55
Так годовой доход от использования факторинга за вычетом расходов
на его осуществление, составит 529 тыс. руб., что свидетельствует об
эффективности предложенного мероприятия.
Для увеличения суммы высоколиквидных активов и получения
дополнительного дохода исследуемому предприятию рекомендуется
осуществить краткосрочные финансовые вложения. На конец 2018 года у
ООО «ЛотоС» существует нераспределенная прибыль в размере 4470 тыс.
руб. Для краткосрочного размещения средств в сумме 2000 тыс. руб.
предлагается выбрать инвестирование в краткосрочные депозиты
коммерческого банка АО «Международный банк Санкт-Петербурга».
Данный банк предлагает воспользоваться депозитом «Срочный», сроком 3
месяца по ставке 9,25% с возможностью досрочного снятия средств.
Так, если ООО «ЛотоС» разместит средства в данном банке, сумма
дополнительного дохода составит: 2000*90/360*9,25% = 46,25 тыс. руб. В
итоге предприятие получит дополнительный доход в размере 46,25 тыс. руб.,
снижающий влияние инфляции на средства, временно отвлеченные из его
оборота.
Как показал анализ, у ООО «ЛотоС» имеется тенденция к увеличению
запасов, которые являются наименее ликвидными оборотными активами,
поэтому предприятию необходимо стремиться иметь больше свободных
средств и принимать меры к ускорению оборачиваемости запасов
посредством использования все возможных методов стимулирования сбыта,
в частности применения скидок за полную предоплату продукции.
Снижение цены, экономически обоснованное, как правило, приведет к
увеличению объема продаж предприятия и соответственно снижению уровня
запасов, при этом стоит отметить, что это относится к товарам с эластичным
спросом. Для расчета возможных приростов объемов продаж продукции в
таблице 21 рассчитана эластичность спроса на продукцию предприятия по
цене.
56
Таблица 21
Эластичность спроса по цене продукции ООО «ЛотоС»
Наименование
продукции
Цена, тыс. руб.
Объем
реализации,
ед.
Темп прироста,
%
Эластично
сть
спроса по
цене
2017
2018
2017
2018
цены
объема
Стеллажи
8,71
8,63
356
361
-0,92
1,40
-1,53
Шкафы
13,11
13,08
68
75
-0,23
10,29
-44,99
Стол письменный
5,83
5,85
636
686
0,34
7,86
22,92
Стол офисный
7,28
7,3
623
658
0,27
5,62
20,45
Стойки ресепшн
27,15
27,32
38
37
0,63
-2,63
-4,20
Компьютеры
88,63
93,33
362
358
5,30
-1,10
-0,21
Принтеры
16,24
16,87
1587
1320
3,88
-16,82
-4,34
Сканеры
12,36
12,87
162
161
4,13
-0,62
-0,15
Прочее
5,32
5,66
360
358
6,39
-0,56
-0,09
Из таблицы 21 видно, что спрос на большинство видов продукции
предприятия эластичен по отношению к цене, следовательно, выгодно на нее
снижать цены.
В таблице 22 рассчитаны возможные приросты объемов продаж ООО
«ЛотоС» за счет применения скидок в размере 5 и 10%.
Таблица 22
Расчет возможного увеличения объема продаж ООО «ЛотоС» при
использовании ценовых скидок
Наименование
продукции
Объем реализации, ед.
Объем реализации, тыс.
руб.
Скидка 10%
Скидка 5%
Скидка 10%
Скидка 5%
Стеллажи
416
389
3233
3186
Шкафы
412
244
4855
3028
Стол письменный
2258
1472
11889
8181
Стол офисный
2004
1331
13163
9229
Стойки ресепшн
53
45
1292
1162
Компьютеры
366
362
30702
32075
Принтеры
1893
1606
28740
25746
Сканеры
163
162
1893
1983
Прочее
361
360
1840
1934
Итого
7926
5970
97607
86524
Из таблицы 22 видно, что применение различных видов скидок
позволит увеличить объем продаж ООО «ЛотоС» на 23904 тыс. руб. при
скидке 10% (97607-73703) и на 12821 тыс. руб. при скидке 5% (86524-73703).
Таким образом, использование скидок целесообразно для снижения
суммы товарных запасов предприятия, а, следовательно, для улучшения его
финансового состояния.
57
Таким образом, в целях укрепления платежеспособности ООО «ЛотоС»
необходима реализация следующих мероприятий:
- предоставление скидки дебиторам в размере 0,35% в целях
ускорения расчетов с ними, что позволит сократить размер дебиторской
задолженности на 728 тыс. руб. и принесет дополнительную прибыль от
суммы поступлений без отсрочки составит в размере 6,20 тыс. руб.;
- дебиторскую задолженность в сумме 1178 тыс. руб. передать
банку-фактору, в качестве которого выступит «Альфа-банк», тариф на
факторинговое финансирование которого составляет 21% в год и плата за
обработку документов 300 руб., что позволит увеличить годовой доход на
529 тыс. руб.;
- для увеличения суммы высоколиквидных активов и получения
дополнительного дохода осуществить инвестирование в краткосрочные
депозиты коммерческого банка АО «Международный банк Санкт-
Петербурга» во вклад «Срочный», сроком 3 месяца по ставке 9,25% с
возможностью досрочного снятия средств, что позволит получить
дополнительный доход в размере 46,25 тыс. руб.;
- снизить уровень запасов и увеличить объемы продаж за счет
применения ценовых скидок, что позволит увеличить объем продаж ООО
«ЛотоС» на 23904 тыс. руб. при скидке 10% и на 12821 тыс. руб. при скидке
5%.
3.2 Оценка эффективности мероприятий по укреплению финансового
состояния предприятия
В таблице 23 произведено сравнение показателей дебиторской
задолженности после внедрения предложенных мероприятий.
Таблица 23
Сравнение эффективности использования оборотных активов
ООО «ЛотоС» до и после внедрения предложенных мероприятий
Показатель
До внедрения
мероприятий
После
внедрения
мероприятий
Изменен
ие, (+/-)
Выручка, тыс. руб.
113068
137554
24486
Себестоимость продаж, тыс. руб.
112572
136371
23799
58
Средняя величина дебиторской
задолженности, тыс. руб.
1853
1820
-33
Средняя величина запасов, тыс. руб.
9469
6398
-3071
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
61,04
75,58
14,54
Время обращения дебиторской
задолженности, дни
5,90
4,76
-1,14
Коэффициент оборачиваемости
запасов
11,89
21,32
9,43
Время обращения запасов, дни
30,28
16,89
-13,39
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
9,18
13,13
3,95
Продолжительность операционного
цикла, дни
36,18
21,65
-14,53
Таким образом, при реализации предложенных мероприятий выручка
увеличится на 24486 тыс. руб. или на 21,66%, средняя величина дебиторской
задолженности уменьшится на 33 тыс. руб., коэффициент ее
оборачиваемости увеличится до 75,58 оборотов, а период ее погашения
сократится на 1,14 дней.
Запасы предприятия уменьшаться на 3071 тыс. руб., при этом
коэффициент их оборачиваемости увеличится на 9,43, а время обращения
уменьшится на 13,39 дня.
В итоге коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличится
на 3,95, а продолжительность операционного цикла снизится на 14,53 дня.
Далее составлен прогноз прибылей и убытков исследуемого
предприятия при реализации намеченных мероприятий.
Таблица 24
Сравнение финансовых результатов ООО «ЛотоС» в 2018 году и
прогнозном периоде, тыс. руб.
Наименование показателя
2018 год
Прогнозируемый
период
Темп
изменения, %
Выручка
113068
137554
121,66
Себестоимость продаж
112572
136371
121,14
Прибыль от продаж
496
1183
238,45
Прочие доходы
1897
1897
100,00
Прочие расходы
700
700
100,00
Текущий налог на прибыль
415
716
172,53
Чистая прибыль
1293
1664
128,67
59
Таким образом, реализация рекомендованных мероприятий приведет к
улучшению финансовых результатов исследуемого предприятия. Так
выручка увеличится на 21,66%, прибыль от продаж – в 2,38 раза, чистая
прибыль – на 28,67%.
Далее составлен укрупненный прогнозный баланс исследуемого
предприятия по результатам реализации предложенных мероприятий.
Таблица 25
Прогнозный баланс ООО «ЛотоС», тыс. руб.
Внеоборотные активы
14782
Капитал и резервы
16438
Уставный капитал
5136
Добавочный капитал
7168
Нераспределенная прибыль
4134
Оборотные активы
9854
Долгосрочные обязательства
188
Запасы
6398
Краткосрочные обязательства
8010
Дебиторская задолженность
1456
Краткосрочные финансовые
вложения
2000
Денежные средства
1545
Баланс
24636
Баланс
24636
Далее рассчитаны прогнозные значения коэффициентов ликвидности
ООО «ЛотоС».
Таблица 26
Сравнительный анализ коэффициентов ликвидности ООО
«ЛотоС» в 2018 году и прогнозном периоде
Наименование показателя
2018 год
Прогнозируемый
период
Отклонение (+; –
) или темп роста,
%
Оборотные активы тыс.
руб., в т. ч.
12671
9854
77,77
- денежные средства и
краткосрочные финансовые
вложения, тыс. руб.
963
3545
368,12
- дебиторская
задолженность, тыс. руб.
2184
1456
66,67
Краткосрочные
обязательства, тыс. руб.
11766
8010
68,08
Коэффициент текущей
ликвидности
1,08
1,23
0,15
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,27
0,62
0,36
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,08
0,44
0,36
60
Таким образом, реализация предложенных мероприятий позволит
увеличить все показатели ликвидности предприятия. Следует отметить
увеличение показателя абсолютной ликвидности компании до 0,44 пункта,
что гораздо выше нижней нормативной границы и указывает на то, что
исследуемое предприятие может погасить всю имеющуюся кредиторскую
задолженность за счет денежных средств немедленно, а также будет иметь
возможность осуществлять вложения денежных средств для получения
дополнительной прибыли.
Далее проведена сравнительная характеристика показателей
финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 27
Сравнительный анализ показателей финансовой устойчивости
ООО «ЛотоС» в 2018 году и прогнозном периоде
Показатели
2018
год
Прогнозируем
ый период
Отклонение (+; –)
или темп роста, %
Внеоборотные активы, тыс. руб.
15869
14782
93,15
Оборотные активы, тыс. руб.
12671
9854
77,77
Капитал и резервы, тыс. руб.
16774
16438
98,00
Долгосрочные обязательства, тыс.
руб.
0
188
Краткосрочные обязательства, тыс.
руб.
11766
8010
68,08
Итог бухгалтерского баланса, тыс.
руб.
28540
24636
86,32
Собственные оборотные средства,
тыс. руб.
905
1656
183,95
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,07
0,17
0,10
Коэффициент обеспеченности
обязательств активами
0,41
0,33
-0,08
Коэффициент финансовой
независимости
0,59
0,67
0,08
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
0,70
0,50
-0,20
Коэффициент маневренности
0,05
0,10
0,05
Коэффициент обеспеченности
запасов собственным капиталом
0,10
0,26
0,16
Данные таблицы 27 свидетельствуют о том, что при реализации
предложенных мероприятий собственные оборотные средства исследуемого
61
предприятия увеличатся на 83,95%, а коэффициент обеспеченности
оборотными средствами увеличится на 0,10.
Сумма краткосрочных пассивов снизилась на 31,92% в результате
уменьшения суммы кредиторской задолженности за счет своевременного
получения средств от дебиторов, что, безусловно, является положительным
моментом.
Коэффициент финансовой независимости увеличился на 0,08, при
снижении коэффициента соотношения заемных и собственных средств на
0,20, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости
предприятия и увеличения финансирования им своей деятельности
собственными средствами.
Далее проведена сравнительная оценка показателей рентабельности
предприятия при реализации предложенных мероприятий.
Таблица 28
Сравнительный анализ показателей рентабельности ООО
«ЛотоС» в 2018 году и прогнозном периоде
Показатели
2018
год
Прогнозируем
ый период
Отклонение (+; –)
или темп роста, %
Выручка, тыс. руб.
113068
137554
121,66
Полная себестоимость продаж,
тыс. руб.
112572
136371
121,14
Прибыль от продаж, тыс. руб.
496
1183
238,45
Чистая прибыль, тыс. руб.
1293
1664
128,67
Средняя стоимость активов, тыс.
руб.
28064
26588
94,74
Средняя величина собств.
капитала, тыс. руб.
16232
16606
102,30
Рентабельность продаж, %
1,14
1,21
0,07
Рентабельность затрат, %
0,44
0,87
0,43
Рентабельность активов, %
4,61
6,26
1,65
Норма прибыли
1,14
1,21
0,07
Рентабельность собственного
капитала
7,97
10,02
2,05
Коэффициент устойчивости
экономического роста
0,08
0,10
0,02
Таким образом, реализация предложенных мероприятий позволит
увеличить все показатели рентабельности предприятия: рентабельность
продаж увеличится на 0,07%, активов – на 1,65%, а собственного капитала –
62
на 2,05%. В итоге коэффициент устойчивости экономического роста
увеличится на 0,2 пункта, что свидетельствует о повышении экономического
потенциала предприятия.
Далее рассчитана рейтинговая оценка предприятия по уровню
финансового риска до и после проведенных мероприятий.
Таблица 29
Рейтинговая оценка ООО «ЛотоС» по уровню финансового риска
в 2018 году и прогнозируемом периоде
Наименование показателя
Уровень показателя
Количество
баллов
2018
год
Прогнозный
период
2018
год
Прогнозн
ый
период
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,08
0,44
6
20
Коэффициент быстрой ликвидности
0,27
0,62
0
7
Коэффициент текущей ликвидности
1,08
1,23
3
6
Коэффициент финансовой независимости
0,59
0,67
15
18
Коэффициент обеспеченности СОС
0,07
0,17
0
5
Коэффициент обеспеченности запасов СК
0,10
0,26
0
0
Итоговый балл
24
56
Таким образом, в результате проведенных мероприятий по улучшению
финансового состояния ООО «ЛотоС» повысит свой рейтинговый уровень до
56 баллов, что соответствует нижней границе III класса предприятий, для
которых существует не большой риск потери средств.
Выводы по главе 3
По итогам третьей главы работы можно сделать следующие выводы:
В целях укрепления платежеспособности ООО «ЛотоС» необходима
реализация следующих мероприятий:
- предоставление скидки дебиторам в размере 0,35% в целях
ускорения расчетов с ними, что позволит сократить размер дебиторской
задолженности на 728 тыс. руб. и принесет дополнительную прибыль от
суммы поступлений без отсрочки составит в размере 6,20 тыс. руб.;
- дебиторскую задолженность в сумме 1178 тыс. руб. передать
банку - фактору, в качестве которого выступит «Альфа-банк», тариф на
факторинговое финансирование которого составляет 21% в год и плата за
63
обработку документов 300 руб., что позволит увеличить годовой доход на
529 тыс. руб.;
- для увеличения суммы высоколиквидных активов и получения
дополнительного дохода осуществить инвестирование в краткосрочные
депозиты коммерческого банка АО «Международный банк Санкт-
Петербурга» во вклад «Срочный», сроком 3 месяца по ставке 9,25% с
возможностью досрочного снятия средств, что позволит получить
дополнительный доход в размере 46,25 тыс. руб.;
- снизить уровень запасов и увеличить объемы продаж за счет
применения ценовых скидок, что позволит увеличить объем продаж ООО
«ЛотоС» на 23904 тыс. руб. при скидке 10% и на 12821 тыс. руб. при скидке
5%.
Реализация предложенных мероприятий позволит ООО «ЛотоС»:
- увеличить выручку на 21,66%;
- увеличить коэффициент оборачиваемости оборотных активов на
3,95, а продолжительность операционного цикла снизится на 14,53 дня;
- увеличить прибыль от продаж – в 2,38 раза, чистую прибыль – на
28,67%;
- увеличить все показатели ликвидности, в частности показатель
абсолютной ликвидности увеличится до 0,44 пункта;
- увеличить собственные оборотные средства на 83,95%, а
коэффициент обеспеченности оборотными средствами - на 0,10,
коэффициент финансовой независимости - на 0,08, при снижении
коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 0,20;
- увеличить все показатели рентабельности предприятия;
- повысить рейтинговый уровень до 56 баллов, т.е. перейти из V
класса в III класс - предприятия, для которых существует не большой риск
потери средств.
64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовое состояние предприятия характеризуется степенью
обеспеченности его финансовыми ресурсами, необходимыми для
нормального функционирования, целесообразностью их размещения,
интенсивностью и эффективностью их использования. Анализ финансового
состояния предприятия является важнейшим инструментом оценки его
текущего и перспективного финансового состояния, позволяет установить
возможные темпы его развития с позиции финансового обеспечения,
определить доступные источники средств и дать оценку возможности и
целесообразности их мобилизации.
Анализ финансового состояния предприятия предполагает оценку
динамики, состава и структуры активов и пассивов предприятия, анализа
показателей его финансовой устойчивости, платежеспособности и
рентабельности посредством методов горизонтального, вертикального,
трендового, сравнительного, факторного анализа и метода финансовых
коэффициентов. Диагностика вероятности банкротства производится
посредством анализа коэффициента абсолютной ликвидности и
коэффициента автономии, а также посредством моделей Альтмана и Л.В.
Донцовой и Н.А. Никифоровой.
ООО «ЛотоС» занимается преимущественно оптовой
неспециализированной торговлей. В 2018 году имеет место снижение
выручки предприятия, при этом прибыль от продаж увеличилась в 9,35 раза,
прочие доходы предприятия превысили прочие расходы, в итоге чистая
прибыль увеличилась в 1,55 раза. Уровень затрат в выручке хоть и снизился в
2018 году, но остался весьма высоким. Производительность труда снизилась
на 2,58%, а средняя заработная плата увеличилась на 0,31%, что
свидетельствует о неэффективном использовании средств на оплату труда на
предприятии.
На протяжении 2016-2018 годов имеет место расширение
хозяйственной деятельности ООО «ЛотоС». Положительную динамику