26
Рис. 5. Система индикаторов, которые характеризуют финансовое
состояние организации
С целью определения ликвидности баланса необходимо сопоставить
итоги приведенных на рисунке 6 групп пассивов и активов. Баланс является
абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:
А
1
≥ П
1
, А
2
≥ П
2
, А
3
≥ П
3
, А
4
≤ П
4
(1)
27
Если выполняются первых три неравенства, то автоматически
выполняется и четвёртое. В связи с этим практическую значимость имеет
сопоставление итога по первым трем группам пассивов и активов.
Рис. 6. Группировка статей пассива и актива для анализа
ликвидности
В свою очередь четвертое неравенство имеет глубокий экономический
смысл и носит балансирующий характер. Выполнение четвертого неравенства
свидетельствуют о том, что соблюдается минимальное условие финансовой
устойчивости, то есть у организации достаточно собственных оборотных
средств. [6, c. 142].
Оценка текущей ликвидности производится путем сопоставления
наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов с краткосрочными и
наиболее срочными пассивами. Перспективную ликвидность отражает
сопоставление медленно реализуемых активов с среднесрочными и
долгосрочными пассивами. Показатель текущей ликвидности определяет
степень платежеспособности или наоборот неплатежеспособности организации
на ближайший промежуток времени.
28
В свою очередь такие понятия как платежеспособность и ликвидность не
являются тождественными. Ликвидность характеризует способность
трансформации в денежные средства, а платежеспособность определяет
наличие у организации денежных средств, которые являются достаточными для
расчета по кредиторской задолженности, которая требует немедленного
погашения. [23, с. 189]. В качестве основного признака платежеспособности
выступает наличие у организации достаточного объема денежных средств на
расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Платежеспособность и ликвидность организации определяется на основе
расчета таких относительных показателей как коэффициент текущей, быстрой и
абсолютной ликвидности. Данные показатели представляют собой интерес не
только для руководства организации, но и для внешних пользователей
финансового анализа. Особое значение для поставщиков сырья и материалов
имеет коэффициент абсолютной ликвидности, для банков коэффициент
быстрой ликвидности, а для инвесторов решающее значение имеет
коэффициент текущей ликвидности.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов,
коэффициент платежеспособности).
тваобязательсфинансовыеныеКраткосроч
вложенияфинансовыеныеКраткосрочсредстваДенежные
лКа
+
=..
(2)
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует, какая часть из
краткосрочных обязательств может быть погашена за счет наличности в
ближайший период времени. С помощью него оценивается платежеспособность
организации на момент составления баланса. Чем больше значение
вышеуказанного коэффициента, тем выше гарантия по погашению долговых
обязательств. В том случае если величина данного коэффициента
незначительна, организация может являться платежеспособной, если она
сумеет синхронизировать и сбалансировать потоки денежных средств по
срокам и объемам. Вследствие этого общих рекомендаций и нормативов по
значению данного коэффициента не существует, тем не менее, большинство
29
экономистов придерживается такого мнения, что значение данного показателя
не должно быть ниже, чем 0,2 [22, c. 98].
2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (промежуточный
коэффициент покрытия).
тваобязательсфинансовыеныеКраткосроч
стьзадолженноядебиторсканаяКраткосроч
вложенияфинансовыеныеКраткосрочсредстваДенежные
лКб
+
++
=..
(3)
С помощью коэффициента срочной или быстрой ликвидности
оценивается платежеспособность организации на период, который равен
средней продолжительности для одного оборота дебиторской задолженности.
Нормальным значением вышеуказанного коэффициента является диапазон от
0,7 до 1. При этом данное значение может быть недостаточным, если основную
часть ликвидных активов составляет дебиторская задолженность, которая
является трудно взыскиваемой. В данном случае нормативное значение
вышеуказанного коэффициента должно быть выше. Если же в общем составе
оборотных активов большую часть занимают денежные средства и их
эквиваленты, то есть ценные бумаги, то в свою очередь значение коэффициента
быстрой ликвидности может быть менее чем 0,7.
3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия
долгов).
расходовхпредстоящи
РезервыпериодовбудущихДоходытваобязательсныеКраткосроч
периодовбудущихРасходыактивыОборотные
лКт
−−
−
=..
(4)
С помощью коэффициента покрытия или текущей ликвидности
определяется возможность организации при своевременном расчете с
дебиторами в условиях благоприятной реализации продукции и при условии
продажи части материальных оборотных средств. Значение данного
коэффициента характеризует, сколько рублей из активов приходится на 1 руб.
текущих обязательств. Коэффициент текущей ликвидности характеризует
платежеспособность организации на период, который равен средней
30
продолжительности для одного оборота всех оборотных средств. Для данного
коэффициента установлено нормативное значение, которое должно быть
больше либо равно двум.
Группы показателей финансовой устойчивости характеризуют
способность предприятия к маневрированию средствами, а также его
финансовую независимость. Также под финансовой устойчивостью понимается
определенное состояние счетов организации, которое способно гарантировать
его постоянную платежеспособность. Степень финансовой устойчивости для
организации подразделяется на четыре уровня.
1.Под абсолютной устойчивостью организации понимается возможность
покрыть все займы для обеспечения запасов собственными оборотными
средствами, то есть отсутствует зависимость от внешних кредиторов.
2. При нормальной финансовой устойчивости для покрытия всех запасов
используются нормальные источники покрытия. К нормальным источником
покрытия относятся собственные оборотные средства, займы для обеспечения
запасов и расчеты с кредиторами за товар.
3. При неустойчивом финансовом состоянии организации для покрытия
запасов требуются дополнительные финансовые источники.
4. В рамках кризисного финансового состояния у организации имеются
займы и кредиты, которые не были погашены в установленный срок, а также
просроченная дебиторская и кредиторская задолженности.
Основные показатели финансовой устойчивости представлены в табл. 2
[28, c. 183].
С помощью анализа деловой активности может быть охарактеризована
эффективность основной деятельности организации, а также ее результаты. На
качественном уровне оценка деловой активности производится путем
сопоставления результатов деятельности организации и предприятий из
родственных сфер. Примерами качественных критериев для оценки могут
выступать такие показатели как широта рынка сбыта продукции, наличие
31
продукции, которая поставляется на экспорт, репутация предприятия и так
далее.
Таблица 2
Показатели финансовой устойчивости
Количественная оценка деловой активности осуществляется по двум
направлениям. В качестве первого направления выступает степень выполнения
плана по ряду основных показателей, которые были установлены
самостоятельно или вышестоящей организацией, а также обеспечения заданных
темпов роста. Вторым направлением является оценка уровня эффективности
использования имеющихся у организации ресурсов.
Важным элементом оценки деловой активности является оценка
оборачиваемости по важнейшим элементам. Через ускорение оборачиваемости
32
можно добиться дополнительного вовлечения денежных средств в оборот. В
свою очередь замедление оборачиваемости ведет к отвлечения средств из
оборота, омертвление их в запасах, то есть иммобилизации собственного
оборотного капитала. Вследствие роста запасов у предприятия появляется ряд
дополнительных затрат, которые связаны с хранением запасов, увеличением
складских расходов, повышением уровня риска по устареванию и порчи товара.
На основе вышеизложенного можно сделать вывод, что необходимо
стремиться к ускорению движения капитала на всех стадиях его кругооборота и
его максимальной отдаче, которая может быть выражена в повышении суммы
прибыли, которая приходится на 1 руб. капитала. Повышения доходности
бизнеса можно достигнуть за счет экономного и рационального использования
всех видов ресурсов, недопущения их перерасхода, а также потерь на стадиях
кругооборота. Вследствие этого капитал может быть возвращен к своему
исходному состоянию в большей сумме, то есть с прибылью. Эффективность
использования капитала может быть охарактеризована с помощью определения
его доходности или рентабельности.
Понятие рентабельность в широком смысле подразумевает доходность и
прибыльность бизнеса. Организацию можно назвать рентабельной, если доход
от реализации работ, продукции или услуг способен покрыть издержки
обращения или производства, а также образует сумму прибыли, которая
является достаточной для нормального функционирования хозяйствующего
субъекта.
Экономическую сущность рентабельности раскрывают ее показатели,
которые характеризуют сумму прибыли, которая получена с одного рубля
вложенных средств. С помощью анализа рентабельности определяется
способность организации приносить доход на вложенный в неё капитал. В
основе определения рентабельности бизнеса лежит расчет 4 основных
показателей - это рентабельность всего капитала, основной деятельности,
собственного капитала и рентабельность продаж.
33
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО
«КАСКАД»
2.1. Организационно – экономическая характеристика ООО «Каскад»
Общество является юридическим лицом и строит свою деятельность на
основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации.
Полное фирменное наименование Общества на русском языке:
Общество с ограниченной ответственностью «Каскад», сокращенное
фирменное наименование Общества на русском языке: ООО «Каскад». Адрес
места нахождения Общества: 214552, Российская Федерация, Смоленская
область, Смоленский район, поселок Авторемзавод, дом 1-А.
Основной целью деятельности Общества является извлечение прибыли
за счет осуществления предпринимательской деятельности и удовлетворения
общественных потребностей.
Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не
запрещенные законом, в том числе:
1. Оптовая и розничная торговля.
2. Оказание транспортных и экспедиционных услуг в международном
сообщении и на территории РФ.
3. Посреднические услуги при купле-продаже товаров народного
потребления, продуктов питания, продукции производственно-технического
назначения.
4. Открытие и эксплуатация торговых точек и торговых домов.
5. Осуществление иной деятельности, которая косвенно или прямо
способствует осуществлению стоящих перед обществом задач.
Основным видом деятельности общества является оптовая и розничная
торговля фруктами и овощами.
Экономические показатели деятельности общества представлены в
таблице 3.
34
Таблица 3
Экономические показатели деятельности Общества, тыс. руб.
Показатель
2016
год
2017
год
2018
год
2019
год
Изменение 2019 года
к 2016 году
тыс. руб.
%
Выручка
58166
69181
81141
86879
28713
49,36
Себестоимость продаж
26451
32433
39269
45287
18836
71,21
Валовая прибыль (убыток)
31715
36748
41872
41592
9877
31,14
Прибыль (убыток) от
продаж
7113
5959
5915
11434
4321
60,75
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
5491
4448
1796
6909
1418
25,82
Активы
29221
35639
42731
50119
20898
71,52
Собственный капитал
14637
19085
20881
27790
13153
89,86
Прибыль (убыток) до
налогообложения (ЕВТ)
7210
6086
2925
9413
2203
30,55
Как видно по данным таблицы 3 ООО «Каскад» имеет положительную
динамику экономической деятельности и демонстрирует рост основных
показателей деятельности за рассматриваемый период. Снижение общего
объема прибыли в 2019 году связано с изменением валютных курсов, а так же
изменением внешнеэкономической политики РФ, в частности с введением ряда
продовольственных санкций, что напрямую отражается на деятельности
Общества, которая имеет экспортно-импортную направленность.
С целью определения структуры имущества ООО «Каскад» и выявления
источников его формирования целесообразно провести вертикальный и
горизонтальный анализ бухгалтерского баланса. Данные для анализа
представлены в Приложениях 1-3.
Горизонтальный и вертикальный анализ активов представлен в
Приложении 4. Oбщая стоимость имущества в отчетном периоде составляла
50119 тыс. руб.
В активах организации доля текущих активов составляет 84,09%, а
внеоборотных средств 15,91%. В структуре активов наибольший удельный вес
занимают оборотные, что говорит об ускорении оборачиваемости средств
организации, таким образом можно сделать вывод, что предприятие применяет
интенсивную политику для управления активами.
35
За анализируемый период в общей структуре активов доля основных
средств является незначительной и составляет 10,07%, что позволяет сделать
вывод, что организация имеет легкую структуру активов и имущество является
мобильным.
В основе формирования оборотных активов лежат денежные средства и
запасы на сумму 38172 тыс. руб.
О благополучном состоянии расчетов организации с потребителями
свидетельствует структура, в которой доля задолженности составляет 7,83% и
высокий уровень денежных средств, которые составляют 19,68%.
В 2019 году стоимость имущества организации была увеличена на 7388
тыс. руб. Увеличение имущества организации происходит за счёт роста как
оборотных активов на 17,05%, так и внеоборотных активов на 18,64%. Так как
переоценки основных средств не производилось, это позволяет сделать вывод о
расширении хозяйствующего оборота организации.
Рост внеоборотных активов в общей структуре баланса на 0,18%,
говорит о замедлении оборачиваемости активов. Доля основных средств в 2019
году снизилась на 2,12%. Тем не менее, общая стоимость имущества
организации увеличилась, что позволяет сделать вывод о повышение
платежеспособности.
За отчетный период оборотные средства выросли на 6138 тыс. руб. или
на 17,05%. На основе изменения структуры оборотных активов можно сделать
вывод о повышении их мобильности. В основе повышения мобильности
активов лежит их увеличение за счет стоимости запасов и денежных средств на
7150 тыс. руб.
Снижение дебиторской задолженности в 2019 году является
положительным фактором и говорит об улучшении ситуации с оплатой за
продукцию организации, но тем не менее ее доля в общей сумме активов
является достаточно большой.
Если рассматривать снижение дебиторской задолженности к общей
величине активов, то можно сделать вывод, что данное снижение является