Продолжение таблицы 25
Источник: составлено автором
Таким образом, предлагаемые мероприятия позволят немного, но все таки
улучшить финансовое состояние ПАО «ВымпелКом». Для того, чтобы
предприятию выйти из убытка по показателю «Чистая прибыль (убыток),
необходима разработка долгосрочной стратегии развития, т.к. из кризисного
состояния за короткий промежуток времени выйти не удастся. Со стороны
руководства компании, необходимы более серьезные меры по оздоровлению
финансового состояния предприятия.
Далее составим прогноз показателей ликвидности, платежеспособности и
финансовой устойчивости ПАО «ВымпелКом» (Таблица 28).
Таблица 28 – Прогнозные значения финансовых показателей ПАО
«ВымпелКом» в 2019 г.
Показатели
Норматив
2018 г.
2019 г.
Изменение
Абсол.,
+/-
Относ.,
%
1 Коэффициент текущей ликвидности
1 ÷ 2
0,93
1,35
0,42
44,92
2 Коэффициент абсолютной ликвидности
0,2 ÷ 0,25
0,41
0,46
0,05
12,84
3 Коэффициент критической ликвидности
≥ 0,8
0,73
1,01
0,28
38,66
4 Коэффициент степени
платежеспособности по текущим
обязательствам
≤ 3
4,97
2,02
-2,95
-59,36
5 Коэффициент финансовой независимости
(автономии)
≥ 0,5
0,16
0,31
0,15
91,76
6 Коэффициент финансовой устойчивости
≥ 0,8
0,75
0,87
0,12
15,57
Источник: составлено автором
Наименование показателя
2018 г.
2019 г.
Изменение
Абсол., +/-
Относ., %
15 Изменение отложенных налоговых
обязательств
1009810
1009810
0,00
0,00
16 Изменение отложенных налоговых
активов
9402397
9402397
0,0
0,0
17 Прочее
-1619114
-1619114
0,00
0,00
18 Чистая прибыль (убыток)
-2116415
-1333341,45
783073,55
37,00
Исходя из данных таблицы 26, составим прогноз показателей
ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ПАО
«ВымпелКом» на 2019 год (Рисунок 12).
Рисунок 12 – Прогнозные значения финансовых коэффициентов
ПАО «ВымпелКом»
Источник: составлено автором
На рисунке 13, рассмотрим изменения прогноза показателей за 2019 год.
Рисунок 13 – Изменения прогнозных значений финансовых
коэффициентов в 2019 г. по сравнению с 2018 г.
Источник: составлено автором
Коэффициент текущей ликвидности достигнет рекомендуемого уровня,
увеличившись в 1,5 раза. Коэффициент абсолютной ликвидности улучшится и
достигнет рекомендуемого уровня в прогнозном периоде. Коэффициент
критической ликвидности не достигнет рекомендуемого уровня, но его рост
значительно улучшает ликвидность компании.
Погасить краткосрочные обязательства в прогнозном периоде ПАО
«ВымпелКом» сможет теперь за 2 месяца. Финансовая зависимость компании
еще останется очень высокой, значительно выше рекомендуемого уровня (≥
0,5), тем не менее, улучшится, так как собственный капитал в валюте баланса
составит 31,9%. Коэффициент финансовой устойчивости достигнет
рекомендуемого уровня.
Таким образом, можно сделать вывод, что изменение структуры
формирования активов компании путем частичной ликвидации долгосрочных
краткосрочных финансовых вложений, использование системы факторинга,
частичное погашение долгосрочных заемных средств и полное погашение
краткосрочных заемных средств, погашение кредиторской задолженности, за
счет использования высвобожденных денежных средств за счет факторинга,
использование временно свободных денежных средств на счетах компании и
капитализация полученной прибыли. Однако, ПАО «ВымпелКом» сможет не
только увеличить свою прибыль, но существенно улучшить ликвидность
баланса, платежеспособность и финансовую устойчивость, что является
свидетельством совершенствования финансовой деятельности компании.
Таким образом, можно заключить, что цель выпускной
квалификационной работы достигнута.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Для того, чтобы обеспечить стабильное финансовое состояние
организации в современных условиях, необходимо корректно оценивать
финансовое положение, как исследуемой организации, так и организаций
потенциальных клиентов, поставщиков и конкурентов. Это является условием
определения потенциала делового сотрудничества, оценки степени
гарантированности экономических интересов самой организации и
организаций-партнеров в их финансовых и производственных отношениях.
В теоретической части работы рассмотрены основы финансового анализа
в процессе управления организацией, что позволило сделать следующие
выводы:
- основной целью финансового анализа организации является оценка ее
реального финансового положения;
- основными задачами финансового анализа являются: анализ причин
снижения финансовой устойчивости; разработка мероприятий по улучшению
финансовой устойчивости и платежеспособности организации;
- информационной базой для проведения анализа финансового состояния
служит бухгалтерская (финансовая) отчетность, составленная в соответствии с
законодательно установленными нормами;
- в современных условиях финансовый анализ стал одним из ключевых
элементов системы управления организацией.
Также в работе рассмотрены основные модели и методы проведения
финансового анализа. Среди них можно выделить шесть методов:
горизонтальный анализ; вертикальный; трендовый анализ; анализ
относительных показателей; сравнительный анализ; факторный анализ. Важно
отметить, что все эти методы основаны на анализе финансовых показателей
организации, которые характеризуют имущественное положение организации;
ликвидность и платежеспособность; рентабельность; ее деловую активность и
финансовую устойчивость. Совокупность данных методов и показателей
послужили методологической основой для дальнейшего исследования.
В практической части работы проведен анализ финансового состояния
организации ПАО «ВымпелКом». По его результатам был сделан следующий
вывод: финансовое положение ПАО «ВымпелКом» оценивается как
критическое. Данная оценка аргументирована следующим:
- низкая величина собственного капитала относительно общей величины
активов;
- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности не укладывается в
нормативное значение;
- значительное падение прибыльности продаж;
- не соблюдается нормальное соотношение активов по степени
ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Проведенный в работе анализ рынка и финансовый анализ деятельности
предприятия позволили применить процедуру SWOT-анализа и разработать
мероприятия финансового оздоровления. К слабым сторонам компании можно
отнести ухудшение финансового состояния. Сильные стороны компании
заключаются в значительном количестве регионов присутствия, а также в том,
что деятельность компании является диверсифицированной.
Основные угрозы для компании заключаются в рыночных тенденциях,
которые проявляются в замедлении темпов роста рынка и высоком уровне
конкуренции.
В то же время рыночная среда предоставляет возможности, которые
компания может использовать для расширения своей деятельности. В
частности среди возможностей можно выделить возможности выхода на рынки
других стран, а также расширение спектра предлагаемых услуг, реализуемых, в
том числе, и за счет принятия целевой программы «Информационная
экономика».
Целевые значения изменения финансовых показателей ПАО
«ВымпелКом» были рассчитаны на основании применения принципа «золотого
сечения».
В рамках управления ликвидностью предлагается снизить уровень
дебиторской задолженности, предложив фактору уступку прав требований на
30% дебиторской задолженности и за счет получения денежных средств
погасить часть кредиторской задолженности. Часть свободных денежных
средств использовать для погашения кредиторской задолженности.
Далее был осуществлен прогноз изменения показателей компании.
Предлагаемые мероприятия положительным образом скажутся на
финансовом состоянии компании.
Сравнительный анализ фактических и прогнозных показателей
свидетельствует, что ПАО «ВымпелКом» в прогнозном периоде значительно
улучшит свою ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость.
Коэффициент текущей ликвидности достигнет рекомендуемого уровня,
увеличившись в 1,5 раза. Коэффициент абсолютной ликвидности улучшится и
достигнет рекомендуемого уровня в прогнозном периоде. Коэффициент
критической ликвидности не достигнет рекомендуемого уровня, но его рост
значительно улучшает ликвидность компании.
Таким образом, предлагаемые мероприятия можно считать
эффективными к внедрению. Цель выпускной квалификационной работы
достигнута.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. «Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от
05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 03.04.2017) (с изм. и доп., вступ. в силу с
04.05.2017). [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система
Консультант-Плюс. – URL: http://www.consultant.ru (дата обращения
20.09.2019)
2. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 23.05.2016) «О
бухгалтерском учете» [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система
Консультант-Плюс. – URL: http://www.consultant.ru (дата обращения
20.09.2019)
3. Приказ Минфина России от 06.07.1999 N 43н «Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации»
(ПБУ 4/99)» [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система
Консультант-Плюс. – URL: http://www.consultant.ru (дата обращения
20.09.2019)
4. Приказ Минфина России от 20.05.2003 N 44н «Об утверждении
Методических указаний по формированию бухгалтерской отчетности при
осуществлении реорганизации организаций» [Электронный ресурс] //
Справочно-правовая система Консультант-Плюс. – URL:
http://www.consultant.ru (дата обращения 20.09.2019)
5. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 06.04.2015) «О
формах бухгалтерской отчетности организаций» [Электронный ресурс] //
Справочно-правовая система Консультант-Плюс. – URL:
http://www.consultant.ru (дата обращения 23.09.2019)
6. Александров А.В. Методы финансового анализа в оценке деятельности
/ Александров А.В., Ахметова Ю.А., Бакаев В.В., Трофимова А.А. //
Современные наукоемкие технологии. – 2016. – № 10-2. – С. 255 -256.
7. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего
субъекта: Учебник / И. Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 3 40 с.
8. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: Учебное пособие / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-
М, 2016. - 215 c.
9. Бусыгин А.В. Эффективный менеджмент: Учебник для ВУЗов / А. В.
Бусыгтн. - М.: Финпресс, 2018. - 1056с.
10. Вельтье Йерг Коллекция формул для анализа экономики предприятия
(карм. пос.) / Йерг Вельтье. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 160 c.
11. Виноградская Н.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: Методические указания к выполнению курсовой
работы: № 362 / Н.А. Виноградская. - М.: МИСиС, 2015. - 82 c.
12. Виноградская, Н.А. Диагностика и оптимизация финансово-
экономического состояния предприятия: финансовый анализ: Практикум / Н.А.
Виноградская. - М.: МИСиС, 2017. - 118 c.
13. Гинзбург А. И. Экономический анализ / А. И. Гинзбург. - СПб.: Питер,
2016. - 480 с.
14. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости
коммерческих организаций / Л. Т. Гиляровская. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2016. -
216 с.
15. Грачев А. В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и
управление: Учебно-практическое пособие /А. В. Грачев. - М.: Дело и Сервис,
2016. - 255 с.
16. Грекова Г.И. Оценка влияния социальной ответственности компании
на ее деловую репутацию / Г.И. Грекова, Т.С. Савина // Вестн. Новгородского
гос. ун-та им. Ярослава Мудрого. – 2016. - № 84. – С. 50-55. [Электронный
ресурс]. – URL: http://cyberleninka.ru/article/n/otsenka-vliyaniya-sotsialnoy-
otvetstvennosti-kompanii-na-ee-delovuyu-reputatsiyu (дата обращения 24.05.2017)
17. Губина О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: Практикум: Учебное пособие / О.В. Губина. - М.:
ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 192 c.
18. Дудин М.Н. Финансово-экономический анализ предприятия сферы
услуг / М.Н. Дудин, Н.В. Лясников. - М.: КноРус, 2016. - 216 c.
19. Енюков И.С. Финансовый анализ хозяйственной деятельности
предприятия: Учебное пособие / И.С. Енюков. - М.: Финансы и статистика,
2018. - 224 c.
20. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ
предприятия: Учебник / А.Н. Жилкина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 332 c.
21. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия / Н.Е. Зимин. - М.: КолосС, 2017. - 384 c.
22.Зарецкий А.Д. Корпоративная социальная ответственность: от
благотворительности к имиджу // Экономика: теория и практика. - 2016. - № 6
(21). - С. 9-14. 23. Зинченко Г.П., Рогов И.И. Социальное партнерство. Учебник
- М.: Дашков и К, 2016. - 224 с.
24. Иванов, И.Н. Экономический анализ деятельности предприятия:
Учебник / И.Н. Иванов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 348 c.
25. Игрунова О. М. Современные особенности развития сферы услуг в
России / О. М. Игрунова // Вестник Московского городского педагогического
университета. Серия: Экономика. - 2016. - №9. – С. 89 – 97.
26. Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: Учебное пособие / А.А. Канке. - М.: ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-
М, 2017. - 288 c.
27. Каурова, О.В. Финансово-экономический анализ предприятия
туристской индустрии: Учебное пособие / О.В. Каурова. - М.: КноРус, 2016. -
216 c.
28. Ковалев В. В. Финансы организаций (предприятий): Учебник / В. В.
Ковалев. - М.: Проспект, 2018.- 640 с
29. Колачева Н. В. Финансовый результат предприятия как объект оценки
и анализа / Н. В. Колачева, Н. Н. Быкова // Вестник НГИЭИ. — 2015. — №
1(44). — С. 29–35.
30. Короткова О.В.. Некоторые вопросы анализа финансовой
устойчивости в организациях сферы услуг / О. В. Короткова, Ж. А. Тисленко //
APRIORI. Серия: Гуманитарные науки. - 2017. - № 2. - С. 75 – 81.
31. Козлов В.В. МСФО для малых и средних предприятий / В. В. Козлов //
Международный бухгалтерский учет. – 2016. - №26. - С. 14 – 22.
32. Кузнецов, С.И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности
предприятия: Учебное пособие / В.В. Плотникова, Л.К. Плотникова, С.И.
Кузнецов. - М.: Форум, 2016. - 464 c.
33. Кукушкин, С.Н. ВПС: Финансово-экономический анализ
деятельности предприятия. КЛ. / С.Н. Кукушкин. - М.: Приор, 2017. - 192 c.
34. Куприянова Л. М. Бухгалтерский баланс - важнейший источник
информации для оценки развития бизнеса / Л. М. Куприянова, И. В. Осипова //
Финансовая аналитика: проблемы решения. – 2016. - № 42.- С. 45 – 59.
35. Литовченко В.П. Финансовый анализ: учеб. пособие /
В.П.Литовченко. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К, 2016. –
216 с.
36. Медведева И.В. Анализ финансовых результатов организации / И. В.
Медведева // Молодой ученый. — 2016. — №23.2. — С. 85 - 88.
37. Мельник, М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: Учебное пособие / М.В. Мельник. - М.: Форум, 2016. - 192 c.
38. Мокий М.С. Экономика фирмы: учебник и практикум / М. С. Мокий,
О. В. Азоева, В. С. Ивановский; ред. М. С. Мокий; ГУУ. — 2-е изд., перераб. и
доп. — М.: Юрайт, 2015. - 334 с.
39. Поздняков В. Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятий: Учебник / В. Я. Поздняков. – М.: ИНФРА-М, 2016.
– 615 с.
40. Прыкина, Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для
бакалавров / Л.В. Прыкина. - М.: Дашков и К, 2016. - 256 c.