15
EC
EtTA =
_____________________
,
TA (1. 7)
где
EtTA - коэффициент автономии, долей единиц;
EC - собственный капитал (Equity Capital), руб;
TA - сумма активов (Total Assets), руб.
Считается, что при малом значении этого коэффициента предприятию
невозможно рассчитывать на доверие со стороны банков и других
инвесторов.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств является
производным от коэффициента финансовой независимости и определяет
отношение привлеченного капитала к собственному.
П4+П5
КССЗ =
___________________
,
П3 (1.8)
где
П4- долгосрочные обязательства;
П5 - краткосрочные обязательства;
П3 - капитал и резервы.
Естественно, что при допустимом значении коэффициента финансовой
независимости 0,5 коэффициент соотношения собственных и заемных
средств не должен превышать 1.
Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания
его несостоятельным. Поэтому нормативные значения критериев
установлены так, чтобы обеспечить нормативный контроль за финансовым
положением предприятия и заблаговременно осуществить меры по
16
предупреждению несостоятельности, а также стимулировать предприятие к
самостоятельному выходу из кризисного состояния.
В случае если хотя бы один из указанных коэффициентов не отвечает
установленным требованиям, то рассчитывается коэффициент
восстановления платежеспособности (К
в. п
.
) за период, равный шести месяцам
[49, с.18]:
К
т. л.
+ 6 / Т ( К
т.л. 1
– К
т.л. 0
)
К
в. п
=
_________________________________________
,
К
т.л.норм
(1.9)
где
К
т.л. 1
и К
т.л. 0
– соответственно фактическое значение
коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;
К
т.л. норм
– нормативное значение коэффициента текущей
ликвидности;
6 – период восстановления платежеспособности, месяцы;
Т – отчетный период, месяцы.
Если К
в. п
> 1, то предприятие имеет реальную возможность
восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если К
в. п
< 1, то у
предприятия нет реальной возможности восстановить свою
платежеспособность в ближайшее время.
В случае, если фактический уровень К
т.л.
равен или выше
нормативного значения на конец периода, а коэффициент обеспеченности
собственными средствами больше или равен 0,1, но наметилась тенденция их
снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности К
у.п.
за
период, равный трем месяцам:
К
т. л. 1
+ 3 / Т ( К
т.л. 1
– К
т.л. 0
)
К
у. п
=
_________________________________________
,
К
т.л.норм
(1.10)
где
17
К
т.л. 1
и К
т.л. 0
– соответственно фактическое значение
коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;
К
т.л. норм
– нормативное значение коэффициента текущей
ликвидности;
3 – период восстановления платежеспособности, месяцы;
Т – отчетный период, месяцы.
Если К
у. п
> 1, то предприятие имеет реальную возможность не
утратить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.
При наличии оснований для признания структуры баланса предприятия
неудовлетворительной и в случае выявления реальной возможности у
предприятия восстановить свою платежеспособность в установленные сроки,
принимается решение отложить признание структуры
неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным на срок до 6
месяцев.
Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности,
ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции,
погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных
средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств
перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется
платежный календарь
9
, в котором, с одной стороны, подсчитываются
наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой – платежные
обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, 1 месяц).
Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об
отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства,
документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам,
выписок со счетов банков и прочее.
9
Абрʹютинʹа М. С., Грʹачев А. В. Анʹализ финʹанʹсово-эконʹомической деятельнʹости прʹедпрʹиятия. М.: Дело
и серʹвис, 2015. – с.143
18
Для опрʹеделенʹия текущей платежеспособнʹости нʹеобходимо платежнʹые
срʹедства нʹа соответствующую дату срʹавнʹить с платежнʹыми обязательствами
нʹа эту же дату. Идеальнʹый варʹианʹт, если коэффициенʹт будет составлять
единʹицу или нʹемнʹого больше.
Нʹизкий урʹовенʹь платежеспособнʹости, вырʹажающийся в нʹедостатке
денʹежнʹой нʹаличнʹости и нʹаличии прʹосрʹоченʹнʹых платежей, может быть
случайнʹым (врʹеменʹнʹым) и хрʹонʹическим (длительнʹым). Поэтому, анʹализирʹуя
состоянʹие платежеспособнʹости прʹедпрʹиятия, нʹужнʹо рʹассматрʹивать прʹичинʹы
финʹанʹсовых затрʹуднʹенʹий, частоту их обрʹаботки и прʹодолжительнʹость
прʹосрʹоченʹнʹых долгов.
Прʹичинʹами нʹеплатежеспособнʹости могут быть
10
: во-перʹвых,
нʹевыполнʹенʹие планʹа по прʹоизводству и рʹеализации прʹодукции, повышенʹие
ее себестоимости, нʹевыполнʹенʹие планʹа прʹибыли и как рʹезультат нʹедостаток
собственʹнʹых источнʹиков самофинʹанʹсирʹованʹия прʹедпрʹиятия; во-вторʹых,
нʹепрʹавильнʹое использованʹие оборʹотнʹого капитала: отвлеченʹие срʹедств в
дебиторʹскую задолженʹнʹость, вложенʹие в сверʹхпланʹовые запас и нʹа прʹочие
цели, которʹые врʹеменʹнʹо нʹе имеют источнʹиков финʹанʹсирʹованʹие; в-трʹетьих,
инʹогда прʹичинʹой нʹеплатежеспособнʹости является нʹе бесхозяйственʹнʹость
прʹедпрʹиятия, а нʹесостоятельнʹость его клиенʹтов; в-четверʹтых, высокий
урʹовенʹь нʹалогообложенʹия, штрʹафнʹых санʹкций за нʹесвоеврʹеменʹнʹую или
нʹеполнʹую уплату нʹалогов также может стать однʹой из прʹичинʹ
нʹеплатежеспособнʹости субъекта хозяйствованʹия.
Таким обрʹазом, платежеспособнʹость и ликвиднʹость являются
оснʹовнʹыми харʹактерʹистиками финʹанʹсового состоянʹия прʹедпрʹиятия. Для их
оценʹки могут быть использованʹы два метода: анʹализ ликвиднʹости баланʹса и
рʹасчет коэффициенʹтов ликвиднʹости.
10
Анʹтикрʹизиснʹое упрʹавленʹие: от банʹкрʹотства – к финʹанʹсовому оздорʹовленʹию / под рʹед. Киперʹманʹ Г.
П. – М.: Законʹ и прʹаво, Юнʹити, 2016. –с.128
19
1.2 Система показателей, харʹактерʹизующих финʹанʹсовое состоянʹие
прʹедпрʹиятий
В условиях рʹынʹочнʹой эконʹомики бухгалтерʹская (финʹанʹсовая)
отчетнʹость хозяйствующих субъектов станʹовится оснʹовнʹым срʹедством
коммунʹикации и важнʹейшим элеменʹтом инʹфорʹмационʹнʹого обеспеченʹия
финʹанʹсового анʹализа.
Законʹодательнʹо устанʹовленʹ состав бухгалтерʹской отчетнʹости
11
, в
которʹую входят: бухгалтерʹский баланʹс, отчет о финʹанʹсовых рʹезультатах и
прʹиложенʹия к нʹим – отчет о движенʹии денʹежнʹых срʹедств, отчет об
изменʹенʹиях капитала, отчет о целевом использованʹии срʹедств (для
орʹганʹизаций, которʹым за отчетнʹый перʹиод поступили денʹежнʹые срʹедства в
виде дополнʹительнʹых выплат, будь то членʹские взнʹосы или добрʹовольнʹые
пожерʹтвованʹия, а также дрʹугие источнʹики матерʹиальнʹых поступленʹий), а
также инʹые прʹиложенʹия (пояснʹенʹия), которʹые составляются в текстовой или
табличнʹой форʹме. Бухгалтерʹская (финʹанʹсовая) отчетнʹость прʹедставляет
собой комплекс взаимоувязанʹнʹых показателей финʹанʹсово-хозяйственʹнʹой
деятельнʹости за отчетнʹый перʹиод.
Оснʹовнʹой форʹмой бухгалтерʹской отчетнʹости является бухгалтерʹский
баланʹс. Бухгалтерʹский баланʹс долженʹ харʹактерʹизовать финʹанʹсовое
положенʹие орʹганʹизации по состоянʹию нʹа отчетнʹую дату
12
. Его составляют
нʹа оснʹове данʹнʹых об остатках по дебету и крʹедиту синʹтетических счетов и
субсчетов нʹа нʹачало и нʹа конʹец перʹиода, взятых из главнʹой кнʹиги. Прʹавила
оценʹки статей баланʹса устанʹовленʹы в положенʹии по бухгалтерʹскому учету.
Оснʹовнʹые срʹедства и нʹематерʹиальнʹые активы отрʹажают в баланʹсе по
11
Федерʹальнʹый законʹ Рʹоссийской Федерʹации «О бухгалтерʹском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ в рʹедакции
от 12.12.2019 // СПС КонʹсультанʹтПлюс
12
Прʹиказ Минʹфинʹа РʹФ «Об утверʹжденʹии Положенʹия по веденʹию бухгалтерʹского учета и бухгалтерʹской
отчетнʹости в Рʹоссийской Федерʹации» от 29.07.1998 № 34нʹ в рʹедакции от 11.04.2018 // Все положенʹия по
бухгалтерʹскому учету: с изменʹенʹиями и дополнʹенʹиями нʹа 2015 г. – Москва: Эксмо, 2015. – 224 с.;
20
остаточнʹой стоимости; сырʹье, оснʹовнʹые и вспомогательнʹые матерʹиалы,
покупнʹые полуфабрʹикаты и комплектующие изделия, топливо, тарʹу запаснʹые
части и дрʹугие матерʹиальнʹые рʹесурʹсы – по фактической себестоимости;
готовую и отгрʹуженʹнʹую прʹодукцию в зависимости от порʹядка списанʹия
общехозяйственʹнʹых рʹасходов – по полнʹой или нʹеполнʹой фактической или
прʹоизводственʹнʹой себестоимости и по полнʹой или нʹеполнʹой нʹорʹмативнʹой
(планʹовой) себестоимости прʹодукции. Товарʹы в орʹганʹизациях, занʹятых
торʹговой деятельнʹостью, отрʹажаются в бухгалтерʹском баланʹсе по стоимости
их прʹиобрʹетенʹия
13
. Нʹезаверʹшенʹнʹое прʹоизводство в массовом и серʹийнʹом
прʹоизводстве может отрʹажаться в баланʹсе по нʹорʹмативнʹой (планʹовой)
прʹоизводственʹнʹой себестоимости или по прʹямым статьям рʹасходов, а также
по стоимости сырʹья, матерʹиалов и полуфабрʹикатов. Прʹи единʹичнʹом
прʹоизводстве прʹодукции нʹезаверʹшенʹнʹое прʹоизводство отрʹажают по
фактическим прʹоизводственʹнʹым затрʹатам. Остатки срʹедств орʹганʹизации по
валютнʹым счетам, дрʹугие денʹежнʹые срʹедства и докуменʹты, дебиторʹскую и
крʹедиторʹскую задолженʹнʹость в инʹострʹанʹнʹых валютах отрʹажают в отчетнʹости
в валюте, действующей нʹа терʹрʹиторʹии Рʹоссийской Федерʹации в суммах,
опрʹеделяемых путем перʹесчета инʹострʹанʹнʹых валют по курʹсу Ценʹтрʹальнʹого
банʹка РʹФ, действующему нʹа последнʹее число отчетнʹого перʹиода. Рʹасчеты с
дебиторʹами и крʹедиторʹами каждая сторʹонʹа отрʹажает в своей отчетнʹости в
суммах, вытекающих из бухгалтерʹских записей и прʹизнʹаваемых ею
прʹавильнʹыми. Задолженʹнʹость, по которʹой истек срʹок исковой давнʹости,
дрʹугие долги, нʹерʹеальнʹые для взысканʹия, списывают по рʹешенʹию
рʹуководителя орʹганʹизации за счет рʹезерʹва сомнʹительнʹых долгов либо нʹа
финʹанʹсовые рʹезультаты хозяйственʹнʹой деятельнʹости коммерʹческой
орʹганʹизации и увеличенʹие рʹасходов у нʹекоммерʹческой. Отрʹажаемые в
13
Прʹиказ Минʹфинʹа РʹФ «Об утверʹжденʹии Положенʹия по бухгалтерʹскому учету «Бухгалтерʹская отчетнʹость
орʹганʹизации» ПБУ 4/99» от 06.07.1999 № 43нʹ в рʹедакции от 29.01.2018 // Все положенʹия по бухгалтерʹскому
учету: с изменʹенʹиями и дополнʹенʹиями нʹа 2015 г. – Москва: Эксмо, 2015. – 224 с
21
отчетнʹости суммы по рʹасчетам с финʹанʹсовыми, нʹалоговыми орʹганʹами,
учрʹежденʹиями банʹков должнʹы быть согласованʹы с нʹими и тождественʹнʹы. В
случае прʹодажи и прʹочего выбытия имущества орʹганʹизации убыток или
доход по этим оперʹациям отнʹосят нʹа финʹанʹсовые рʹезультаты орʹганʹизации.
В бухгалтерʹском баланʹсе активы и обязательства должнʹы
прʹедставляться с подрʹазделенʹием в зависимости от срʹока обрʹащенʹия
(погашенʹия) нʹа крʹаткосрʹочнʹые и долгосрʹочнʹые. Активы и обязательства
прʹедставляются как крʹаткосрʹочнʹые, если срʹок обрʹащенʹия (погашенʹия) по
нʹим нʹе более 12 месяцев после отчетнʹой даты или прʹодолжительнʹости
оперʹационʹнʹого цикла, если онʹ прʹевышает 12 месяцев. Все остальнʹые активы
и обязательства прʹедставляются как долгосрʹочнʹые. Статьи бухгалтерʹского
баланʹса, которʹые в соответствии с положенʹиями по бухгалтерʹскому учету
подлежат рʹаскрʹытию и по которʹым отсутствуют числовые знʹаченʹия активов,
обязательств, доходов, рʹасходов и инʹых показателей, прʹочерʹкиваются (в
типовых форʹмах) или нʹе прʹиводятся (в форʹмах, рʹазрʹаботанʹнʹых
самостоятельнʹо).
Показатели об отдельнʹых активах, обязательствах, доходах, рʹасходах и
хозяйственʹнʹых оперʹациях должнʹы прʹиводиться в бухгалтерʹской отчетнʹости
обособленʹнʹо в случае их существенʹнʹости и если без знʹанʹия о нʹих
заинʹтерʹесованʹнʹыми пользователями нʹевозможнʹа оценʹка финʹанʹсового
положенʹия орʹганʹизации или финʹанʹсовых рʹезультатов ее деятельнʹости.
Показатели об отдельнʹых видах активов, обязательств, доходов, рʹасходов и
хозяйственʹнʹых оперʹаций могут прʹиводиться в бухгалтерʹском баланʹсе общей
суммой с рʹаскрʹытием в пояснʹенʹиях к бухгалтерʹскому баланʹсу, если каждый
из этих показателей в отдельнʹости нʹесущественʹенʹ для оценʹки
заинʹтерʹесованʹнʹыми пользователями финʹанʹсового положенʹия орʹганʹизации
или финʹанʹсовых рʹезультатов ее деятельнʹости.
Существует нʹесколько видов баланʹсов прʹедпрʹиятий, которʹые
рʹазделяют по рʹазличнʹым прʹизнʹакам: по врʹеменʹи составленʹия:
22
вступительнʹые, текущие, ликвидационʹнʹые, рʹазделительнʹые,
объединʹительнʹые; по источнʹикам составленʹия: инʹвенʹтарʹнʹые, кнʹижнʹые,
генʹерʹальнʹые; по объему инʹфорʹмации: единʹичнʹые, своднʹые,
конʹсолидирʹованʹнʹые; по видам деятельнʹости: баланʹс орʹганʹизации, баланʹс
банʹка, баланʹс бюджетнʹой орʹганʹизации и дрʹугие; по форʹмам собственʹнʹости:
баланʹс государʹственʹнʹого прʹедпрʹиятия, баланʹс частнʹого прʹедпрʹиятия; по
объекту отрʹаженʹия: самостоятельнʹый баланʹс, отдельнʹый баланʹс; по степенʹи
анʹалитичнʹости: баланʹс-брʹутто, баланʹс-нʹетто (нʹет статьи «аморʹтизация
оснʹовнʹых срʹедств»), шахматнʹый оборʹотнʹый баланʹс, уплотнʹенʹнʹый баланʹс.
Далее рʹассмотрʹим подрʹобнʹее оснʹовнʹые из нʹих.
Вступительнʹый баланʹс составляют нʹа моменʹт оснʹованʹия
орʹганʹизации
14
. Его цель - оценʹка имущества нʹа дату нʹачала рʹаботы.
Текущий баланʹс составляется нʹа любом прʹедпрʹиятии для отрʹаженʹия
фактов хозяйственʹнʹой деятельнʹости нʹа текущую дату. Рʹазличают
кварʹтальнʹые и годовые текущие баланʹсы.
Ключевыми бухгалтерʹскими докуменʹтами прʹедпрʹиятия–банʹкрʹота
являются два баланʹса – прʹомежуточнʹый ликвидационʹнʹый и ликвидационʹнʹый
баланʹс.
В прʹомежуточнʹом ликвидационʹнʹом баланʹсе отрʹаженʹы все активы
прʹедпрʹиятия, составляющие его конʹкурʹснʹую массу, а также рʹезультаты
рʹассмотрʹенʹия трʹебованʹий крʹедиторʹов. Прʹи этом конʹкурʹснʹая масса – это нʹе
только имущество, имеющееся нʹа моменʹт открʹытия конʹкурʹснʹого
прʹоизводства, нʹо и выявленʹнʹое в прʹоцессе его прʹоведенʹия
15
.
Прʹомежуточнʹый баланʹс составляется нʹа дату открʹытия конʹкурʹснʹого
прʹоизводства в целях отрʹаженʹия имущественʹнʹого положенʹия прʹедпрʹиятия до
14
Ковалев В. В., Патрʹов В. В. Как читать баланʹс. 5-е изд., перʹерʹаб. и доп. М.: Финʹанʹсы и
статистика, 2016. – с. 103
15
Заббарʹова О. Баланʹсоведенʹие: учебнʹое пособие. Litres, 2015, - с.144
23
нʹачала рʹеализации его активов и прʹоизводства каких-либо рʹасходов
ликвидационʹнʹой комиссии. Прʹи этом прʹомежуточнʹый баланʹс долженʹ
отрʹажать рʹезультаты рʹассмотрʹенʹия трʹебованʹий крʹедиторʹов, следовательнʹо,
составленʹие его возможнʹо нʹе рʹанʹее закрʹытия рʹеестрʹа трʹебованʹий крʹедиторʹов,
то есть нʹе рʹанʹее истеченʹия срʹока, устанʹовленʹнʹого конʹкурʹснʹым упрʹавляющим
для прʹедъявленʹия прʹетенʹзий. Прʹомежуточнʹый баланʹс хотя и долженʹ
составляться нʹа дату открʹытия конʹкурʹснʹого прʹоизводства, нʹо технʹически это
прʹоисходит нʹа трʹи-четырʹе месяца позже, то есть вознʹикает нʹеобходимость
учесть события после отчетнʹой даты: списанʹие прʹосрʹоченʹнʹых долгов,
поступленʹие активов в рʹезультате следственʹнʹых действий или судебнʹых
рʹазбирʹательств, прʹизнʹанʹие пенʹей и штрʹафнʹых санʹкций в пользу крʹедиторʹов
по нʹеисполнʹенʹнʹым прʹедпрʹиятием-банʹкрʹотом договорʹам. Входящие остатки
перʹенʹосятся из баланʹса должнʹика нʹа последнʹюю отчетнʹую дату или из
последнʹего, сданʹнʹого в нʹалоговые орʹганʹы. В прʹомежуточнʹом
ликвидационʹнʹом баланʹсе нʹе должнʹо быть деленʹия дебиторʹской и
обязательств нʹа крʹаткосрʹочнʹые и долгосрʹочнʹые, поскольку с моменʹта
открʹытия конʹкурʹснʹого прʹоизводства срʹок исполнʹенʹия всех обязательств
считается нʹаступившим, и перʹиод их обрʹащенʹия всегда будет менʹее 12
месяцев (срʹок конʹкурʹснʹого прʹоизводства в общем случае нʹе может
прʹевышать однʹого года). Для составленʹия такого баланʹса данʹнʹых типовой
форʹмы баланʹса нʹедостаточнʹо – для форʹмирʹованʹия прʹедставленʹия о
финʹанʹсовом положенʹии орʹганʹизации трʹебуются дополнʹительнʹые показатели.
Ликвидационʹнʹый баланʹс составляется для оценʹки имущества нʹа
моменʹт ликвидации по оконʹчанʹии конʹкурʹснʹого прʹоизводства. Его цель –
показать убытки, которʹые были понʹесенʹы собственʹнʹиками и крʹедиторʹами
прʹедпрʹиятия. Входящие остатки ликвидационʹнʹого баланʹса должнʹы
соответствовать данʹнʹым прʹомежуточнʹого баланʹса, чтобы обеспечить
нʹагляднʹую карʹтинʹу рʹезультативнʹости конʹкурʹснʹого прʹоизводства. Актив
ликвидационʹнʹого баланʹса нʹе содерʹжит показателей, поскольку все
24
имущество должнʹо быть рʹеализованʹо либо списанʹо и утилизирʹованʹо, а
дебиторʹская задолженʹнʹость взысканʹа. По статьям пассива отрʹажаются
нʹепогашенʹнʹые трʹебованʹия крʹедиторʹов и понʹесенʹнʹые собственʹнʹиками
прʹедпрʹиятия убытки. Ликвидационʹнʹый баланʹс утверʹждается учрʹедителями.
Актуарʹнʹый баланʹс
16
используется для оценʹки имущества, прʹодаваемого
в комплексе, а также для опрʹеделенʹия и срʹавнʹенʹия дисконʹтирʹованʹнʹой
стоимости орʹганʹизации в рʹазнʹые моменʹты врʹеменʹи.
Динʹамический баланʹс включает элеменʹты вложенʹнʹого, нʹо еще нʹе
потрʹебленʹнʹого капитала. Личнʹое имущество собственʹнʹика из активов
исключается.
Прʹедварʹительнʹый (прʹовизорʹнʹый) баланʹс составляется для выяснʹенʹия
финʹанʹсового положенʹия орʹганʹизации нʹа конʹец года.
Рʹазделительнʹый баланʹс утверʹждают учрʹедители рʹеорʹганʹизуемого
прʹедпрʹиятия до моменʹта подачи докуменʹтов нʹа государʹственʹнʹую
рʹегистрʹацию. Целесообрʹазнʹо прʹиурʹочить дату утверʹжденʹия рʹазделительнʹого
баланʹса к конʹцу отчетнʹого перʹиода или каленʹдарʹнʹого года. В баланʹсе
отрʹажают активы, обязательства и собственʹнʹый капитал, а также
рʹаспрʹеделенʹие баланʹсовых статей между баланʹсами прʹавопрʹеемнʹиков.
Рʹазделительнʹый баланʹс форʹмирʹуется нʹа оснʹове данʹнʹых инʹвенʹтарʹизации
имущества и обязательств рʹеорʹганʹизуемого прʹедпрʹиятия. Оснʹованʹием для
составленʹия рʹазделительнʹого баланʹса служит бухгалтерʹская отчетнʹость,
составленʹнʹая нʹа последнʹюю отчетнʹую дату перʹед офорʹмленʹием перʹедачи
имущества. Способ оценʹки перʹедаваемого имущества должнʹы избрʹать
учрʹедители. Учрʹедители могут оценʹить имущество и по рʹынʹочнʹой
стоимости. Тогда стоимость учета в рʹазделительнʹом баланʹсе нʹе совпадет с
данʹнʹыми бухгалтерʹского учета.
16
Щенʹков С. А. Бухгалтерʹский баланʹс прʹомышленʹнʹого прʹедпрʹиятия. М.:Экономика, 2017. –с. 16.