46
На долю прочих доходов в 2017 г. пришлось только 0,4%.
Рисунок 5. Структура расходов в 2015-2017 гг.
В структуре расходов основную долю занимают расходы по обычным
видам деятельности - 93,9% в 2017г., доля прочих расходов – 3,9%, процентов
к уплате – 2,3%.
2.4 Анализ деловой активности, ликвидности и финансовой
устойчивости
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО
«ТЕРРАМЕД» в 2015-2017 гг. приведен в таблице 8.
Большинство показателей финансовой устойчивости в 2017 г.
ухудшилось и не превышает нормативные значения.
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО
«ТЕРРАМЕД» в 2015-2017 гг. приведен в таблице 9.
Финансовая устойчивость предприятия незначительно улучшалась с
кризисной в 2015 г. до недостаточной в 2017 г.
Показатели деловой активности ООО «ТЕРРАМЕД» в 2015-2017 гг.
представлены в таблице 10 и на рисунках 6-8.
36
Таблица 8.
Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «ТЕРРАМЕД» в 2015-2017 гг.
Показатель
Нормативное
значение
Период
Изменение, тыс. руб.
Темп роста, %
2017г.
2016г.
2015г.
2017г. -
2016г.
2017г. -
2015г.
2017г. /
2016г.
2017г. /
2015г.
Коэффициент концентрации
собственного капитала
больше 0,5
0,10
0,10
0,10
0,00
0,00
104,8
103,6
Коэффициент концентрации
привлеченных средств
меньше равно
0,5
0,90
0,90
0,90
-0,00
-0,00
99,5
99,6
Коэффициент финансовой
зависимости капитализированных
источников
меньше 0,4
0,75
0,77
0,70
-0,02
0,05
97,4
107,3
Коэффициент финансовой
независимости
капитализированных источников
больше равно
0,6
0,25
0,23
0,30
0,02
-0,05
108,6
83,1
Коэффициент автономии
(независимости)
от 0,5 до 0,7
0,10
0,10
0,10
0,00
0,00
104,8
103,6
Коэффициент текущей
задолженности
от 0,1 до 0,2
0,53
0,51
0,60
0,02
-0,06
103,4
89,3
Коэффициент долгосрочной
финансовой независимости
(Коэффициент финансовой
устойчивости)
от 0,75 до 0,9
0,41
0,43
0,33
-0,01
0,08
96,5
124,6
Коэффициент покрытия долгов
собственным капиталом
(коэффициент
платежеспособности)
больше равно
0,7
0,25
0,23
0,30
0,02
-0,05
108,6
83,1
Коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных
активов
2,00
2,20
2,62
-0,21
-0,62
90,6
76,3
Коэффициент имущества
производственного назначения
больше равно
0,5
0,52
0,54
0,59
-0,02
-0,06
97,0
89,3
36
Таблица 9.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ТЕРРАМЕД» в 2015-2017 гг.
Показатель
Период
Изменение, тыс. руб.
Темп роста, %
2017г.
2016г.
2015г.
2017г. -
2016г.
2017г. -
2015г.
2017г. /
2016г.
2017г. /
2015г.
Реальный собственный капитал
4 194
3 766
3 544
428
650
111,4
118,3
Внеоборотные активы
27 192
26 424
25 841
768
1 351
102,9
105,2
Источники собственных оборотных
средств для формирования запасов и
затрат
-22 998
-22 658
-22 297
-340
-701
101,5
103,1
Долгосрочные пассивы
12 547
12 563
8 214
-16
4 333
99,9
152,8
Источники собственных и долгосрочных
заемных средств для формирования
запасов и затрат
-10 451
-10 095
-14 083
-356
3 632
103,5
74,2
Краткосрочные кредитные и заемные
средства
14 158
13 456
14 258
702
-100
105,2
99,3
Общая величина источников средств с
учетом долгосрочных и краткосрочных
заемных средств
3 707
3 361
175
346
3 532
110,3
2118,3
Величина запасов и затрат,
обращающихся в активе баланса
1 144
1 210
933
-66
211
94,5
122,6
Излишек источников собственных
оборотных средств
-24 142
-23 868
-23 230
-274
-912
101,1
103,9
Излишек источников собственных
средств и долгосрочных заемных
источников
-11 595
-11 305
-15 016
-290
3 421
102,6
77,2
Излишек общей величины всех
источников для формирования запасов
и затрат
2 563
2 151
-758
412
3 321
119,2
-338,1
Тип финансовой устойчивости
Недоста-
точная
Недоста-
точная
Кризис-
ная
36
Таблица 10.
Показатели деловой активности ООО «ТЕРРАМЕД» в 2015-2017 гг.
Показатель
Ед. изм.
Период
Изменение, тыс. руб.
Темп роста, %
2017г.
2016г.
2015г.
2017г. -
2016г.
2017г. -
2015г.
2017/
2016
2017/
2015
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Исходные данные
Выручка (нетто)
тыс.
руб.
214 325
205 189
197 865
9 136
16 460
104,5
108,3
Среднегодовая сумма всех активов
тыс.
руб.
39 610
37 060
35 709
2 550
3 901
106,9
110,9
Среднегодовая величина
собственного капитала
тыс.
руб.
3 980
3 655
3 544
325
436
108,9
112,3
Среднегодовая величина заемного
капитала
тыс.
руб.
35 630
33 405
32 165
2 225
3 465
106,7
110,8
Среднегодовая стоимость основных
средств
тыс.
руб.
19 825
19 716
19 957
109
-132
100,6
99,3
Среднегодовые остатки оборотных
средств
тыс.
руб.
12 802
10 928
9 868
1 875
2 934
117,2
129,7
Среднегодовые остатки запасов
тыс.
руб.
1 177
1 072
933
106
244
109,8
126,2
Среднегодовая величина
дебиторской задолженности
тыс.
руб.
10 285
8 362
7 478
1 924
2 807
123,0
137,5
Среднегодовая величина
кредиторской задолженности
тыс.
руб.
6 942
6 675
7 028
267
-87
104,0
98,8
Общие показатели оборачиваемости
Оборачиваемость всех активов
5,41
5,54
5,54
-0,13
-0,13
97,7
97,7
Средний срок оборота всех активов
дн.
67
65
65
2
2
102,3
102,4
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
53,85
56,14
55,83
-2,29
-1,98
95,9
96,5
Период оборота собственного
капитала
дн.
7
6
6
0
0
104,3
103,7
37
Окончание таблицы 10.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Коэффициент оборачиваемости
заемного капитала
6,02
6,14
6,15
-0,13
-0,14
97,9
97,8
Период оборота заемного капитала
дн.
60
59
59
1
1
102,1
102,3
Оборачиваемость оборотных активов
16,74
18,78
20,05
-2,04
-3,31
89,2
83,5
Средний срок оборота оборотных
активов
дн.
22
19
18
2
4
112,2
119,8
Фондоотдача
10,81
10,41
9,91
0,40
0,90
103,9
109,0
Доля оборотных активов в общей
величине капитала
0,33
0,31
0,28
0,02
0,06
106,9
120,7
Показатели управления материальными запасами
Оборачиваемость запасов
182,09
191,50
212,07
-9,40
-29,98
95,1
85,9
Средний срок оборота запасов
дн.
2
2
2
0
0
105,2
116,5
Доля запасов в общей величине
оборотных активов
0,07
0,09
0,08
-0,01
-0,01
84,8
90,7
Показатели управления дебиторской и кредиторской задолженностью
Оборачиваемость дебиторской
задолженности
20,84
24,54
26,46
-3,70
-5,62
84,9
78,8
Средний срок оборота дебиторской
задолженности
дн.
17
15
14
3
4
117,8
127,0
Оборачиваемость кредиторской
задолженности
30,88
30,74
28,15
0,13
2,72
100,4
109,7
Средний срок оборота кредиторской
задолженности
дн.
12
12
13
-0
-1
99,6
91,2
Соотношение дебиторской и
кредиторской задолженности
1,48
1,25
1,06
0,23
0,42
118,3
139,3
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств
43,25
37,82
39,32
5,43
3,92
114,4
110,0
51
Рисунок 6. Показатели оборачиваемости активов
За рассматриваемый период оборачиваемость активов незначительно
сократилась с 5,54 в 2015 г. до 5,41 в 2017 г., что следует оценить отрицательно.
Рисунок 7. Показатели оборачиваемости запасов
Оборачиваемость запасов за рассматриваемый период практически не
изменилась.
52
Рисунок 8. Показатели оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности
Оборачиваемость кредиторской задолженности выросла с 28,15 дней в
2015 г. до 30,88 дней в 2017 г. Тогда как оборачиваемость дебиторской
задолженности сократилась с 26,46 дней в 2015 г. до 20,84 дней в 2017 г.
Превышение скорости оборота дебиторской задолженности над кредиторской
положительно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.
Группировка актива баланса ООО «ТЕРРАМЕД» по степени ликвидности
в 2015-2017 гг. представлена в таблице 11. Таким образом, на долю
труднореализуемых активов в 2017 г. приходится 66,6%.
Таблица 11.
Группировка актива баланса ООО «ТЕРРАМЕД» по степени
ликвидности в 2015-2017 гг.
Актив
Абсолютные величины,
тыс. руб.
Удельный вес (%)
2017г
.
2016г.
2015г.
2017г.
2016г.
2015г.
Наиболее ликвидные
активы (А1)
1 023
1 455
1 343
2,5
3,8
3,8
Быстрореализуемые
активы (А2)
11 325
9 245
7 478
27,8
24,1
20,9
Медленнореализуемые
активы (А3)
1 269
1 287
1 047
3,1
3,4
2,9
Труднореализуемые
активы (А4)
27 192
26 424
25 841
66,6
68,8
72,4
Итого активы (ВА)
40 809
38 411
35 709
100,0
100,0
100,0
53
Группировка пассива баланса ООО «ТЕРРАМЕД» по степени срочности
в 2015-2017 гг. представлена в таблице 12. На долю краткосрочных пассивов в
2017 г. пришлось 34,7%.
Таблица 12.
Группировка пассива баланса ООО «ТЕРРАМЕД» по степени
срочности в 2015-2017 гг.
Пассив
Абсолютные величины,
тыс. руб.
Удельный вес (%)
2017г.
2016г.
2015г.
2017г.
2016г.
2015г.
Наиболее срочные
обязательства
(П1)
7 562
6 321
7 028
18,5
16,5
19,7
Краткосрочные
пассивы (П2)
14 158
13 456
14 258
34,7
35,0
39,9
Долгосрочные
пассивы (П3)
12 547
12 563
8 214
30,7
32,7
23,0
Постоянные
пассивы (П4)
6 542
6 071
6 209
16,0
15,8
17,4
Итого пассивы
(ВП)
40 809
38 411
35 709
100,0
100,0
100,0
Проверка выполнения правил ликвидности баланса представлена в
таблице 13 и на рисунке 9.
Рисунок 9. Группировка баланса по группам
54
Таблица 13.
Проверка выполнения правил ликвидности баланса
ООО «ТЕРРАМЕД» по степени срочности в 2015-2017 гг.
Условие
2017г.
2016г.
2015г.
2017г.
2016г.
2015г.
Условие А1=>П1
-6 539
-4 866
-5 685
-
-
-
Условие А2=>П2
-2 833
-4 211
-6 780
-
-
-
Условие А3=>П3
-11 278
-11 276
-7 167
-
-
-
Условие А4<П4
20 650
20 353
19 632
-
-
-
Таким образом, баланс ООО «ТЕРРАМЕД» является неликвидным.
Анализ показателей платежеспособности ООО «ТЕРРАМЕД»
представлен в таблице 14.
Коэффициенты ликвидности на протяжении всего рассматриваемого
периода находятся значительно ниже нормативных значений. В 2017
коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,05, а коэффициент быстрой
ликвидности 0,09. Коэффициент текущей ликвидности в 2017 г. также
находится ниже нормы – 0,63.
Коэффициент восстановления платежеспособности находится в
неудовлетворительном состоянии – 0,32, т.е. низка вероятность того, что
платежеспособность будет нормализована.
Далее оценим вероятность банкротства ООО «ТЕРРАМЕД» с
использованием моделей Альтмана (табл. 15 и 16).
36
Таблица 14.
Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Террамед»
в 2015-2017 гг.
Показатель
Ед. изм.
Период
Изменение, тыс. руб.
Темп роста, %
2017г.
2016г.
2015г.
2017г. -
2016г.
2017г. -
2015г.
2017/
2016
2017/
2015
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Исходные данные
Денежные средства и
краткосрочные финансовые
вложения
тыс. руб.
1 455
1 343
1 343
112
112
108,3
108,3
Денежные средства,
краткосрочные финансовые
вложения и краткосрочная
дебиторская задолженность,
прочие оборотные активы
тыс. руб.
10 777
8 935
8 935
1 842
1 842
120,6
120,6
Средняя величина оборотного
капитала (оборотных активов)
тыс. руб.
12 802
10 928
9 868
1 875
2 934
117,2
129,7
Среднегодовая сумма всех
активов
тыс. руб.
39 610
37 060
35 709
2 550
3 901
106,9
110,9
Сумма чистых активов (на
конец периода)
тыс. руб.
4 194
3 766
3 544
428
650
111,4
118,3
Оценка текущей платежеспособности
Коэффициент абсолютной
ликвидности (норма
денежных резервов)
более
0,2
0,05
0,07
0,06
-0,03
-0,02
64,0
74,7
Коэффициент быстрой
ликвидности (критической
оценки)
более
0,8
0,09
0,15
0,12
-0,05
-0,03
64,0
77,1
Коэффициент текущей
ликвидности (покрытия
долгов)
от 1,5 до
2,5
0,63
0,61
0,46
0,02
0,16
103,4
135,2