7
Содержание
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..8
Глава 1. Экономические основы финансового состояния предприятия и
методологии его анализа………………………………………………………...10
1.1 Понятие финансового состояния предприятия и значение его анализа…10
1.2 Оперативное управление финансами как основной хозяйственно-
управленческий фактор влияния на финансовое состояние предприятия…..17
1.3 Методологические основы анализа финансового состояния
предприятия……………………………………………………………………...20
Глава 2. Анализ финансового состояния ПАО «МРСК Волги
«Оренбургэнерго»……………………………………………………………….35
2.1 Краткая характеристика объекта исследования ПАО «МРСК Волги
«Оренбургэнерго»……………………………………………………………….35
2.2 Структура имущества организации и источников его формирования…...43
2.3 Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия……………………………………………………………………...48
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния
ПАО «МРСК Волги «Оренбургэнерго»………..……..………………………..59
3.1 Прогнозирование банкротства ПАО «МРСК Волги «Оренбургэнерго»...59
3.2 Пути повышения ликвидности и платежеспособности ПАО «МРСК Волги
«Оренбургэнерго»……………………………………………………………….62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ..…………………………..69
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
ПРИЛОЖЕНИЕ 3
8
Введение
В условиях рыночной экономики существенно возрос интерес
участников экономического процесса к объективной и достоверной
информации о финансовом состоянии и деловой активности предприятия.
Сведения о финансовом состоянии предприятия являются одни из
важнейших критериев оценки предприятия его потенциальными
производственными, финансовыми партнерами, а также инвесторами.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым
(предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно
производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной
основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою
платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о
его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой
показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и
способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на
фиксированный момент времени. И потому проведение полного и
качественного анализа показателей финансового состояния является одной из
самых важных и ответственных задач экономиста любого предприятия, что и
обусловливает актуальность данной выпускной квалификационной работы
(далее – ВКР).
Целью данной ВКР является проведение комплексного анализа
финансового состояния предприятия, в качестве объекта исследования в
данной работе используется ПАО «МРСК Волги «Оренбургэнерго»,
предметом исследования являются различные показатели финансового
состояния предприятия.
В целях реализации поставленной цели исследования был поставлен
ряд задач:
9
- определить экономические основы финансового состояния
предприятия, определить управленческие и методологические основы для
проведения его анализа;
- рассмотреть имущественное состояния предприятия, определение
состава и структуры имущества;
- определить обеспеченность предприятия собственными оборотными
средствами;
- оценить финансовую устойчивость предприятия;
- определить платёжеспособность предприятия;
- уточнить эффективность использования оборотных активов;
- дать общую оценку финансовых результатов и рекомендации по
укреплению финансового положения предприятия.
В данной ВКР используются такие методы анализа:
- горизонтальный (временной) анализ;
- вертикальный (структурный) анализ;
- трендовый анализ;
- анализ относительных показателей (коэффициентов);
- сравнительный (пространственный) анализ;
- факторный анализ.
Теоретической и методологической основой работы явились
законодательные и нормативные акты РФ, учебная и специальная литература
по вопросу анализа финансового состояния предприятия, таких авторов, как
Ефимова О.В., Мельник М.В., Ковалев В.В. и др.
Для анализа финансового состояния предприятия мы использовали
бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах и другие формы
отчетности на период с 2014-2016 г., данные первичного и аналитического
бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные
статьи баланса по предприятию ПАО «МРСК Волги»-«Оренбургэнерго»
10
Глава 1. Экономические основы финансового состояния
предприятия и методологии его анализа
1.1 Понятие финансового состояния предприятия и значение его
анализа
Анализ коммерческой деятельности является одним из обязательных
условий для обеспечения конкурентоспособности, в том числе анализ
финансового состояния. Данный вид анализа дает возможность выявить
наиболее сложные проблемы управления предприятия в целом и его
финансовыми ресурсами в частности.
Анализ финансового состояния предприятия по своей сути является
глубоким, научно обоснованным исследованием финансовых отношений и
движения финансовых ресурсов в едином производственном процессе
любого предприятия.
Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ
финансового состояния предприятия». Финансовый анализ представляет
собой более широкое понятие, которое включает в себя, наряду с анализом
финансового состояния, еще и анализ формирования и распределения
прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы, а анализ
финансового состояния является частью финансового анализа.
В современно научной литературе существует множество определений
финансового состояния предприятия, но как правило, авторы в большинстве
случаев используют одно и то же, с небольшими изменениями. Мы же будет
придерживаться определения финансового состояния предприятия как
экономической категории, которая отражает состояние капитала в процессе
его кругооборота и способность субъекта экономических отношений к
саморазвитию на данный момент времени [4, с. 480].
11
В экономической деятельности осуществляется непрерывный процесс
кругооборота капитала, меняются структура средств, источников их
формирования. Меняются так же наличие и потребность в финансовых
ресурсах и, как следствие, меняется финансовое состояние предприятия,
Платёжеспособность выступает внешним показателем финансового
состояния предприятия.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым
(предкризисным) и кризисным. Если предприятие способно своевременно
производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной
основе, переносить непредвиденные обстоятельства и поддерживать свою
платежеспособность в неблагоприятных условиях, то анализ финансового
состояния говорит нам о его устойчивом финансовом состоянии. В
противном случае его состояние считается неустойчивым.
Устойчивость и стабильность финансового состояния предприятия, как
правило, зависят от результатов его экономической и финансовой
деятельности. Главное позитивное воздействие на финансовое состояние
предприятия оказывает то, насколько оно успешно выполняет свой
производственный и финансовый план. В обратном случае, когда
недовыполняется план по производству и реализации продукции происходит
повышение ее себестоимости. Как следствие этого уменьшается выручка и
сумма прибыли, что, в конечном итоге, приводит к ухудшению финансового
состояния предприятия и его платежеспособности. На основании этого
можно сделать вывод, что устойчивость финансового состояния – это не
случайность, не стечение обстоятельство, а результат грамотного и умелого
управления всеми факторами, которые определяют результаты
хозяйственной деятельности предприятия [5, с. 344].
Устойчивость финансового положения положительно влияет на
выполнение планов производства и обеспечения его необходимыми
производственными ресурсами. Именно это и определяет финансовую
деятельность как одну из наиболее важных в деятельности предприятия. Она
12
должная быть направлена на обеспечение стабильного оборота денежных
ресурсов, соблюдения правил расчетов и бухгалтерского учета, достижения
оптимального соотношения собственного и заемного капиталов. Финансовая
деятельность в целом именно на это и направлена – на более эффективное
использование капитала предприятия.
Финансовое состояние предприятия выражается в обеспеченности
финансовыми ресурсами, которые необходимы для стабильной для
деятельности предприятия. При этом финансовые ресурсы должны
использоваться сообразно своему прямому назначению, и результативность
от их использования должна превышать затраты на их приобретение. Еще
следует заметить, что взаимоотношения на уровне финансов с другими
предприятиями должны так же отличаться платежеспособностью и
финансовой устойчивостью [3, с. 462]. Если предприятие имеет возможность
своевременно осуществлять платежи по своей кредиторской задолженности,
то это так же характеризует финансовое состояние предприятия с позитивной
стороны.
В оценке финансового состояния наибольшее значение имеет
финансовый анализ. Финансовый анализ подразделяют на внутренний и
внешний. Поговорим об этих разновидностях подробнее.
Внутренний анализ осуществляется для нужд управления
предприятием. Такой вид анализа проводится с целью обеспечения
планомерного поступления оборотных средств, размещению собственных и
заемных средств таким образом, чтобы создавались благоприятные условия
для устойчиво развивающейся хозяйственной деятельности предприятия, а
также минимизации риска финансовой несостоятельности (банкротства)
предприятия и получения максимальной прибыли от своей производственной
деятельности.
В свою очередь внешний анализ финансового состояния, как правило,
осуществляется инвесторами, поставщиками материальных ресурсов,
органами финансового контроля. Вышеуказанные участники финансового
13
анализа осуществляют, основываясь на опубликованной финансовой
отчетности анализируемого предприятия. Внешний анализ финансового
состояния предприятия проводится с целью установки возможности
осуществлять инвестирование своих средств в анализируемое предприятие,
спрогнозировать хозяйственное и финансовое состояние на определенный
срок в будущем в целях минимизации риска потерь и максимизации
доходности своих инвестиций.
Основываясь на указанном выше описании видов анализа, выделим
основные их задачи:
1. Оценивание финансового состояния предприятия и факторов его
изменения;
2. Соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
3. Изучение соответствия между средствами и источниками, оценка
эффективности их использования и оптимальности их размещения;
4. Прогнозирование устойчивости финансового положения
предприятия на долгосрочный и краткосрочный периоды.
5. Оценка ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.
Изучение определенных аспектов финансовой и хозяйственной
деятельности предприятия позволяют решить вышеуказанные задачи. К
данным аспектам относятся:
- Наличие, состав и структура основных и оборотных средств
предприятия в целом; причины и последствия их изменения; наличие, состав
и структура источников (внутренних и внешних) средств предприятия;
причины и последствия их изменения;
- Состояние, структура и изменение долгосрочных активов;
- Наличие, структура текущих активов в сферах производства и
обращения, причины и последствия их изменения;
- Состав и структура источников денежных и иных оборотных средств,
причины и последствия их изменения;
- Ликвидность предприятия и качество дебиторской задолженности;
14
- Платежеспособность и финансовая гибкость.
Расчет относительных показателей являются основой для проведения
анализ финансового состояния предприятия. Связано это с тем, что в
условиях инфляции абсолютные показатели бухгалтерского баланса в
достаточно трудно сопоставить между собой.
По общему правилу, относительные показатели по анализируемому
предприятию сравниваются со следующими данными:
- c принятыми, научно обоснованными нормативными значениями
анализируемых показателей; это проводится с целью оценки степени риска и
прогнозирования банкротства предприятия;
- c аналогичными данными других предприятий; это сравнение
позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его
возможности;
- с аналогичными данными за предыдущие периоды деятельности
предприятия (как правило, за период от 3 до 5-10 лет), чтоб оценить
динамику (положительную или отрицательную) изменений финансового
состояния анализируемого предприятия [6, с.779].
В качестве информационной базы для проведения анализа финансового
состояния предприятия выступает бухгалтерская отчетность. Бухгалтерская
отчетность – это комплекс различных данных об имущественном и
финансовом состоянии предприятия, о результатах его хозяйственной
деятельности. Бухгалтерская отчетность формируется на основе данных
бухгалтерского учета, ведущегося компетентными специалистами по
установленным формам.
В свете своей важности и универсальности, бухгалтерская отчетность
выступает в роли связующего звена между предприятиями. Какие-либо
недостатки в бухгалтерской отчетности и прочей информации о
предприятии, ошибки в ее публикации, могут быть серьезным препятствием
для развития деятельности предприятия, поскольку неточные или
отсутствующие сведения не позволят, например, потенциальным инвесторам
15
адекватно оценить финансовое состояние предприятия, чтоб может
«отпугнуть» их от сотрудничества с данным предприятием.
Для того, чтобы бухгалтерская отчетность отвечала всем требованиям,
для всех хозяйствующих субъектов определен исчерпывающий состав
документов бухгалтерской отчетности. Все типовые документы определены
Законом «О бухгалтерском учете» и Положением бухгалтерского учета ПБУ
4/99, а также приказом Министерства финансов «О формах бухгалтерской
отчетности организации».
Среди основных источников информации, которые используют для
анализа финансового состояния предприятия, выделяют следующие
документы:
бухгалтерский баланс;
отчет о финансовых результатах;
отчет о движении капитала;
отчет о движении денежных средств;
приложение к бухгалтерскому балансу;
пояснительная записка.
Среди всех вышеперечисленных бухгалтерский баланс является
наиболее необходимой и информативной формой бухгалтерской отчетности.
Его структура позволяет достаточно четко понимать любому аналитику
общее состояние предприятия. Отдельные его части характеризуют
различные стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Так, актив характеризует в основном имущественный комплекс
предприятия. Пассив в свою очередь характеризует состав и состояние
оборотных и необоротных активов, которые возникают в процессе
осуществления предприятием своей хозяйственной деятельности.
Бухгалтерский баланс служит надежной основой для весьма точной оценки
эффективности размещения капитала предприятия, оценки его достаточности
для осуществления хозяйственной деятельности предприятия в текущий
период и в будущем. С помощью бухгалтерского баланса можно оценить
16
размер и структуру заемных источников финансирования деятельности
предприятия, а также эффективность их привлечения.
Отчет о финансовых результатах представляет собой форму
бухгалтерской отчетности, которая характеризует финансовые результаты
деятельности предприятия за тот или иной отчетный период. В отчете
отражаются величины прибыли или убытка, при этом указываются
показатели, из которых складывается общая сумма прибыли или убытков. В
данной форме бухгалтерской отчетности также представлена величина
чистой прибыли от реализации товаров и оказания услуг, производственные
затраты предприятия, коммерческие, управленческие и прочие виды
расходов.
В следующей форме – отчете об изменениях капитала – отражается
структура собственного капитала предприятия, причем отражается динамика
его изменения за определенный период (2-3 года). В данной форме отечности
каждому элементу собственного капитала соответствуют данные об остатке
на начало отчетного периода, пополнении собственных средств, их
расходовании и остатка на конец периода.
Отчет о движении денежных средств представляет собой форму
бухгалтерской отчетности, в которой отражаются не только остатки
денежных средств на начало года и конец отчетного периода, но и
поступление и расходование денежных средств в разрезе всех сфер
деятельности, которые осуществляет предприятие.
И, наконец, еще одним обязательным источником информации для
анализа является пояснительная записка к бухгалтерскому балансу. Данный
документы содержит сведения, раскрывающие, уточняющие и дополняющие
сведения остальных форм отчетности.
Все вышеперечисленные формы бухгалтерской отечности
используются для расчета показателей, характеризующих финансовое
положения, среди которых выделяют такие показатели, как:
- платежеспособность;