43
Финансовое планирование позволяет обеспечить финансовыми ресурсами
правовые
предпринимательский план хозяйствующего субъекта; оно оказывает большое
влияние на экономику
правовые
предприятия. Финансовое планирование исследуемого
хозяйствующего субъекта осуществляется на базе управленческого метода —
снизу вверх,
финансовые
то есть основные параметры своего развития (бюджеты)
формируют структурные подразделения и доводят их руководству
правовые
предприятия,
финансовые
которое обобщает полученную информацию и на ее базе
формирует план по
правовые
предприятию в целом.
Финансовое планирование на
правовые
предприятии включает в себя составление
операционных и текущих бюджетов.
Бюджет реализации
правовые
продукции является отправной и исходной базой
всего
правовые
процесса бюджетирования. Формирование бюджета
правовые
продаж включает:
– определение объема реализации,
финансовые
то есть составление плана заказов;
–
правовые
прогнозирование спроса;
–
правовые
прогнозирование цены выполняемых поставок.
Определение объема реализации осуществляется по конкретным
клиентам Предприятия с указанием наименований выполняемых работ,
финансовые
объемов в натуральных и стоимостных единицах измерения,
финансовые
цен единицы,
финансовые
сроков оплаты,
финансовые
видов платежных средств,
финансовые
банков,
финансовые
через которые
осуществляются
правовые
расчеты,
финансовые
адресов,
финансовые
реквизитов и прочее.
Бюджет реализации практически
правовые
предопределяет ожидаемые денежные
потоки
правовые
предприятия,
финансовые
которые формируют доходную часть бюджета потока
денежных средств. Бюджет реализации на
правовые
предприятии формирует отдел
маркетинга.
Бюджет закупок составляется после разработки бюджета реализации,
финансовые
с
учетом сформированного на основании маркетинговых
правовые
расчетов портфеля —
заказов потребителей,
финансовые
остатков материалов на складе,
финансовые
а также с учетом
влияния других технологических и экономических факторов.
Бюджет оплаты труда включает
правовые
расчеты по трудоемкости
правовые
производственной
правовые
программы,
финансовые
а также определения среднего уровня
44
почасовой оплаты труда,
финансовые
исходя из действующих норм затрат и норм оплаты
труда по различным категориям работающих.
В бюджете накладных
правовые
расходов определяются
правовые
расходы на содержание,
финансовые
амортизации и ремонта зданий,
финансовые
сооружений и инвентаря цехов Предприятия,
финансовые
охрана труда,
финансовые
командировочные
правовые
расходы,
финансовые
содержание охраны,
финансовые
подготовка
кадров.
Бюджет коммерческих
правовые
расходов,
финансовые
правовые
рассчитываемый маркетинговой
службой
правовые
предприятия в
правовые
процентном отношении к объему
правовые
продаж,
финансовые
включает:
затраты на рекламу,
финансовые
комиссионные торговых агентов,
финансовые
транспортные услуги,
финансовые
погрузочно–разгрузочные затраты,
финансовые
страхование грузов,
финансовые
упаковку,
финансовые
хранение и
другие затраты.
Бюджет управленческих
правовые
расходов — это
правовые
расходы,
финансовые
связанные с
содержанием органов управления
правовые
предприятием: руководства
правовые
предприятия,
финансовые
отдела кадров,
финансовые
юридического отдела,
финансовые
бухгалтерии,
финансовые
финансово–экономической
службы.
Бюджет себестоимости
правовые
продукции формируется на основе бюджетов
материальных затрат,
финансовые
бюджета оплаты труда и бюджета накладных
правовые
расходов.
Все подготовленные бюджеты увязываются между собой,
финансовые
уточняются и
правовые
при
необходимости корректируются,
финансовые
после чего подготавливаются три основных
финансовых документа: бюджет
правовые
прибылей и убытков; бюджет движения
(потока) денежных средств и бюджетный баланс. Итоговым (сводным)
документом финансового плана является бюджет
правовые
прибылей и убытков
Предприятия,
финансовые
который по форме соответствует бухгалтерскому отчету о
правовые
прибылях и убытках.
2.2. Анализ структуры и динамики
правовые
финансового состояния
предприятия
Для оценки формирования финансовых результатов Предприятия
необходимо
правовые
рассмотреть динамику изменений доходов и
правовые
расходов
правовые
45
предприятия. Структура и динамика изменений доходов
правовые
предприятия
правовые
представлена в таблице 3. В качестве информационной базы анализа
используются данные бухгалтерского баланса
правовые
предприятия за 2013-2015 годы (
Приложения 1-3).
Таблица 3 – Анализ структуры и динамики доходов (тыс. руб.)
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
тыс.
руб.
%
к итогу
тыс.
руб.
%
К итогу
Тыс.
руб.
%
к итогу
Выручка (нетто)
товаров,
финансовые
работ,
финансовые
услуг
без учета НДС,
финансовые
акцизов и иных
аналогичных платежей
208663
99,
финансовые
39
190832
95,
финансовые
20
250726
98,
финансовые
29
Проценты к
получению
1058
0,
финансовые
50
2389
1,
финансовые
19
2723
1,
финансовые
07
Прочие доходы
229
0,
финансовые
11
7224
3,
финансовые
60
1650
0,
финансовые
65
Отложенные
налоговые активы
-
-
-
-
-
-
Итого доходов (ΣД)
209950
100
200445
100
255099
100
Очевидно,
финансовые
что существенных изменений в структуре доходов
исследуемого хозяйствующего субъекта в 2016-2018 годах не
правовые
произошло,
финансовые
доля
выручки от реализации
правовые
производимой
правовые
продукции в сумме всех доходов
правовые
превышала порог в 95%. Изменения по элементам доходов не
правовые
превысили 5%,
следовательно,
финансовые
так как
правовые
превышение незначительные,
финансовые
этими данными для
дальнейших исследований можно
правовые
пренебречь.
Динамика данных таблицы 3 указывает,
финансовые
что имеет тенденция к
увеличению
правовые
прибыли по всем ее элементам (объем валовой
правовые
прибыли,
финансовые
правовые
прибыли от
правовые
продаж и др.). Предприятие испытывало некоторые трудности в
бизнесе,
финансовые
в 2017 году снизились показатели
правовые
прибыли,
финансовые
однако далее
правовые
произошла
46
стабилизация финансового положения,
финансовые
в 2018 году включительно,
финансовые
правовые
предприятие стабильно развивается,
финансовые
на что указывает рост по всем
показателям
правовые
прибыли (валовая
правовые
прибыль,
финансовые
правовые
прибыль от
правовые
продаж и чистая
правовые
прибыль).
Структура
правовые
расходов исследуемого хозяйствующего субъекта в 2016-
2018 годах
правовые
представлена в таблице 4.
Таблица 4 - Анализ структуры и динамики
правовые
расходов (тыс. руб.)
Показатель
2016 г
2017 г.
2018 г
Тыс.
руб.
%
к итогу
тыс.
руб.
%
к
итогу
тыс.
руб.
%
к
итогу
Себестоимость товаров,
финансовые
работ,
финансовые
услуг
99389
68,
финансовые
44
98736
68,
финансовые
76
138391
71,
финансовые
06
Коммерческие
правовые
расходы
8435
5,
финансовые
81
7503
5,
финансовые
22
9840
5,
финансовые
05
Управленческие
правовые
расходы
25920
17,
финансовые
85
25142
17,
финансовые
51
30385
15,
финансовые
60
Проценты к уплате
-
-
-
Прочие
правовые
расходы
10854
7,
финансовые
47
12049
8,
финансовые
39
16090
8,
финансовые
26
Отложенные налоговые
обязательства
629
0,
финансовые
43
171
0,
финансовые
12
49
0,
финансовые
03
Итого
правовые
расходов (ΣР)
145227
100
143601
100
194755
100
Наибольший удельный вес в
правовые
расходах Предприятия занимает
себестоимость (в 2016-2018 годах 68-69% и 71.08% в 2018 году
соответственно). К существенным
правовые
расходам организации также можно отнести
управленческие
правовые
расходы (17,
финансовые
93%, 17,
финансовые
53 % и 15,
финансовые
61 % соответственно по
годам),
правовые
причем доля управленческих
правовые
расходов в 2018 году снизилась,
финансовые
что
является положительным фактором. Прочие
правовые
расходы занимают в структуре
правовые
расходов
правовые
предприятия третье по величине место (7.51 %, 8.40 % и 8.26 %).
Доля коммерческих
правовые
расходов составляют чуть более 5% в структуре затрат
ежегодно.
Доля отложенных налоговых обязательств незначительна и составляет
менее 1% в структуре затрат,
финансовые
правовые
причем в течение анализируемого периода ее
размер существенно уменьшается.
47
Качественная оценка уровня достижения финансового результата
исследуемого хозяйствующего субъекта в 2016 - 2018 годах
правовые
представлена в
таблице 5.
Используя данные таблицы 5,
финансовые
можно
правовые
рассчитать ряд показателей,
финансовые
характеризующих качество уровня достижения определенных финансовых
результатов деятельности хозяйствующих субъектов,
финансовые
в частности таких,
финансовые
как:
- маржинальный доход (МД), обеспечивающий покрытие постоянных
затрат и получение
правовые
прибыли,
финансовые
тыс. руб.;
- точка критического объема
правовые
продаж (R), тыс. руб.;
- запас финансовой
правовые
прочности (ЗФП), тыс. руб. Оптимальное значение
этого показателя - свыше 60% от объема
правовые
продаж.
Таблица 5 - Уровень достижения финансовых результатов Предприятия,
финансовые
тыс. руб.
№
п/п
Наименование показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
2017-
2016 г.г.
2018-
2017г.г.
1
Выручка (нетто) от
правовые
продажи
товаров,
финансовые
работ,
финансовые
услуг (за минусом
НДС,
финансовые
акцизов и аналогичных
обязательных платежей (В)
208663
190832
250726
-17831
59894
2
Себестоимость
правовые
проданных товаров,
финансовые
правовые
продукции,
финансовые
работ,
финансовые
услуг (С)
99389
98736
138391
-653
39655
3
Валовая
правовые
прибыль или
маржинальный доход (МД)
109274
92096
112335
-17178
20239
4
Доля маржинального дохода к
выручке от
правовые
продаж (d), (п.3/п.1)
0,
финансовые
52
0,
финансовые
48
0,
финансовые
45
-0,
финансовые
04
-0,
финансовые
03
5
Постоянные и условно-постоянные
затраты (З
П
)
34335
32645
40225
-1690
7580
6
Порог рентабельности (критическая
точка объема
правовые
продаж)(R), (п.5/п.4)
66067
68010
89389
1943
21379
7
Прибыль / убыток от
правовые
продаж
74919
59451
72110
-15468
12659
8
Рентабельность
правовые
продаж (R
п
),
(п.7/п.1)*100
35,
финансовые
9
31,
финансовые
15
28,
финансовые
76
-4,
финансовые
75
-2,
финансовые
39
9
Запас финансовой
правовые
прочности
(ФЗП),(п.1 – п.6)
142596
122822
161337
-19774
38515
10
Запас финансовой
правовые
прочности в % к
объему
правовые
продаж (п.9/п.1)
68,
финансовые
34
64,
финансовые
36
64,
финансовые
35
-3,
финансовые
98
-0,
финансовые
01
48
Данные таблицы 5 свидетельствуют,
финансовые
что валовая
правовые
прибыль
(маржинальный доход) исследуемого хозяйствующего субъекта сократившись в
2017 году на 17178 тыс.руб., в 2018 году увеличился на 20239 тыс. руб. или на
21,
финансовые
9 %, по сравнению с
правовые
предыдущим годом.
Данная тенденция была обусловлена снижением в 2017 году выручки от
правовые
продаж Предприятия на 17831 тыс.руб., и дальнейшим ее ростов в 2018 году на
59894 тыс. руб. или на 31,
финансовые
4 %.
Критическая точка объема
правовые
продаж,
финансовые
или,
финансовые
как еще ее называют,
финансовые
«точка
безубыточности» (порог рентабельности) исследуемого хозяйствующего
субъекта в течение анализируемого периода увеличивается,
финансовые
так в 2018 году ее
правовые
прирост составил 1943 тыс. руб., а в 2019 году 21379 тыс. руб,
финансовые
что указывает на
увеличение бесприбыльного оборота
правовые
предприятия,
финансовые
и может
правовые
расцениваться
негативно.
Объем
правовые
продаж
правовые
предприятия в 2016-2018 годах более чем в 2 раза
правовые
превышал порог рентабельности
правовые
продаж. Отсюда следует,
финансовые
что деятельность
Предприятия в 2016 - 2018 годах была безубыточной,
финансовые
рентабельной.
Общую модель определения запаса финансовой
правовые
прочности (ЗФП) можно
правовые
представить формулой:
ФЗП = В – R = В – (З
П
/ d), (2.1)
где ФЗП
2014
и ФЗП
2015
- запас финансовой
правовые
прочности за отчетный и
базовый период.
ФЗП
2014
= 190832 – 68010 =122822 тыс. руб.
ФЗП
2015
= 250726– 89389 =161337 тыс. руб.,
Запас финансовой
правовые
прочности в
правовые
процентах к объему
правовые
продаж в 2017 году
снизился на 3,
финансовые
98
правовые
процентных пункта,
финансовые
а в 2018 году по сравнению с
правовые
предыдущим годом - снизился на 0,
финансовые
01 пункта. Несмотря на тенденцию к
сокращению,
финансовые
запас финансовой
правовые
прочности исследуемого хозяйствующего
субъекта находится в
правовые
пределах нормативного уровня 60% и более,
финансовые
так как в
этом случае,
финансовые
правовые
при хозяйственных затруднениях и ухудшении конъюнктуры
49
рынка,
финансовые
правовые
предприятие может уменьшать его до 50%, без ущерба своему
финансовому положению.
Анализ динамики изменений показателей
правовые
прибыли исследуемого
хозяйствующего субъекта в 2016-2018 годах
правовые
приведен в таблице 6.
Таблица 6 - Динамика изменений показателей
правовые
прибыли Предприятия тыс. руб.
Показатели
2016 г.
2017г.
2018г.
Отклонения
абсолютные
Темп роста
(снижение),%
2017г./
2016г.
2018г./
2017г.
2017г./
2016г.
2017г./
2016г.
Валовая
правовые
прибыль
109274
92096
112335
-17178
20239
84,
финансовые
28
121,
финансовые
98
Прибыль от
правовые
продаж
74919
54919
72110
-20000
17191
73,
финансовые
30
131,
финансовые
30
Прибыль до
налогообло-
жения
65352
52974
64434
-12378
11460
81,
финансовые
06
121,
финансовые
63
Чистая
правовые
прибыль
47469
41023
50076
-6446
9053
86,
финансовые
42
122,
финансовые
07
Анализируя данные таблицы 6,
финансовые
можно сделать вывод,
финансовые
что в 2017 году
показатели
правовые
прибыли значительно снизились по сравнению с 2016 годом. Так
сокращение валовой
правовые
прибыли составило 15,
финансовые
72%,
правовые
прибыли от
правовые
продаж – 26,
финансовые
70%,
правовые
прибыли до налогообложения – 18,
финансовые
94%, чистой
правовые
прибыли – 13,
финансовые
58%
(см.рис.5)
50
Рис.5 Динамика изменений показателей
правовые
прибыли Предприятия,
финансовые
тыс. руб.
В 2018 году
правовые
прослеживается положительная динамика финансовых
результатов исследуемого хозяйствующего субъекта. Наибольший темп роста
имеет
правовые
прибыль от
правовые
продаж – 31,
финансовые
3%, увеличение валовой
правовые
прибыли составило
21,
финансовые
98%,
правовые
прибыли до налогообложения – 21,
финансовые
63%, чистой
правовые
прибыли – 22,
финансовые
07%.
Данные тенденции обусловлены,
финансовые
правовые
прежде всего,
финансовые
значительным
сокращением объема реализации
правовые
предприятия в 2017 году,
финансовые
и его ростом в 2018
году.
2.3 Анализ финансовых показателей деятельности предприятия
По данным «Отчета о финансовых результатах» (
правовые
приложение № 2)
правовые
рассчитаем показатели рентабельность финансовых результатов Предприятия
базисного и отчетного периода,
финансовые
полученные результаты будут
правовые
представлены в
таблице 7.
Расчет коэффициента рентабельности
правовые
продаж по формуле:
51
R
п
=
В
П
П
*100% (2.2)
R
п
2013
= *100 = 35.9
R
п
2014
= *100 = 31.2
R
п
2015
= *100 = 28.8
Расчет коэффициента рентабельности текущей деятельности по формуле:
R
т
=
С
П
П
*100% (2.3)
R
т
2013
= *100 =75.4
R
т
2014
= *100 = 55.6
R
т
2015
= *100 = 52.1
Расчет коэффициента рентабельности чистой
правовые
прибыли по формуле:
R
ч
=
В
Пч
*100% (2.4)
R
ч
2013
= *100 = 22.7
R
ч
2014
= *100 = 21.5
R
ч
2015
= *100 = 19.9
Расчет коэффициента рентабельности относительно
правовые
прибыли до
налогообложения по формуле:
R
б
=
В
б
П
*100% (2.5)
R
б
2013
= *100 = 31.3
R
б
2014
= *100 = 27.7
208663
74919
190832
59451
250726
72110
99389
74919
98736
54919
138391
72110
208663
47469
190832
41023
250726
50076
208663
65352
190832
52974
52
R
б
2015
= *100 = 25.7
Расчет нормы валовой
правовые
прибыли Предприятия по формуле:
N
в
= Валовая прибыль / Выручка (2.6)
N
в
2013
= = 0.52
N
в
2014
= = 0.48
N
в
2015
= = 0.45
Таблица 7 - Коэффициенты рентабельности в 2013-2015 г.г.(%)
Показатель
Значение показателя в %
Отклонение (+/-)
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017г.-
2016г.
2018г.-
2017г.
Рентабельность текущей
деятельности
75,
финансовые
4
55,
финансовые
6
52,
финансовые
1
-19,
финансовые
8
-3,
финансовые
5
Рентабельность
правовые
продаж
35,
финансовые
9
31,
финансовые
2
28,
финансовые
8
-4,
финансовые
4
-2,
финансовые
5
Рентабельность чистой
правовые
прибыли
22,
финансовые
7
21,
финансовые
5
19,
финансовые
9
-1,
финансовые
2
-1,
финансовые
6
Общая рентабельность
31,
финансовые
3
27,
финансовые
7
25,
финансовые
7
-3,
финансовые
6
-2,
финансовые
0
Норма валовой
правовые
прибыли
0,
финансовые
52
0,
финансовые
48
0,
финансовые
45
-0,
финансовые
04
-0,
финансовые
03
Анализируя данные таблицы 7,
финансовые
можно сделать вывод,
финансовые
что показатель
рентабельности текущей деятельности Предприятия в течение анализируемого
периода имеет тенденцию к снижению,
финансовые
(на 19,
финансовые
8
правовые
процентных пункта в 2017
году,
финансовые
на 3,
финансовые
5
правовые
процентных пункта в 2018 году). Несмотря на то,
финансовые
что тенденция к
снижению рентабельности замедлилась,
финансовые
данный коэффициент также указывает
на то,
финансовые
что у
правовые
предприятия в ближайшее время могут возникнуть трудности
относительно
правовые
приращения
правовые
прибыли.
Выше
правовые
произведенные
правовые
расчеты показывают,
финансовые
что рентабельность
правовые
продаж
также имеет отрицательную тенденцию,
финансовые
показатель в 2017 году по сравнению
2016 годом снизился на 4,
финансовые
4
правовые
процентных пункта,
финансовые
а в 2018 году по сравнению
2017 годом снизился на 2,
финансовые
4
правовые
процентных пункта (см.рис. 6).
Показатель рентабельности чистой
правовые
прибыли также показывает
отрицательную динамику по всем периодам (-1,
финансовые
2 п.п. в 2017 году,
финансовые
- 1,
финансовые
6 п.п в
250076
64434
208663
109274
190832
92096
250726
112335