64
- общий показатель платежеспособности увеличится на 7%, это
произойдет за счет понижения краткосрочной дебиторской задолженности на
757488926 тыс. руб. и погашения кредиторской задолженности;
- коэффициент абсолютной ликвидности вырос до 1,57, что выше
нормативного значения, это свидетельствует о достаточности денежных
средств для покрытия текущих обязательств;
- коэффициент критической оценки увеличился на 16%, что является
положительным фактором;
- коэффициент текущей ликвидности также вырос на 0,6.
Таким образом, после внедрения мероприятий наблюдается
положительная динамика коэффициентов платежеспособности.
Рассмотрим прогнозный баланс после внедрения предлагаемых
мероприятий в сравнении с показателями 2018 года, для этого составим
таблицу 10.
Таблица 10
Прогнозный баланс финансовых результатов
показатели, тыс.
руб
до
внедрения
мероприятий
после
внедрения
мероприятий
Абсолютное
отклонение
(+/-)
Относительное
отклонение
(%)
выручка
6 968 248
044
7 835 301
045
867 053 001
112%
себестоимость
продаж
-4 815 224
782
-2 031 222
387
2 784 002
395
42%
валовая прибыль
(убыток)
2 128 958
036
3 315 366
232
1 186 408
196
156%
Прибыль
(убыток) от
продаж
625 698 083
843 356 083
217 658 000
135%
Прибыль
(убыток) до
налогообложения
433 838 088
763 961 458
330 123 370
176%
Чистая прибыль
(убыток)
460 784 009
873 658 201
412 874 192
190%
рентабельность
продаж,%
0,06
0,1
0,04
167%
рентабельность
затрат, %
0,5
0,8
0,3
160%
65
После внедрения предлагаемых мероприятий выручка выросла на
867 053 001 тыс.руб. Чистая прибыль увеличится на 412 874 192 тыс.руб.
Рентабельность продаж повысится на 0,04%, а рентабельность затрат на 0,3%
В ходе работы были сформированы основные направления и
мероприятия, позволяющие повысить финансовые результаты компании ПАО
НК «Роснефть», которые предпочтительнее использовать:
1. увеличение собственного капитала за счет реализации
инвестиционных проектов;
2. диверсификация деятельности предприятия;
3. изыскание дополнительных денежных поступлений при
реализации неиспользуемых основных средств;
4. оптимизация или уменьшение затрат;
5. ускорение процесса расчета с дебиторами
Некоторые из рекомендованных к использованию мероприятий по
повышению финансовой устойчивости, обоснованы расчетами и позволят
повысить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.
66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовые результаты показывают эффективность в финансовой,
производственной и инвестиционной деятельности предприятия. Для
определения финансового результата необходимо выручку, которую
предприятие получило за отчетный период, сопоставить с затратами на
реализацию и производства. Если выручка превышает, то финансовый
результат говорит о получении прибыли. В случае равенства выручки и затрат –
прибыль отсутствует, нет основы для развития компании. Затраты превышают
выручку ситуация, в которой предприятие получает убытки, находится в
критическом финансовом положении и не исключается риск банкротства. При
анализе убытков можно увидеть места нерационального использования
финансовых средств компании.
Для всестороннего анализа деятельности компании используются
финансовые результаты, которые занимают важнейшее место в системе
показателей. Прибыль играет главенствующую роль в стимулировании
повышения эффективности производства, происходит усиление материальной
заинтересованности работников в достижении высоких результатов
деятельности своего предприятия. На формирование прибыли играет
множество факторов, так же, как и сам данный показатель предприятия влияет
на финансовое состояние страны.
Анализ финансовых показателей необходимо, проводить перед
принятием всех управленческих решений. Он представляет собой метод
исследования путем расчленения сложных явлений на составные части. Однако
стоит учитывать, что рыночная экономика нестабильна, поэтому делать точные
прогнозы по формированию финансовой устойчивости предприятия
практически невозможно. Финансовые результаты показывают абсолютную
деятельность компании, ее эффективность в управлении своей деятельностью.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия дает понимание,
67
насколько эффективно оно работает. Главная задача, которого раскрыть
причины падения прибыли и уменьшения рентабельности.
Основной целью анализа финансовых результатов является расчет
величины чистой прибыли, стабильность всех элементов финансовой прибыли,
возможности их изменений и использование данных для прогноза прибыли и
оценки платежеспособности предприятия.
Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность
хозяйствования предприятия по всем сферам деятельности: инвестиционной,
производственной, сбытовой, финансовой и снабженческой. К пользователям
показателей фин. результатов относят: администрацию, которую интересует
величина полученной прибыли; налоговые органы интересует достоверная
информация о факторах и всех видах налогооблагаемой прибыли: инвесторов
интересуют вопросы, характеризующие качество получаемой прибыли, то есть
ее устойчивость и надежность получения на ближайшую и долгосрочную
перспективы.
Проведенная диагностика финансового состояния ПАО «НК «Роснефть»
позволила выявить следующие тенденции:
− в анализируемом периоде ПАО «НК «Роснефть» является финансово
неустойчивым, так как значение коэффициента капитализации не
достигает оптимального уровня из-за неудовлетворительной структуры
пассивов. В их составе присутствует большой удельный вес заемного
капитала. Данное обстоятельство повышает риск неплатежеспособности
и банкротства. Поэтому одна из неотложных задач – это снижение
кредиторской задолженности;
− объем внеоборотных активов в 2018 году повысился на 3%, произошло
увеличение и финансовых вложений, наблюдается тенденция снижения
прочих внеоборотных активов.
− объем оборотных активов повысился, значит повысились тенденции в
развитии хозяйственной деятельности предприятия.
68
− объем резервного капитала не изменился и составляет 5 299 тыс.руб., при
этом объем нераспределенной прибыли повысился на 13%, что
свидетельствует о расширении производства.
− объем обязательств стал меньше в сравнении 2017 и 2018гг., однако
выросли краткосрочные обязательства.
− выручка предприятия в 2017 году увеличилась на 574 879 120 тыс.руб., или
на 13%. В 2018 году данный показатель еще повысился на 2 075 313 656
тыс.руб.
− В 2018 году прочие расходы компании так же выросли, что говорит об
увеличении цены активов, реализацией основных средств и
нематериальных активов.
− Динамика прибыли от продаж в период с 2016 по 2017 отрицательная.
− чистая прибыль компании неизменно выросла в анализируемый период на
32%;
− баланс ПАО «НК «Роснефть» не является абсолютно ликвидным, однако
организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом
своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи
продукции в кредит;
‒ предприятие является платежеспособным, так как коэффициент абсолютной
ликвидности соответствует нормативу, но необходимо оптимизировать
структуру оборотных активов за счет снижения дебиторской задолженности
и погашения кредиторской задолженности за счет высвободившихся
финансовых ресурсов.
‒ в анализируемом периоде замедление оборачиваемости активов,
оборотных средств, запасов, дебиторской задолженности, кредиторской
задолженности и собственного капитала свидетельствует о снижении
эффективности использования финансовых ресурсов, вложенных в
вышеперечисленные активы и собственные источники финансирования. В
69
целом финансовые ресурсы предприятия используются недостаточно
эффективно с учетом выявленных тенденций оборачиваемости;
‒ в целом у ПАО «НК «Роснефть» в анализируемом периоде
наблюдалась приемлемая рентабельность, что подтверждает эффективность
финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
В выпускной квалификационной работе сформированы основные
направления и мероприятия повышения финансовой устойчивости ПАО
НК«Роснефть», которые рекомендуется предприятию использовать: увеличение
собственного капитала за счет реализации инвестиционных проектов;
диверсификация деятельности предприятия; изыскание дополнительных
денежных поступлений от реализации неиспользуемых основных средств;
оптимизация или уменьшение затрат; ускорение процесса расчета с
дебиторами.
После внедрения предлагаемых мероприятий выручка вырастет на
867 053 001 тыс. руб. Чистая прибыль увеличится на 412 874 192 тыс. руб.
Рентабельность продаж повысится на 0,04%, а рентабельность затрат на 0,3%
Отдельные из рекомендованных к использованию мероприятий по
повышению финансовых показателей, обоснованы расчетами и позволят
повысить финансовые показатели предприятия, платежеспособность и
рентабельность компании.
70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1) Конституция РФ от 12.12.1993 с измен. от 21.07.2014 // Российская
газета, 1993, 25 декабря, №237 // Информационная система «Консультант
плюс».
2) Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и
третья) (с изм. и доп. от 23.06.2015 г.) // Информационная система
«Консультант плюс».
3) Абчук В.А. Менеджмент: Учебник / В.А. Абчук – СПб. : Союз, 2013.
– 463 с.
4) Аммельбург Г. Предприятие будущего: структура, методы и стили
руководства / Г. Аммельбург; Пер. с нем. В.А. Чекмарева. – М. :
Международные отношения, 2017. – 416 с.
5) Ансофф И. Новая корпоративная стратегия / И. Ансофф; пер. с
англ.С. Жильцова; под ред. Ю.Н. Каптуревского. М. и др.. – СПб. : Питер, 2014.
– 414 с.
6) Андреева Е.Л. Организационные структуры фирмы в условиях
глобализации: Учебное пособие / Е.Л. Андреева. – Екатеринбург : Изд–во
Уральского гос. экон. ун–та, 2014. – 242 с.
7) Архипова Н.И., Кульба В.В. и др. Исследование систем управления /
Н.И. Архипова. – М.: ПРИОР–издат, 2016. – 487 с.
8) Бандурин А.В., Чуб Б.А. Стратегический менеджмент организации /
А.В. Бандурин, Б.А. Чуб. – Ростов–н/Д. : Феникс, 2014. – 329 с.
9) Большаков А.С. Современный менеджмент: теория и практика / А.С.
Большаков. – СПб. : Питер, 2015. – 411 с.
10) Бондарь Н.П., Васюхин О.В. и др. Эффективное управление фирмой /
Н.П. Бондарь, О.В. Васюхин. – СПб. : Бизнес–Пресса, 2014. – 380 с.
11) Вершигора Е.Е. Менеджмент. Учебное пособие для сред. спец.
учебных заведений экономического профиля / Е.Е. Вершигора. – М. : Инфра–
М, 2014. – 256 с.
12) Веснин В.Р. Практический менеджмент персонала / В.Р. Веснин. –
71
М. : Юристъ, 2014. – 238 с.
13) Владимирова И.Г. Компании будущего: организационный аспект /
И.Г. Владимирова. – М. : Инфра–М, 2014. – 87 с.
14) Витковская Л.К., Пономарев И.П. Диагностическое обследование
работы предприятия / Л.К. Витковская. – М. : Ассоциация развития управления,
2013. – 328 с.
15) Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учебник / О.С.
Виханский, А.И. Наумов. – 3–е изд. – М. : Гардарики, 2016. – 298 с.
16) Виссема Х. Управление бизнес–единицами: децентрализация
управления / Х. Виссема // Менеджмент в России и за рубежом, 2016. – № 3. –
С. 34–48.
17) Волкова К.А. и др. Предприятие: стратегия, структура, положения об
отделах и службах, должностные инструкции / К.А. Волкова. – М. : НОРМА,
2017. – 526 с.
18) Генкин Б.М. Экономика и социология труда / Б.М. Генкин. – М.:
НОРМА–ИНФРА, 2016. – 298 с.
19) Герберт А. Саймон, Дональд У. Смитбург и др. Менеджмент в
организациях / А. Герберт. – М. : Экономика, 2014. – 388 с.
20) Герчикова И.М. Менеджмент. Учебник, 2–е изд. – М.: Банки и
биржи, ЮНИТИ, 2014. – 418с.
21) Горелкин В.А., Горелкин И.П. Планирование на предприятии:
Учебное пособие / В.А. Горелкин, И.П. Горелкин. – М. : Норма, 2015. – 417 с.
22) Грузинов В.П. Экономика предприятия и предпринимательства:
Учебное пособие / В.П. Грузинов. – М. : СОФИТ, 2015. – 517 с.
23) Грушенко В.И., Фомченкова Л.В., Халдеев В.Т. Анализ
экономической эффективности предприятия / В.И. Грушенко, Л.В.
Фомченкова, В.Т. Халдеев // Проблемы теории и практики управления. – 2016.
– №11. – С. 28–29.
24) Дитрих Я. Проектирование и конструирование организации:
Системный подход / Я. Дитрих. – М. : ЮНИТИ–ДАНА, 2014. – 361 с.
72
25) Еропкин В.Г. Экономика предприятия / В.Г. Европкин. – М. :
МЭГУ, 2014. – 475 с.
26) Зайцева О.А. и др. Основы менеджмента: Учебно–практическое
пособие для вузов / О.А. Зайцева, А.А. Радугин, К.А. Радугин, Рогачева Н. И.;
Под ред.А. А. Радугина. – М. : Центр, 2014. – 432 с.
27) Иванова Н.Н., Мозгов Н.Н., Герасимов Б.И. Экономический анализ
организационных структур промышленного предприятия: Монография / Под
науч. ред. Б.И. Герасимова. – Тамбов: Издательство Тамбовского гос. техн. ун–
та, 2014. – 120 с.
28) Ильенкова С. Д., Шумяцкая Т. А. Экономика предприятий, отраслей
и межотраслевых комплексов. Учебное пособие / С.Д. Ильенкова, Т.А.
Шумяцкая. – М. : Приор, 2016. – 410 с.
29) Кабушкин Н.И. Основы менеджмента / Н.И. Кабушкин. – Минск :
БГЭУ, 2017. – 369 с.
30) Коротков Э.М. Исследование систем управления / Э.М. Коротков. –
М. : ДеКА, 2013. – 447 с.
31) Лукичева Л.И. Управление организацией: Учебное пособие / Л.И.
Лукичева. – М. : Омега–Л, 2014. – 360 с.
32) Мазур И.И., Шапиро В.Д. и др. Реструктуризация предприятий и
компаний: Справочное пособие / Под ред. И. И. Мазура. – М. : Высшая школа,
2014. – 290 с.
33) Менеджмент: Учебник / Под ред. В. В. Томилова. – М. : Юрайт–
Издат, 2014. – 591 с.
34) Менеджмент: Учебное пособие для вузов / Ю.В. Кузнецов, В.И.
Подлесных, В.В. Абакумов, А.А. Голубев; Под ред. Ю.В. Кузнецова, В.И.
Подлесных. – СПб. : Бизнес–пресс, 2015. – 422 с.
35) Румянцева З.П., Н.А. Соломатин, Р.З. Акбердин Менеджмент
организации / Под ред. Румянцевой З.П., Соломатина Н.А. – М. : Инфра–М,
2017. – 430 с.
36) Мескон М.И., Альберт М., Хедуори Ф. Основы менеджмента.
73
Учебник / М.И. Мескон, М. Альберт, Ф. Хедуори. – М. : Дело, 2016. – 698 с.
37) Методика экономического анализа хозяйственной деятельности
промышленного предприятия (объединения) /Под ред. А.И. Бужинского, А.Д.
Шеремета. – М. : Финансы и статистика, 2014. – 385 с.
38) Мильнер Б.З. Теория организаций / Б.З. Мильнер. – М. : Инфра–М,
2015. – 412 с.
39) Муравьев С.В. Экспресс–анализ структур управления предприятием
/ С.В. Муравьев // Корпоративный менеджмент, 2014. – № 8. – С.12–14.
40) Коноков Д.Г. Организационная структура предприятий: Учебное
пособие /Д.Г. Коноков, А.О. Смирнов, О.Н. Яниковская. – М. : Изд–во
КОНСЭКО, 2014. – 328 с.
41) Корнюхин С.В. Организационная структура предприятия:
современные подходы и пути развития / Корнюхин С.В. – М. : Европейский
центр по качеству, 2014. – 48 с.
42) Реструктуризация производства, бизнеса и менеджмента // Сборник
науч. Трудов под ред. Л.Ф. Манакова. – Новосибирск : НГАСУ и РААСН СО,
2012. – 65 с.
43) Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.
Учебное пособие / Г.В. Савицкая. – Минск : Экоперспектива, 2015. – 495 с.
44) Семенов Г.В. Исследование и оценка организационной
эффективности систем управления: Учебное пособие / Г.В. Семенов. – Казань :
Изд–во Казанского ун–та, 2015. – 184 с.
45) Смолкин A.M. Менеджмент: основы организации / А.М. Смолкин. –
М. : ИНФРА–М: ЮНИТИ–ДАНА, 2014. – 521 с.
46) Смирнов Э.А. Основы теории организации. Учебное пособие / Э.А.
Смирнов. – М. : ЮНИТИ–ДАНА, 2014. – 377 с.
47) Травин В.В., Дятлов В.А. Основы кадрового менеджмента / В.В.
Травин, В.А. Дятлов. – М. : Дело, 2014. – 218 с.
48) Управление организацией / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П.
Румянцевой, Н.А. Саломатина. – М. : ИНФРА–М, 2014. – 547 с.