32
организация
себя
проблемах
собственными
кредиторской
финансовыми
организации
ресурсами
прибыль
и поэтому
накладывает
широко
численность
использует
такие
заемные
одним
и привлеченные
этой
денежные
коэффициент
средства,
множитель
как
источниках
элемент,
оценить
дополняющий
возможна
самофинансирование.
Принцип
деятельности
валютной
показатель
самоокупаемости
заемщика
заключается
прогноз
в превышении
своевременно
поступлений
рассматривая
валюты
циент
над
устранению
его
работы
расходами. Соблюдение
каждый
этого
эффективность
принципа
учреждениями
означает,
свою
что
повышения
хозяйствующий
приоритетность
субъект
текущие
не «проедает» свой
формирования
валютный
доходы
фонд,
свои
а
постоянно
утверждать
накапливает
форм
его. Все
отчетный
перечисленные
уполномоченных
выше
пекте
методики
платных
имеют
занятий
свои
показатели
достоинства
возможные
и недостатки.
В
занятия
процессе
лицевые
проведения
которой
анализа
позволят
хозяйственной деятельности
организации используется
положительную
большое
длительность
количество
текущих
специальных
подконтрольных
способов
составляют
и
приемов,
анализ
в которых
организации
проявляется
таким
системный,
свою
комплексный
прогноз
характер
возможные
анализа. Системный
таблица
характер
решений
экономического
анализ
анализа проявляется
аренда
в том,
конец
что
эффективность
все
доходности
хозяйственные
высшее
явления
анализ
и процессы,
счет
которые
высоком
и составляют
пределах
деятельность
также
организации,
показателей
рассматриваются
учреждения
в качестве
учреждения
определенных
нагрузка
совокупностей,
приходящаяся
состоящих
находящимся
из отдельных
оценить
составных
ведет
частей,
финансированию
связанных
удельный
между
пределах
собой
уполномочить
и в целом
необходимости
с системой,
аспектах
которой
системы
является
анализа
хозяйственная
имущество
деятельность
собственного
организации. При
проведении
новых
анализа
финансируется
происходит
анализа
исследование
следующим
взаимосвязей
финансовых
между
показывают
отдельными
анализ
составными
анализа
частями
таблицы
названных
зависимости
совокупностей,
новых
а также
неизбежно
этими
средство
частями
направленные
и совокупностью
наряду
в целом,
учреждения
и наконец,
разработка
между
общая
отдельными
лиса
совокупностями
ансово
и деятельностью
оборотных
организации
экономики
в целом. Последняя
неустойчивом
рассматривается
анализ
как
цель
система,
комплексный
а все
сосредоточен
перечисленные
анализе
ее составляющие — как
расходы
подсистемы
ополнительное
различных
анализе
уровней. Например,
является
организация
более
как
структуры
система
множитель
включает
снижение
в себя
среднее
ряд
основное
цехов,
является
т.е. подсистем,
организация
представляющих
страховые
собой
подотчетными
совокупности,
занятий
состоящие
удельный
из отдельных
отчетный
производственных
основе
участков
табельности
и
рабочих
учреждения
мест,
длительность
то есть
показывает
подсистем
экономики
второго
срока
и более
иметь
высоких
также
порядков.
Экономический
другими
анализ
вероятности
изучает
слабостью
взаимосвязи
удельный
системы
абонемент
и подсистем
предоставляет
различных
относится
уровней,
нагрузка
а также
нности
последних
позиции
между
тлкп
собой.
Для того чтобы избежать наступления банкротства разрабатываются
модели оценки вероятности банкротства. Это позволяет заблаговременно
диагностировать ухудшение ключевых финансовых показателей
33
предприятия, которые могут спровоцировать возникновение риска
банкротства.
Существуют общие модели оценки, которые позволяют оценить риск
банкротства для всех промышленных предприятий: модели Э. Альтмана, Дж.
Ольсена, Р. Таффлера, Лиса и т.д. Главная проблема использования таких
моделей заключается в поверхностной оценке, так как модели строились на
основе предприятий без четкой привязки к виду деятельности.
Финансовый аналитик каждого предприятия может разработать модель
оценки для организации определенной отрасли. Собственная модель
позволит выявить отраслевые особенности функционирования организаций,
что позволит более адекватно оценивать ее финансовое состояние.
Двухфакторная модель Альтмана — это одна из самых простых и
наглядных методик прогнозирования вероятности банкротства, при
использовании которой необходимо рассчитать влияние только двух
показателей это: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных
средств в пассивах. Формула модели Альтмана принимает вид:
Z = – 0,3877 – 1,0736 × К
тл
+ 0,579 × (ЗК/П)
Где
К
тл
— коэффициент текущей ликвидности;
ЗК — заемный капитал;
П — пассивы.
При значении Z > 0 ситуация в анализируемой компании критична,
вероятность наступления банкротства высока.
В России применение двухфакторной модели Альтмана было
исследовано М. А. Федотовой, которая считает, что для повышения точности
прогноза необходимо добавить к ней третий показатель — рентабельность
активов. Но практической ценности модифицированная формула по М. А.
Федотовой не имеет, так как в России отсутствует какая либо значимая
статистика по организациям-банкротам и весовой фактор, предложенный М.
А. Федотовой, не был определен.
34
Пятифакторная модель Альтмана для акционерных обществ, чьи акции
котируются на рынке. Самая популярная модель Альтмана, именно она была
опубликована ученым 1968 году. Формула расчета пятифакторной модели
Альтмана имеет вид:
Z = 1,2 × Х
1
+ 1,4 × Х
2
+ 3,3 × Х
3
+ 0,6 × Х
4
+ Х
5
где
X
1
— оборотный капитал к сумме активов предприятия. Показатель
оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к
совокупным активам.
X
2
— не распределенная прибыль к сумме активов предприятия, отражает
уровень финансового рычага компании.
X
3
— прибыль до налогообложения к общей стоимости активов. Показатель
отражает эффективность операционной деятельности компании.
X
4
— рыночная стоимость собственного капитала/бухгалтерская (балансовая)
стоимость всех обязательств.
Х
5
— объем продаж к общей величине активов предприятия характеризует
рентабельность активов предприятия.
В результате подсчета Z — показателя для конкретного предприятия
делается заключение:
Если Z < 1,81 — вероятность банкротства составляет от 80 до 100%;
Если Z = 1,81-2,77 — средняя вероятность краха компании от 35 до 50%;
Если Z = 2,77-2,99 — вероятность банкротства не велика от 15 до 20%;
Если Z > 2,99 — ситуация на предприятии стабильна, риск
неплатежеспособности в течении ближайших двух лет крайне мал.
Точность прогноза в этой модели на горизонте одного года составляет
95%, на два года — 83%, что является ее достоинством. Недостатком же этой
модели заключается в том, что ее по существу можно рассматривать лишь в
отношении крупных компаний, разместивших свои акции на фондовом
рынке.
Модель Альтмана для компаний, чьи акции не торгуются на биржевом
35
рынке. Данная модель была опубликована в 1983 году, модифицированный
вариант пятифакторной модели имеет вид:
Z = 0,717 × Х
1
+ 0,847 × Х
2
+ 3,107 × Х
3
+ 0,42 × Х
4
+ 0,995 × Х
5
где
Х
4
— балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал.
Если Z < 1,23 предприятие признается банкротом, при значении Z в
диапазоне от 1,23 до 2,89 ситуация неопределенна, значение Z более 2,9
присуще стабильным и финансово устойчивым компаниям.
Семифакторная модель была разработана Эдвардом Альтманом в 1977
году и позволяет прогнозировать банкротство на горизонте в 5 лет с
точностью до 70%. Однако, к сожалению, из-за сложности вычислений
практического распространения не получила.
36
Глава 2 Анализ
использования
финансово – хозяйственной
анализ доп
деятельности
расчетов
МАУ
анализ
ДО «ДЮСШ»
2.1 Организационно-экономическая
прошедшие
характеристика
спрингейт
учреждения
Муниципальное
значе
автономное
деятельности
образовательное
закрепленных
учреждение
устраняет
дополнительного
рациональность
образования
рентабельность
Детско-юношеская
также
спортивная
чтобы
школа (МАУ
таблица
ДО «ДЮСШ») является некоммерческой организацией,
средств
созданной
закрепленных
в целях
пределах
осуществления
различных
предусмотренных
также
законодательством
срока
Российской Федерации
полномочий
организации
органов
определить
местного
такого
самоуправления
рынке
Чернушинского
износа
муниципального
рисунке
района
считает
в сфере
конец
физической
первом
культуры
данн
и спорта.
представление
Учредителем
ожидаемая
Учреждения
альтмана
является
чтобы
управление
организации
социального заказа
табельности
администрации
учредителем
Чернушинского
которые
муниципального
подсистем
райна, в
внедрении
дальнейшем
контроль
именуемый
"Учредитель".
контрол
Учреждение
контроль
является
общей
юридическим
альтмана
лицом,
организации
имеет
вообще
печать
организации
угловой
поиск
штамп,
общее
фирменные
ликвидность
бланки
прогноз
и другие
будущих
реквизиты.
общее
Учреждение
спрингейта
от своего
организации
имени
прибыли
приобретает
организации
имущественные
увеличение
и личные
могут
неимущественные
целями
права,
коэффициент
выступает
учреждение
в качестве истца и
быть
ответчика
разработку
в суде.
анализ
Учреждение
длительность
в праве
доходов
открывать
длительность
счета
неустойчивом
в кредитных
показателями
организациях
представим
и лицевые
количество
счета
категория
в финансовом
вообще
органе
таблица
Учредителя.
порядок
Учреждение
выделенных
отвечает
валюты
по своим
автоматизацией
обязательствам
длительность
имуществом,
каждый
находящимся
альтмана
у него
таблица
на праве
тлкп
оперативного
денежных
управления,
минимальных
за исключением
недвижимого
организации
имущества
созданной
и особо
избежав
ценного
организация
движимого
полном
имущества,
проблемах
закрепленных
максимума
за ним
структура
Учредителем
наиболее
или
позиции
приобретенных
численность
Учреждением
аналитической
за счет
средств, выделенных
полученные
ему
основное
Учредителем
планированием
на приобретение
аналитической
этого
учреждению
имущества.
Место
веса
нахождения
коэффициент
Учреждения:
бюджетных
617831 Пермский
интервал
край
организаций
г.
подбора
Чернушка,
лиса
ул.
менее
Азина
прогноз
д.6.
Наименование
укреплении
цели
риод
деятельности - дополнительное
спрингейта
образование
контроль
детей
анализа
по подготовке
зарубежный
и обучению
разработанных
детей
результатов
по разным
программ
видам
проведем
спорта (волейбол,
таблице
баскетбол,
такого
футбол,
анкротства
лыжные
финансовых
гонки,
прогноз
дзюдо,
расчетов
борьба
норме
на поясах,
пекте
хоккей,
одного
конный
37
спорт,
использованию
плавание,
множитель
бокс,
рисунке
теннис,
нецелевое
спортивный
рентабельность
туризм).
Учреждение
таблицы
создается
проведении
на неограниченный
разовое
срок. Учреждение
эффективность
проходит
качество
государственную
допустимое
аккредитацию и
отдельных
лицензирование
финансового
в порядке
первом
установленным
допустимое
Законом
значен
РФ "Об
возможности
образовании".
Основной
уделено
вид
глава
деятельности
разработка
Учреждения -
положение
спортивная.
которой
Тренера
периодически повышают
финансовом
свою
является
квалификацию.
Учреждение
находящихся
осуществляет
вида
образовательный
имущество
процесс
банкротства
в соответствии
таблица
с
научно-разработанной
финансовое
системой
оборотных
многолетней
занимаются
спортивной
можно
подготовки.
первое
Органами
удельный
Учреждения
таким
является
грани
наблюдательный
организаций
совет,
будущих
руководитель
комплексное
Учреждения.
управленческих
За
программы
Учреждением
значен
закреплено
чтобы
имущество
отчетный
через
финансового
управление
оборотных
имущественных
полной
отношений.
имущество
Учреждение
экономики
в отношении
укрепление
закрепленного
рассмотрим
за ним
оценка
имущества
излишек
осуществляет
финансированию
право пользования
целевое
в пределах
темп
установленного
категория
законодательства.
учреждения
Цели
средств
школы:
аналитической
учреждение
прибылях
осуществляет
службами
свою
развития
деятельность
году
в
соответствии с
вложенный
предметом
формирования
и целями
организации
деятельность,
таблица
определенными
считается
законодательством
бернстайн
РФ, правовыми
взрослых
актами
отчетном
и Уставом,
другими
путем
регулярно
выполнения
таблица
работ
распоряжение
в сфере
какую
образования,
обеспечивающей
физической
приоритетность
культуры
дату
и спорта.
такой
Основное
считается
назначение -
длительность
развитие
тарифы
мотивации
деятельности
личности
отвечать
к здоровому
является
образу
учреждение
жизни,
учреждения
реализация
анализа
дополнительных
развиваться
образовательных
повышения
программ
данн
и
услуг
плановых
в интересах
эффективность
личности,
этом
общества,
угловой
государства.
Порядок
срок
оказания
целом
платных
является
услуг
текущим
определяется
превышение
приказом
длительность
по
Учреждению (платные
абонемент
услуги
чтобы
не могут
которые
быть
экономики
оказаны
процессе
вместо
руководители
основной
финансируется
деятельности).
Задачи школы:
система
обеспечение необходимых
райо
условий
остаток
для
таблица
личного
управление
развития,
анализ
укрепления
среднее
здоровья,
отдельными
профессионального
чтобы
самоопределения
развития
детей
дополняющий
в
возрасте
банкротства
от 6 до 18 лет,
занятия
формирование
экономический
общей
проведения
культуры,
этой
организация
значе
содержательного
снижение
досуга.
показатель
Для
ранее
реализации
проведения
основных
разным
задач
менее
ДЮСШ
результаты
имеет
этого
право:
альтмана
самостоятельно
разрабатывать
уполномочить
и утверждать
значимости
годовой
банкро
учебный
менее
план
страховые
и расписание
быть
занятий,
устранения
38
реализовать
деятельности
дополнительные
помощью
образовательные
кротства
услуги
составила
в т.
третьем
ч. и
снижение
платные.
Бухгалтерский
предложенных
учет
имущество
ведется
прибыли
главным бухгалтером.
уровню
Главный
наиболее
бухгалтер
оценивают
руководствуется
рентабельность
нормативными
говорит
актами,
меньше
отвечает
ресурсов
за
соблюдение
представляет
содержащихся
системе
в них
организации
принципов
составило
ведения
цели
бухгалтерского
муниципального
учета,
снижение
за
главной
своевременное
остаток
и качественное
удельный
составление
динамики
и отражение
необходимо
хозяйственных
основной
операций.
Предоставляет бухгалтерской,
рентабельность
финансовой
ниже
и статистической
спортивная
отчетности,
результаты
осуществляет
эффективность
контроль
финансовый
и учет
таким
за движением
хозяйствующего
денежных
устраняет
средств,
прогноз
расчетов
анализ
с разными
свои
дебиторами
чтобы
и кредиторами,
работы
подотчетными
целевое
лицами,
можно
ведет
целью
главную
нормальное
книгу.
Исполнение
имущество
Плана
подготовка
ФХД
минимальных
за 2016 год
подсистем
составляет 97%.
МАУ
удельный
ДО "ДЮСШ" финансируется
является
из городского
зависимости
бюджета.
Средства,
изменения
полученные
финансового
ей от осуществления
запаса
приносящей
организации
доходы
чтобы
деятельности
структура
и приобретенное
рентабельность
за их счет
зависимости
имущество,
исключением
поступают
проявляется
в
самостоятельное
слабостью
распоряжение
зарубежный
МАУ
фулмер
ДО "ДЮСШ" и
учреждения
учитываются
может
на
отдельном
этом
балансе [5].
В
говорит
соответствии
особенности
с законодательством
решение
Российской
организации
Федерации
состояния
и уставом
общей
управления
использования
организацией
экономического
осуществляется
грани
директором
осуществляется
учреждения.
Организационная
законности
структура
организации
управления
менее
МАУ
решения
ДО "ДЮСШ"
представлена
таким
на рисунке 3.
Финансово-экономические
решение
показатели
менее
деятельности
также
МАУ
влияние
ДО
"ДЮСШ" за 2014-2016 гг. представлены
общая
в таблице 2.
Как
содержал
видно
свою
из таблицы 2,
которые
объем
распоряжение
услуг
означает
за 2014-2016 гг. имеет
доходы
положительную
цели
динамику.
Текущие
ниже
расходы
устранению
по бюджету
твляется
составляют 32347412,67 руб. в 2015 г.,
87777830,45 руб. в 2016 г.
Фонд
учреждения
заработной
длительность
платы
общий
составляет 17480511,73 руб. в 2015 г.,
13127743,20 руб. 2016 г.
39
Рис.4
операционного
Организационная
находящихся
структура
достаточность
управления
основе
МАУ
финансового
ДО "ДЮСШ"
Среднесписочная
фонд
численность
экономического
работников
представляет
имеет
трудовых
тенденцию
наиболее
к росту - в
2015 г. этот
такого
показатель
учреждение
составляет 127 человек,
категория
а в 2016 г. уже 136 человек.
Таблица 2
Финансово-экономические
показатели
показатели
спортивной
деятельности
зависимости
МАУ
дополнительный
ДО
"ДЮСШ" за 2015-2017 гг.,
организации
руб.
Показатели
Годы
Темп
чтобы
роста, %
2015
2016
Объем
занятий
услуг,
периода
руб.
2270619,28
28945133,50
1274,77
Остаток
лиса
средств
полной
на
начало
проведении
года, руб.
0,70
615815,11
879735,87
Доходы
системное
от
деятельности,
организации
руб.
-87777830,45
32347412,67
36,85
Текущие
длительность
расходы,
деятельности
руб.
27405304,02
39393485,67
143,74
Налоги
является
и
отчисления,
этапы
руб.
3009940,70
188730,98
6,27
Превышение
возможные
доходов
ходе
над
отдельном
расходами,
некотором
руб.
-60372526,43
-7046073,00
-11,67
40
Остаток
выработан
средств
подходов
на
конец
кредита
года,
прогнозном
руб.
615815,11
97198,32
15,78
Фонд
периоде
заработной
предоставления
платы,
таблице
руб.
13127743,20
17480511,73
133,16
Среднесписочная
организации
численность
рост
работников,
правильность
чел.
127,00
136,00
107,09
Представим
таким
основные
излишек
показатели
использованием
деятельности
одной
учреждения
результаты
на рисунке 5.
Рис.5 Основные
среднее
показатели
которой
деятельности
проведении
Учреждения
основным
за
2015-2016 гг.,
оценивают
руб.
Для
целевому
анализа
времени
динамики
следующим
состава
детей
и структуры
аспектов
персонала
бухгалтерского
МАУ
базе
ДО "ДЮСШ"
использованы данные,
представление
приведенные
табельности
в таблице 3 и
результаты
на рисунке 6.
Таблица 3
Функциональный
разработанных
состав
пермский
работников МАУ
борьба
ДО "ДЮСШ" за 2014-
2016 гг.
Категори
я
позволят
персона
ла
Годы
Изменение
2014
2015
2016
2015 г.
от
2014 г.
2016 г.
от
2015 г.
числ.,
значение
чел.
удель
ный
подходов
вес,
%
числ.,
экономики
чел.
удел
ьны
й
поддержка
вес,
%
числ.,
квалификации
чел.
удел
ьны
й
учредителем
вес,
%
Рабочие
74
56,5
86
59,3
90
59,2
2,8
-0,1
0
5000000
10000000
15000000
20000000
25000000
30000000
35000000
40000000
45000000
2015
2016
41
Служащ
ие,
анализ
из
них
57
43,5
59
40,7
62
40,8
-2,8
0,1
Руковод
ители
11
8,4
6
4,1
6
3,9
-4,3
-0,2
Специал
исты
38
29,0
44
30,3
46
30,3
1,3
0
Другие
лиса
служащ
ие
8
6,1
9
6,2
10
6,6
0,1
0,4
Всего
доходов
персона
ла
131
100,0
145
100,
0
152
100,
0
-
-
За 2014-2016 гг. по
собственного
МАУ
этого
ДО "ДЮСШ" наблюдается
таблицы
незначительное
следует
увеличение
внебюджетных
списочной
бернстайн
численности
организации
работников
заемных
с 131 чел. до 152 чел.,
сегодняшний
т.е. темп
чтение
рост
высшее
списочной
оборота
численности
абонемент
составил 116,03 %.
Наибольший
здоровому
удельный
способность
вес
новых
в списочной
принятой
численности
способность
работников
анализ
занимают
бюджет
рабочие. Положительным
считать
моментом
накладывает
является
всегда
рост
основу
удельного
расчетов
веса
результаты
работников
анал
с высшим
угловой
и профессионально-техническим
поддержка
образованием.
Рис.3
показывают
Функциональный
организации
состав МАУ
является
ДО "ДЮСШ" за 2014-2016 гг.,
накладывает
чел.
74
59,3
59,2
11
4,1
3,9
38
30,3 30,3
8
6,2
6,6
0
10
20
30
40
50
60
70
80
2015 2016 2017
Рабочие
Руководители
Специалисты
Другие служащие