44
По нижеприведённой формуле можно определить оборот дебиторской
задолженности:
(6).
Период оборота дебиторской задолженности отражает среднюю
продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям и
заказчикам.
Положительной тенденцией принимается ускорение оборачиваемости
дебиторской задолженности в динамике за ряд лет.
Оборачиваемость кредиторской задолженности. Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности определяется отношением
выручки от реализации к средней за период величине кредиторской
задолженности.
(7)
где КЗнп, КЗкп - кредиторская задолженность на начало и конец
периода.
При рациональном, нормативном использовании ресурсов достигается
увеличение доходности капитала. В результате капитал вернется к своему
исходному положению в большей сумме, т. е. с получением дохода.
Эффективность использования капитала определяется его доходностью
(рентабельностью). В таблице 7 выполнен анализ оборачиваемости средств
ООО «Спасские пески».
Таблица 7
Анализ оборачиваемости средств ООО «Спасские пески» за три
года
Показатели
Годы
Отклонения (+,-)
2015
2016
2017
2017г.
к 2015г
2017г.
к
2016г.
Выручка от реализации
58007
46107
46240
-11767
133
Подз
Тпер
Одз
Окз
ВР
(КЗнп+КЗкп) : 2
45
товаров, работ, услуг
(без НДС), тыс. руб.
Средние остатки
оборотных средств, тыс.
руб.
10601
11551
11198
597
353
Дебиторской
задолженности, тыс. руб.
9969
10044
9810
-159
-234
Средние остатки
собственного капитала,
тыс. руб.
2126
4454
5728
3602
1274
Средние остатки
кредиторской
задолженности, тыс. руб.
8475
7097
5470
-3005
-1627
Оборачиваемость всех
оборотных средств, дни
66
90
87
21
-3
Дебиторской
задолженности, дни
62
78
76
11
-2
Оборачиваемость
собственного капитала,
дни
13
35
45
32
10
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности, дни
53
55
43
-10
-12
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных средств (раз)
5,5
4,0
4,1
-1,4
0,1
Дебиторской
задолженности, раз
5,8
4,7
4,7
-1,1
0
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала,
раз
27,3
10,4
8,1
-19,2
-2,3
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
6,8
6,5
8,5
1,7
2,0
Как следует из таблицы 7, средние остатки всех оборотных средств
увеличились в 2017 году по сравнению с 2015 годом на 597 тыс. рублей и по
сравнению с 2016 годом на 353 тыс. рублей. Наблюдается снижение
дебиторской задолженности в 2017 году по сравнению с 2015 годом на 159
тыс. рублей, по сравнению с 2016 годом на 234 тыс. рублей. Можно
предположить, что дни оборачиваемости в 2017 году по сравнению с 2016
годом снизились за счет ускорения оказания услуг, документооборота,
расчетов. Отрицательной тенденцией является уменьшение коэффициента
46
оборачиваемости оборотных средств в 2017 году по сравнению с 2015 годом,
но данная тенденция изменилась по сравнению с 2016 годом на 0,1, что
свидетельствует об улучшении финансового состояния ООО «Спасские
пески». На рисунке 14 показано графическое изменение коэффициента
оборачиваемости оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала, который уменьшился на 2,3 раза в 2017 году по
сравнению с 2016 годом показывает снижение активности средств. Величина
собственного капитала увеличилась в 2017 году по сравнению с 2016 годом
на 1274 тыс. рублей. Оборачиваемость увеличилась в 2017 году по
сравнению с 2016 годом на 10 дней за счет увеличения нераспределенной
прибыли. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
увеличился в 2017 году по сравнению с 2016 годом 2 раза, что означает, что
ООО «Спасские пески» совершило кредитные сделки, но на ухудшение
финансового состояния фирмы это не повлияло, так как скорость оборота
уменьшилась на 12 дней, что позволило фирме быстрее вернуть свои долги, а
уменьшение средних остатков в 2017 году по сравнению с 2016 годом с 7097
тыс. рублей до 5470 тыс. рублей подтверждает вышесказанное.
0
1
2
3
4
5
6
2015
2016
2017
Рисунок 14. Графическое изменение коэффициента
оборачиваемости оборотных средств
47
Экономический эффект оборачиваемости капитала показывается в
относительном высвобождении (или дополнительном вовлечении) средств в
оборот.
Рассчитаем относительное высвобождение (вовлечение) средств из
оборота:
О=46240·(-3) /365=380,1 тыс. руб.
Таким образом, в связи с уменьшением оборачиваемости оборотных
средств на 3 дня относительно высвобождено из оборота 380,1 тысячи
рублей.
О=46240 ·10/365= 1266,8тыс. руб.
В данном случае при увеличении скорости оборота собственного
капитала на 10 дней необходимо относительно высвобождено из оборота
средств на сумму 1266,8 тысяч рублей.
Понятие рентабельности означает экономическую эффективность
работы компании. Показатели рентабельности характеризуют относительную
доходность, измеряемую в процентах к затратам или ресурсам. Они
отражают эффективность работы предприятия, в целом, доходность
различных направлений деятельности.
Анализ рентабельности показывает способность фирмы приносить
доход на вложенный в неё капитал.
Рентабельность всего капитала ещё называют рентабельностью
совокупных активов. Данная рентабельность показывает, есть ли у фирмы
основа для получения высокого показателя доходности собственного
капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего
имущества фирмы.
(8)
где ЧП -чистая прибыль,
ВБнг, ВБкг- валюта баланса на конец и на начало года,
Ра
ЧП
(ВБнг+ВБкг)
48
2015 год 3415/(12154 + 9047)/2∙100% =32,2%
2016 год 1242/(12154+10948)/2∙100%=10,8%
2017 год 1306/(10948+11448)/2·100%=11,7%
Этот показатель показывает прибыльность активов, и обусловлен как
ценовой политикой фирмы, так и уровнем затрат на производство
реализованной продукции, услуг. К способам увеличения рентабельности
активов можно отнести:
- Необходимо увеличивать оборачиваемость активы, если существует
низкая прибыльность продукции.
- Стремиться к снижению затрат на производство продукции.
Рентабельность собственного капитала показывает эффективность
использования собственного капитала организации. Рентабельность
собственного капитала используется в бизнесе, так как данный коэффициент
измеряет общую величину доходов акционеров. Рентабельность
собственного капитала показывающее большое значение указывает на
эффективность работы фирмы, что может привлечь инвесторов для
дальнейшего развития. Однако надо иметь в виду, что высокий коэффициент
рентабельности собственного капитала может быть связан как с высокой
инфляцией, так и с высоким риском компании. Поэтому его рассмотрение не
должно быть упрощенной и одномерной.
(9)
где СКнг, СКкг - величина собственных средств на начало и на конец
года.
2015 год 3415/(3833+418)/2∙100%= 160,7%
2016 год 1242/(5075+3833)/2∙100%=27,9%
2017 год1306/(6381+5075)/2·100%=22,8%
Рск
ЧП
(СКнг+СКкг)
49
Рентабельность основной деятельности определяется как отношение
прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию
продукции компании.
(10)
где ПР - прибыль от реализации,
С/С - себестоимость реализованной продукции.
2015 год 4269/53738∙100%=7,9%
2016 год 1552/44555∙100%=3,5%
2017 год 1633/44607·100%=3,7
Рентабельность основной деятельности отражает, сколько фирма имеет
прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию своей
продукции. Этот показатель может исчисляться как в целом по предприятию,
так и по его отдельным подразделениям данного предприятия или видам
продукции, услуг.
Увеличение рентабельности продукции возможно при снижении
себестоимости единицы продукции. Ускорение оборачиваемости
материальных оборотных средств, приведёт к росту рентабельности
производства.
Рентабельность информирует об эффективности не только
хозяйственной деятельности фирмы, но и процессов ценообразования. Ее
целесообразно исчислять как по общему объему реализованной продукции,
так и по отдельным ее видам.
Рентабельность продаж определяется как отношение чистой прибыли к
сумме полученной выручки фирмы.
(11)
где ВР - выручка от реализации продукции,
ЧП - чистая прибыль.
Ро
ПР
С/С
Рпр
ЧП
ВР
50
2015год 3415/58007 ∙100% = 5,9 %
2016 год 1242/46107∙100%= 2,7 %
2017 год 1306/46240 ·100%=2,8%
Рентабельность продаж может исчисляться как в целом по
предприятию, так и по отдельным видам продукции.
В таблице 8 приведены данные для оценки рентабельности ООО
«Спасские пески».
Таблица 8
Данные для оценки рентабельности ООО «Спасские пески»
Показатель
Годы
Отклонение,
(+,-)
2015
2016
2017
2017г.
к
2015г
2017г.
к
2016г.
Рентабельность всего
капитала, %
32,2
10,8
11,7
-20,5
0,9
Рентабельность продаж, %
5,9
2,7
2,8
-3,1
0,1
Рентабельность собственного
капитала, %
160,7
27,9
22,8
-137,9
-5,1
Рентабельность основной
деятельности, %
7,9
3,5
3,7
-4,2
0,2
Из данных таблицы 8 видно, что рентабельность всего капитала в 2017
году по сравнению с 2016 годом имела тенденцию к повышению с 10,8% до
11,7%. Увеличение рентабельности всего капитала говорит о том, что спрос
на продукцию фирмы увеличился. Рентабельность собственного капитала в
2017 году уменьшилась по сравнению с 2016 годом с 27,9% до 22,8%.
Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли
приходится на рубль собственных средств. Рентабельность продаж с 2,7 % в
2016 году возросла до 2,8% в 2017 году. Если рентабельность продаж
постепенно возрастает, то причина в росте конкурентоспособности
продукции, так как позволяет допустить, что возрос спрос на данную
продукцию. В 2017 году ООО «Спасские пески» имеет 2,8рублей прибыли с
одного рубля выручки и об этом показывает рентабельность продаж.
51
Обобщая вышеизложенное можно сказать, что в ООО «Спасские
пески» не очень высокая деловая активность, но сравнивая 2015, 2016 года и
отчетный 2017 год, можно сделать вывод, что имеется положительная
тенденция к её увеличению. Для ликвидации негативных моментов можно
разработать модель финансового оздоровления ООО «Спасские пески»,
используя комплексную политику управления дебиторской задолженностью.
Особое значение имеет управление дебиторской задолженностью, поскольку
она ведет к прямому отвлечению денежных и других платежных средств из
оборота.
52
ГЛАВА 3. РЕЗЕРВЫ И ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «СПАССКИЕ ПЕСКИ»
3.1 Модель финансового оздоровления предприятия
По результатам выполненного анализа можно разработать план
мероприятий, с целью укрепления финансового состояния, путем
комплексного использования внутренних и внешних резервов. Целью
осуществления мероприятий финансового оздоровления ООО «Спасские
пески» является обеспечение устойчивого финансового положения, которое
проявляется в стабильности поступления выручки от реализации, повышения
уровня рентабельности.
В первый этап мероприятий можно включить следующие аспекты:
1. По снижению затрат, которые включают в себя:
- повышение работы снабженческой службы компании, максимально
возможное сокращение посреднических структур;
- усиление контроля за качеством оказываемых услуг, устранения их
повторного оказания;
- в качестве источника сокращения себестоимости, а также получения
дополнительного дохода может использоваться сдача в аренду
неиспользуемых площадей;
- введение персональной ответственности за использование
материальных ресурсов;
- оптимизация налогообложения;
- выбор соответствующей учетной политики компании;
- сокращение затрат по коммунальным платежам.
2. По повышению эффективности управления персоналом через:
- приведение в соответствие профессионально-качественного уровня
персонала инновационным процессам предприятия;
- управление производительностью труда;
53
- прогнозирование и маркетинг персонала, управление наймом и
учетом персонала;
- управление трудовыми отношениями, развитием персонала,
обеспечением нормальных условий труда;
- управление мотивацией поведения персонала;
3. По реорганизации управленческих структур в целях обеспечения
эффективного использования всех ресурсов предприятия.
Второй этан мероприятий должен быть нацелен на обеспечение
устойчивой реализации и ускорения оборачиваемости оборотных средств и
может содержать следующие мероприятия:
1.Проведение комплекса мероприятий с целью поиска перспективной
рыночной ниши. Можно включить следующие мероприятия:
- развитие службы маркетинга на ООО «Спасские пески»;
- определение своих преимуществ и недостатков у конкурентов;
- выявление намечающихся изменений на рынке, поиск путей
реагирования на влияние внешних факторов;
- выполнение анализа внутренней информации о заказах и продажах,
актуальности оказываемых услуг, ёмкости рынков сбыта;
- рассмотрение покупателей с точки зрения потребности населения,
работа с внешними источниками информации;
- предложение рекомендаций по установлению цен на оказываемые
услуги, участие в разработке и осуществлении политики отдела сбыта.
Данные управленческие мероприятия в ООО «Спасские пески»
должны позволить выявить те виды продаж песка строительного, которые
будут пользоваться спросом на рынке, и на основании этой информации
скорректировать производственную программу, выяснив причины изменения
спроса. Проведение подобных мероприятий позволит увидеть деятельность
конкурентов, в случае необходимости, принимать необходимые меры для
повышения конкурентоспособности оказываемых услуг.