обязательства)/Собственный
капитал
<0,7
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами = (Собственный
капитал — Внеоборотные активы)/Оборотные
активы
>0,5
Рентабельность
активов (ROA)
Коэффициент рентабельности активов =
Чистая прибыль / Активы
>0
Рентабельность
собственного
капитала (ROE)
Коэффициент рентабельности собственного
капитала = Чистая прибыль/Собственный
капитал
>0
Рентабельность
продаж (ROS)
Коэффициент рентабельности продаж =
Чистая прибыль/ Выручка
>0
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности = Выручка от продаж/Средняя
сумма дебиторской задолженности
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности = Выручка от продаж/Средняя
величина кредиторской задолженности
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
Коэффициент оборачиваемости запасов =
Выручка от продаж/Средняя величина
запасов
Под финансовым состоянием организации понимается система
показателей, отражающих движение финансовых ресурсов организации.
Движение материальных и трудовых ресурсов напрямую связано с
движением финансовых, поэтому можно с уверенностью сказать, что
27
финансовое состояние организации отражает все сферы деятельности
организации
12
.
В каждой стране бухгалтерская финансовая отчетность играет разную
роль, имеет разный формат и методику составления. Но в каждой стране
бухгалтерский баланс информирует руководство организации об
имущественном и финансовом состоянии. Иными словами, бухгалтерский
баланс позволяет оценить соотношение собственных и заемных средств,
оценить способность организации расплачиваться по обязательствам,
контролировать движение денежных средств, а также определить
финансовый результат деятельности организации, который дает четкое
представление о качестве управления и умении руководства приумножать
вверенные ему ресурсы.
Анализ бухгалтерской финансовой отчетности организации чаще всего
выполняется в четыре этапа:
1) предварительный анализ;
2) углубленный анализ;
3) обобщение результатов проведенных анализов, а также составление
рекомендаций, позволяющих улучшить финансовое состояние;
4) прогнозирование бухгалтерской финансовой отчетности.
Важно обратить внимание на то, что при анализе финансового
состояния организации используется показатель собственного капитала, а не
чистых активов, но именно расчет данного показателя дает широкое
представление и о собственном капитале, и о его влиянии на финансовое
положение, поэтому анализом показателя чистых активов пренебрегать не
стоит. Также четкое представление о деятельности организации дает расчет
качественных показателей оборачиваемости. Анализируя рассчитанные
показатели, необходимо грамотно оценить скорость оборота активов и
капитала организации и определить, где именно произошло ускорение или
12
Титов В. И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник /
В. И. Титов. – М.: Дашков и К, 2015. – с.84
28
замедление движения финансовых ресурсов. При обнаружении проблемы
необходимо своевременно найти ее решение, например, для ускорения
оборачиваемости капитала нужно увеличить производство, улучшить
эффективность использования денежных средств или же отвлечь денежные
средства в дебиторскую задолженность.
В настоящее время на территории Российской Федерации проблема
улучшения финансового состояния многих организаций вне зависимости от
их сфер деятельности является очень актуальной. Причин убыточности
организаций множество, но основными можно считать финансовую
неустойчивость, спад производственной деятельности и отсутствие высокой
квалификации у работников организаций. Для совершенствования состояния
организации необходимо осуществить ряд мероприятий по улучшению
финансового состояния, такие как:
1) улучшение финансирования деятельности организаций, т.е.
необходимо определить приемлемую структуру источников имущества
организации, учитывая уровень финансового риска, научиться грамотно
распределять чистую прибыль и др.;
2) повышение эффективности использования имущества организации,
т.е. формирование оптимальной структуры активов организации,
осуществление контроля за производственными запасами с учетом рисков;
3) улучшение финансовой стратегии ведения бизнеса, т.е. необходимо
разработать инвестиционную политику, оценить и выбрать наиболее
эффективный инвестиционный проект, осуществить оперативное управление
оборотными активами и текущими обязательствами, а также оценить
влияния маркетинговых исследований на финансовые результаты работы
организации;
4) улучшение финансового планирования и прогнозирования
деятельности организации, т.е. грамотное планирование денежных потоков,
определение перспектив развития организации, определение оптимального
соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей;
29
5) улучшение финансового контроля внутри организации, т.е. оценка и
анализ данных бухгалтерского учета с целью определения результатов
деятельности организации, а также отдельных ее подразделений
формирование оснований для принятия управленческий решений и др
13
.
Осуществление данных мер по управлению финансовым состоянием
организации в положенный срок позволит улучшить решения руководства
организации по созданию грамотной финансовой стратегии организации.
Главная цель данных мероприятий заключается в том, что
организациям, которые находятся в кризисном состоянии, приходится
сокращать объемы производства, а оценка реального положения организации
позволит своевременно разработать меры, способствующие развитию
организации в кризисном состоянии.
Таким образом, финансовый анализ - это своего рода система
мероприятий, связанных с изучением финансового положения организации и
ее финансовых результатов на основе бухгалтерской финансовой отчетности.
Несомненно, основной задачей финансового анализа деятельности
организации является оценка деятельности организации, как на
краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу. Так, анализ
финансового состояния организации является базой для принятия
управленческих решений, способствующих улучшению благосостояния
организации.
13
Шеремет А. Д. Финансы предприятий/ А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. – М.: ИНФРА-М, 2015. – с.112
30
Глава 2. Практика анализа финансового состояния ООО
«Антал»
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации
ООО «Антал» является одной из строительных компаний столичного
региона.
ООО «Антал» вот уже много лет занимается возведением монолитных
строений, как для промышленности, так и для гражданского использования.
Предприятие имеет все необходимые разрешения, средства и
высококвалифицированный персонал для того чтобы осуществлять
разнообразные строительные работы начиная с момента составления
проекта, до сдачи помещений в эксплуатацию с их полной отделкой.
ООО «Антал» имеет право выполнять функции главного подрядчика
при осуществлении разного рода строительных работ, а также по
проведению различных коммуникаций.
В числе клиентов ООО «Антал» значатся крупные Российские и
международные компании, а также производственные предприятия малого,
среднего и большого бизнеса.
ООО «Антал» всегда готово предложить своим клиентам современные
технологии, наиболее лучшие и подходящие решения, а также осуществит
все задуманное в короткие сроки с наивысшим профессионализмом и
максимальной прибыльностью каждого проекта.
ООО «Антал» осуществляет следующие виды строительных работ:
- Устройство и сооружение железобетонных и бетонных конструкций,
таких как:
- монтаж фундамента,
- монтаж подземных и надземных стен зданий,
- лифтов,
31
- мусоропроводов,
- проведение опалубки,
- арматурных работ,
- устройство вентиляций и многое другое;
- Монтаж конструкций ограждений;
- Кровельные и каменные работы;
- Проведение подготовительных и земляных работ;
- Благоустройство и озеленение;
- Отделочные работы: фасадные, облицовочные, лепные, штукатурные,
декоративные;
- Устройство полов: стяжка перекрытий и разнообразное покрытие;
- Устройство коммуникаций: площадок, колодцев, прокладка тепловых,
канализационных, водонапорных, электрических сетей различного
назначения.
Возглавляет ООО «Антал» генеральный директор, назначаемый на
должность и освобождаемый от должности решением Учредителя.
Генеральный директор руководит деятельностью ООО «Антал», без
доверенности действует от имени ООО «Антал», представляя его интересы
во всех организациях, учреждениях, предприятиях; осуществляет управление
финансово-хозяйственной деятельность предприятия.
Рис. 1. Организационная структура ООО «Антал»
Генеральный директор
Бухгалтерия
Финансовый
директор
Коммерческий
директор
Директор по
логистике
Директор по
персоналу
Финансовый
отдел
Отдел
закупок
Отдел продаж
Отдел
логистики
Склад
Отдел кадров
32
Рассматриваемая в работе компания является коммерческой
организацией, основной целью которой является получение прибыли.
Проведем анализ и диагностику финансового состояния предприятия.
Информационная база для проведения анализа – бухгалтерский баланс
предприятия форма №1 и отчет о прибылях и убытках форма № 2
(Приложения 1, 2).
Анализ финансового состояния предприятия необходимо начать с
вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса за 2016 –
2018 гг., который дает информацию о составе и структуре имущества и
капитала исследуемого предприятия.
Для проведения вертикального анализа составим аналитическую
таблицу 2.
В структуре активов баланса ООО «Антал» значительная доля
принадлежит оборотным активам.
В 2016 году величина оборотных активов составила 98,69% от их
общей величин, а в 2018 году – 99,05%.
Прослеживается тенденция увеличения этого вида активов,
следовательно, цена внеоборотных средств снижается.
В 2018 году их вес в структуре актива составил 0,95%.
В отрасли торговли для организаций является нормальным
соотношением небольших внеоборотных активов по сравнению с текущими.
Компания не имеет значительных накладных расходов и не так
чувствительна к изменениям выручки.
Компания имеет внушительную дебиторскую задолженность. На всем
промежутке исследования она имеет критическое значение: 44,74% от суммы
всех активов в 2016 году, 36,06% - в 2017 году, 39,3% - в 2018 году.
Денежные средства при этом имеют свое максимальное значение в 2018 году
– 6,78%. Можно сделать вывод, что преимущественно организация работает
с отсрочкой платежа и предоставляет бесплатный товарный кредит своим
клиентам.
33
Таблица 2
Вертикальный анализ баланса организации ООО «Антал» 2016-
2018гг.
Показатель
2016 год
2017 год
2018 год
Сумма,
тыс.
руб.
уд. вес,
в %
Сумма,
тыс.
руб.
уд. вес,
в %
Сумма,
тыс.
руб.
уд. вес,
в %
1
2
3
4
5
6
7
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные
активы
18
0,006
15
0,004
11
0,003
Основные
средства
5113
1,30
6169
1,50
3606
0,95
Итого по разделу I
5131
1,31
6184
1,50
3617
0,95
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
164716
42,03
178743
43,40
184646
48,68
НДС
2
0,00
0
0,00
3
0,00
Дебиторская
задолженность
175367
44,74
148518
36,06
149054
39,30
Финансовые
вложения
30297
7,73
76918
18,68
15219
4,01
Денежные
средства
15015
3,83
111
0,03
25712
6,78
Прочие оборотные
активы
1414
0,36
1364
0,33
1033
0,27
Итого по разделу
II
386811
98,69
405654
98,50
375667
99,05
БАЛАНС
391942
100,00
411838
100,00
379284
100,00
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал
1000
0,26
1000
0,24
1000
0,26
Резервный капитал
50
0,01
50
0,01
50
0,01
Нераспределенная
прибыль
128832
32,87
142624
34,63
216302
57,03
Итого по разделу
III
129882
33,14
143674
34,89
217352
57,31
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
39100
9,98
57961
14,07
39000
10,28
Кредиторская
задолженность
222960
56,89
210203
51,04
122932
32,41
Итого по
разделу V
262060
66,86
268164
65,11
161932
42,69
БАЛАНС
391942
100,00
411838
100,00
379284
100,00
Запасы организации составляют42,03% в 2016 году и48,68% в 2018
году от суммы активов. Финансовые вложения имеют не стабильное
положение в структуре баланса: их доля в 2016 году - 7,3%, 18,68% - в 2017
году, 4,01% - в 2018 году. Это можно увидеть на рисунке 2.
34
Рис. 2. Структура статей актива ООО «Антал», %
Анализируя структуру пассива, можно сделать вывод, что организация
старается не привлекать внешние заёмные средства. Об этом нам говорит
отсутствие долгосрочных обязательств и не большой удельный вес заемных
средств, который колеблется от 9,98% в 2016 году до 14,07% в 2017%. К
концу 2018 года показатель снизился до отметки 10,28%. Что касается
кредиторской задолженности, то она в структуре баланса в 2016 году
составила 56,89%, а в 2018 году снизилась до 32,41%. Также существенные
изменения произошли в разделе «Капитал и резервы» - статья
нераспределенная прибыль увеличилась с33,14% в 2016 году до 57,31% в
2018 году.
Горизонтальный анализ валюты баланса осуществляется с помощью
показателей таблицы 3.
Представленные данные позволяют сделать следующие выводы. На
конец 2018 года валюта баланса исследуемого предприятия снизилась на
3,2% или 12658 тыс.руб.
Основные средства в 2017 году выросли на 1053 тыс.руб. или 20,52%, в
данном случае компания ООО «Антал» обновила свои основные фонды, а в
2018 году снижение этой статьи баланса на 41,55% можно объяснить