64
становится возможным только при условии систематического обеспечения
управленческого персонала информации о текущем уровне
платежеспособности, финансовой устойчивости и способности предприятия к
дальнейшему развитию.
В анализе финансовой отчетности наиболее популярными являются
следующие формы этого вида анализа:
5) сопоставление экономических показателей организации и средних по
отрасли. В результате этого анализа определяют величину отклонения
итоговых результатов экономической деятельности организации от средних по
данной отрасли в целях определения путей повышения ее эффективности;
6) сравнение экономических показателей данной организации и
предприятий-конкурентов. В результат этого определяют недостатки в
деятельности организации в целях разработки мер по улучшению ее
конкурентных позиций;
7) сравнение экономических показателей отдельных подразделений
организации. Он осуществляется в разрезе созданных в организации центров
финансовой ответственности для получения сравнительной оценки
эффективности их экономической деятельности;
8) сопоставление фактических и плановых (нормативных) экономических
показателей. В результате проведения этого анализа определяется величина
отклонения фактических показателей от плановых (нормативных), исследуются
факторы этих отклонений и разрабатываются необходимые меры.
В ООО «Лента» наблюдаются существенные проблемы с обеспечением
ликвидности баланса. В частности, не соблюдается условие, в соответствии с
которым стоимость наиболее ликвидных активов должна быть больше
стоимости наиболее срочных обязательств. Аналогично имеется дефицит
быстро реализуемых и медленно реализуемых активов. Кроме того, у компании
отсутствуют собственные оборотные средства. А это является неотъемлемым
условием обеспечения финансовой устойчивости.
65
ООО «Лента» является неплатежеспособной компанией. Например,
компания должна быть в состоянии погасить не менее 20% краткосрочных
обязательств за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений). Фактически ООО «Лента» было в
состоянии, используя наиболее ликвидные активы, погасить 19,1% на
31.12.2014; 37,1% на 31.12.2015; 14,4% на 31.12.2016; 13,6% на 31.12.2017.
Таким образом, по состоянию на все отчетные даты значение коэффициента
абсолютной ликвидности было ниже нормы. Аналогичным образом не
выполнялись условия по коэффициентам быстрой и текущей ликвидности. На
протяжении 2015-2017 гг. компания постоянно была в состоянии текущей
неплатежеспособности, поскольку имеющиеся в наличии денежные средства и
ценные бумаги не покрывают сумму краткосрочных обязательств.
Есть также у компании проблемы с обеспечением приемлемого уровня
финансовой устойчивости. Например, коэффициент автономии по номер
должен составлять не менее 0,5. Фактически значение этого коэффициента не
поднималось на протяжении 2015-2017 гг. выше 0,224.
Применение зарубежных и отечественных моделей диагностики
банкротства позволило получить весьма противоречивые результаты. Вместе с
тем, следует отметить, что проблемы в финансовом состоянии компании
присутствуют, при этом динамика соответствующих показателей является
негативной. Данные обстоятельства требуют разработки соответствующих
управленческих решений, направленных на улучшение платежеспособности и
финансовой устойчивости.
Суммируя результаты проведенного анализа, можно сделать следующие
выводы: во-первых, баланс ООО «Лента» является неликвидным; во-вторых,
компания испытывает проблемы с платежеспособностью; в-третьих,
зависимость компании от кредиторов является неудовлетворительной, но в
целом финансовая устойчивость компании повысилась.
Прежде всего, для решения обозначенных проблем необходимо
устранить негативное влияние наличия существенных сумм дебиторской
66
задолженности. До 90% долгов дебиторов генерируется в сфере договоров
аренды объектов коммерческой недвижимости. Наиболее перспективным
направлением решения этой проблемы в современных условиях является
именно факторинг как способ предотвращения накопления просроченной
дебиторской задолженности. Этот процесс представляет собой взыскание
дебиторской задолженности у контрагента, а также разновидность
краткосрочного кредитования, которые освобождают продавца от кредитных
рисков по операциям. Таким образом, отсрочка платежа превращается в
выполнение договора с немедленной оплатой, что освобождает арендатора от
дополнительных затрат, связанных с управлением дебиторской
задолженностью. В целом, как мировой, так и российский рынок факторинга
находятся в стадии роста, что говорит о востребованности данной услуги в
работе с дебиторской задолженностью. Эффект от реализации данного
мероприятия будет выражаться не только в сокращении суммы дебиторской
задолженности.
67
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Нормативно-законодательные документы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
26.01.1996 N14-ФЗ (ред. от 31.12.2014) (с изм. и доп., вступ. в силу с
22.01.2015) // Собрание законодательства РФ, 29.01.1996, N5, ст. 410
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000
N117-ФЗ (ред. от 29.12.2014) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.03.2015) //
Собрание законодательства РФ, 07.08.2000, N32, ст. 3340.
3. Положение о составе затрат по производству и реализации продукции
(работ, услуг) включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг) и о
порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при
налогообложении прибыли. Постановление Правительства РФ №552 от 5
августа 1992 г.; в редакции постановлений Правительства РФ №627, №661,
№1133, №1211, №1387, №273. .- [Электронный ресурс - Гарант CD-rom].
4. Отчетные данные ООО «Агроторг»
Учебники и учебные пособия
5. Агарков А.П. Экономика и управление на предприятии / А.П. Агарков
[и др.]. - М.: Дашков и Ко, 2018. - 400 с.
6. Азое Г. Л. Конкуренция: анализ, стратегия, практика. М.: Центр
экономики и менеджмента, 2017.
7. Арамов В. С. Экспресс-анализ финансового положения организации
// Финансовый директор. – 2017. – №7. – С.44-56.
8. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под
общ.ред. В.И. Стражева. – 4- е изд., испр. и доп. – Мн.: Выш. шк., 2018. – 398 с.
9. Аносов В. Реформирование управления затратами: как сохранить
лучшее // ФУА. – 2017. – №4. – с. 26-30.
10. Бабук И.М. Экономика промышленного предприятия / И.М. Бабук,
Т.А. Сахнович. - М.: ИНФРА-М, 2018. - 439 с.
11. Баскакова О.В. Экономика предприятия (организации) / О.В.