25
Рисунок 6. Структура управления ООО «Спасские пески»
2.2 Общая оценка средств фирмы и источников её формирования
На отчётную дату в денежной оценке бухгалтерский баланс отражает
финансовое положение фирмы. По балансу характеризуется состояние
материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций.
Данные, представленные в бухгалтерском балансе полезны как
собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству
организации для анализа и планирования деятельности, так и банкам, другим
кредиторам для оценки финансового состояния интересующей фирмы.
Путём уплотнения отдельных статей бухгалтерского баланса
начинается анализ структуры и динамики финансового состояния компании.
Сравнительный аналитический баланс складывается из исходного баланса.
На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры
активов и пассивов баланса. Структура статей баланса дает общее
представление о финансовом состоянии фирмы. Данная структура
показывает долю каждого вида актива и соотношение заемных и
собственных средств, покрывающих их, в пассивах.
Директор
Главный
инженер
Отдел
кадров
Производ
ство
Отдел
сбыта
Бухгалтер
Главный
бухгалтер
Финансова
я служба
Механичес
кая служба
Участок
добычи
песка,
гравия и
глины
26
В структуре активов отражается специфика деятельности каждой
фирмы.
В нижеприведенной таблице 1 рассмотрен сравнительный анализ
актива баланса ООО «Спасские пески».
Данные таблицы 1 показывают, что общая сумма средств ООО
«Спасские пески» уменьшилась в 2017 году по сравнению с 2015 годом на
706 тыс. рублей, а в сравнении с 2016 годом увеличилась на 500 тыс. рублей
или на 4, 56%. Внеоборотных активов у ООО «Спасские пески» нет.
Информация о доле основных групп в оборотных активах следующая:
запасы у фирмы отсутствуют, дебиторская задолженность составляет на
конец 2017 года 92,7%, по сравнению с 2015 годом увеличение произошло на
1,6%, а по сравнению с 2016 годом на 10,4%. Денежные средства на конец
2017 года составили 7,3%, по сравнению с 2015 годом уменьшение составило
1,6%, а по сравнению с 2016 годом 10,4%.
Данные представленные в таблице 1 показывают значительную
тенденцию увеличения дебиторской задолженности как абсолютной её
суммы, так и структуры.
Увеличение дебиторской задолженности может быть вызвано:
- неосмотрительной кредитной политикой фирмы по отношению к
покупателям;
- наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых
потребителей;
- слишком высокими темпами наращивания объема продаж;
- трудностями в реализации продукции.
На анализируемом ООО «Спасские пески» рост дебиторской задолженности
обусловлен неплатежеспособностью потребителей.
В нижеприведенной таблице 2 выполнен сравнительный анализ пассива
баланса ООО «Спасские пески» за три года.
27
Таблица 1
Сравнительный анализ актива баланса за 2015-2017гг.
Актив
баланса
2015 год
2016 год
2017 год
Отклонения +,-
Темп
прироста, %
тыс.
руб.
в % к
валюте
баланс
а
тыс.
руб.
в % к
валю
те
бала
нса
тыс.
руб.
в % к
валюте
баланс
а
2017г. к
2015г.
2017г. к
2016г.
2017г.
к
2015г
2017г
. к
2016г
.
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Имущество
всего
1215
4
100
1094
8
100
11448
100
-706
-
500
-
-5,8
104,56
1.1
Внеоборотные
(иммобилизован
ные) активы
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1.2 Оборотные
мобильные
активы
1215
4
100
1094
8
100
11448
100
-706
-
500
-
-5,8
104,56
1.2.1
Дебиторская
задолженность
1108
2
91,1
9005
82,3
10615
92,7
-467
1,6
1610
10,4
-4,2
117,9
1.2.2
Денежные
средства
1072
8,9
1943
17,7
833
7,3
-239
-1,6
-1110
-10,4
-22,3
-57,1
27
Таблица 2
Сравнительный анализ пассива баланса за 2015-2017гг.
Актив
баланса
2015 год
2016 год
2017 год
Отклонения +,-
Темп
прироста, %
тыс.
руб.
в % к
валюте
баланс
а
тыс.
руб.
в % к
валю
те
бала
нса
тыс.
руб.
в % к
валюте
баланс
а
2017г. к
2015г.
2017г. к
2016г.
2017г.
к
2015г
2017г
. к
2016г
.
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Источники
имущества
всего
1215
4
100
1094
8
100
11448
100
-706
-
500
-
-5,8
104,56
1.1 Собственный
капитал
3833
31,5
5075
46,4
6381
55,7
2548
24,2
1306
0,7
166,5
125,7
1.2 Заемный
капитал
8321
68,5
5873
53,6
5067
44,3
-3254
-24,2
-806
9,3
-39,1
-13,7
1.2.1
Кредиторская
задолженность
8321
68,5
5873
53,6
5067
44,3
-3254
-24,2
-806
9,3
-39,1
-13,7
28
Нижеприведенные данные таблицы 2 показывают, что в ООО
«Спасские пески» в 2017 году по сравнению с 2015 годом общее снижение
источников составило 706 тыс. рублей, а в по сравнению с 2016 годом общий
прирост источников составил 500 тыс. рублей или 4,56 %. Данный прирост
получен за счет роста собственных источников. В 2017 году по сравнению с
2015 годом прирост составил 2548 тыс. рублей или 66,5%, а по сравнению с
2016 годом прирост составил 1306 тыс. рублей или на 25,7%. У ООО
«Спасские пески» нет кредитов и заемных средств как долгосрочных, так и
краткосрочных.
Краткосрочная кредиторская задолженность в 2017 году по сравнению
с 2015 годом имела тенденцию к снижению на 3254 тыс. рублей, аналогичная
картина наблюдается и по сравнению с 2016 годом. Снижение составило 806
тыс. рублей.
На ООО «Спасские пески» в течение всего анализируемого периода
основным источником средств является кредиторская задолженность. Хотя
его доля в составе всех источников за три года имеет тенденцию к снижению
этого источника с 68,5% в 2015 г. до 53,6% в 2016 г. и до 44,3% в 2017 году.
Дебиторская задолженность, на конец, 2017 года составила 10615 тыс.
рублей, а кредиторская задолженность 5067 тыс. рублей. Взаимные
неплатежи налицо, однако такая ситуация в ущерб ООО «Спасские пески»,
так как общее превышение дебиторской задолженности составляет 5548 тыс.
рублей. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности в 2017 г составил 2,09. Данный показатель слишком высок,
это может говорить о неоптимальном выборе контрагентов ООО «Спасские
пески. ООО «Спасские пески» важно также помнить, что коэффициент
соотношения дебиторской задолженности и кредиторской задолженности—
постоянно изменяющаяся величина, поэтому следует постоянно отслеживать
его значение. Это позволит своевременно диагностировать неэффективное
использование ресурсов и оперативно принимать соответствующие меры.
29
2.3 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности предприятия
Финансовая устойчивость компании можно охарактеризовать в
определённой способности компании существовать и развиваться, сохранять
равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней
среде. Положительным фактором для финансовой устойчивости является
наличие источников формирования запасов. Важнейший этап анализа
финансовой устойчивости состоит в определении наличия и динамики
собственных оборотных средств и их сохранности. Для обеспечения
финансовой устойчивости компании в современных условиях требуется
стабильное получение выручки в достаточных размерах, чтобы рассчитаться
с текущими обязательствами. В основе финансовой устойчивости фирмы
лежит её платежеспособность. Однако платежеспособность не является
достаточным условием для устойчивого функционирования в долгосрочной и
краткосрочной перспективе. Для успешного развития фирмы необходимо,
чтобы после выполнения всех обязательств у неё оставалась прибыль,
позволяющая развивать дальше свою производственную и коммерческую
деятельность.
Для оценки финансовой устойчивости компании необходимо выделить,
имеет ли она необходимые средства для покрытия обязательств; как быстро
средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько
эффективно используются имущество, активы, собственный и привлеченный
капитал. Отсюда следует, что основной целью анализа финансового
состояния фирмы являются определение и оценка обеспеченности её
экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов их
оптимизации и повышения эффективности использования.
Финансовая устойчивость фирмы определяется уровнем ее финансовой
независимости и уровнем ее платежеспособности. Финансовую
независимость можно определить соотношением статей актива и пассива
бухгалтерского баланса. Финансовая неустойчивость прежде всего связана с
30
нерациональным использованием собственного капитала высокая доля
заемных источников средств, привлекаемых для пополнения материальными
ценностями и для других задач хозяйственной деятельности фирмы.
Собственные оборотные средства постоянно находятся в распоряжении
фирмы и формируются за счет собственных ресурсов, главным образом за
счет нераспределённой прибыли. К заёмным средствам относятся кредиты и
займы, кредиторская задолженность и прочие пассивы. Рациональная работа
фирмы достигается, если положительные результаты имеют место при
наименьших затратах. Минимизация затрат достигается, прежде всего,
оптимизацией структуры источников формирования оборотных активов
компании, т.е. наиболее целесообразным сочетанием собственных и заемных
пассивов.
В таблице 3 приведены исходные данные для анализа финансовой
устойчивости ООО «Спасские пески».
Таблица 3
Исходные данные для анализа финансовой устойчивости ООО
«Спасские пески»
Показатель, тыс. руб.
Годы
Темп прироста, %
2015
2016
2017
2017г. к
2015г
2017г.
к
2016г.
Собственный капитал
3833
5075
6381
166,47
125,73
Краткосрочные
обязательства
8321
5873
5067
-39,10
-13,72
Оборотные активы
12154
10948
11448
-8,28
104,57
Валюта баланса
12154
10948
11448
-5,81
104,57
В связи с тем, что коэффициенты финансовой устойчивости
рассчитывается на дату составления бухгалтерской отчетности, данные в
таблице 3 представлены за три отчетных периода и фиксируют финансово-
экономическое состояние ООО «Спасские пески» на определенную дату.
Коэффициент автономии:
2015 год 3833 / 12154 = 0,31
31
2016 год 5075 / 10948 = 0,46
2017 год 6381/11448 = 0,56
Коэффициент маневренности:
2015 год 12154-8321/3833=1
2016 год 10948-5873 /5075=1
2017 год 11448-5067/6381=1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
2015 год 3833-0/12154=0,3
2016 год 5075-0/10948=0,5
2017 год 6381-0/ 11448=0,6
Коэффициент финансовой устойчивости:
2015 год 3833+0/12154=0,5
2016 год 5075+0/10948=1,2
2017 год 6381+0/11448=0,6
Коэффициент капитализации
2015 год 0+ 8321/3833=2,2
2016 год 0+5873/5075=1,2
2017 год 0+ 5067/6381= 0,8
В таблице 4 представлены коэффициенты финансовой устойчивости.
Таблица 4
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Спасские пески»
Показатель
Годы
Отклонение, (+,-)
2015
2016
2017
2017г. к
2015г
2017г.
к
2016г.
Коэффициент автономии
0,31
0,46
0,56
0,25
0,1
Коэффициент
маневренности
1
1
1
0
0
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,3
0,5
0,6
0,3
0,1
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,3
0,5
0,6
0,3
0,1
32
Коэффициент
капитализации
2,2
1,2
0,8
-1,4
-0,4
На протяжении анализируемого периода коэффициент автономии ООО
«Спасские пески» имел тенденцию к повышению. В 2015 году величина
данного показателя составила 0,31, в 2016 году 0,45, в 2017 году 0,56. Для
финансово-устойчивой фирмы минимальный уровень данного показателя
должен быть больше 0,6. С экономической точки зрения это означает, что все
обязательства компании могут быть покрыты его собственными средствами.
Можно сделать вывод, что ООО «Спасские пески» в 2017 году
приблизилось по данному коэффициенту к оптимальному значению.
Величина коэффициента автономии превышающая 0,5 свидетельствует
о том, что фирма в достаточной степени финансово устойчиво. С точки
зрения кредиторов это обеспечивает гарантированность фирмой своих
обязательств. Значение коэффициента автономии ООО «Спасские пески»
свидетельствует о том, что общество работает в достаточной степени
независимо от внешних источников финансирования.
На рисунке 7 рассмотрен графический анализ коэффициента
автономии.
Возможности фирмы удерживать определённый уровень собственного
оборотного капитала, пополнять товарно-материальные ценности за счёт
собственных средств отражает коэффициент маневренности.
Высокий коэффициент маневренности при низкой ликвидности собственных
оборотных средств фирмы считается приемлемым только при условии
значительного превышения значения 0,6. В ООО «Спасские пески» он
немного больше и составляет 1, фирма может испытывать сложности со
своевременной конвертацией собственных оборотных средств в
инвестиционные средства, направленные на расширение или модернизацию
производства.
33
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
2015 год 2016 год 2017 год
Ряд1
Рисунок 7. Графический анализ коэффициента автономии
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником
покрытия собственные оборотные средства. На протяжении всего
рассматриваемого периода коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами повышался с- 0,3 в 2015 году до 0,5в 2016 году и до
0,6 в 2017 году. Динамику коэффициента обеспеченности собственными
оборотными средствами ООО «Спасские пески» следует считать
положительной. Следовательно, можно сказать, что изменение
анализируемого показателя свидетельствует об улучшении финансовой
устойчивости ООО «Спасские пески».
Приемлемое для стабильной хозяйственной деятельности
значение
коэффициента финансовой устойчивости— в пределах от 0,8 до 0,9.
Это и есть нормативное значение. Если коэффициент финансовой
устойчивости снизился ниже 0,75, это должно послужить для компании
очень тревожным сигналом. Такая ситуация может говорить о возникновении
риска хронической неплатежеспособности компании, а также ее попадания в