95
Приложение 2
Субъекты финансового анализа
Субъект анализа
Интересы в отношении финансового анализа
ВНУТРЕННИЕ ПОЛЬЗОВАТЕЛИ
собственники
определяют необходимость увеличения доли
собственных средств на основе анализа рыночной
стоимости организации и доходности ее акций.
Оценивают эффективность управления
организацией на основе анализа финансовой
устойчивости, показателей эффективности
использования ресурсов, инвестиционной
привлекательности и конкурентоспособности
финансовые аналитики и
менеджеры
Осуществляют расчеты финансовых показателей;
оценивают ликвидность и платежеспособность
организации, ее финансовую устойчивость,
оценивают эффективность структуры капитала;
оценивают правильность принятых
инвестиционных решений; оценивают
эффективность деятельности, инвестиционную
привлекательность и конкурентоспособность
ВНЕШНИЕ ПОЛЬЗОВАТЕЛИ
органы государственного
финансово экономического
контроля
проверяют своевременность, полноту расчетов по
налогам и сборам в бюджет и внебюджетные
фонды, стабильность поступлений денежных
средств
органы государственного и
регионального управления,
органы местного
самоуправления
оценивают возможность создания новых рабочих
мест, потенциал экономического роста региона,
развития местных рынков, стабильность
налоговых платежей
органы государственной
статистики
Используют финансовую отчетность, результаты
анализа для статистических обобщений по
регионам и отраслям
аудиторские компании
осуществляют проведение финансового анализа в
целях публичного
подтверждения результатов деятельности
организации.
информационные,
аналитические и
консалтинговые агентства
используют результаты анализа для расчета
обобщающих показателей финансовой
деятельности организации, подготовки обзоров,
оценки тенденций развития отдельных
организаций и отраслей, выработки рекомендаций
своим клиентам относительно целесообразности
инвестирования их капиталов в ту или иную
организацию
контрагенты
используют результаты анализа для оценки
надежности и перспективности деловых связей с
данной организацией;
кредиторы
используют результаты анализа для оценки
целесообразности предоставления кредита, займа,
оценки возможностей организации своевременно
и полном объеме исполнить обязательства по
96
предоставленному кредиту, займу, для
определения условий кредитования, оценки
гарантийных обязательств
инвесторы
используют результаты анализа для оценки
инвестиционной привлекательности организации,
эффективности инвестиций и уровня их риска,
эффективности использования имеющихся у
организации собственных и привлеченных
средств, ее финансовой устойчивости и
платежеспособности.
97
Приложение 3
Виды финансового анализа
т
ВИДЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
Организация проведения
Глубина аналитического
исследования
Внутренний
анализ
Внешний
анализ
экспресс
анализ
углублен ный
анализ
Временной горизонт
Ткущий (ретроспективный) анализ
Оперативный анализ
Прогнозный анализ
Объект анализа
Анализ деятельности предприятия в
целом
Анализ отдельных операций
Анализ деятельности структурных
подразделений предприятия
Полнота деятельности
предприятия
Полный
анализ
Тематически
й анализ
Регулярность анализа
Периодическ
ий анализ
Разовый
анализ
98
Приложение 4
Требования к бухгалтерской отчетности организации
99
Приложение 5
Методика расчета коэффициентов при анализе бухгалтерской
отчетности организации
Показатель
Расчетная формула
I. Оценка ликвидности и платежеспособности
1.1. Величина собственных
оборотных средств
(функционирующий капитал)
Собственный капитал + долгосрочные
обязательства —
— внеоборотные активы или оборотные
активы — краткосрочные пассивы
1.2. Маневренность собственных
оборотных средств
(Денежные
средства)/(Функционирующий капитал)
1.3. Коэффициент текущей
ликвидности
(Оборотные активы)/(Краткосрочные
пассивы)
1.4. Коэффициент быстрой
ликвидности
(Оборотные активы за минусом
запасов)/(Краткосрочные пассивы)
1.5. Коэффициент абсолютной
ликвидности (платежеспособности)
(Денежные средства)/(Краткосрочные
пассивы)
1.6. Доля оборотных средств в
активах
(Оборотные активы)/(Всего
хозяйственных средств (нетто))
1.7. Доля собственных оборотных
средств в общей их сумме
(Собственные оборотные
средства)/(Оборотные активы)
1.8. Доля запасов в оборотных
активах
(Запасы)(Оборотные активы)
1.9. Доля собственных оборотных
средств в покрытии запасов
(Собственные оборотные
средства)/(3апасы)
1.10. Коэффициент покрытия запасов
(«Нормальные» источники
покрытия)/(Запасы)
II. Оценка финансовой устойчивости
2.1. Коэффициент концентрации
собственного капитала
(Собственный капитал)/(Всего
хозяйственных средств (нетто))
2.2. Коэффициент финансовой
зависимости
(Всего хозяйственных средств
(нетго)/(Собственный капитал)
2.3. Коэффициент маневренности
собственного капитала
(Собственные оборотные
средства)/(Собственный капитал)
2.4. Коэффициент концентрации
заемного капитала
(Заемный капитал)/(Всего
хозяйственных средств (нетто))
2.5. Коэффициент структуры
долгосрочных вложений
(Долгосрочные
пассивы)/(Внеоборотные активы)
2.6. Коэффициент долгосрочного
привлечения заемных средств
(Долгосрочные пассивы)/
/(Долгосрочные пассивы +
+ собственный капитал)
2.7. Коэффициент структуры
заемного капитала
(Долгосрочные пассивы)/
(Заемный капитал)
2.8. Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
(Заемный капитал)/
/(Собственный капитал)
III. Оценка деловой активности
3.1 Фондоотдача
(Выручка от реализации)/
/(Средняя стоимость основных средств)
3.2 Оборачиваемость средств в
расчетах (в оборотах)
(Выручка от реализации)/
/(Средняя дебиторская задолженность)
3.3 Оборачиваемость средств в
расчетах (в днях)
(360 дней)/(Показатель4.5)
100
3.4 Оборачиваемость запасов (в
оборотах)
(Себестоимость реализации)/
/(Средние запасы)
3.5 Оборачиваемость запасов (в днях)
(360 дней)/(Показатель4.7)
3.6 Оборачиваемость кредиторской
задолженности (в днях)
(Средняя кредиторская задолженность
х 360 дней)/(Себестоимость
реализации)
3.7 Продолжительность
операционного цикла
Показатель 4.6 + Показатель4.8
3.8 Продолжительность
финансового цикла
Показатель 4.10 - Показатель4.9
3.9 Коэффициент погашаемости
дебиторской задолженности
(Средняя дебиторская
задолженность)/(Показатель 4.5)
3.10 Оборачиваемость собственного
капитала
(Выручка от реализации)/
(Средняя величина собственного
капитала)
3.11 Оборачиваемость совокупного
капитала
(Выручка от реализации)/
/(Итог среднего баланса-нетто)
3.12 Коэффициент устойчивости
экономического роста
(Чистая прибыль —выплаченные
дивиденды)/
/(Собственный капитал)
IV. Оценка рентабельности
4.1 Рентабельность продукции
(Прибыль от реализации)/ /(Выручка от
реализации)
4.2 Рентабельность основной
деятельности
(Прибыль от реализации)//(Затраты на
производство и сбыт продукции)
4.3 Рентабельность совокупного
капитала
(Чистая прибыль)/(Итог среднего
баланса-нетго)
4.4 Рентабельность собственного
капитала
(Чистая прибыль)/(Средняя величина
собственного капитала)
4.5 Период окупаемости собственного
капитала
(Средняя величина собственного
капитала)/(Чистая прибыль)
101
Приложение 6
102
103
104