4
АННОТАЦИЯ
Выпускная квалификационная работа на тему ∇Анализ финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия и пути их повышения (на
примере ООО ∇Лига∈)∈ объемом 68 страниц состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованных источников и приложения.
Цель работы заключается является разработка мероприятий,
направленных на повышение значений показателей финансовой устойчивости
и платежеспособности предприятия ООО ∇Лига∈. Для реализации
поставленной цели были сформулированы задачи, решение которых
содержится в работе.
В первой главе представлены теоретические аспекты проблемы: даются
определения экономическая сущность финансовой устойчивости и
платежеспособности организации, определены факторы и системные
показатели финансовой устойчивости организации, указаны методические
подходы к оценке финансовой устойчивости и платежеспособности.
Во второй главе дается организационно-экономическая характеристика
ООО ∇Лига∈, проанализирована платежеспособность организации, проведена
оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.
В третьей главе рассматривается разработка механизмов по повышению
финансовой устойчивости и платежеспособности, проведен расчет
экономической эффективности предложенных мероприятий.
Выпускная квалификационная работа включает в себя 12 таблиц, 16
рисунков, список 35 использованных источников и 2 приложения.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, платежеспособность,
ликвидность баланса, абсолютная, нормальная, критическая устойчивость,
неустойчивое состояние, горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ.
5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉6
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ∉∉∉∉...∉∉∉∉∉∉∉9
1.1 Экономическая сущность финансовой устойчивости и
платежеспособности организации∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉.9
1.2 Факторы и системные показатели финансовой устойчивости
организации∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉14
1.3 Методические подходы к оценке финансовой устойчивости и
платежеспособности∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉..∉∉21
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО ∇ЛИГА∈∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉..25
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО ∇Лига∈∉...25
2.2 Анализ платежеспособности организации∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉..30
2.3 Оценка абсолютных и относительных показателей финансовой
устойчивости∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉..43
3. РЕЗЕРВЫ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО ∇ЛИГА∈.∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉.50
3.1 Разработка механизмов по повышению финансовой устойчивости и
платежеспособности∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉..50
3.2 Расчет экономической эффективности предложенных
мероприятий∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉...53
ЗАКЛЮЧЕНИЕ∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉...60
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ∉∉∉∉∉∉∉∉..64
ПРИЛОЖЕНИЯ∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉∉...69
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы. В современных условиях нестабильности,
неопределённости и риска, в быстроменяющихся условиях внешней среды,
любое предприятие должно обладать хорошим запасом финансовой
устойчивости, свободными денежными средствами, которые можно
использовать в условиях быстрого принятия решения, оплаты новых
договоров, закупок, рекламных кампаний. Кроме того, современные
предприятия должны быть достаточно платёжеспособными для того, чтобы в
условиях неопределённости и риска получить быстро кредит на закупку
материалов или на модернизацию оборудования, обладать достаточно
ликвидным балансом, чтобы операционная деятельность была обеспечена
нужным объёмом оборотных активов и денежных средств [7, c. 15].
Изучению вопросов финансового анализа предприятия посвящены
работы таких авторов, как В.В. Бочарова, Э. Альтамана, Г.В. Савицкой, Н.П.
Либушина, Р.С. Сайфуллина, М.И. Баканова, Л.В. Донцовой А.Д. Шеремета,
Е.В. Негашева, Е.И. Степаненко и других. Труды данных ученых образуют
фундаментальную теоретико-методологическую основу исследования.
Также значительный вклад в решение проблемы анализа финансовой
устойчивости и платёжеспособности внесли такие исследователи, как М.С.
Абрютина, А.В. Грачев. Т.Г. Гурнович, М.И. Захарова, К.А. Крайнова, Г.В.
Савицкая, А.Д. Шеремет, П. Н. Шуляк и др.
Все исследователи сходятся на том, что анализ финансовой
устойчивости и платёжеспособности – один из важнейших элементов
финансового анализа предприятия, который может выявить те факторы и
причины, которые могут привести предприятие к банкротству. А так же
выявить те резервы, с помощью которых можно поправить финансовое
положение компании, нормализовав поток денежных средств и увеличив
платёжеспособность предприятия.
7
Тем не менее, анализ и обобщение современных исследований по теме
работы показал, что в настоящее время существует противоречие между
важностью анализа финансовой устойчивости и платежеспособности
компаний с одной стороны и пренебрежением важность этого анализа со
стороны руководства предприятий малого и среднего бизнеса, что является
одной из причин их неэффективной деятельности и банкротства многих
современных предприятий, особенно сейчас, когда политическая,
экономическая социальная, правовая сферы нестабильны. Учитывая
сложившееся противоречие, и актуальность анализа финансовой
устойчивости и платежеспособности, было решено исследовать проблему:
каковы особенности анализа финансовой устойчивости и платежеспособности
одного из предприятий малого бизнеса.
В связи с этим была определена тема работы: ∇Анализ финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия и пути их повышения (на
примере ООО ∇Лига∈)∈.
Цель выпускной квалификационной работы - на основе теоретического
анализа и анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
разработать и обосновать мероприятия, направленные на повышение
значений показателей финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия ООО ∇Лига∈.
Объектом выпускной квалификационной работы является Общество с
ограниченной ответственностью ∇Лига∈.
Предметом исследования выступает система показателей финансовой
устойчивости и платежеспособности организации.
Для достижения указанной выше цели необходимо решить следующие
задачи:
- изучить теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности организации;
- провести анализ и оценку финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО ∇Лига∈;
8
- разработать мероприятия по повышению финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия;
- провести расчет экономической эффективности предложенных
мероприятий.
Теоретической и методической основой исследования выступают
исследования по теме работы отечественных ученых, нормативно-правовая
база. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности проводился на
базе бухгалтерской отчетности ООО ∇Лига∈ за период 2020-2022 гг.
Методы исследования: анализ и обобщение литературы по теме
исследования, анализ бухгалтерской отчётности, анализ ликвидности и
платёжеспособности, математическая и статистическая обработка результатов
исследования.
Практическая значимость работы заключается в том, что в ней дана
характеристика предприятия малого бизнеса, проведён анализ финансовой
устойчивости и платёжеспособности за последние три года на основе
бухгалтерской отчётности компании, разработаны мероприятия по
повышению ликвидности и платежеспособности ООО ∇Лига∈. Результаты
исследования можно использовать для повышения финансовой устойчивости
и платежеспособности современных предприятий малого и среднего бизнеса
в сфере услуг.
Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка
литературы.
9
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Экономическая сущность финансовой устойчивости и
платежеспособности организации
В данном пункте рассмотрим вопрос экономической сущности
финансовой устойчивости и платёжеспособности организации.
В понятие финансовой устойчивости входит два слова – родовое
понятие устойчивость и прилагательное финансовая, которое и производит
видовое понятие ∇Финансовая устойчивость∈.
Устойчивость – термин, который используется многими науками,
которые работают с системами, так как устойчивость подразумевает
способность системы сохранять свою внутреннюю среду и стабильно
продолжать свою деятельность в изменяющихся внешних условиях.
∇Устойчивый∈ в словаре русского языка определяется как ∇не
поддающийся, не подверженный колебаниям, стойкий, твердый∈ [1] или
∇способный сохранить состояние равновесия при внешних воздействиях∈ [2].
Таким образом, устойчивость определяется через возможность
сохранять равновесие при разнообразных внешних воздействиях.
Обратимся к понятию равновесия. Оно означает, что при воздействии
каких-либо факторов внешней среды, система сначала испытывает
возмущение, отклоняется от состояния равновесия ненадолго, но потом под
действием внутренних сил, которые при возмущении приходят в действие,
снова возвращается в исходное состояние. Таким образом, устойчивость – это
когда система может за счёт своих внутренних ресурсов возвратиться в
исходное состояние после воздействия на неё внешних факторов, которые
вывели её из равновесия.
Особенно важно понятие устойчивости в теории систем. Согласно
теории систем, устойчивость – одна из важнейших характеристик системы,
которая показывает, насколько система жизнеспособна, насколько может
сохранять свои характеристики – форму, деятельность, ритм работы,
10
движение, размеры, и пр., и может поддерживать динамическое равновесие с
внешней средой.
Таким образом, для нашего исследования под устойчивостью будем
понимать, как способность системы сохранять свои характеристики при
воздействии внешних факторов за счёт своих внутренних ресурсов.
Прилагательное финансовое показывает, что понятие, в которое оно
входит относится к финансовой сфере деятельности – к сфере финансовых
отношений, к финансовым ресурсам, к которым относятся не только денежные
средства, но и акции, основные фонды, оборотные активы, имущество,
заёмные и собственные средства и т.д.
Трудность этого понятия заключается в том, что оно законодательно не
закреплено в нормативно-правовых актах, и по большому счёту до сих пор
отсутствует официальное определение этого важного экономического
понятия.
Рассмотрим, как понимают финансовую устойчивость исследователи,
которые работали над проблемами финансового или экономического анализа.
Некоторые авторы определяют финансовую устойчивость как
∇способность поддерживать свою хозяйственную деятельность в
долгосрочной перспективе∈ [7, 11, 17], которая достигается ∇за счет
обеспечения платежеспособности, прибыльности и ликвидности компании∈
[12].
К.Н. Мингалиев отмечает, что ∇финансовая устойчивость – способность
организации поддерживать свою деятельность в течение определенного
периода времени, в том числе обслуживать полученные кредиты и
обеспечивать производство качественной продукции∈ [17].
Т.е. с точки зрения такого подхода, ∇финансовая устойчивость
организации показывает её способность выдерживать экономические
трудности и сохранять свою деятельность в течение длительного периода
времени∈ [9, c. 28].
11
Таким образом, из этого определения ясно, что в финансовой
устойчивости компании важное место занимает финансовое управление,
которое традиционно складывается из стандартных управленческих функций:
(целеполагания, мотивации, организации, планирования, прогнозирования,
диагностики, анализа и контроля).
Эти авторы утверждают, что для того, чтобы компания сохраняла свою
экономическую деятельность в долгосрочной перспективе, необходим
постоянный мониторинг финансовой устойчивости компании, диагностика
показателей финансовой устойчивости, анализ этих показателей, постановка
целей – какие показатели финансовой устойчивости компания хотела бы
иметь, прогнозирование показателей финансовой устойчивости на текущий
момент, анализ показателей с целью выявления соответствия их нормативным
или целевым и прогнозным.
С точки зрения исследователей, которые придерживаются такого
подхода, важно мониторить уровень сбалансированности доходов и расходов.
Таким образом, данное определение опирается на внутренние ресурсы
для восстановления финансовой стабильности предприятия.
Другие авторы обращают первостепенное внимание на внешнюю среду,
в которой происходит хозяйственная деятельность предприятия. Эти
исследователи определяют финансовую устойчивость как ∇способность
компании адаптироваться к изменениям внешней среды∈ [6, 8, 13, 15, 18],
сохраняя при этом свою хозяйственную деятельность, ассортимент продукции
и услуг, рынки, прибыль, поставщиков и заказчиков, персонал компании и т.д.
Таким образом, данные авторы обращают внимание именно на то, что
финансовая политика должна быть гибкой и соответствовать тем
предложенным обстоятельствам, в которых вольно или невольно оказалась
компания.
Савицкая Г.В. и авторы, которые поддерживаются такой же точки
зрения, в своих исследованиях объединяют эти два подхода - ∇финансовая
устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйственной
12
деятельности функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих
активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде,
гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную
привлекательность в границах допустимого уровня риска∈ [26].
Проанализировав все предложенные определения, сконструируем
определение финансовой устойчивости компании, опираясь на родовое
понятие устойчивости.
Итак, в нашей работе под финансовой устойчивостью будем понимать
способность предприятия сохранять показатели финансовой деятельности на
нужном уровне при воздействии внешних и внутренних факторов за счёт
своих внутренних ресурсов.
Финансовая устойчивость характеризуется комплексом показателей,
которые описывают ликвидность, деловую активность, финансовую
независимость компании, которые необходимо сравнить с нормативными и
отраслевыми показателями.
Таким образом, финансовая устойчивость показывает насколько
стабильно финансовое состояние предприятия. Экономическая сущность
понятия финансовая устойчивость состоит в том, что система показателей,
которые характеризуют её, показывают, насколько эффективно компания
осуществляет финансовую деятельность и вступает в финансовые отношения.
Один из важных показателей финансовой устойчивости компания
является платежеспособность. Поэтому рассмотрим далее это важное понятие
исследования – ∇платёжеспособность∈.
Так же как и в случае с финансовой устойчивость – не существует
официально принятого всеми определения этого понятия.
Рассмотрим, как некоторые авторы подходят к этому определению.
Стоит заметить, что все авторы делятся на две группы – одна группа
авторов отождествляют ликвидность и платёжеспособность, а вторая группа-
разводят эти понятия и не считают их тождественными.
13
Первая группа авторов рассматривают платежеспособность как
способность ∇своевременно рассчитываться по своим текущим
обязательствам за счет оборотных активов различного уровня ликвидности∈
[2].
Вторая группа авторов рассматривают платежеспособность как
∇способность осуществлять платежи в таком объеме и в такие сроки, которые
предусмотрены заключенными с контрагентами контрактами∈ [14].
Понятие ∇платежеспособность∈ с точки зрения этих исследователей
представляет собой ∇совокупность свободных средств, с помощью которых
погашают возникшие обязательства: денежные средства, а также
краткосрочные финансовые вложения – и которых должно быть достаточно
для немедленного погашения требований кредиторов, пролонгировать
которые невозможно∈ [8].
∇Платежеспособность характеризуется тем, что:
- является индикатором финансовой устойчивости;
- показывает способность погашения краткосрочных и долгосрочных
обязательств в полном объеме и в установленные договорами сроки∈ [18];
- ∇чистые активы экономического субъекта в денежной форме
выступают источником покрытия его обязательств∈ [18].
В данном исследовании под платежеспособностью будем считать
способность компании срочно погасить все свои долги, срок которых
наступил, за счет своих чистых активов в денежной форме, а под
ликвидностью - способность погашать краткосрочные обязательства только за
счет своих оборотных активов.
Таким образом, в данном исследовании под финансовой устойчивостью
будем понимать способность предприятия сохранять показатели финансовой
деятельности на нужном уровне при воздействии внешних и внутренних
факторов за счёт своих внутренних ресурсов.
Финансовая устойчивость характеризуется комплексом показателей,
которые описывают ликвидность, платёжеспособность, деловую активность,