СОДЕРЖАНИЕ
Введение ....................................................................................................................... 3
Глава 1. Теоретические и методологические аспекты анализа финансового
состояния организации ............................................................................................... 6
1.1 Сущность, значение и задачи финансового анализа организации............... 6
1.2 Методы финансового анализа .................. Ошибка! Закладка не определена.
1.3 Характеристика зарубежных методик анализа финансового состояния
организации и определение возможности использования их в практике
Российской Федерации ................................... Ошибка! Закладка не определена.
Глава 2. Анализ финансового состояния ПАО «Вымпелком» ............................ 31
2.1 Организационно-экономическая характеристика ПАО «Вымпелком» 31
2.2 Информационная база для проведения анализа
финансового состояния организации ...... Ошибка! Закладка не определена.
2.3 Анализ финансового состояния ПАО «Вымпелком» ............................... 39
2.3.1 Анализ рентабельности и ликвидности……………………………….42
2.3.2 Анализ прибыли и финансовой устойчивости.....................................45
2.3.3 Платежеспособность предприятия, особенности ее
прогнозирования………………………………………………………………47
Глава 3. Мероприятия по улучшению финансового состояния ПАО
«Вымпелком».............................................................................................................51
3.1 Пути повышения платежеспособности ПАО «Вымпелком» ......... Ошибка!
Закладка не определена.
3.2 Анализ предложений по укреплению финансовой устойчивости
организации ........................................................................................................... 56
Заключение ................................................................................................................ 74
Список использованных источников ...................................................................... 77
Приложение А ........................................................................................................... 83
Приложение Б ............................................................................................................ 85
Приложение В ............................................................................................................ 86
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена
одной из ключевых ролей финансового анализа в процессе принятия
управленческих решений в организации. Постоянное развитие рыночной
экономики предъявляет все большие требования к принятию таких решений,
поэтому корректная оценка финансового состояния организации является
одним из критериев успеха.
Финансовое состояние является комплексным понятием, зависящим от
множества факторов, и характеризуется системой показателей, которые
отражают наличие средств у организации, их распределение, результаты
деятельности организации, определяют предпосылки дальнейшего ее развития
на отдаленную перспективу, ее реальные и потенциальные возможности.
Цель финансового анализа организации заключается не только в оценке
ее финансового положения, но и в разработке мероприятий по его улучшению.
Среди авторов, исследующих проблемы финансового состояния
организаций, можно отметить Александрова А.В., Ахметову Ю.А., Бакаева
В.В., Трофимову А.А., Бусыгина А.В., Грачева А. В., Игрунову О. М., Ковалева
В.В., Шеремет А.Д.
Целью выпускной квалификационной работы является анализ
финансового состояния организации и разработка мероприятий по улучшению
ее финансового состояния на примере ПАО «ВымпелКом».
Для достижения поставленной цели, необходимо решить ряд следующих
задач:
- рассмотреть сущность, значение и задачи финансового анализа
организации;
- изучить методы финансового анализа;
- дать характеристику зарубежных методик анализа финансового
состояния организации и определение возможности использования их в
практике Российской Федерации;
- провести анализ основных экономических показателей деятельности
ПАО «ВымпелКом»;
- провести анализ финансового состояния предприятия;
- провести анализ показателей эффективной деятельности предприятия;
- разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ПАО
«Вымпелком».
Объектом исследования является ПАО «ВымпелКом».
Предметом исследования является финансовое состояние организации и
разработка мероприятий по улучшению ее финансового состояния.
При выполнении выпускной квалификационной работы были изучены и
использованы законодательные и нормативные материалы РФ, труды
отечественных и зарубежных специалистов по проблеме, а также
статистические источники, периодическая печать и электронные ресурсы.
Источниками информации для написания выпускной квалификационной
работы служат устав предприятия, учетная политика предприятия, годовая
бухгалтерская отчетность предприятия за 2016 – 2018 годы.
В процессе исследования применялись общие методы научного познания:
наблюдения, системного и логико-смыслового анализа. Анализ практических
материалов проведен с использованием методов группировки, выборки,
сравнения и обобщения. При анализе финансовых показателей применялись
такие методы финансового анализа, как горизонтальный, вертикальный,
коэффициентный.
Практическая значимость работы заключается в разработке конкретных
мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния ПАО
«ВымпелКом».
Выпускная квалификационная работа изложена на 83 страницах (без
учета приложений); состоит из введения, трех глав, заключения, списка
литературы из 61 наименований и 3 приложений.
Во введении обоснована актуальность темы исследования,
сформулированы его цель, задачи, объект и предмет.
В первой главе «Теоретические и методологические аспекты анализа
финансового состояния организации» на основе изучения отечественных и
зарубежных источников литературы изложено понятие и сущность анализа
финансового состояния предприятия, а также приемы и методы.
Во второй главе «Анализ финансового состояния ПАО «Вымпелком»
проведен анализ финансового состояния предприятия.
В третьей главе «Мероприятия по улучшению финансового состояния
ПАО «Вымпелком» предложены мероприятия, направленные на развитие
предприятия.
В заключении приведены основные результаты исследования.
В приложении представлены вспомогательные и расчетные материалы.
Глава 1. Теоретические и методологические аспекты анализа
финансового состояния организации.
1.1 Сущность, значение и задачи финансового анализа организации
Ключевой элемент системы экономического управления в современных
рыночных условиях это качество разработки и принятие необходимых
управленческих решений для обеспечения рентабельности и устойчивости
финансово-хозяйственной деятельности компании. Российский и зарубежный
опыт показывает, что качественное выполнение такой работы возможно с
помощью финансового анализа как метода диагностики и прогнозирования
финансовой устойчивости организации.
С помощью анализа и диагностики финансового состояния
хозяйствующего субъекта можно достигнуть:
- объективной оценки финансовой устойчивости;
- своевременное определение возможного банкротства;
- эффективности использования финансовых ресурсов [34, с. 107].
Финансовое состояние организации является комплексным понятием, с
точки зрения экономики, его содержание образуется из наличия и движения
денежных средств организации и находит свое отражение в бухгалтерском
балансе.
Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и
использование ресурсов организации. Финансовое положение компании в
значительной степени определяется его конкурентоспособностью и
потенциалом в деловом сотрудничестве и оценивается, в какой мере
гарантированы финансовые и экономические интересы компании и ее бизнес-
партнеров. Финансовое положение компании формируется в процессе их
взаимоотношений с покупателями, поставщиками, банками, налоговыми
органами и другими партнерами. Улучшение их финансового положения
напрямую зависит от их экономических перспектив и возможностей [26, с 12].
Экономическая стабильность организации является важнейшим
показателем выживания, потому что банкротство организации является
наиболее вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с
другими возможностями в условиях современного рынка. Поэтому, роль и
значение анализа финансового состояния, как для организации, так и для
различных ее партнеров, значительно растет.
Основным проявлением финансовой устойчивости организации является
показатель платежеспособности, который представляет собой способность
организации отвечать по своим обязательствам перед поставщиками,
работниками, кредиторами, бюджетом и др.
Финансовое положение компании рассматривается как экономическая
категория, отражающая состояние капитала и резервов в процессе обращения и
способности организации профинансировать свою деятельность [15, с. 73].
Оценку финансового состояния можно выполнить с различной степенью
детализации. Это напрямую зависит от целей анализа, имеющейся информации,
программного и технического обеспечения.
Оценка финансового состояния может осуществляться различными
субъектами в своих интересах. Так, информация, которая получена при анализе
интересует владельцев организации и потенциальных инвесторов, а также
организации, которые имеют различные отношения с данной фирмой.
Финансовое положение организации отражают обобщающие показатели,
полученные в процессе производства и продажи продукции, использования
всех видов ресурсов, получении финансовых результатов и достижение
определенного уровня оборачиваемости средств компании.
Основные показатели, характеризующие финансовое состояние: наличие
оборотных средств и их сохранность; состояние нормируемых запасов;
эффективное использование банковского кредита и его обеспечение; оценка
платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализ факторов,
определяющих финансовое состояние, выявляет резервы, которые способны
повысить эффективность деятельности организации [39, с. 94].
Финансовое состояние организации зависит от всех сторон ее
деятельности:
- выполнение производственных планов;
- снижение себестоимости продукции и увеличение прибыли;
- повышение эффективность производства от факторов, действующих в
сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных
фондов;
- поставщиков сырья и материалов, покупателей продукции.
Целью финансового анализа является общая оценка состояния
организации:
- аудит расходования средств по целевому назначению;
- выявление причин финансовых затруднений;
- возможности улучшения использования финансовых ресурсов;
- ускорение оборот средств;
- укрепление финансового положения [32, с. 42].
Основным фактором, определяющим финансовое состояние организации,
является состояние его оборотных средств. Оборотные средства организации –
это деньги и денежные ресурсы, необходимые для создания запасов,
авансирования затрат для того чтобы обеспечить непрерывность процесса
производства и реализации продукции.
Результаты анализа финансового состояния организации позволяют
выявить самые уязвимые места, которые требуют особого внимания и принять
меры по их устранению.
Процесс принятия управленческих решений является основой управления
организацией. Выработка и принятие таких решений – это творческий процесс
в деятельности руководителей любого уровня.
Вместе с тем, результаты формализованных аналитических процедур не
могут быть единственным критерием для принятия управленческих решений.
Результаты проведенного анализа должны служить объективной базой для
выработки управленческих решений, а их принятие неразрывно связано с
интеллектом, логикой, опытом, симпатиями и антипатиями лица,
принимающего решения. Это показывает, что в современных условия
финансовый анализ становится одним из элементов управления [35, с. 97].
Основная цель финансового анализа заключается в получении
небольшого числа наиболее информативных параметров, отражающих
объективную и наиболее точную картину финансового положения компании,
его прибылей и убытков и изменений активов и пассивов. Несмотря на это,
финансовые анализ может отражать не только текущее состояние организации,
но и давать его оценку на ближайшее или отдаленное будущее. Кроме этого,
альтернативность целей финансового анализа определяются не только
временными границами, но и интересами конкретных пользователей
информации.
Цели анализа достигаются в результате решения ряда взаимосвязанных
аналитических задач. Аналитическая задача уточняет цели анализа с учетом
возможностей организации, т. е. с учетом информационного, технического и
методологического обеспечения организации. В итоге основным фактором в
проведении анализа является количество и качество исходной информации.
Также не стоит упускать из виду то, что периодическая бухгалтерская или
финансовая отчетность предприятия — это лишь «сырая информация»,
подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур [38, с.
74].
Для принятия решений в области управления производством,
маркетингом, финансов, инвестиции и управления инновационной
деятельностью необходима постоянная осведомленность руководства по
интересующим вопросам. Информацию по ним получают в результате отбора,
анализа, оценки и концентрации информации исходной «сырой информации».
Она требует аналитического чтения в зависимости от целей анализа и
управления.
В основе принципа аналитического чтения финансовых отчетов лежит
дедуктивный метод, то есть, от общего к частному, и он должен применяться
многократно. В ходе этого анализа воспроизводится последовательность
экономических фактов и событий, проявляется направление и сила их
воздействия на результаты деятельности организации [34, с. 46].
Из всего выше изложенного можно сделать вывод, что содержанием
финансового анализа является оценка финансового состояния организации и
определение путей повышения эффективности ее работы путем ведения
рациональной финансовой политики.
Анализ финансового состояния организации имеет следующие цели:
- определение финансового положение организации;
- выявление изменений в финансовом состоянии в пространстве и во
времени;
- выявление основных факторов, которые вызывают изменения в
финансовом положении;
- прогнозирование основных тенденций финансового положения.
Финансовое положение компании определяется путем определения финансовой
конкурентоспособности, надлежащего использование капитала и финансовых
ресурсов, выполнения обязательств перед другими организациями и
государством [7, с. 35].
Основными задачами анализа финансового состояния организации
являются:
- оценка динамики структуры и состава источников собственных и
заемных средств, их состояния и изменения;
- анализ относительных и абсолютных показателей финансовой
устойчивости организации;
- оценка динамики состава и структуры активов их движение и состояние;
- оценка платежеспособности;
- оценка эффективности использования ресурсов и средств компании [45,
с. 127].
Таким образом, основная задача анализа финансового состояния
предприятия – это своевременное выявление и исправление недостатков в
финансовой деятельности, и определение резервов для улучшения финансового
положения компании и ее платежеспособности.
1.2 Методы финансового анализа
Рассмотрим основные методы и приемы финансового анализа
организаций, реализуемые в современной практике.
При анализе финансового состояния организации используются
формализованные и неформализованные методы [27, с. 105].
Неформализованные методы основаны на описании аналитических
процедур на логическом уровне, а не на жестких аналитических взаимосвязях и
зависимостях.
В основу же формализованных методов положены жесткие критерии
аналитической зависимости. Важное значение при анализе финансового
состояния организации отводится именно этим методам. Помимо данной
группировки методы финансового анализа так же делятся на качественные и
количественные методы.
Качественные методы предполагают на основе результатов проведенного
анализа сделать качественные выводы о финансовом положении организации,
уровне его ликвидности и платежеспособности, об ее инвестиционном
потенциале и кредитоспособности [50, с. 34].
Качественный анализ основан на эвристических методах анализа, к
которым относятся: метод экспертных оценок; метод разработки сценариев;
мозговой штурм и деловые игры. Данные методы в основном используются в
процессе стратегического анализа [56, с. 84].
Применение количественных методов в финансовом анализе
предполагает на основе полученных результатов оценить степень воздействия
различных факторов на результирующий показатель, рассчитывать уравнение
регрессии и их дальнейшее использование для планирования и составления
прогнозного анализа, а так же попытаться найти оптимальные решения по
вопросам использования ресурсов организации.