3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................. 4
ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ................................ 7
1.1. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ: ПОНЯТТИЯ И ВИДЫ ................ 7
1.2. ПОКАЗАТЕЛИ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ ФИНАНСОВУЮ УСТОЙЧИВОСТЬ .............. 9
1.3. МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ..... 18
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО
«РЕМСТРОЙСЕРВИС» ..................................................................................... 29
2.1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТЬТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ....................... 29
2.2. АНАЛИЗ ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИХ ФИНАНСОВУЮ
УСТОЙЧОВОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ ............................................................................ 32
2.3. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ...... 40
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «РЕМСТРОЙСЕРВИС» ...... 50
3.1. ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ............. 50
3.2. РАСЧЕТ ЭФФЕКТИВНОСТИ МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ............................................................................ 59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ................................................................................................... 68
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ................................................................................. 74
4
ВВЕДЕНИЕ
В условиях нестабильной рыночной экономики, ккоторым трудно
адаптируются отечественные предприятия, залогом выживаемости и
основойстабильного положения предприятия служит его
финансоваяустойчивость. Она отражает такое состояние финансовых
ресурсов, при котором предприятие способно путем эффективного их
использованияобеспечить дальнейшее развитие производства. Проблемы
финансовой устойчивости относятся к числу наиболее важных не только
финансовых , но и общеэкономических проблем.
Недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию
у предприятий средств для развития производства, ихнеплатежеспособности
и даже к банкротству, а избыточная устойчивость будетпрепятствовать
развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Избежать подобного положения возможно с помощьюанализа
финансового состояния предприятия, который представляет собой
совокупность показателей, отражающих наличие, размещениеи
использование финансовых ресурсов.
Актуальность исследования вопросов финансовой устойчивости
предприятия заключается и в том, что, несмотря на большое количество
публикаций, проблема обеспечения финансовой устойчивости остаѐтся
открытой. По ней ещѐ не предложено однозначного и наиболее
эффективного подхода, учитывающего все факторы деятельности
предприятия в современных условиях.
Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние
на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства
необходимыми ресурсами, поэтому финансовая деятельность, как составная
часть хозяйственной деятельности предприятия, направлена на обеспечение
планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижение
рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее
эффективного его использования.
5
Объект исследования - финансово-хозяйственная деятельностьООО
«РемСтройСервис».
Предмет исследования – управление финансовой устойчивостью
предприятия.
Цель выпускной квалификационной работы – теоретическое и
практическое изучение вопросов финансовой устойчивости ООО
«РемСтройСервис» с последующей разработкой мер, направленных на ее
укрепление.
Для достижения цели выпускной квалификационной работы
необходимо решить ряд задач:
-рассмотреть теоретические вопросы анализа и управления финансовой
устойчивостью организации;
-проанализировать управление финансовой устойчивостью
ООО«РемСтройСервис»;
-предложить мероприятия, направленные на укрепление
финансовойустойчивости предприятия ООО «РемСтройСервис».
Выпускной квалификационной работе использовались следующие
методы исследования: расчетный, аналитический, а именно метод сравнения,
табличного отображения аналитических данных и экономико-
статистический.
Информационной базой при проведении исследования являлись
нормативные акты Российской Федерации, книги, монографии, учебные
пособия, статьи из периодических изданий отечественных и зарубежных
ученых-экономистов, финансоваяотчетность ООО«РемСтройСервис» за
2017-20176 гг., управленческая документация, а также другие
документыорганизации.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы
заключается в том, что сформулированные в ней положения и полученные
автором результаты позволяют повысить обоснованность решений,
принимаемых при формировании и реализациифинансовой политики ООО
6
«РемСтройСервис» в области управления финансовой устойчивостью.
Содержащиеся в выпускной квалификационной работе теоретические
положения, анализ, выводы ипредложения могут быть использованы
различными предприятиями малого бизнеса Республики Дагестан.
Вопросы, касающиеся механизма проведения анализа финансовой
устойчивостипредприятия, исследовались в работах Астахова В.П.,
Ефимовой О.В., Игнатовой Е.А. и Пушкаревой Г.М., КовалеваА.И. и
Привалова В.П., Ковалева ВВ., КондраковаН.Г., Крейниной М.Н.,
Родионовой В.М. и Федотовой М.А., Макарьян Э.А. и Герасименко Г.П.,
Савицкой Г.В., Стояновой Е.С., Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С.
Несмотря на то, чтобыл сделан определенный шаг в разработке данных
вопросов, их работы не исчерпывают всего круга проблем, особенно в
современных условиях.
7
ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Финансовая устойчивость предприятия: поняттия и виды
Понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно
более широкое в отличие от понятий «платежеспособность» и
«кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон
деятельности организации. Отечественные экономисты по-разному трактуют
сущность понятия «финансоваяустойчивость». В начале 90-хгг. запас
финансовой устойчивости предприятия характеризовали запасом источников
собственныхсредств, при том условии, что его собственные средства
превышают заемные. Онаоценивалась также соотношением собственных и
заемных средств в активах предприятия, темпами накопления собственных
средств, соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств,
достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными
источниками [5,с.11].
Финансовая устойчивость-это определенное состояние счетов
предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Еще
существует другое определение, что финансовая устойчивость отражает
такое состояние финансовых ресурсов, при котором организация, свободно
маневрируя денежными средствами, способна путѐм их эффективного
использования обеспечить бесперебойный процесс производства и
реализации продукции (работ, услуг).
Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной
операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо
улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых
ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния
финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости
в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для
покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные
8
затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций,
которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия и
повышению его устойчивости [5,с.13].
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей
производственно-хозяйственной деятельности и является главным
компонентом общей устойчивости предприятия, так как является
отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает
свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем
эффективного их использования способствует бесперебойному процессу
производства и реализации продукции.
В зависимости от факторов, влияющих на нее, устойчивость может
быть внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.
Внутренняя устойчивость-это такое общее финансовое состояние
предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его
функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного
реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.
Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью
экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность.
Она достигается соответствующей системой управления рыночной
экономикой в масштабах всей страны.
Общая устойчивость предприятия-это такое движение денежных
потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств
(доходов) над их расходованием (затратами).
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату
позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло
финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям
рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку
недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для
9
развития производства, а избыточная-препятствовать развитию, отягощая
затраты предприятия излишними запасами и резервами. Такимобразом,
сущность финансовой устойчивости определяется эффективным
формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а
платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Платежеспособность-это способность своевременно полностью
выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых,
кредитных и иных операций платежного характера. Высшей формой
устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях
внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать
гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь
возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.
Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок
для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду
с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других
финансовых ресурсов.
Можно сделать вывод, что финансовая устойчивость-комплексное
понятие. Финансовая устойчивость предприятия-это такое состояние его
финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое
обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при
сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях
допустимого уровня риска.
1.2. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость
На финансовую устойчивость хозяйствующего субъектавлияет
множеств офакторов:
положение предприятия на товарном и финансовом рынках;
выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом
у покупателей продукции;
его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;
10
степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
наличие неплатежеспособных дебиторов;
величина и структура издержек производства, их соотношение
сденежными доходами;
размер оплаченного уставного капитала;
величина резервного капитала;
эффективность коммерческих и финансовых операций;
состояние имущественного потенциала, включаясоотношение между
внеоборотными и оборотными активами;
степень профессиональной подготовкипроизводственных и
финансовых менеджеров, их умение постоянно учитывать измененияво
внутренней и внешней среде и др.
Для оценки финансовой устойчивостии кредитоспособности
предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое
состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая
состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия
к саморазвитию на фиксированный момент времении своевременному
погашению своих долговых обязательств.
Для целей оценки управления деятельностью предприятия наукаи
практика выработали специальные инструменты, называемые финансовыми
показателями.
Финансовые показатели - это микромодели финансовых и
экономических явлений. Отражая динамику и противоречия происходящих
процессов, они подвержены изменениями колебаниям и могут приближаться
или отдаляться от своего главного предназначения - измерения и
оценкисущности финансового [19,с.70].
Рассмотрим показатели, рассчитываемые в процессе оценки степени
финансовой устойчивости и финансового риска предприятия.
11
В условиях рыночных отношений деятельность предприятия и его
развитие осуществляются преимущественно за счет самофинансирования,
т.е., собственного капитала. Лишь при недостаточности собственных
финансовых ресурсов привлекаются заемные средства. В этих условиях
особое значение приобретает финансовая независимость от внешних
заемных источников, хотя обойтись без них практически невозможно.
Поэтому необходимо разграничить источники формирования текущих
активов финансовой отчетности. Минимальная часть их формируется засчет
собственной нормы оборотного капитала для обеспечения производственной
программы (норматив). Возникающая в отдельные периоды дополнительная
потребность в текущих активах сверх минимальной потребности
покрывается краткосрочными кредитами банка и коммерческим кредитом,
т.е. за счет заемных средств.
В процессе анализа источников формирования активов
устанавливаетсяфактический размер собственного и привлеченного
(заемного) капитала, выявляются причины, вызвавшие их изменения за
отчетный период, дается им соответствующая оценка. Главное внимание при
этом уделяется собственному капиталу, поскольку запас источников
собственных средств - это запас финансовой устойчивости [11,с.176].
Важно установить не только фактический размерсобственного
капитала, но и определить удельный вес его в общей сумме капитала. Этот
показатель в специальной литературе носит различные названия
(коэффициент собственности, коэффициент независимости, коэффициент
автономии), но суть его одна: по нему судят, насколько предприятие
независимо от заемных средств и способно маневрировать собственными
средствами [4,с.113].
Коэффициент независимости определяется отношением собственного
капитала ко всему авансированному капиталу по следующей формуле:
=
, (1)
12
где К
Н
-коэффициентнезависимости;
Ск - собственный капитал;
В
Б
- валюта баланса.
Рост коэффициента независимости свидетельствует об увеличении
финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых
затруднений в будущих периодах.
Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости считается
отношение собственного капитала к валюте баланса, равное 0,5-0,6. В этом
случае риск кредиторов сведен к минимуму: продав половину имущества,
сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить
свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую
вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена [35, с.
65].
Выполнение приведенного выше ограничения коэффициента
собственности на уровне 0,5-0,6 важно не только для заимодавцев, но и для
самого предприятия. Поэтому аналитику необходимоизучить структуру
источников средств и оценить ее, что позволяет установить рациональность
р
ﮦ
азмещен
ﮦ
ия их. В р
ﮦ
ын
ﮦ
очн
ﮦ
ых условиях хозяйствован
ﮦ
ия он
ﮦ
а осуществляется
как вн
ﮦ
утр
ﮦ
ен
ﮦ
н
ﮦ
ими, так и вн
ﮦ
ешн
ﮦ
ими пользователями ин
ﮦ
фор
ﮦ
мации. Вн
ﮦ
ешн
ﮦ
ие
пользователи ин
ﮦ
фор
ﮦ
мации, н
ﮦ
апр
ﮦ
имер
ﮦ
бан
ﮦ
ки и кр
ﮦ
едитор
ﮦ
ы, оцен
ﮦ
ивают
измен
ﮦ
ен
ﮦ
ие доли собствен
ﮦ
н
ﮦ
ого капитала в общей сумме аван
ﮦ
сир
ﮦ
ован
ﮦ
н
ﮦ
ого
капитала с точки зр
ﮦ
ен
ﮦ
ия фин
ﮦ
ан
ﮦ
сового р
ﮦ
иска пр
ﮦ
и заключен
ﮦ
ии сделок,
договор
ﮦ
ов.
Р
ﮦ
иск н
ﮦ
ар
ﮦ
астает в том случае, если умен
ﮦ
ьшается доля собствен
ﮦ
н
ﮦ
ого
капитала.
Коэффициен
ﮦ
т зависимости хар
ﮦ
актер
ﮦ
изует долю обязательств
пр
ﮦ
едпр
ﮦ
иятия в общей сумме капитала пр
ﮦ
едпр
ﮦ
иятия. Дан
ﮦ
н
ﮦ
ый коэффициен
ﮦ
т
р
ﮦ
ассчитывается по фор
ﮦ
муле: