6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………….……….....7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И ЗНАЧЕНИЕ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ………………………….10
1.1. Сущность, цели, задачи и значение анализа финансового состояния
организации …………………………………………………………………......10
1.2 .Система показателей, характеризующих финансовое состояние
предприятий……………………………………………………………….….19
1.3. Методы оценки финансового состояния организации ……………….….29
Глава 2. АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ ………………………………………………………………...37
2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности
предприятия………………………………………………………………….…..37
2.2 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
организации………………………………………………………………….….39
2.3 Анализ рентабельности и деловой активности организации………….....47
Глава 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ…………………………………………….…56
3.1 Основные мероприятия по улучшению экономического состояния…….56
3.2 Экономическое обоснование рекомендаций по улучшению финансового
состояния…………………………………………………………………..….….62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….89
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………..…92
ПРИЛОЖЕНИЯ
7
ВВЕДЕНИЕ
В условиях постоянного соперничества товаропроизводителей на
основе технического превосходства, параметров качества и надежности
товаров и услуг, более эффективных методов реализации, расширения видов
предоставляемых сбытовых и после сбытовых услуг, применения маркетинга
важную роль играет финансовая стабильность предприятия. Чтобы
применять различные методы конкурентной борьбы за выживаемость на
своем сегменте рынка, нужно правильно оценивать возможности
предприятия и анализировать степень риска.
Актуальность работы заключается в том, что переход к рыночной
экономике требует от организаций повышения эффективности производства,
конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений
научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и
управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации
предпринимательства, инициативы и тому подобное.
Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансового
состояния организации. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика
развития организации, обосновываются планы и управленческие решения,
осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы
повышения эффективности производства, оцениваются результаты
деятельности организации, ее подразделений и работников.
Анализ финансового состояния организации, позволяет наиболее
рационально распределить материальные, трудовые и финансовые ресурсы.
Известно, что любые ресурсы ограничены и добиться максимального
эффекта можно не только за счет регулирования их объема, но и путем
оптимального соотношения разных ресурсов. Из всех видов ресурсов
финансовые - имеют первостепенное значение, поскольку это единственный
вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно с
минимальным временем в любой другой вид ресурсов.
8
Основным источником информации для анализа финансовой
деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность. Отчетность
организаций базируется на обобщении данных финансового учета и является
информационным звеном, связывающим организации с обществом и
деловыми партнерами.
Практическая значимость работы состоит в том, что результаты
исследования могут быть применимы на практике, как на исследуемом
предприятии, так и на других аналогичных предприятиях, что позволит им
снизить налоговое бремя и увеличить прибыль.
Объект исследования – рыбодобывающая и рыбоперерабатывающая
компания ООО «Дельта-С».
Предмет исследования - хозяйственная деятельность предприятия с
целью улучшения финансового состояния организации.
Целью работы является провести анализ финансового состояния ООО
«Дельта-С» и разработать мероприятия по улучшению финансового
состояния данной организации.
Исходя из поставленных целей в работе необходимо решить ряд задач:
- раскрыть сущность и значимость проведения анализа
финансового состояния, дать описание источников информации,
необходимых для проведения анализа;
- представить организационно-экономическую характеристику и
оценить имущественное положение ООО «Дельта-С»;
- проанализировать финансовую устойчивость ООО «Дельта-С» с
помощью финансовых показателей и коэффициентов;
- оценить ликвидность, проанализировать рентабельность ООО
«Дельта-С»;
- разработать мероприятия по улучшению эффективности
финансового состояния предприятия ООО «Дельта-С»;
Исходя из этого, данная работа разбита на три раздела.
9
В первом разделе изложены теоретические основы анализа
финансового состояния организации, необходимые для иллюстрации
практического применения методов анализа хозяйственной отчетности.
Описан состав финансовой отчетности организации, порядок формирования
различных форм отчетности, дано определение бухгалтерского баланса, как
основного документа, отражающего финансово-хозяйственную деятельность
предприятия, раскрыто понятие банкротства, общая схема оценки
удовлетворительности структуры баланса предприятия, его
платежеспособности и финансовой устойчивости, проведен анализ дейст-
вующего законодательства, регулирующего пути оздоровления субъектов
хозяйствования.
Во втором параграфе основное внимание уделено анализу финансового
состояния предприятия и диагностике вероятности банкротства в реальной
практике ООО «Дельта-С» за 2015-2017 годы.
В третьем разделе сделаны выводы по результатам проведенного
исследования и внесены предложения по повышению финансовой
устойчивости ООО «Дельта-С» и защите предприятия от кризисных
ситуаций.
Выпускная квалификационная работа написана на основе данных
бухгалтерской отчетности, предоставленной ООО «Дельта-С» с
использованием нормативно-статистических данных и трудов ведущих
авторов, и современных экономистов по изучаемым вопросам, таких как
Шеремета А. Д., Кипермана Г.В., Савицкой Г. В., Ковалева В.В., Кондракова
Н. П., учебники, учебные и методические пособия по бухгалтерскому учету и
экономике.
Кроме того, была использована теоретическая и правовая база
исследования, нормативно-правовые акты Российской Федерации, а также
научная, специальная и справочная литература, а также личные наблюдения.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И ЗНАЧЕНИЕ
АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Сущность, цели, задачи и значение анализа финансового
состояния организации
Одним из показателей, характеризующим финансовое положение
предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность
наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные
обязательства.
Оценка платежеспособности [22, с. 146] осуществляется по данным
баланса организации на основе характеристики ликвидности оборотных
активов, которая определяется временем, необходимым для превращения в
денежные средства. Чем меньше времени требуется для инкассации данного
актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность
субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои
платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия своих долговых
обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в
денежную наличность соответствует сроку погашения платежных
обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся
платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность
баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств
только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие
может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется
соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень
инвестиционной привлекательности.
Понятие «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки, но
второе более емкое. От степени ликвидности баланса предприятия зависит
платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее
11
состояние расчетов, так и перспективы. Предприятие может быть
платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные
возможности в будущем, и наоборот.
В экономической литературе различают понятия «ликвидность
совокупных активов» как возможность их быстрой реализации при
банкротстве и самоликвидации предприятия и «ликвидность оборотных
активов», обеспечивающую его текущую платежеспособность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с
краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по
степени срочности их погашения [40, с. 105].
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы,
такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (А2) относятся легко реализуемые активы: готовая
продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность
этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки
продукции, оформление банковских документов, скорости платежного
документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее
конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, формы расчетов.
Значительно больший срок понадобится для превращения
производственных запасов и незавершенного производства в готовую
продукцию, а затем в денежную наличность, поэтому они отнесены к третьей
группе медленно реализуемых активов (А3).
Четвертая группа (А4) – это труднореализуемые активы, куда входят
основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые
вложения, незавершенное строительство.
Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства
предприятия:
12
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и
кредиты банка, сроки возврата которых наступили);
П2
- среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);
П3
- долгосрочные кредиты банка и займы;
П4
- собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в
распоряжении предприятия.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если [40, с. 106]:
А1 ≥ П1;
А2
≥ П2;
А3
≥ П3;
А4 ≤ П4.
(1.1)
Текущая ликвидность баланса возникает, если при анализе баланса
удовлетворяется условие [40, с. 107]:
(А
1
+ А
2
) > (П
1
+ П
2
) и (А
3
+ А
4
) < (П
3
+ П
4
).
(1.2)
Если в результате анализа получилось следующее соотношение
(А
1
+ А
2
) < (П
1
+ П
2
) и (А
3
+ А
4
) > (П
3
+ П
4
), (1.3)
то принято называть такое состояние перспективной ликвидностью [40,
с. 107].
Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько
периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и
его ликвидности.
Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной
перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей
ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент
абсолютной ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов)
определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых
13
вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает,
какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет
имеющейся денежной наличности [50, с. 109]:
А1
К
а. л.
=
____________________
,
П1+П2 (1. 4)
где
А1
– наиболее ликвидные активы;
П1 – наиболее срочные обязательства;
П2 – краткосрочные пассивы.
Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.
Однако и при его небольшом значении предприятие может быть всегда
платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток
и отток денежных средств по объему и срокам.
Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие
или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и
длительность. В западной аналитической практике значение каких-либо
общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не
существует. В России обычно удовлетворяет коэффициент, равный 0,05-1.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия
долгов) – отношение всей суммы оборотных активов в виде
производственных запасов продукции, денежных средств, дебиторской
задолженности, незавершенного производства и прочих оборотных активов,
к общей сумме краткосрочных обязательств предприятия в виде
краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и кредиторской
задолженности.
Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают
оборотные пассивы [51, с. 111]:
А1+А2+А3
К
т. л.
=
______________________
,
14
П1+П2 (1.5)
где
А1
– наиболее ликвидные активы;
А2 - быстрореализуемые активы;
А3 - медленнореализуемые активы;
П1 – наиболее срочные обязательства;
П2 – краткосрочные пассивы.
Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми
обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков,
которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех
оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса,
тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.
Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а
предприятие неплатежеспособным, если коэффициент текущей ликвидности
на конец отчетного периода имеет значение менее 2. По мнению
специалистов, установленный нормативный уровень для коэффициента
ликвидности представляется завышенным. Например, по данным 2012 года у
РАО «Газпром» на 01.01.2012 показатель составил 1,77, а у РАО «ЕЭС» -
1,014. Формально эти гиганты нужно считать неплатежеспособными, однако
их устойчивое положение общеизвестно.
Коэффициент обеспеченности денежными средствами характеризует
наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для
обеспечения его финансовой устойчивости.
Определяется как отношение суммы источников собственного
капитала (разность между итогом четвертого раздела баланса и итогом
первого раздела баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у
предприятия оборотных средств [31, С.76]:
EC-FA
OFR
.
=
_________________
,
15
CA (1. 6)
где
OFR - коэффициент обеспеченности собственными средствами,
долей единиц;
EC - собственный капитал (Equity Capital), рублей;
FA - внеоборотные активы (Fixed Assets), рублей;
CA - оборотные активы (Current Assets), рублей.
Предприятие считается неплатежеспособным, если коэффициент
обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет
значение менее 0,1.
Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии)
показывает, насколько все обязательства предприятия могут быть покрыты
собственными средствами Коэффициент автономии характеризует степень
финансовой независимости от кредиторов. Существует мнение, что этот
коэффициент не должен снижаться ниже 0,5 – 0,6 [45, с. 217]:
EC
EtTA =
_____________________
,
TA (1. 7)
где
EtTA - коэффициент автономии, долей единиц;
EC - собственный капитал (Equity Capital), руб;
TA - сумма активов (Total Assets), руб.
Считается, что при малом значении этого коэффициента предприятию
невозможно рассчитывать на доверие со стороны банков и других
инвесторов.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств является
производным от коэффициента финансовой независимости и определяет
отношение привлеченного капитала к собственному.