16
Таблица 1.
создания Сравнение сравнению различных точек внеоборотные зрения на финансовую устойчивость
компоненты коммерческих система организаций
1
Автор основных
Год
Название
работы
финансовую Толкование реализации финансовой устойчивости
финансовых Характеристика
финансового состояния
изменении Показатель устойчивости
оценки
1
2
3
4
5
Грачев одну А.В.
Абрютина М.С.
2010
категории Анализ осуществляющий и
управление
финансовой
устойчивость
ю
предприятия:
от бухгалтер-
ского получает учета средств к
экономи-
ческому
Уровень него финансовой
устойчивости
ошибки характеризует возможно
обеспеченность
предприятия
финансовая собственными
источниками для
дальнейшего договором роста финансовой и
развития
Уровень рыночных
финансовой
устойчивости
всего формируется представим
под влиянием
платежеспособ-
ности налоговый текущей
ликвидности и
структуры
денежного активов коэффициент
Стражев В.И. ,
Богдановская ресурсов
Л.А., Мигун
О.Ф.
2008
логическая Анализ отчисления
хозяйствен-
ной деятель-
ности в
промышленно
сти
Сохранение
платежеспособности
превышающая предприятия промышленность в
перспективе
Соотношение долгосрочной
собственного и
заемного
благодаря капитала возросла
Бочаров В.В.
2009
сущность Финансовый
анализ
Такое политические состояние направленных
денежных ресурсов оценки,
которое обеспечивает
отчисления развитие поэтому предприятия
преимущественно за коэффициент счет
собственных средств при
инвестиционную сохранении сравнению
платежеспособности и
кредитоспособности экспорт при
минимальном уровне
узкая риска портал
_
Гиляровская
Л.Т.
Вехорева А.А..
2003
Анализ и
коэффициент оценка
финансовой
устойчикоэффициент вости коэффициент
коммерчес-
кого
предприя-тия выводу
Целеполагающее
свойство ресурсов финансового обзор
анализа и способность
оценка предприятия
осуществлять основные
и основой прочие приток виды деятельн информационных
ости в условиях
внутренним предприниматель невысокиеского
риска и коэффициенты изменяющейся
среды бизнеса с финансовая целью кото
максимизации
благосостояния операционного
собственников,
_
1
Составлено автором на основе полученной информации
16
17
укрепления
причине конкурентных позволяет
преимуществ с учетом
состав интересов общества и
государства
величина Кондраков снижение Н.П.
2010
Учетная после
политика
организаций
на заданным 2010 классификация год в
целях
бухгалтер-
таблица ского,
финансового,
управлен-
ческого и
медленно налогового закупкой
учета
_
Соотношение пассивы
внеоборотных
активов и
дополнительной вложенного дисфункций
капитала
Кравченко Л.И.
капитала 2009
Анализ
хозяйствен-
ной
коэффициент деятель-ности связи
в торговле
Постоянное также наличие в
необходимых россии размерах оказывают
денежных средств на
более счетах в банках.
Отсутствие
процессе просроченной реальная
задолженности
Оптимальный экономическую
объем и
структура
деловую оборотных товаров
активов,
оборачиваемость
принятых оборотных
активов,
ритмичность
решения выпуска необходимым
продукции,
товарооборот представлены,
рост прибыли
увеличилась Ефимова возможная О.В.
2013
Финансовый
промышленная анализ:
современный
инстру-
ментарий для
необходимая принятия излишек
экономи-
ческих
решений определить
Достаточность
источников
отражающий финансирования четко для
обеспечения
непрерывной реализации своей
деятельности, связанной
с основой производством хотя и
реализацией продукции прочие
в заданном объеме, а
оценкой также сегодня обновления и
роста краткосрочных внеоборотных
активов
_
Кован С.Е.,
процессе Кочетков информации Е.П.
2009
Финансовая ежемесячное
устойчивость
предприятия
и ее финансовую оценка коэффициент
для предупре-
ждения
Это свойство
финансового внешнюю состояния штатное,
которое характеризует также
финансовую
состоятельность .
снижение Одна отрицательную из
ключевых
характеристик
анализ финансового
состояния,
представляя
18
решение банкротства
Управление финансовой
ratex устойчивостью является
важной также задачей значениях
менеджмента на всем потенциального
протяжении
существования
предлагается предприятия капитала с целью
обеспечить
кадры независимость от
внешних контрагентов и
объема рациональность закрытые
покрытия активов поэтому
источниками их
финансирования
проявления собой произошло наиболее
емкий промышленность,
концентрирован-
ный показатель,
темпах отражающий величина
степень
безопасности
медленно вложения
средств в это
предприятие
финансовой Савицкая таблица Г.В.
2014
Анализ
эффекктивнос
ти и рисков
предпри-
ниматель-
ской
подразделяются деятель-ности анализа
Способность субъекта
налоговых хозяйствований
функционировать и
развиваться, доля сохранять более
равновесие активов свою и
пассивов в
изменяющейся
службы внутренней направление и внешней
среде, определения гарантирующее
его постоянную
платежеспособность и
возможная инвестиционную коэффициент
привлекательность в
границах роста допустимого
уровня руководства риска проверки
Структура
капитала,
источниками обеспечивающая
постоянное
повышение
коэффициент доходов которой над
расходами с
целью сегодня
сохранения
платежеспособ-
ности и точно создания величина
условия для
самовоспроиз-
вероятность водства
Шеремет А.Д.
Сайфулин Р.С.
имидж Негашев списанием Е.В.
2008
Методика наиболее
финансового
анализа
управления Основной закона показатель
оценки предприятия финансового
состояния предприятия
настоящее Определенное главные состояние
счетов имеющихся предприятия,
гарантирующее его
права постоянную финансовой
платежеспособность
Разница объемам между
реальным
собственным
необходимая капиталом ыявление и
уставным
капиталом основных
По приведенной таблице, величина очевидно также, что невозможно дать объема однозначную
трактовку финансовой кредиторской устойчивости,вследствие ежедневного того, что данная состояние категория
формируется под устойчивостью воздействием налоговых множества факторов и между проявляется в
многообразии оценочных сравнению показателей менее финансового состояния возможно
коммерческой организации. Тем не доля менее ratex, можно сделать источников вывод о том, что
понятие финансовой плохие устойчивости данном является комплексной отвечающих категорией,
включающей в ыявление себя хорошую следующие элементы:
18
19
условия для успешного функционирования получилась организации оценим;
характеристику финансовых пассивы ресурсов;
анализ выходу финансово-экономического сравнению состояния коммерческой
более организации.
Таким образом, по избежание нашему инвестиционную мнению, целесообразно излишек сформулировать
следующее значения определение сущность финансовой устойчивости:
более финансовая устойчивость организации – это предотвращению платежеспособность наличие во
времени при соблюдении наименование условий финансового модели равновесия капитала между
собственным и операционного заемным капиталом с учетом товара эффективного анализ использования
финансовых наименование ресурсов в целях уровень обеспечения будут высоких финансовых
большую результатов.
Также можно предприятия сказать проведем, что финансовая устойчивость совокупность это такой анализ,
находится целью излишек которого является всех оценка реального финансового должного состояния величина
организации, а поиск увеличились внутрихозяйственных возможностей, стоимость средств коммерческой и
способов ее укрепления анализ определяет характер проведения и направлений содержания финансовая
экономического анализа конкурентных.
20
1.2. Факторы, влияющие на находится финансовую основных устойчивость коммерческой
протяжении организации
Обеспечение финансовой объема устойчивости внеоборотные коммерческой организации дело
является важнейшим управленческих аспектом величина антикризисного управления, в снижение задачу
которого входит управления создание поэтому условий платежеспособности один компании.
На параметры внешнюю финансовой произошло устойчивости организации уставный оказывает влияние
совокупность прочие факторов состояние , которые подразделяются акционерное на группы исходя из их
четко признаков коммерческая.
Согласно словарю иной фактор (от лат. factor — делающий, настоящее производящий высоко ) - -
источник воздействия увеличилась на систему, определяющий ее части состояние потенциального. Существует
множество промышленности классификаций факторов с точки риска зрения менеджмента признака, положенного права
в основу построения более классификаций сегодня . В экономических исследованиях
отраслевая принято выделять различные коэффициент классификационные таблица признаки факторов включает ,
оказывающих влияние на политические финансовое может состояние компании[51,C.4].
уменьшение Например, можно выделить в промышленных зависимости учитывать от признака:
Место кредиторской возникновения:
внешние уродовских факторы сводный;
внутренние факторы;
уровень Важность результата:
основные отсутствие факторы проведение;
второстепенные факторы правовые;
Структура:
простые хозяйственные факторы производства;
21
сложные факторы;
будет Время действия:
постоянные можно факторы выходу;
переменные факторы устойчивостью.
Вследствие того, что долгосрочный коммерческая продавца организация одновременно возможно является и
субъектом, и объектом относятся отношений комитеты в рыночной экономике позволяет , наиболее
важным, по рыночная нашему анализа мнению, представляетсяделение вероятность факторов, влияющих
на финансовую приведенной устойчивость чтов, на внешние и внутренние финансовая (Рис.3 и Рис.4).
К составе внешним активы относятся факторы, последствия находящиеся за пределами организации и
функциональные воздействующие более на нее. Внешняя среда ведущих , в которойфункционирует
коммерческая хорошую организация рисками , находится в непрерывном находящегося движении и
подвержена различным произошло изменениям factor . Способность компаниисвоевременно рентабельность
реагировать и справляться с импортные этими вероятность изменениями внешней краткосрочные среды является
одной из которые наиболее долгосрочных важных составляющих активов ее финансовой устойчивости.
прогноз Внешняя процентные финансовая среда являющиеся непрямого влияния представляет федеральный собой проданного
совокупность факторов собственного и условий, формирующихся и финансовая функционирующих сама
на макроуровне, на которые вида предприятие не может воздействовать. Она не
формирование имеет долгосрочные индивидуальных особенностей устойчивости проявления применительно к
многообразии конкретному определения предприятию. В настоящее отчисления время в экономической литературе
финансовый применительно условий к экономическому субъекту выручка в составе факторов, стратегий влияющих коэффициент
на внешнюю финансовую сегодняшний среду, выделяются следующие которые основные портал группы
факторов финансовая. Внешние факторы условиях подразделяются приходят на четыре основных величина группы:
Политические и правовые современ факторы более . Законодательство и политическая характеристика
ситуация в стране организации оказывают вероятности влияние на уровень устойчивости существующих
возможностей и угроз. К управление наиболее значение значимым из них
относятся: денежно-кредитное невысокие и налоговое регулирование;расстановка
22
дополнительной политических организации сил; отношения между предприятия бизнесом и правительством; патентное
денежных законодательство выявления ; структура правительственных компании расходов;
антимонопольная экономический политика использовать.
Экономические факторы. которые Микро- и макроэкономический климат в денежный стране ежемесячное
определяет уровень важное возможностей достижения этом компаниями уродовских поставленных
экономических отдел целей . Плохие экономические выявления условия реальным снижают
потребительский анализе спрос на товары и кредиторская услуги компоненты , а благоприятные –
обеспечивают мероприятия предпосылки для его роста. К внешним финансовой экономическим комиссионных
факторам относятся предприятия : уровень, динамика и таком колебания отчисления платежеспособного
спроса, информационная процентные ставки, экономический определены цикл ratex , степень развития общая
финансового, кредитного и высшее страхового управлению рынков, курсы оценке обмена валют,
уровень предлагается инфляции возможная.
Социальные и культурные может факторы. Посредством их качества осуществляется процентные
формирование потребительского скидки поведения и оказывается значительное
указанного влияние субъекта на деятельность организации,определяя ликвидностиза ее стратегии.
Технологические средст факторы вероятность . Технологические преобразования и промышленная открытия
дают большие деловую возможности значе и серьезные угрозы ежедневно для деятельности
коммерческих потенциального организаций позволяет.
Рис.3. предприятия Внешние оценки факторы, влияющие будет на финансовую устойчивость разработать коммерческой предприятия
организации (составлено краткосрочные автором на основе полученной действие информации денежный)
Главная цель ratexэффективного и рационального основании управления наблюдается организацией
на микроуровне бюджет определяется приведением в действие увеличился управленческих результате и
финансовых механизмов менеджмента, направленных на недопущение или сущность определенное методики
смягчение кризиса, список обеспечение устойчивого положения которые фирмы целесообразно на рынке,
Политические и
дело правовые
заключив Экономические отсутствие
Социальные
и культурные число
Технологические
Внешние факторы
23
получение потенциального стабильных доходов. любая Управление активы коммерческих организаций не
анализ должно сводиться только, финансовой например установление , к простому повышению экономический
производительности труда, деятельности сокращению более издержек, поиску деятельность новых рынков,
расширению или химических сужению приведенной ассортиментных линий дополнительной , повышению качества
представлены продукции этому и менеджмента, совершенствованию более маркетинговой политики.
Все эти задачи связано необходимо рублей решать постоянно выполняется, независимо от того, в праве каком проводится
положении находится ротст компания.
На микроуровне возможно чтов оценить эффект сильные и слабые одновременно стороны фирмы и ее
политические внутренний основой потенциал, разработать в вероятности связи с этим план коэффициент мероприятий величина по
повышению эффективности собственного основных функций сумме компании медленно . Рассмотрим
внутренние числу факторы, оказывающие влияние на показателя финансовую почему устойчивость.
Рис. 4. Внутренние после факторы, влияющие на финансовую коэффициент устойчивость большую
коммерческой организации деятельность (составлено автором на совокупность основе сумма полученной информации)
К наименование внутренним относятся факторы, задач напрямую собственного зависимые от организации рублей
работы компании. К привлечения основным договор внутренним факторам эффективного финансовой
устойчивости относятся:
хозяйствований Отраслевая менеджеров принадлежность. Отраслевая основные специфика компании
промышленности определяет любая ее положение на рынке, заемными структуру производимых товаров
и принятия услуг многом.
Состав и структура организацией выпускаемой продукции, ее логистики доля важное в спросе. Для
обеспечения рассмотрим финансовой устойчивости необходимо долгосрочные определить высшее
количество и состав группы выпускаемой продукции ( ситуация услуг сегодняшний ), технологии
производства и наиболее управления.
Внутренние только факторы
Отраслевая эффект принадлежность оценка
категории Состав признанных и структура
выпускаемой снизиться продукции, ее
доля в коэффициент спросе предприятия
Компетентность менеджеров
Величина и структура которые расходов
Состояние имущества и
разработать финансовых абсолютное средств
24
Компетентность менеджеров. анализа Финансовая российской устойчивость
обеспечивается протяжении профессионализмом, опытностью платежный менеджеров активности , их
способностью учитывать анализа изменения внутренней и внешней factor среды factoring.
Величина и структура постоянное расходов. Переменные прогноз расходы денежного компании
(расходы кредиторской наэлектроэнергию , сырье, логистику) являющиеся должны внешним быть
пропорциональны кредит объемам производства. критический Постоянные оборотных расходы
(расходы на промышленных покупку и аренду оборудования и беспалов помещений кондраков ,
управление, амортизацию также , рекламу, процентные коммерческой выплаты повысит заработная
плата которые сотрудников и прочее) не зависят от трудно объема работника производства.
Состояние четкий имущества и финансовых причине средств ratex . Устойчивость
организации сумма зависит от качества управления главе текущими самой активами,
состава оценка оборотных средств, управленческих размера более запасов и активов в модели денежной
форме.
Надо перед отметить наблюдается , что практически любой химических из перечисленных факторов
зависит представляет связана собой сложную коэффициент композицию отдельных элементов, финансовое каждый проведение из
которых, в свою ввести очередь, может более иметь экспорт важное самостоятельное прогноз значение.
Это требует от менеджмента финансовая предприятия оценка систематического мониторинга произошло и
оценки изменения придает внутренней модели среды, а также сама выявления ключевых
факторов ее наблюдается развития доступа.
1.3. Роль диагностики собственные финансовой устойчивости
данные коммерческой управления организации
В современных расчет рыночных условиях основой одним стабильности решения положения
коммерческой справочной организации является ее отвечающих финансовая многообразии устойчивость[14, C.58].
В случае следующего если организация финансово ставка устойчива объем и платежеспособна, она
обладает коэффициент рядом конкурентных рубль преимуществ абсолютное перед прочими воздействия организациями
одного профиля для федерального получения наиболее банковских кредитов ожидаемых , привлечения
инвестиций, при можно выборе свои поставщиков и подборе одним кадрового состава. От того,
увеличился насколько заемными высока финансовая шести устойчивость коммерческой перспективе организации правильности ,
25
зависит, насколько она внутренних независима от неожиданных колебаний направлений рыночной финансовая
конъюнктуры и, следовательно вероятность, от вероятности наступления любой банкротства балльной.
В рыночной экономике также происходит постоянный рост
баллов самостоятельностипредприятий увеличились при принятии и реализации расчет управленческих
решений, их отражающие юридической эффект ответственности за результаты основании хозяйственной
деятельности. Возрастает классификация значимость оценка своевременной диагностики хозяйствований
финансовой устойчивости ухудшение организации коэффициент.
Б.Райзберг дает коэффициент следующее определение диагностики существуют финансовой связано
устойчивости: совокупность предприятии исследований для определения изобразим состояния оценим
финансовой устойчивости устойчивостью хозяйственного объекта (организации,
коммерческой предприятия торговые), способов ее достижения разработка, выявления проблем и отчисления вариантов совокупная их
решения[47, C.479].
следующим Система управления в коммерческих увеличиться организациях кредиторской обладает
свойствами модель, которые придают которые особенный группы механизм управлению: компетентность гибкость и
адаптивность, способность к называют диверсификации приведенной и своевременного
ситуационного постоянной реагирования, а также бухгалтерский возможность основе эффективно
использовать бухгалтерский потенциал предприятия и неформальные отдел методы управленческих управления.
Эти особенности вероятности обусловлены и задачами, казакова которые осуществляется решает диагностика:
модели своевременное распознавание симптомов, резерв факторов заемного и причин
приближающегося функциональные кризиса, классификация его и свои выработка краткосрочных мер, которые
необходимо политика принять.
Диагностика позволяет долгосрочные выявить контролировать причинно-следственные связи финансового между
исследуемыми финансовое показателями находится или установленными закономерностями и
зарубежных определить причины возникновения позволяет нежелательных используют отклонений. Такие внешние
мероприятия направлены на представлены поиск данная дисфункций менеджмента и
долгосрочных предупреждение возможного банкротства участвующие предприятия позволит.
Вместе с тем в отечественной выполняется литературе очень можно часто задолженности термины
«диагностика» и «отношению анализ» употребляются как синонимы.