76
х
2
- (нераспределенная прибыль / сумма активов) = 2466/176559 =
0,014;
х
3
– (прибыль до уплаты % / сумма активов) = 3854/176559 = 0,02;
х
4
-(балансовая стоимость собственного капитала / обязательства)=
47817/128742=0,37;
х
5
– (объем продаж (выручка) / сумма активов) = 125530/176559 = 0,71.
Сравнивая полученный результат с константой (1,23), можно сделать
заключение, что если руководством Общества не будут приняты меры по
финансовому оздоровлению, предприятие в ближайшие 2-3 года будет
банкротом. Не следует забывать, что данные Z, полученные в результате
расчета можно применить к ООО «Рыбный двор» условно.
Рассчитаем оценку вероятности задержки платежей по формуле 1.12 по
данным финансовой отчетности 2015 года:
Q = - 0,16*0,41
– 0,22*0,42
+ 0,87*0,04+0,10*-0,47
– 0,24*-0,05 = -0,17,
где
Y
1
– (денежные средства + дебиторская задолженность)/итог баланса =
=(1535+70141)/176559 = 0,41;
Y
2
- (собственный капитал + долгосрочные пассивы)/итог баланса =
(47817+26500)/176559 = 0,42;
Y
3
–финансовые расходы (обслуживание займов)/выручка от
реализации = -5189/125530=0,04;
Y
4
–расходы на персонал/добавленная стоимость = 2903/1064 =
-0,47;
Y
5
–прибыль до выплаты налогов/заемный капитал =
-6193/102242+26500 = -0,05.
Вероятность задержки платежей Обществом составляет 10%. Это
означает, что в десяти случаях из ста Общество задержит платеж
контрагенту. Учитывая предыдущие показатели, данный расчет
представляется более реальным, чем модель Альтмана.
77
Рассмотрим данное предприятие, используя систему
многокритериальных формализованных и неформальных признаков,
свидетельствующих о возможных финансовых затруднениях. К показателям
первой группы относятся:
Повторяющиеся существенные потери в основной деятельности,
выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов
продаж и хронической убыточности.
По бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах в
Обществе наблюдается наращивание прибыли, но выручка от продаж падает.
Наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской
задолженности;
В бухгалтерских балансах за исследуемый период просроченная
дебиторская и кредиторская задолженность имеется.
Низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их
снижению.
Значения коэффициентов не достигают нормативного значения, но это
нормативное значение само по себе является достаточно жестким и взято из
мировой учетно-аналитической практики без учета реальной ситуации на
отечественных предприятиях. На рисунке 2 видно, что значения
коэффициентов ликвидности с каждым годом повышаются, что позволяет
надеяться на их дальнейший рост.
Увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его
сумме.
Доля заемного капитала в общей сумме капитала составляет 73 %. Этот
показатель в динамике исследуемых трех лет сильно не изменился (2015г. –
71%, 2016г. – 77%.
Систематическое увеличение продолжительности оборота капитала.
Продолжительность оборачиваемости капитала можно рассчитать по
данным бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. Он
78
определяется отношением выручки от реализации к средней величине
собственного капитала.
Оборачиваемость собственного капитала
2015
=
130953/((54502+45351)/2) = 2,62.
Оборачиваемость собственного капитала
2016
=
125530/((45351+47817)/2)=2,69
Продолжительность оборачиваемости капитала незначительно
увеличивается.
Наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции.
Средняя продолжительность операционного цикла в Обществе – 354
дней. Это довольно длительный промежуток времени и он увеличился по
сравнению с 2016 годом на 27 дней, что говорит о неэффективном
управлении запасами.
Использование новых источников финансовых ресурсов на
невыгодных условиях.
Заемный капитал в ООО «Рыбный двор» в динамике трех лет
уменьшается, что говорит о возможности Общества вовремя погашать свои
обязательства.
Во второй группе показателей, неблагоприятное значение которых не
дают основания рассматривать текущее финансовое состояние предприятия
как критическое, но сигнализирует о возможности резкого его ухудшения в
будущем при непринятии действенных мер относятся чрезмерная
зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа
оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта; потеря ключевых
контрагентов; недооценка обновления техники и технологии; потеря
опытных сотрудников аппарата управления; вынужденные простои,
неритмичная работа; неэффективные долгосрочные соглашения;
недостаточность капитальных вложений и так далее. Исследуя эту группу
показателей, следует заметить, что лишь немногие из них можно раскрыть по
79
данным бухгалтерской финансовой отчетности Общества. В основном все
они рассматриваются по данным аналитического учета.
Проведя анализ, применив многокритериальные формализованные и
неформальные признаки видно, что в Обществе имеются финансовые
затруднения.
Таким образом, вероятность банкротства ООО «Рыбный двор»
достаточно высокая. Руководству предприятия необходимо срочно менять
тактику управления и принимать меры по финансовому оздоровлению
предприятия.
Проведя анализ бухгалтерской отчетности ООО «Рыбный двор» за
2015 -2017 годы мною сделан вывод, что экономический потенциал,
показатели ликвидности и платежеспособности говорят о неблагоприятном
финансовом положении в Обществе, к тому же, не исключена вероятность
банкротства исследуемого Общества.
Любое предприятие признается банкротом, когда не имеет
возможности рассчитаться по своим обязательствам. Наличие прибыли у
предприятия и финансовых ресурсов – вот залог успешной деятельности
фирмы. Целью любой коммерческой организации является рост
благосостояния собственников бизнеса путем получения ими дохода, иначе –
прибыли. Увеличение прибыли уже действующего предприятия возможно по
двум направлениям – внешним и внутренним.
Внутреннее направление максимизации прибыли и эффективности
деятельности предприятия – поиск резервов внутри самой организации. Для
компании «Рыбный двор» первостепенной задачей является выход на
прибыльный режим работы, для этого необходимо направить деятельность в
таком русле, что бы доходы превышали расходы.
Как известно, прибыль от продаж — это разница между выручкой от
продаж и полной себестоимостью продукции, работ, услуг. Таким образом,
существуют два пути воздействия (увеличения, уменьшения) прибыли
80
предприятия: первый путь — снижение себестоимости; второй путь —
увеличение выручки, то есть объема продаж. Наиболее выгодным является
вариант по снижению затрат, так как снизить затраты гораздо проще, чем
увеличить объем продаж, который требует дополнительных затрат, в том
числе оборотных средств, а так же завоевания определенных сегментов
рынка.
Для снижения затрат компании необходимо следующее: ужесточение
процедур авторизации расходов, мотивирование персонала на снижение
затрат и сокращение издержек, не связанных с основной деятельностью
компании. В рамках перечисленных направлений деятельности нужно
выполнить следующие процедуры.
Формирование бюджета компании [46, с. 241]. Планирование затрат и
передача полномочий по их управлению менеджерам подразделений
позволят значительно снизить издержки компании. Для начала достаточно
ограничиться составлением мастер-бюджета (прогнозный баланс, бюджет
движения денежных средств и бюджет доходов и расходов), бюджетов
ключевых производственных подразделений, а также сформировать
бюджеты дебиторской и кредиторской задолженностей и движения сырья и
материалов. Это позволит оптимизировать движение денежных потоков и
удержать затраты на заданном уровне.
Горизонтальная и вертикальная интеграция. Горизонтальная
интеграция предполагает поиск возможностей осуществления закупок
совместно с другим покупателем. Увеличение объемов закупки позволит
получить так называемые объемные скидки. Вертикальная интеграция
подразумевает более тесную работу с поставщиками ключевых
наименований сырья и материалов (своевременное исполнение договорных
обязательств, финансовая прозрачность и так далее).
Ужесточение контроля всех видов издержек. Замечено, что когда
компания, к примеру, начинает регистрировать исходящие междугородные
81
звонки сотрудников, общее количество звонков снижается за счет
уменьшения разговоров по личным вопросам.
Оптимизация технологических процессов. Вопросы оптимизации могут
быть решены при обсуждении технологии производства и качества
выпускаемой продукции финансовым директором и директором по
производству. На одном из предприятий отходы производства были
значительно сокращены только благодаря постоянному контролю работы
персонала и ужесточению производственной дисциплины. Проблема
заключалась в неаккуратном обращении рабочих с сырьем.
Сокращение издержек на оплату труда. Следует разработать бонусные
схемы для персонала компании и мотивировать его на снижение издержек. За
основу может быть принята схема, при которой часть сэкономленных затрат
выплачивается сотруднику. Необходимо также пересмотреть
организационную структуру на предмет исключения лишних уровней
управления.
Немаловажную роль играет и состояние дебиторской и кредиторской
задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на
финансовое состояние организации. Для улучшения финансового положения
организации необходимо: во-первых следить за соотношением дебиторской и
кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской
задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и
делает необходимым привлечение дополнительных источников
финансирования; во-вторых, контролировать состояние расчетов по
просроченным задолженностям; в-третьих, по возможности ориентироваться
на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты
монопольным заказчикам.
Применение вышеназванных мер непременно приведет к
положительному результату, и компания выйдет на прибыльность. Внешние
резервы увеличения прибыли избираются каждой организацией
82
самостоятельно. В их число входит и уменьшение налогового бремени
фирмы за счет механизмов перехода на другие системы налогообложения.
Учитывая пожелания руководства предприятия о снижении кредиторской
задолженности в части задолженности перед бюджетом, автор рассмотрел
именно этот вариант.
Сейчас система налогообложения в России предполагает наряду с
обычной схемой налогообложения и особые налоговые режимы [38, с. 462].
ООО «Рыбный двор» находится на обычной системе налогообложения. К
особым налоговым режимам относится единый сельскохозяйственный налог
(ЕСХН), который позволяют значительно минимизировать налоговую
нагрузку предприятия. Рассмотрим возможность перехода на этот режим и
результативность от перехода на этот режим.
В соответствии с Налоговым кодексом к сельскохозяйственным
товаропроизводителям относятся рыбохозяйственные организации и
предприниматели, соответствующие ряду условий (доля дохода от продажи
улова не менее 70 процентов от всего дохода, рыболовные суда принадлежат
им на праве собственности или по договорам фрахтования, численность
работников составляет не более 300 человек и другие). Все эти условия могут
быть применимы к ООО «Рыбный двор».
Основным видом деятельности ООО «Рыбный двор» является вылов и
переработка водных биологических ресурсов. Общество осуществляет вылов
ВБР для дальнейшей переработки как по собственным квотам, так и
принимает сырец (лососевых пород) для переработки от других
рыбодобывающих компаний на основании договора купли-продажи. Таким
образом, Общество выступает как сельхозпроизводитель только в отношении
продукции произведенной из ВБР выловленных по своим квотам. Реализация
продукции произведенной в результате переработки купленного сырца под
сельхозналог не подпадает. Но в ООО «Рыбный двор» доход от реализации
83
этой продукции, а так же другие непрофильные доходы составляют более
30% процентов от всего дохода, что и не позволяет перейти на сельхозналог.
Выгода от перехода на особый режим налогообложения ЕСХН
очевидна. Общество освобождается от уплаты налога на прибыль, налога на
имущество, налога на добавленную стоимость (за исключением НДС при
импорте), а так же ставка сбора за пользование ВБР составляет 15% от ставок
сбора, установленных Налоговым кодексом Российской Федерации [3, с.
333].
Прочие же налоги и сборы Общество продолжает платить в общем
порядке. В частности, с зарплаты сотрудников - страховые платежи во
внебюджетные фонды, удерживать и перечислять НДФЛ. Для перехода на
ЕСХН ООО «Рыбный двор» требуется своевременно подать заявления о
переходе (до 31.12.) и если за календарный год, предшествующий году
подачи, доля дохода от продажи улова составит не менее 70 процентов от
всего дохода, то с первого января следующего года Общество сможет
применять сельхозналог в размере 6%. Для расчёта единого сельхозналога
требуется определить налоговую базу, то есть разность между доходами и
расходами, и умножить ее на 6%. Налоговая база рассчитывается
нарастающим итогом с начала налогового периода, который равен одному
календарному году. Иным словами, базу определяют в течение периода с 1
января по 31 декабря текущего года, затем расчет налоговой базы начинается
с нуля.
Налогооблагаемыми доходами при системе ЕСХН является выручка по
основному виду деятельности (доходы от реализации), а также суммы,
полученные от прочих видов деятельности (внереализационные доходы).
Список расходов строго ограничен. В него входят все наиболее
распространенные затраты, в частности, заработная плата, стоимость
основных средств, издержки на рекламу и так далее. Но при этом в перечне
отсутствует такой пункт как «прочие расходы». Поэтому налоговики при
84
проверках проявляют строгость и аннулируют любые затраты, которые
прямо не упомянуты в списке.
Налогоплательщики ЕСХН применяют кассовый метод признания
доходов и расходов. Это значит, что доходы в общем случае признаются в
момент поступления денег на расчетный счет или в кассу, а расходы — в
момент, когда предприятие погасило обязательство перед поставщиком. Для
перехода ООО «Рыбный двор» на ЕСХН необходимо «избавиться» от
непрофильных доходов: таких как, доходы от реализации продукции,
произведенной в результате переработки купленного сырца и доходы от
сдачи в аренду склада с промышленным оборудованием для производства
мясных деликатесов и, тем самым, Общество одновременно уходит от
расходов, которые не принимаются к учету при ЕСХН.
Промысловая деятельность зависит, во-первых, от скопления рыб в
районе промысла и, во-вторых, от времени года, так вылов сельди ведется в
период с сентября по февраль, кальмар – май-июнь. В летне-осенний период
– июль - сентябрь на Дальнем востоке идет лососевая путина. Как было
сказано ранее Общество принимает в переработку сырец лососевых пород по
договорам купли-продажи. Чтобы освободить предприятие от такой
непрофильной деятельности можно предпринять следующие меры.
На период лососевой путины сдавать в аренду судно с экипажем
рыбодобывающим компаниям. Арендная плата составит стоимость затрат на
обслуживание судна, заработную плату работников на этот период и
вознаграждение. Таким образом, Общество получит стабильный
гарантированный доход в виде арендных платежей и не будет зависеть от
итогов путины.
Далее Обществу необходимо уйти от доходов от сдачи в аренду склада
с промышленным имуществом. Можно провести реорганизацию Общества в
виде выделения с передачей непрофильных активов. Новую фирму выгоднее
сразу создавать на упрощенной системе налогообложения (УСНО). Однако
85
здесь необходимо иметь в виду следующие условия: во-первых, доля участия
других юридических лиц в новом предприятии не должна превышать 25 %.
Причем еще лучше, чтобы доля не превышала 20 %. Иначе налоговики могут
посчитать фирмы взаимозависимыми и проконтролировать цены по сделкам
между ними. Также, во избежание споров о взаимозависимости
(аффилированности), не стоит делать учредителями управленцев ООО
«Рыбный двор». Во-вторых, средняя численность работников в новой фирме,
не должна превышать 100 человек. Это еще одно из ограничений для тех, кто
хочет работать по УСН. В-третьих, новую организацию лучше
создавать в форме ООО. ООО, переведенное на упрощенку сможет не вести
бухучет. В-четвертых, заявление о переходе на упрощенку новой фирме
лучше подать одновременно с документами на государственную
регистрацию. Иначе инспектора могут отказать в переходе. И хотя, как
показывает арбитражная практика, требования налоговиков незаконны [12, с.
18], это позволит избежать судебных разбирательств и неоправданных
расходов. В-пятых, фирма на упрощенке может платить налог либо с доходов
– по ставке 6 %, либо с разницы между доходами и расходами – по ставке 15
%. Конечно, проще вести учет, если налог платится с доходов. К тому же,
при этом методе гораздо меньше возникает споров с налоговыми
инспекторами. Однако база «доходы минус расходы» позволит предприятию
при плавильном налоговом планировании минимизировать налог и платить
минимальный налог по ставке 1 %. В-шестых, размер доходов у вновь
созданной фирмы не должен превышать 64 млн. рублей в год.
Основные средства передаются новой фирме как вклад в уставный
капитал, либо продаются с рассрочкой платежа по остаточной стоимости.
ООО «Рыбный двор» на этапе создания может внести их в УК. Конечно при
условии, что он является учредителем. Как уже сказано раньше, чтобы
избежать рисков, доля участия фирмы, в интересах которой создается
предприятие, должна быть не более 20 % УК. Величина уставного капитала