72
характеризующих наличие ликвидных активов у организации за
рассматриваемый период выполняется три. Баланс организации в
анализируемом периоде можно назвать ликвидным, но он не является
абсолютно ликвидным.
К концу прогнозного периода у ООО «Каскад» имеются наиболее
ликвидные средства для погашения наиболее срочных обязательств (излишек
4444 тыс. руб.). Медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные
пассивы (излишек 18337 тыс.руб.) Труднореализуемые активы меньше
постоянных пассивов (у предприятия имеются собственные оборотные
средства), т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Из
четырех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у
организации за рассматриваемый период выполняется все четыре. Баланс
организации в анализируемом периоде является абсолютно ликвидным.
Прогнозные значения коэффициентов ликвидности представлены в
таблице 22.
Таблица 22
Коэффициенты ликвидности в прогнозируемом периоде
Показатель
Значение
Изменение
Нормативное
ограничение
2020
2021
2020
2021
Общий показатель
ликвидности
0,9888
1,2519
0,187
0,263
не менее 1
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,9063
1,3294
0,287
0,423
0,2 и более.
Допустимое
значение 0,1
Коэффициент срочной
ликвидности
1,1783
1,5489
0,313
0,371
не менее 1.
Допустимое
значение 0,7-0,8
Коэффициент текущей
ликвидности
3,0096
3,4737
0,374
0,464
не менее 2,0
Все показатели ликвидности соответствуют нормативным значениям и
имеют положительную динамику. За прогнозный период коэффициент
абсолютной ликвидности вырос на 0,423. Таким образом, если организация
получит деньги от дебиторов, то на конец периода она сможет расплатиться по
всем своим долгам. Коэффициент текущей ликвидности в прогнозируемом
периоде находится выше нормативного значения 2, что говорит о том, что
73
предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения
хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных
обязательств.
По итогам 2019 года организация была неплатежеспособна, платежный
недостаток составил 2152 тыс. руб. К концу прогнозного периода организация
платежеспособна, платежный излишек составил 6011 тыс. руб. (16962 - 10951),
на конец периода возможности превышают обязательства организации в 1.5
раза.
В рамках анализа перспективной платежеспособности в 2019 году
платежный излишек составлял 21967 тыс. руб. к концу прогнозируемого
периода платежный излишек составил 18337 тыс. руб. Данное снижение не
оказывает влияния на платежеспособность ООО «Каскад».
Анализ финансовой устойчивости в прогнозном периоде представлен в
таблице 23.
Таблица 23
Анализ финансовой устойчивости в прогнозируемом периоде
Показатели
Значение
Абсолютное
изменение
2020
2021
2020
2021
1. Собственный капитал, Kp
29575
33710
1785
4135
2. Внеоборотные активы, BA
7986
9362
11
1376
3. Наличие собственных оборотных средств
(СОС1), ЕС, (п.1-п.2)
21589
24348
1774
2759
4. Долгосрочные обязательства, KТ
3668
2741
-2673
-927
5. Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников формирования запасов
(СОС2), ЕМ, (п.3+п.4)
25257
27089
-899
1832
6. Краткосрочные займы и кредиты, Kt
950
837
-110
-113
7. Общая величина основных источников
формирования запасов (СОС3), Еa, (п.5+п.6)
26207
27926
-1009
1719
8. Общая величина запасов, Z
23016
21078
-5292
-1938
9. Излишек (+)/недостаток (-) собственных
источников формирования запасов, ±ЕС, (п.3-
п.8)
-1427
3270
7066
4697
10. Излишек (+)/недостаток (-) собственных и
долгосрочных заемных источников
формирования запасов, ±ЕМ, (п.5-п.8)
2241
6011
4393
3770
Излишек (+)/недостаток (-) общей величины
основных источников формирования запасов,
±Еa, (п.7-п.8)
3191
6848
4283
3657
12. Трехкомпонентный показатель типа
финансовой ситуации, S
(0;1;1)
(1;1;1)
-
-
74
Финансовое состояние организации на конец прогнозируемого периода
является абсолютно устойчивым (Z ≤ Ec), так как в ходе анализа установлен
излишек собственных оборотных средств 3270 тыс. руб., излишек собственных
и долгосрочных заемных источников формирования запасов 6011 тыс. руб., и
излишек общей величины основных источников формирования запасов 6848
тыс. руб. (запасы обеспечены только за счет краткосрочных займов и кредитов).
Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости ООО «Каскад» в
прогнозируемом периоде представлены в таблице 24.
Таблица 24
Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости предприятия
Показатели
Значение
Изменение
Нормативное
значение
2019
2020
2021
2020
2021
1. Коэффициент
обеспеченности запасов
источниками
собственных оборотных
средств
0,924
1,097
4
1,285
2
0,173
0,188
более 1,
Оптимально 0,6
– 0,8
2. Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств
(коэффициент
финансового
левериджа), К
З/С
0,803
5
0,549
0,406
2
-
0,255
-
0,143
меньше 1;
отрицательная
динамика
3. Коэффициент
автономии (финансовой
независимости), КА
0,554
5
0,645
6
0,711
2
0,091
1
0,065
6
0,5 и более
(оптимальное
0,6-0,7)
4. Коэффициент
соотношения мобильных
и иммобилизованных
средств, КМ/И
5,284
5
4,736
4
4,063
2
-
0,548
-
0,673
1 и более
5. Коэффициент
маневренности, КМ
0,941
2
0,854
0,803
6
-
0,087
2
-
0,050
4
Оптимальное
значение 0,2-
0,5;
положительная
динамика
6. Индекс постоянного
актива, КП
0,287
0,27
0,277
7
-
0,017
0,007
7
менее 1
7. Коэффициент
реальной стоимости
имущества, КР
0,100
7
0,106
7
0,099
9
0,006
-
0,006
8
8. Коэффициент
долгосрочного
привлечения заемных
средств, КД
0,185
8
0,110
3
0,075
2
-
0,075
5
-
0,035
1
75
Продолжение таблицы 24
Показатели
Значение
Изменение
Нормативное
значение
2019
2020
2021
2020
2021
9. Коэффициент
финансовой
устойчивости, Ку
0,681
0,725
7
0,769
0,044
7
0,043
3
0,8-0,9
10. Коэффициент
концентрации заемного
капитала, Кк
0,445
5
0,354
4
0,288
8
-
0,091
1
-
0,065
6
0,5 и менее
11. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами,
К
ОС
0,659
4
0,781
9
0,886
2
0,123
0,104
0,1 и более
Обобщающий
коэффициент
финансовой
устойчивости
3,558
4
4,064
4
4,701
0,506
0,637
Полученные результаты позволяют увидеть, что организация
характеризуется достаточно высокой независимостью от внешних источников
финансирования, коэффициент автономии организации по состоянию на
отчетную дату составил 0,7112 (доля собственных средств в общей величине
источников финансирования на конец отчетного периода составляет 71,1%).
Полученное значение свидетельствует об оптимальном балансе собственного и
заемного капитала. Другими словами данный показатель свидетельствует о
хорошем финансовом положении. Коэффициент выше нормативного значения
0,5. О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт,
что на конец периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами составил 0,8862, т.е. 88.6% собственных средств организации
направлено на пополнение оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных
оборотных средств выше нормативного значения, т.е. организация не зависит
от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.
Необходимо проследить динамику составляющих коэффициента, которая
позволит определить, за счет чего растет коэффициент – за счет изменения
состояния источников покрытия или самих запасов. Стоимость материальных
оборотных средств уменьшилась в 0,9 раз (21078 / 23016). Важно, что
76
организация сумела покрыть такой объем запасов собственными оборотными
средствами незначительно, так как они увеличились за этот период всего лишь
в 1,1 раза (27089 / 25257).
Коэффициент финансового левериджа равен 0,4062. Это означает, что на
каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия,
приходится 0,41 руб. заемных средств. Спад показателя в динамике на 0,39
свидетельствует об ослаблении зависимости организации от внешних
инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором усилении финансовой устойчивости.
На конец прогнозируемого периода 80,4% собственных и приравненных
к ним средств направлялось на пополнение наиболее мобильной части
имущества организации (оборотных активов), т.е. владельцы компании в случае
необходимости смогут вывести 80.4% своего капитала из этого бизнеса без
значительных потерь.
Для комплексной оценки финансовой устойчивости целесообразно
использовать обобщенные показатели, расчетные формулы которых выводятся
на основе обобщения показателей финансовой устойчивости, приведенных
ранее. Коэффициента финансовой устойчивости (ФУ) составляет 0,1567.
Уровень финансовой устойчивости в анализируемой организации повышен на
15,67%. Показатели финансовой устойчивости для ООО «Каскад» в
прогнозируемом периоде представлены в таблице 25.
Таблица 25
Показатели финансовой устойчивости организации
Показатели
Значение
Изменение
Нормативное
значение
2020
2021
2020
2021
Коэффициент мобильности
имущества
0,8257
0,8025
-0,0152
-
0,0232
-
Коэффициент мобильности
оборотных средств
0,3012
0,3827
0,0661
0,0815
0,17- 0,4
Коэффициент
краткосрочной
задолженности
0,7741
0,7998
0,0581
0,0257
0,5
Коэффициент
капитализации (плечо
финансового рычага)
0,1561
0,1061
-0,11
-0,05
меньше 1,5
Коэффициент
финансирования
6,4043
9,4215
2,649
3,017
больше 0,7
77
Значение показателя коэффициента мобильности оборотных средств
позволяет отнести предприятие к средней группе риска потери
платежеспособности. Все показатели финансовой устойчивости имеют
положительную динамику, находятся в рамках нормативных значений, за
исключением коэффициента краткосрочной задолженности.
Рекомендации по улучшению финансового состояния затрагивают
экономические показатели деятельности ООО «Каскад», вследствие чего в
прогнозируемом периоде предполагается изменение таких показателей как
выручка, себестоимость продаж и так далее, что влечет за собой изменение
показателей рентабельности и деловой активности. При этом следует указать
взаимосвязь аналитических показателей между собой. Влияние изменения
аналитических показателей представлено в таблице 26.
Таблица 26
Влияние изменения аналитических показателей
Показатели
Изменение
Влияние
(«+» - положительное влияние /
«-»- негативное влияние)
Платеже-
способность
Рост
«+»: Рост финансовой устойчивости
«-»: Снижение оборачиваемости
Снижение
«+»: Рост оборачиваемости
«-»: Снижение финансовой устойчивости
Финансовая устой-
чивость
Рост
«+»: Рост платежеспособности
«-»: Снижение рентабельности
Снижение
«+»: Рост рентабельности
«-»: Снижение платежеспособности
Оборачиваемость
Рост
«+»: Рост финансовой устойчивости,
рост рентабельности
«-»: Снижение платежеспособности
Снижение
«+»: Рост платежеспособности
«-»: Снижение финансовой устойчи-
вости, снижение рентабельности
Рентабельность
Рост
«+»: Рост оборачиваемости
«-»: Снижение финансовой устойчивости
Снижение
«+»: Рост финансовой устойчивости
«-»: Снижение оборачиваемости
Прогнозируемое изменение экономических показателей деятельности
ООО «Каскад» представлено в таблице 27.
78
Таблица 27
Прогнозируемое изменение экономических показателей
деятельности ООО «Каскад»
Показатели
2020
2021
Абсолютное
изменение
2020
2021
Выручка, V
91798
94386
4919
2588
Себестоимость реализованной продукции
46376
47665
1089
1289
Прибыль (убыток) от продаж (п.1-п.2)
13276
13549
1842
273
Рентабельность продаж,%
14,46
14,35
1,3
-0,11
В отчетном году у предприятия имеется прибыль от продаж в размере
13549 тыс. руб. Выручка предприятия за анализируемый период выросла на
2,82%. Прибыль от основной деятельности предприятия повысилась на 8,64%,
что является позитивным фактором. При этом прибыль от продаж увеличилась
на 18,50%. Рассмотрим изменение отдельных показателей оборачиваемости,
данные представлены в таблице 28.
Таблица 28
Коэффициенты оборачиваемости для ООО «Каскад»
Показатели
2020
2021
Абсолютное изменение
2020
2021
Оборачиваемость запасов
1,81
2,16
0,12
0,35
Оборачиваемость дебиторской
задолженности (коэффициент
оборачиваемости средств в
расчетах)
25
32,42
4,21
7,42
Оборачиваемость
кредиторской задолженности
6,92
8,69
0,64
1,77
Оборачиваемость
краткосрочной задолженности
6,43
8,03
1,57
1,6
Оборачиваемость активов
(капитала)
1,91
2,03
0,04
0,12
Оборачиваемость оборотных
активов
2,3
2,49
0,08
0,19
Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает
эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего
капитала организации. Продолжительность нахождения капитала в активах
организации возросла на 0,16 и составила 2,03 раз.
Дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств.
Одновременный рост рентабельности и оборачиваемости активов является
79
показателем эффективной деятельности предприятия по реализации продукции
и работой отдела маркетинга (темпы роста выручки ускоряются)
Коэффициент отдачи собственного чистого капитала показывает
скорость оборота собственного капитала, т.е. отражает активность
использования денежных средств. Срок оборачиваемости представлен в
таблице 29.
Таблица 29
Срок оборачиваемости ключевых статей ООО «Каскад»
Показатели
2020
2021
Абсолютное изменение
2020
2021
Длительность оборота
запасов
198,9
166,7
-14,1
-46,3
Длительность оборота
дебиторской задолженности
(оборачиваемость средств в
расчетах)
14,4
11,1
-2,9
-6,2
Длительность оборота
кредиторской задолженности
52
41,4
-5,3
-15,9
Длительность оборота
краткосрочной задолженности
56
44,8
-18,1
-29,3
Длительность оборота
оборотных активов
156,5
144,6
-5,7
-17,6
Длительность оборота
активов
188,5
177,3
-4,1
-11,2
Продолжительность
операционного цикла, дни
299,7
266,4
-1,3
-34,6
Продолжительность
финансового цикла, дни
247,7
225
4
-18,7
Длительность оборота чистого
производственного
оборотного капитала, дни
161,3
136,4
-11,7
-36,6
Оборачиваемость активов за прогнозируемый период показывает, что
организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за
177,3 календарных дня в 2019 году данный показатель составлял 192,5 дня.
Показатель длительности оборота краткосрочной задолженности по
денежным платежам (44,8 дн.), рассматриваемый как индикатор
платежеспособности в краткосрочном периоде, не превышал 180 дней.
Следует обратить внимание на то, что средняя за анализируемый период
величина длительности оборота чистого производственного оборотного
80
капитала положительна, что обеспечивает платежеспособность организации в
долгосрочном периоде.
Срок оборачиваемости сократился по основным показателем, что
является положительной динамикой.
Сокращение срока расчетов с покупателями на 6,2 дня позволило
организации высвободить из оборота дополнительные свободные денежные
средства, полученные в результате притока денежных средств за счет
ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.
Оборачиваемость собственного капитала возросла, что говорит об
ускорении ввода денежных средств в оборот.
Уменьшение операционного цикла c 301 дня до 266,4 дней при прочих
равных условиях положительно характеризует деятельность организации. В
прогнозируемом периоде финансовый цикл уменьшился, что положительно
характеризует финансовую дисциплину на предприятии. Величина
высвобождаемых из оборота средств составила 2936,453 тыс. руб.
Произведенные выше расчеты доказывают эффективность
предложенных мероприятий для ООО «Каскад».
81
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Содержание выпускной квалификационной работы соответствует её
структуре. В соответствие с поставленными задачами работа разделена на три
взаимосвязанных главы.
В первой главе выпускной квалификационной работы рассматриваются
теоретические основы анализа и оценки финансового состояния организации по
данным бухгалтерской отчетности. Финансовое состояние можно трактовать
как экономическую теорию категорию, которая отражает состояние капитала
организации в процессе его кругооборота и способность хозяйствующего
субъекта к саморазвитию на определенный момент времени.
На основе результатов финансового анализа могут быть выявлены
уязвимые места, которые требуют разработки мероприятий по их ликвидации.
В заключении анализа финансового состояния необходимо обобщить результат
анализа, сделать точный диагноз финансового состояния, прогноз на
перспективу выживания и развития организации. Основными
информационными источниками для расчёта данных показателей и
осуществление анализа является квартальная и годовая бухгалтерская
отчетность. Основными методами финансового состояния являются
горизонтальный, вертикальный, трендовый, сравнительный, факторный и
коэффициентный анализы. В систему индикаторов финансового состояния
входят: показатели ликвидности и платежеспособности, финансовой
устойчивости, деловой активности, рентабельности, диагностики банкротства.
Во второй главе выпускной квалификационной работы анализируется и
оценивается финансовое состояние ООО «Каскад». Основной целью
деятельности Общества является извлечение прибыли за счет осуществления
предпринимательской деятельности и удовлетворения общественных
потребностей. Основным видом деятельности общества является оптовая и
розничная торговля фруктами и овощами.