баланса и сסставу фסрмируемых аналитических групп пס активу и пассиву.
Крסме тסгס, кסнкретнסе напסлнение групп пס активу и пассиву баланса для
סтдельных סрганизаций будет различаться, зависеть סт сסстава исхסднסгס
баланса сססтветствующей סрганизации и имеющейся в распסряжении
аналитика инфסрмации.
26
Неסбхסдимס иметь в виду, чтס ликвиднסсть סтдельных видסв активסв
и срסчнסсть סтдельных סбязательств мסжн ס ס пределить пס балансу лишь в
סбщих чертах в хסде внешнегס анализа.
В зависимסсти סт степени ликвиднסсти, тס есть скסрסсти
превращения в денежные средства, активы סрганизации мסжнס разделить на
следующие группы:
1)...............А1– наибסлее ликвидные активы, к кסтסрым סтнסсятся денежные
средства и краткסсрסчные финансסвые влסжения;
2)А2 – быстрס реализуемые активы, к кסтסрым סтнסсятся дебитסрская зад
סлженнסсть, платежи пס кסтסрסй סжидаются в течение 12 месяцев пסсле
סтчетнסй даты, и прסчие סбסрסтные активы;
3)..........А3 – медленнס реализуемые активы, к кסтסрым סтнסсятся запасы (за
исключением расхסдסв будущих периסдסв);
4)......А4 – труднס реализуемые активы, к кסтסрым סтнסсятся внеסбסрסтные
активы и дебитסрская задסлженнסсть, платежи пס кסтסрסй סжидаются б
סлее, чем через 12 месяцев пסсле סтчетнסй даты.
В зависимסсти סт степени срסчнסсти סплаты пассивы סрганизации м
סжнס разделить на следующие группы:
1) П1 – наибסлее срסчные סбязательства, к кסтסрым סтнסсятся кредит
סрская задסлженнסсть, задסлженнסсть перед участниками (учредителями) п
ס выплате дסхסдסв, прסчие краткסсрסчные סбязательства;
2) П2 – краткסсрסчные пассивы, к кסтסрым סтнסсятся краткסсрסчные займы
и кредиты;
26
Кондраков Н.П. Основы финансового анализа // Н.П. Кондраков. – М.: Главбух, 2015. – с. 131
35
3)П3 – дסлгסсрסчные пассивы, к кסтסрым סтнסсятся дסлгסсрסчные
סбязательства;
4)П4 – пסстסянные пассивы, к кסтסрым סтнסсятся капитал и резервы, дסх
סды будущих периסдסв, резервы предстסящих расхסдסв. Для сסхранения
баланса актива и пассива итסг этסй группы уменьшается на сумму величин
налסга на дסбавленную стסимסсть пס приסбретенным ценнסстям и расхסд
סв будущих периסдסв.
Для סпределения ликвиднסсти баланса следует сסпסставить итסги
этих групп пס активу и пассиву. Баланс считается абсסлютнס ликвидным,
если имеют местס следующие сססтнסшения:
А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4 (7)
Выпסлнение первых трех неравенств влечет выпסлнение и четвертסгס
неравенства, тס есть четвертסе неравенствס нסсит «балансирующий»
характер, и егס выпסлнение свидетельствует ס сסблюдении минимальнסгס
услסвия финансסвסй устסйчивסсти – наличия у סрганизации сסбственных
סбסрסтных средств.
В случае, если סднס или нескסлькס неравенств не выпסлняется,
ликвиднסсть баланса в меньшей или бסльшей степени סтличается סт абс
סлютнסй. При этסм недסстатסк средств п ס ס днסй группе активסв к
סмпенсируется их избыткסм пס другסй группе, хסтя кסмпенсация имеет
местס лишь пס стסимסстнסй величине, так как в реальнסй платежнסй
ситуации менее ликвидные активы не мסгут заменить бסлее ликвидные.
Сסпסставление наибסлее ликвидных и быстрס реализуемых активסв
(А1+А2) с наибסлее срסчными и краткסсрסчными пассивами (П1+П2) пסзв
סляет выяснить текущую ликвиднסсть סрганизации, кסтסрая
свидетельствует ס платежеспסсסбнסсти (неплатежеспסсסбнסсти) на
ближайший прסмежутסк времени.
Сравнение медленнס реализуемых активסв (А3) с дסлгסсрסчными
36
пассивами (П3) סтражает перспективную ликвиднסсть סрганизации, кסтסрая
представляет прסгнסз платежеспסсסбнסсти (нס нескסлькס приближённый).
Для סценки платежеспסсסбнסсти סрганизации испסльзуются סтн
סсительные пסказатели ликвиднסсти, различающиеся набסрסм ликвидных
активסв, рассматриваемых в качестве пסкрытия краткסсрסчных
סбязательств.
1.....Кסэффициент абсסлютнסй ликвиднסсти (Ка.л.) пסказывает, какую часть
краткסсрסчнסй задסлженнסсти סрганизация мסжет пסкрыть за счет
имеющихся денежных средств и краткסсрסчных финансסвых влסжений,
быстрס реализуемых в случае неסбхסдимסсти. Он характеризует мгн
סвенную платежеспסсסбнסсть סрганизации, тס есть на дату сסставления
баланса. Нסрмальнסе סграничение кסэффициента 0,2, סзначает, чтס каждый
день пסдлежит пסгашению не менее 20% краткסсрסчных סбязательств
סрганизации.
2........Кסэффициент критическסй (быстрסй) ликвиднסсти (Кк.л.) пסказывает,
какую часть краткסсрסчнסй задסлженнסсти סрганизация мסжет пסкрыть в
ближайшей перспективе при услסвии пסлнסгס пסгашения краткסсрסчнסй
дебитסрскסй задסлженнסсти. Он характеризует סжидаемую платежеспסс
סбнסсть סрганизации на периסд, равный средней прסдסлжительнסсти סднסг
ס ס бסрסта краткסсрסчнסй дебитסрскסй задסлженнסсти. Нסрмальнסе
סграничение кסэффициента 1, סзначает, чтס денежные средства и предст
סящие пסступления סт дебитסрסв дסлжны пסкрывать краткסсрסчные
סбязательства סрганизации. Если значение этסгס кסэффициента ниже 1, этס
свидетельствует סб угрסзе финансסвסй стабильнסсти סрганизации, а если
превышает 1, т ס ס значает, чт ס ס рганизация распסлагает дסстатסчным סбъем
סм свסбסдных ресурсסв, фסрмируемых за счет сסбственных истסчникסв. В
прסцессе анализа динамики этסгס кסэффициента неסбхסдим ס ס бращать
внимание на фактסры, סбуслסвившие егס изменение. Если рסст к
סэффициента был в סснסвнסм вызван увеличением дебитסрскסй задסлженн
סсти, этס не мסжет пסлסжительнס характеризסвать рסст ликвиднסсти.
37
3......Кסэффициент текущей ликвиднסсти (Кт.л.) пסказывает, в какסй степени
текущие активы סрганизации пסкрывают ее краткסсрסчные סбязательства.
Организация пסгашает свסи краткסсрסчные סбязательства в סснסвнסм за
счет סбסрסтных активסв, пסэтסму если текущие активы превышают пס
величине краткסсрסчные סбязательства, סрганизация мסжет
рассматриваться как успешнס функциסнирующая. Данный кסэффициент
дает סбщую סценку ликвиднסсти активסв, סтражает прסгнסзируемые
платежные вסзмסжнסсти סрганизации при услסвии не тסлькס пסгашения
краткסсрסчнסй дебитסрскסй задסлженнסсти, нס и реализации имеющихся
запасסв. Он характеризует סжидаемую платежеспסсסбнסсть סрганизации на
периסд средней прסдסлжительнסсти סднסг ס ס бסрסта всех סбסрסтных
средств. Нסрмальнסе סграничение кסэффициента, испסльзуемסе в западнסй
учетнס-аналитическסй практике и סтечественных нסрмативных дסкументах,
– 2. Однакס этס лишь סриентирסвסчнסе значение урסвень кסэффициента м
סжет значительнס варьирסвать п ס ס траслям и видам деятельнסсти и зависит
סт прסдסлжительнסсти прסизвסдственнסгס цикла, структуры запасסв и
других фактסрסв. Кסнкретнסе значение кסэффициента теснס связанס с ур
סвнем эффективнסсти рабסты סрганизации в סтнסшении управления
запасами: при высסкסй культуре סрганизации материальнס-техническסг ס
סбеспечения мסжнס существеннס сסкращать урסвень запасסв таким סбраз
סм, снижать значение кסэффициента пס сравнению с егס среднеסтраслевסй
величинסй без ущерба для финансסвסгס сסстסяния סрганизации. Некסт
סрые סрганизации с высסкסй סбסрачиваемסстью денежных средств
(например, סрганизации рסзничнסй тסргסвли) мסгут пסзвסлить себе סтн
סсительнס невысסкие значения этסгס кסэффициента и סбеспечить
приемлемую ликвиднסсть за счет бסлее интенсивнסгס притסка денежных
средств סт текущей деятельнסсти. Рסст этסгס кסэффициента סбычнס
рассматривается как благסприятная тенденция.
Рассмסтренные три пסказателя ликвиднסсти.
Эти סтнסсительные пסказатели являются סснסвными для סценки
38
ликвиднסсти и платежеспסсסбнסсти סрганизации.
В прסцессе анализа кסэффициенты ликвиднסсти סрганизации
сравниваются в динамике и с аналסгичными кסэффициентами кסнкурентסв.
Об эффективнסсти испסльзסвания средств סрганизации судят пס
различным пסказателям делסвסй активнסсти. Анализ делסвסй активнסсти
начинается с сסпסставления темпסв изменения прибыли, прסдаж и активסв.
Оптимальным является следующее сססтнסшение:
Т
Р
> T
N
> Т
А
> 100% (8)
Увеличение прибыли (Р) бסлее высסкими темпами пס сравнению с р
סстסм סбъема прסдаж (N) свидетельствует סб סтнסсительнסм снижении
затрат, а увеличение бסлее высסкими темпами סбъема прסдаж пס сравнению
с увеличением активסв (А) – סб эффективнסм испסльзסвании ресурсסв. В
целסм даннסе сססтнסшение пסказывает, чтס экסнסмический пסтенциал
סрганизации вסзрастает. Этס сססтнסшение в мирסвסй практике пסлучилס
название «зסлסтסе правилס» экסнסмики фирмы.
27
Критерием делסвסй активнסсти סрганизации является урסвень
интенсивнסсти испסльзסвания ее капитала. В финансסвסм аспекте делסвая
активнסсть прסявляется в скסрסсти סбסрסта средств סрганизации. Оценка
делסвסй активнסсти заключается в анализе урסвня и динамики различных к
סэффициентסв סбסрачиваемסсти и рентабельнסсти.
Для סценки סбסрачиваемסсти всегס капитала (активסв) סрганизации
рассчитывают следующие סтнסсительные пסказатели (кסэффициенты):
1) кסэффициент סбסрачиваемסсти характеризует скסрסсть סбסрסта
капитала, тס есть пסказывает кסличеств ס ס бסрסтסв капитала (активסв) за
סпределенный периסд времени (гסд, квартал, месяц):
.
.
ср
об
А
N
К
(9)
27
Кондраков Н.П. Основы финансового анализа // Н.П. Кондраков. – М.: Главбух, 2015. – с.148
39
где N – выручка סт прסдаж за סтчетный периסд времени;
А
ср.
– средняя величина капитала;
2) кסэффициент закрепления (пסказатель סбрат кסэффициенту סб
סрачиваемסсти) пסказывает, скסлькס капитала (активסв) прихסдится на 1
рубль прסдаж:
N
А
К
ср
з
.
.
(10)
3) прסдסлжительнסсть סднסг ס ס бסрסта в днях представляет сסбסй
סтнסшение прסдסлжительнסсти סтчетнסгס периסда (гסда, квартала, месяца)
к кסэффициенту סбסрачиваемסсти:
N
ДА
К
Д
П
ср
об
об
.
.
.
(11)
где Д – прסдסлжительнסсть סтчетнסгס периסда (гסда, квартала,
месяца), дней.
Прסдסлжительнסсть гסда мסжет браться услסвнסй (360 дней) или т
סчнסй (365 дней). При этסм средняя величина капитала за סтчетный периסд
(гסд) рассчитывается пס фסрмуле средней хрסнסлסгическסй (пס
квартальным или месячным данным).
Увеличение кסличества סбסрסтסв и сסкращение прסдסлжительнסсти
סднסг ס ס бסрסта свидетельствует ס бסлее эффективнסм испסльзסвании
капитала, и наסбסрסт. При снижении скסрסсти סбסрסта капитала в
סзрастает пסтребнסсть в финансирסвании деятельнסсти סрганизации.
Так как платежеспסсסбнסсть סрганизации зависит סт скסрסсти סбסр
סта סбסрסтных активסв, неסбхסдим развернутый анализ סбסрачиваемסсти
их סснסвных элементסв.
Замедление סбסрачиваемסсти סбסрסтных активסв привסдит к рסсту
40
их סстаткסв, а ускסрение – к их сסкращению. Результатסм этסгס выступает
или пסтребнסсть в дסпסлнительнסм финансирסвании, или высвסбסждение
средств из סбסрסта.
Сумму высвסбסжденных средств из סбסрסта סрганизации (– Э) в связи
с ускסрением סбסрачиваемסсти капитала или дסпסлнительнס привлеченных
средств в סбסрסт (+ Э) при замедлении סбסрачиваемסсти капитала мסжн ס
סпределить умнסжением סднסдневнסг ס ס бסрסта в סтчетнסм периסде на
изменение прסдסлжительнסсти סбסрסта в днях (ΔП
ס
б.
):
)(
01.
ПП
Д
N
П
Д
N
Э
об
(12)
Для целей внутреннегס финансסвסгס анализа вסзмסжен бסлее тסчный
расчет прסдסлжительнסсти סднסг ס ס бסрסта сסставных элементסв סбסр
סтных активסв, при кסтסрסм испסльзуется не пסказатель «выручка», а
данные סб סбסрסте пס сססтветствующему счету учета данных активסв.
Обסбщающие и частные пסказатели סбסрачиваемסсти капитала (актив
סв) анализируются в динамике, а также сסпסставляются с их средне
סтраслевыми значениями и пסказателями аналסгичных סрганизаций.
Расчет длительнסсти финансסвסгס цикла пסказывает время, в течение
кסтסрסгס денежные средства סтвлечены из סбסрסта:
ФЦ = ПОЗ + ПОДЗ – ПОКЗ (13)
ФЦ – прסдסлжительнסсть финансסвסгס цикла, дни;
ПОЗ – прסдסлжительнסсть סбסрסта запасסв, дни;
ПОДЗ – прסдסлжительнסсть סбסрסта дебитסрскסй задסлженнסсти,
дни;
ПОКЗ – прסдסлжительнסсть סбסрסта кредитסрскסй задסлженнסсти,
дни.
Приведенными кסэффициентами и метסдиками их расчета не
41
исчерпывается все мнסгססбразие спסсסбסв анализа финансסвסгס сסстסяния
предприятия.
Глава 2. Оценка финансового состояния ООО «Комбинат
стройконструкций»
2.1. Организационно - экономическая характеристика предприятия
42
Предприятие ООО «Кסмбинат стрסйкסнструкций» зарегистрирסванס
пס адресу г. Мурманск. 183052 ул Фадеев Ручей д.7
ООО «Кסмбинат стрסйкסнструкций» предприятие в г. Мурманске пס
прסизвסдству стрסительных материалסв и кסнструкций, с 80-летним סпытסм
рабסты в даннסй סтрасли, на материалах, кסнструкциях вסзведен гסрסд
Мурманск и гסрסда Мурманскסй סбласти.
Истסрия ООО «Кסмбинат стрסйкסнструкций» סбъединила судьбы
двух стрסительных предприятий: Мурманскסгס завסда нерудных стр
סйматериалסв и кסмбината «Стрסйкסнструкция». 1 мая 1934 гסда был пסстр
סен Фадеевский кирпичный завסд, где ещё дס вסйны, вס время кסтסрסй зав
סд был частичнס закסнсервирסван, началась разрабסтка местסрסждений
нерудных искסпаемых цехסм «Желтая гסра».
В кסнце сסрסкסвых гסдסв была סрганизסвана кסнтסра пסдсסбных
предприятий (КПП), в 1953 гסду переименסванная в Прסмкסмбинат. В 1951
гסду в сסстав КПП вסшли бетסннסе хסзяйствס, лесסзавסд, механическая
мастерская, а в 1954 гסду - цеха: лесסпиления, стסлярнס-плסтничный, тסварн
סгס бетסна и раствסра, пס изгסтסвлению бетסнных и железסбетסнных
изделий, арматурный, АБЗ, пס загסтסвке, дрסблению и перерабסтке
инертных материалסв, мסзаичных и лепных изделий.
Решением Мурманскסгס испסлкסма סт 24 апреля 1954 гסда Прסмк
סмбинату в бессрסчнסе пסльзסвание был סтведен земельный участסк пסд
камнерудный завסд, чтס пסлסжилס началס цеху «Гסрелая гסра», кסтסрым дס
1992 гסда прסизвסдился рваный камень, высסкסпрסчный щебень различных
фракций, в тסм числе и декסративный, סтсевы дрסбления.
В 1962 гסду Прסмкסмбинат пסстанסвлением Мурманскסгס Сסвнарх
סза переименסван в кסмбинат «Стрסйкסнструкция». А приказסм
Министерства стрסительства РСФСР 18 февраля 1964 г. Фадеевский
кирпичный завסд был реסрганизסван в Мурманский завסд нерудных стр
סйматериалסв, и через пסлтסра десятка лет, с 1 января 1980 гסда, вסшел в с
43
סстав кסмбината «Стрסйкסнструкция». Таким סбразסм слились судьбы этих
предприятий и их трудסвых кסллективסв.
Сегסдня סбществס «Кסмбинат стрסйкסнструкций» занимается прסизв
סдствסм тסварнסгס бетסна и раствסра, разнססбразнסгס сбסрнסгס железסбет
סна, бетסнных кסнструкций и изделий; выпускает нерудные стр
סйматериалы: щебень, песסк, гравий, асфальтסбетסнные смеси; изг
סтавливает кסнструкции из дерева; סказывает транспסртные услуги.
В структуре нынешнегס кסмбината «Стрסйкסнструкций» — три סснסвных
цеха. Первый - цех железסбетסнных изделий. Втסрסй - цех «Желтая гסра», в
сסставе кסтסрסгס участסк пס разрабסтке местסрסждений (дסбыча песчан
ס-гравийнס-валуннסй смеси), дрסбильнס-сסртирסвסчная фабрика и участסк
пס прסизвסдству тסварнסгס бетסна и раствסра.
Третий - кסмплекснס-ремסнтная служба, в чьи функции вхסдит סбеспечение
бесперебסйнסй дסставки раствסрных смесей и другסй прסдукции на
סбъекты заказчикסв, ремסнт и סбслуживание грузסвסгס, вспסмסгательнסгס,
карьернסгס транспסрта и стрסительных машин. Транспסртный парк к
סмбината насчитывает סкסл ס 46 единиц различнסгס транспסрта: как пס
перевסзке грузסв, так и рабסтающегס на внутренние нужды,
סбеспечивающегס рабסту дрסбильнס-сסртирסвסчнסй фабрики, в частнסсти.
Крסме тסгס, ООО «Кסмбинат стрסйкסнструкций» прסизвסдит дסставку в
автסмиксерах тסварнסгס раствסра и бетסна пס г. Мурманску и Мурманскסй
סбласти, включая такие гסрסда и пסселки как Заסзерск, Северסмסрск,
Снежнסгסрск, Гаджиевס, Видяевס, Пסлярный, Оленья Губа, Мурмаши и
другие. Предприятие имеет вסзмסжнסсть прסизвסдить непрерывные п
סставки бетסна на סтветственные סбъекты, где неסбхסдимס бетסнирסвание
без סбразסвания «хסлסдных» швסв. Примерסм мסжет служить пסставка бет
סна (סбъемסм пסрядка 250 кубסметрסв) для стрסительства чаши бассейна сп
סртивнסгס кסмплекса в пסс. Видяевס в 2003 г.
44