32
самым увеличивают риск неплатежеспособности предприятия. Также
увеличение дебиторской задолженности сигнализирует о недостаточном
контроле платеже – расчетной дисциплины на предприятии, что может
привести к срыву производственной деятельности и другим неблагоприятным
последствиям.
Таблица 5
Анализ оборотных активов ОАО «Управляющая организация
многоквартирными домами Красноперекопского района»
Показатель,
тыс. руб.
2016
2017
2018
Отклонение 2018/2016
Абсолютное
(тыс.руб)
Относительное
(%)
Запасы
1
1
1
0
0
НДС
-
-
-
-
-
Дебиторская
задолженность
172512
206536
235739
63227
36,6
Финансовые
вложения
-
-
-
-
-
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
128
1635
4073
3945
3082
Итого:
172641
208172
239813
67172
38,9
Источник: по данным бухгалтерского баланса.
Также увеличились Денежные средства и денежные эквиваленты с 128
тыс.руб. (в 2016 году) до 4 073 тыс. руб (в 2018 году).
В структуре активов ОАО «Управляющая организация
многоквартирными домами Красноперекопского района» большую часть
занимают оборотные активы – 95%. Это обусловлено спецификой деятельности
предприятия, где оборотные активы имеют высокую стоимость.
В структуре пассивов ОАО «Управляющая организация
многоквартирными домами Красноперекопского района» наибольшую часть
занимают краткосрочные обязательства (99%) (рис.4).
33
Рисунок 4 - Структура активов ОАО «Управляющая организация
многоквартирными домами Красноперекопского района» в 2018 г.
Анализ пассивов в части «Капитал и резервы» свидетельствует о
несущественных изменениях. За период с 2016 по 2018 гг. увеличилась статья
«Нераспределенная прибыль» (с 1021 тыс.руб. до 2247 тыс.руб.).
Кроме всего прочего, наибольшие изменения произошли в части
краткосрочных обязательств (табл. 6).
Таблица 6
Анализ пассивов ОАО «Управляющая организация
многоквартирными домами Красноперекопского района» в части
«Краткосрочные обязательства»
Показатель,
тыс. руб.
2016
2017
2018
Отклонение 2018/2016
Абсолютное
(тыс.руб.)
Относительное
(%)
Заемные
средства
-
-
-
-
-
Кредиторская
задолженность
184809
223491
254879
70070
37,91
Доходы
будущих
периодов
-
-
-
-
-
Оценочные
обязательства
307
377
309
2
0,65
Прочие
обязанности
-
-
-
-
-
Итого:
185116
223868
255188
70072
37,85
Источник: по данным бухгалтерской отчетности.
95%
5%
Оборотные активы
Внеоборотные активы
34
В частности, у компании увеличилась статья «Кредиторская
задолженность» (с 184809 тыс.руб. в 2016 г. до 254879 тыс.руб. в 2018 г.).
Другими словами, у компании возрасла задолженность перед поставщиками за
товары, услуги и работы.
Относительно финансовых результатов деятельности ОАО
«Управляющая организация многоквартирными домами Красноперекопского
района» анализ бухгалтерской отчетности предприятия свидетельствует о том,
что в период с 2017 по 2018 гг. организация имеет нестабильное состояние
(табл.7).
Таблица 7
Динамика финансовых результатов ОАО «Управляющая
организация многоквартирными домами Красноперекопского
района»
Показатель, тыс.
руб.
2016
2017
2018
Темп прироста,
%
Базисны
е темпы
прироста
, %
2017
/
2016
2018
/
2017
Выручка
68095
0
743601
743820
9,2
0,03
9,23
Себестоимость продаж
- 654
748
- 698
245
- 701
608
6,65
0,48
7,15
Валовая прибыль
- 26
202
45356
42 212
- 273,1
-6,93
-261,1
Коммерческие расходы
-
-
-
-
-
-
Управленческие
расходы
- 23
759
- 26 752
- 27 052
12,59
1,12
13,86
Прибыль (убыток) от
продаж
-2443
18 604
15 160
-861,52
-18,51
-720,54
Проценты к уплате
- 258
- 181
- 105
-29,84
-42
-59,3
Прочие доходы
19 016
10 873
11 146
-42,8
2,5
-41,4
Прочие расходы
- 23
512
- 32 560
-25 519
38,48
- 21,62
8,53
Прибыль (убыток) до
налогообложения
-2 311
- 3 264
682
41,23
-120,9
-129,5
Текущий налог на
прибыль
- 20
-58
- 627
190
981
3035
В т.ч. постоянные
налоговые
обязательства (активы)
482
711
490
47,51
-31,08
1,65
Чистая прибыль
(убыток)
-2 332
- 3 324
55
42,53
-101,65
-102,35
35
Источник: по данным бухгалтерской отчетности
В 2016 году убыток организации составил 2,3 млн. руб., а в 2017 году –
3,3 млн. руб. В 2018 году организация смогла выправить положение и чистая
прибыль составила 55 тыс.руб. Таким образом, динамику доходов ОАО
«Управляющая организация многоквартирными домами Красноперекопского
района» условно можно считать стабильно отрицательной для деятельности
предприятия.
Анализ бухгалтерской отчетности ОАО «Управляющая организация
многоквартирными домами Красноперекопского района» дает возможность
сделать вывод о стабильности результатов его деятельности. За 2016-2018 год в
деятельности компании наблюдается выправление ситуации – в 2018 году
организация смогла выйти из минуса и получила незначительную прибыль в 55
т.р. В 2017 году чистый убыток составлял 3,3 млн. руб.
Рисунок 5 - Динамика финансовых результатов ОАО
«Управляющая организация многоквартирными домами
Красноперекопского района»
Источник: по данным бухгалтерской отчетности.
По результатам анализа можно сделать вывод, что платежеспособность
предприятия в 2018 году несколько снизилось по сравнению с 2017 годом: в
отчетном периоде получено денежных средств в размере 368 388 тыс.руб., что
Выручка Валовая прибыль
Прибыль от
продаж
Чистая прибыль
(Убыток)
2016
680950 -26202 -2443 -2332
2017
743601 45356 18604 -3324
2018
743820 42212 15160 55
-100000
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
800000
36
на 7 513 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем году. Это снижение было
вызвано уменьшением прочих поступлений (табл. 8).
Таблица 8
Анализ движения денежных средств в ОАО «Управляющая
организация многоквартирными домами Красноперекопского
района» тыс.руб.
Наименование
показателя
2016
2017
2018
Поступления – всего
386 711
375 901
368 388
В том числе от
продажи продукции,
товаров, работ и услуг
357 456
356 247
358 688
Арендных платежей,
лицензионных
платежей, роялти,
комиссионных и иных
аналогичных платежей
-
-
-
От перепродажи
финансовых вложений
-
-
-
Прочие поступления
29 255
19 654
9700
Платежи - всего
- 385 770
- 374 394
- 365 951
В том числе
поставщикам
(подрядчикам) за
сырье, материалы,
работы, услуги
- 357 914
- 346 847
- 331 599
В связи с оплатой
труда работников
- 14521
- 10 333
- 7 156
Процентов по
долговым
обязательствам
-
-
-
Налога на прибыль
организаций
- 999
-20
- 596
Прочие платежи
- 12 336
- 17 194
- 26 600
Сальдо денежных
потоков от текущих
операций
941
1 507
2 437
Источник: по данным бухгалтерской отчетности.
Помимо поступлений в 2018 году уменьшились и платежи. В 2016 году
объем платежей составлял 385 770 тыс.руб, в 2017 году - 374 394 тыс.руб., а в
2018 – 365 951 тыс. руб. Снижение произошло за счет уменьшения расчетов с
поставщиками (подрядчиками) (в 2017 г. объем платежей составил 346 847
тыс.руб., а в 2018 г. – 331 599 тыс.руб., что меньше на 15 248 тыс. руб.),
уменьшением числа работников (в 2017 г. объем оплаты труда работников
37
организации составил 10 333 тыс.руб., а в 2018 – 7 156 тыс.руб., что меньше на
3177 тыс. руб.). С другой сторны у организации увеличились прочие платежи. В
2017 году они составляли 17 194 тыс. руб., а в 2018 году – 26 600 тыс.руб.
В условиях рыночных отноше.ний ве.лика роль пока.за.те.ле.й
ре.нта.бе.льности продукции, ха.ра.кте.ризующих урове.нь прибыльности
(убыточности) е.ё ре.а.лиза.ции. Пока.за.те.ли ре.нта.бе.льности являются
относите.льными ха.ра.кте.ристика.ми фина.нсовых ре.зульта.тов и эффе.ктивности
де.яте.льности пре.дприятия. Они ха.ра.кте.ризуют относите.льную доходность
пре.дприятия, изме.ряе.мую в проце.нта.х к за.тра.та.м сре.дств или ка.пита.ла с
ра.зличных позиций.
Пока.за.те.ли ре.нта.бе.льности - это ва.жне.йшие ха.ра.кте.ристики
фа.ктиче.ской сре.ды формирова.ния прибыли и дохода пре.дприятий. Они да.ют
та.кже возможность сра.внива.ть ме.жду собой а.льте.рна.тивные ва.риа.нты
использова.ние а.ва.нсирова.нных ре.сурсов и те.кущих за.тра.т с точки зре.ния их
эффе.ктивности. По этой причине они являются обяза.те.льными эле.ме.нта.ми
сра.вните.льного а.на.лиза и оце.нки фина.нсового состояния пре.дприятия. При
а.на.лизе производства пока.за.те.ли ре.нта.бе.льности используются ка.к
инструме.нт инве.стиционной политики и це.нообра.зова.ния.
Ре.нта.бе.льность продукции пока.зыва.е.т, сколько прибыли приходится на
е.диницу ре.а.лизова.нной продукции. Рост да.нного пока.за.те.ля являе.тся
сле.дствие.м роста це.н при постоянных за.тра.та.х на производство
ре.а.лизова.нной продукции (ра.бот, услуг) или сниже.ния за.тра.т на производство
при постоянных це.на.х, то е.сть о сниже.нии спроса на продукцию пре.дприятия,
а та.кже боле.е быстрым ростом це.н че.м за.тра.т.
Ре.нта.бе.льность продукции опре.де.ляе.тся отноше.ние.м прибыли к
се.бе.стоимости.
Р=П/С*100, (%) (1)
Пока.за.те.ль ре.нта.бе.льности продукции включа.е.т в се.бя сле.дующие
пока.за.те.ли:
Ре.нта.бе.льность все.й ре.а.лизова.нной продукции, пре.дста.вляюща.я собой
38
отноше.ние прибыли от ре.а.лиза.ции продукции к выручке от е.ё ре.а.лиза.ции (бе.з
НДС);
Обща.я ре.нта.бе.льность, ра.вна.я отноше.нию ба.ла.нсовой прибыли к
выручке от ре.а.лиза.ции продукции (бе.з НДС);
Ре.нта.бе.льность прода.ж по чистой пробыли, опре.де.ляе.ма.я ка.к
отноше.ние чистой прибыли к выручке от ре.а.лиза.ции (бе.з НДС), На основе
ра.счётов можно сде.ла.ть сле.дующие выводы.
Ре.нта.бе.льность все.й ре.а.лизова.нной продукции снизила.сь в 2018 год и
соста.вила 0,47%. Это зна.чит, что в конце отче.тного пе.риода ка.ждый рубль
ре.а.лиза.ции ста.л приносить на 47 копе.ек ме.ньше прибыли от ре.а.лиза.ции.
Пока.за.те.ль ре.нта.бе.льности прода.ж снизился в 2018 году
на 0,49%. Это говорит о том, что спрос на услуги незначительно
снизился уме.ньшился (табл. 9).
Таблица 9
Пока.за.те.ли рентабельности продукции (услуг) ОАО
«Управляющая организация многоквартирными домами
Красноперекопского района» за 2017-2018 г.
Пока.за.те.ли
2017
2018
Отклоне.ния
Ре.нта.бе.льность продукции
0, 47
0
-0, 47
Ре.нта.бе.льность прода.ж
6,09
5,6
-0,49
Ре.нта.бе.льность обща.я
-0,43
0,09
0,52
Ре.нта.бе.льность собстве.нного ка.пита.ла.
-202
3,45
205,45
Пока.за.те.ль обще.й ре.нта.бе.льности за отче.тный пе.риод увеличился на
0,52 в 2018 году.
В рамках выпускной квалификационной работы был проведен анализ
ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой
активности.
Анализ ликвидности. Определить ликвидность, означает
проанализировать ликвидности баланса, то есть степень превышения величины
активов над обязательствами.
Для анализа ликвидности баланса в таблице представим активы,
сгруппированные по степени их ликвидности и обязательства,
сгруппированные по степени их погашения (табл. 10).
39
Таблица 10
Анализ ликвидности баланса ОАО «Управляющая организация
многоквартирными домами Красноперекопского района»
Статьи актива
по степени
ликвидности
Тыс.руб.
Статьи пассива
по степени
срочности
обязательств
Тыс.руб.
Платежный
излишек
(недостаток)
31.12.2016
А1
128
П1
184 809
-184 681
А2
172 512
П2
0
172 512
А3
719
П3
0
719
А4
13435
П4
1985
11 450
31.12.2017
А1
1635
П1
223 491
-221 856
А2
206 536
П2
0
206 536
А3
719
П3
0
719
А4
13333
П4
-1268
14601
31.12.2018
А1
4073
П1
254 879
-250 806
А2
235 739
П2
0
235 739
А3
718
П3
0
718
А4
13068
П4
-1281
14349
Баланс считается абсолютно ликвидным, если происходит выполнение
следующих неравенств.
А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤П4,
Где А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения), А2 – быстро реализуемые активы
(краткосрочная дебиторская задолженность), А3 –медленно реализуемые
40
активы (запасы, НДС), А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы,
долгосрочная дебиторская задолженность), П1 – наиболее срочные
обязательства (кредиторская задолженность), П2 – краткосрочные пассивы
(краткосрочные кредиты и займы), П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные
кредиты и займы), П4 – постоянные пассивы (собственный капитал).
Следовательно, можно сделать вывод, что баланс организации не
является абсолютно ликвидным.
Невыполнение первого неравенства означает, что у организации
недостаточно денежных средств для покрытия срочных обязательств.
Текущая ликвидность характеризуется выполнением следующего
неравенства: А1+А2 ≥ П1+П2. В этом случае можно сказать, что в ближайшее
время компания будет оставаться платежеспособной. На протяжении всего
анализируемого периода данное неравенство не выполняется, следовательно,
можно сделать вывод, что организация неплатежеспособна.
Выполнение третьего неравенства свидетельствует о том, что в будущем,
при получении денежных средств от продаж продукции предприятие сможет
стать платежеспособным.
Чтобы компания оставалась платежеспособной в отдаленном будущем
необходимо, чтобы А3-П3≥0, А4≤П4. С помощью этих двух неравенств
оценивается перспективная ликвидность компании. Невыполнение данного
неравенства позволяет сделать отрицательный прогноз о платежеспособности
организации на длительный период.
Невыполнение четвертого неравенства говорит о том, что у предприятия
недостаточно собственных оборотных средств для покрытия потребности в
оборотных активах.
Следовательно, можно сделать вывод, что недостаточная ликвидность
баланса свидетельствует о неустойчивости финансового состояния
предприятия.
Все это говорит о том, что предприятию необходимо выискивать резервы
для улучшения платежеспособности.
41
Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние
ОАО «Управляющая организация многоквартирными домами
Красноперекопского района» неустойчивое, при этом нарушается платежный
баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных
средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных
источников средств в оборот предприятия: непросроченной задолженности по
персоналу по оплате труда, бюджету по налоговым платежам и т.д.
Предприятие умеет зарабатывать прибыль, но существует риск потери
ресурсов.
Анализ ликвидности баланса можно представить с помощью двух
подходов – имущественного и функционального.
Дефициты и излишки баланса представим в таблице 11 и рисунке 6.
Таблица 11
Дефициты и излишки баланса ОАО «Управляющая организация
многоквартирными домами Красноперекопского района»
(имущественный подход)
Расчет
Расчетная
формула
31.12.2016
31.12.2017
31.12.2018
Собственный
капитал –
внеоборотные
активы
П4-А4
11450
14601
14349
Запасы –
долгосрочные
пассивы
А3-П3
719
719
718
Дебиторская
задолженность –
Краткосрочные
кредиты и займы
А2-П2
172 512
206 536
235 739
Денежные
средства –
Кредиторская
задолженность
А1-П1
-184 681
-221 856
-250 806
Оценивая данные таблицы можно сделать вывод о несбалансированности
наиболее ликвидных активов и кредиторской задолженности, также
необходимо отметить растущий дефицит баланса.