Далее делается вывод о состоянии предприятия и разрабатывается
комплекс мероприятий, направленный на снижение негативных тенденций.
По мнению Ефимовой О.В. анализ делится на финансовый и
управленческий. Это обусловлено наличием внутри субъекта как
бухгалтерского, так и управленческого учета. Но это разделение является
весьма условным, так как внутренний и внешний анализ взаимосвязаны [13,
с.200].
При осуществлении анализа финансового состояния необходимо
обратить внимание на следующие положения:
1. Перед проведением анализа необходимо составить программу
анализа, в которой будут прописаны используемые методики и ожидаемые
результаты. На данном этапе необходимо определиться с макетом
аналитических таблиц, с алгоритмами, которые будут использоваться.
2. Анализ должен строиться по принципу от общего к частному.
3. При выявлении отклонений рассчитанных показателей от
запланированных необходимо анализировать причины изменений, несмотря
на их характер. [47]
Как считает Ковалев В.В. анализ финансового состояния фирмы можно
осуществлять на разный период, как долгосрочный, так и краткосрочный.
Временной интервал находится в зависимости от целей проведения анализа.
При краткосрочном анализе говорят о ликвидности субъекта, при
долгосрочном анализе - о финансовой устойчивости [18, с.204].
Функционирование хозяйствующего субъекта происходит в постоянно
изменяющейся среде. Для того, чтобы обеспечить эффективное
функционирование необходимо проводить грамотное управление субъектом.
Для этого необходимо вникать в дела, происходящие в хозяйствующем
субъекте, иметь представление о виде деятельности, об особенностях отрасли,
о потребностях клиентов, поставщиках, ограничениях рынка и т.д.
В этом случае именно проведение анализа является средством
координации работы хозяйствующего субъекта и контроля за его фондами.
12
Таким образом, проведенный анализ сущности анализа финансового
состояния позволяет сделать вывод о том, что финансовый анализ это
важнейший инструмент определения финансового состояния хозяйствующего
субъекта, позволяющий выявить возможные резервы роста компании и
избежать риска возникновения кризисных ситуаций
Анализ финансового состояния - это определенный процесс. Как и
любой другой процесс он имеет определенную схему осуществления, иными
словами проведение любой аналитической работы предполагает
определенную последовательность или этапность действий, включающих:
1) осуществление предварительного анализа финансового состояния
хозяйствующего субъекта
2) проведение анализа экономического потенциала предприятия
3) анализ результатов осуществляемой деятельности хозяйствующим
субъектом. [7]
Рассмотрим последовательность проведения анализа хозяйствующего
субъекта, представленную на рисунке 3.
Рис. 3. Последовательность проведения финансового анализа
13
Как считает Зимина Л.Ю. Анализ начинается с проведения сбора
информации. В качестве источников информации выступает финансовая
отчетность предприятия, отчеты, финансовые планы, внутренние документы и
т.д [32].
После сбора информации начинается этап ее обработки. Для обработки
информации применяются различные методики. Наиболее общими является
расчет относительных и абсолютных отклонений. На данном этапе рост
показателя рассматривается как положительная тенденция, снижение
показателя как отрицательная тенденция - отмечает Зимина Л.Ю. [32]
Как отмечает Зимина Л.Ю. далее определяются причинно
следственные связи отклонения показателей. При этом анализируются все
факторы и те, которые отрицательно повлияли на показатель, и те, которые
повлияли положительно [32].
При этом огромное значение имеет именно определение причинно
следственных связей изменения показателей.
Среди причин, которые могут сказаться на финансовом состоянии
хозяйствующего субъекта можно выделить следующие:
1. Неэффективная система планирования.
2. Неэффективная структура капитала.
3. Политика поставщиков.
4. Неэффективное расходование средств и т.д.
Заключительным этапом проведения финансового анализа является
разработка программы развития, которая включает в себя комплекс
мероприятий, способствующих стабилизации финансового положения фирмы.
Особе значение при проведении анализа имеет сравнительная
характеристика показателей, которые характеризуют финансовое положение
фирмы.
Процесс анализа финансовых показателей делится на следующие
составляющие:
14
- Анализ воздействия факторов среды на функционирование
субъекта;
- Проведение анализа структуры активов и пассивов субъекта;
- Анализ устойчивости субъекта и его зависимости от внешних
инвесторов;
- Проведение анализа ликвидности предприятия;
- Анализ возможности расплачиваться по своим обязательствам.
Исследование ликвидности хозяйствующего субъекта предполагает
оценку его платежеспособности, то есть возможности в короткие сроки
перевести свои активы в денежную форму и расплатиться по имеющимся
обязательствам.
Также при проведении анализа можно провести более углубленный
анализ.
Для этого анализируются показатели, дополняющие анализ по тому или
иному блоку.
На финансовую устойчивость предприятия воздействуют различные
факторы. Для того, чтобы проанализировать внутреннюю устойчивость
необходимо изучить запасы и затраты. Для анализа ликвидности баланса
анализируется состояние кредиторской и дебиторской задолженности. [31]
При проведении анализа финансового состояния фирмы в мировой
практики наибольшее предпочтение отдается расчету относительных
показателей, поскольку они снижают воздействие инфляционных процессов.
Вывод о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта делается на основе
сравнения полученных значений с нормативными. На основе проведения
сравнительного анализа можно сделать вывод о финансовом состоянии
субъекта.
Для разных пользователей анализа имеют значение различные
показатели. Это зависит от целей, которые они преследуют.
15
Для налоговой инспекции важны показатели прибыльности субъекта, а
также уровень рентабельности (продаж, активов, капитала) и иные показатели
характеризующие уровень рентабельности.
Кредитные организации большее внимание уделяют анализу
платежеспособности субъекта и его ликвидности
Для контрагентов. Которые выступают партнерами фирмы важна
финансовая устойчивость предприятия, то есть то насколько субъект зависит
от внешнего финансирования, может ли осуществлять маневры. [32]
Наибольший интерес для учредителей, инвесторов и акционеров
представляют показатели доходности. Связано это с тем, что данные
субъекты хотят получить отдачу на вложенный капитал.
Как отмечают многие аналитики залогом успешного функционирования
хозяйствующего субъекта является его финансовая устойчивость.
А эта категория находиться под воздействием различных факторов,
таких как положение хозяйствующего субъекта на рынке, осуществление
качественных услуг и процесса производства, особенности ценовой политики
субъекта, инвестиционная деятельность предприятия.
Таким образом, при анализе финансового состояния предприятия
необходимо:
1. Определить цели анализа, определить методологию анализа и в
целом программу его проведения, чтобы учесть все нюансы
функционирования предприятия.
2. Определить группы показателей, которые необходимо
проанализировать
3. Проведение анализа нужно осуществлять по принципу от общего к
частному
4. При анализе необходимо проводить оценку отклонений, независимо
от направленности результата.
В целом по результатам проведенного анализа можно сделать вывод о
том, что финансовый анализ необходим, он позволяет определить проблемы в
16
функционировании хозяйствующего субъекта, вовремя их устранить и тем
самым избежать кризисных явлений.
В таблице 2 представлена характеристика функций финансового анализа
Таблица 2
_______
Характеристика функций финансового анализа
____________
Функция
Характеристика
Аналитическая Как отмечает Рощин В. И происходит выбор объектов финансового
анализа, определяются показатели, которые характеризуют
финансовое состояние, определяются методики анализа,
осуществляется выбор способа с помощью которого будет проведен
анализ [24, с. 10].
Функция
обобщения
Обобщение результатов анализа, выводы
Прогнозная
функция
прогнозирование финансового состояния предприятия
Экономическая Как отмечает Рощин В. И финансовый анализ проводится на основе
бухгалтерской отчетности, а с другой стороны, результаты анализа
применяются для совершенствования производственного процесса и
других способов получения дохода предприятием [24, с. 10].
Контрольная Как отмечает Рощин В. И проведение анализа позволяет
своевременно определить проблемные аспекты деятельности
субъекта и разработать комплекс антикризисных мер. [24, с. 10]
Как отмечает Савицкая Г.В. в прикладном аспекте финансовый анализ
представляет собой процесс проведения исследования финансового состояния
субъекта и основных результатов его деятельности с целью выявления
резервов повышения рыночной стоимости субъекта.
Классифицировать виды финансового анализа можно по различным
признакам. [25, с. 205].
1. По форме проведения различают внутренний и внешний анализ
хозяйствующего субъекта.
- внутренний финансовый анализ осуществляется для выявления
проблем предприятия, анализа собственности предприятия, финансовых
показателей деятельности. Результаты данного анализа составляют
коммерческую тайну хозяйствующего субъекта.
17
- внешний финансовый анализ проводится сторонними организациями,
контрагентами, инвесторами. Данный анализ направлен на определение
целесообразности сотрудничества с фирмой.
2. По масштабам анализа анализ подразделяется на полный и
тематический.
- полный анализ хозяйствующего субъекта осуществляется с целью
изучения всех аспектов деятельности субъекта.
- тематический финансовый анализ заключается в исследовании
определенных аспектов деятельности субъектов. Так может быть оценено
эффективность использования активов субъектом, устойчивость и
платежеспособность субъекта, оптимальность инвестиционного портфеля,
структура капитала и ряд других аспектов финансовой деятельности
предприятия.
3. По объекту анализа выделяют следующие его виды:
- В целом проведение анализа финансовой деятельности
хозяйствующего субъекта. Анализ является обобщенным и не предполагает
выделение отдельных более узких показатели.
- Анализ деятельности структурных подразделений. Анализ
проводится на основании результатов учета субъекта.
- Анализ отдельно взятых финансовых операций. При проведении
данного вида анализа берутся отдельные операции, которые связаны с
осуществлением финансирования, как на долгосрочный так и на
краткосрочный период.
- Реализация финансового плана.
- Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта.
- Определение возможных резервов повышения эффективности
деятельности.
4. По периоду проведения выделяют предварительный, текущий и
последующий финансовые анализы.
18
- предварительный финансовый анализ - проводится до осуществления
финансовых операций с целью определения общих тенденций в деятельности
предприятия.
- текущий финансовый анализ проводится при осуществлении
финансового планирования для осуществления воздействия на эффективность
финансовой деятельности предприятия. Как правило данный анализ является
краткосрочным
- ретроспективный финансовый анализ осуществляется хозяйствующим
субъектом за отчетный период (месяц, квартал, год).
5. По времени осуществления:
- анализ, проводимый до осуществления операций;
- оперативный анализ, который позволяет скорректировать текущую
хозяйственную деятельность субъекта;
- анализ, проводимый после завершения хозяйственных операций, носит
контрольный характер.
6. По охвату анализируемых объектов:
- сплошной анализ - анализ проводится по всем подразделениям
предприятия;
- выборочный анализ - анализируется деятельность отдельных
подразделений.
7. По методике проведения:
- сопоставительный анализ - при проведении данного анализа
осуществляется сравнение плановых и отчетных показателей;
- факторный анализ - анализируется результативный показатель и
факторы, на него влияющие;
- диагностический анализ - выявление нарушений в нормальном ходе
деятельности субъекта;
- операционный анализ предполагает метод оценки , которые основаны
на установлении причинно-следственных взаимосвязей;
19
- детерминированный анализ - исследуются функциональные
взаимосвязи между факторами и результативными показателями деятельности
субъекта хозяйствования.
Таким образом, существуют различные виды анализа. Выбор того или
иного вида анализа зависит от целей и задач его осуществления.
1.2Информационное обеспечение проведения анализа финансового
состояния
В современных условиях эффективность работы хозяйствующего
субъекта зависит от своевременности принятия управленческих решений..
Качественно проведенный анализ позволяет обосновать решения руководства
о развитии предприятия.
Для того, чтобы провести качественный и объективный анализ
необходимо наличие полной и достоверной информации.
По мнению Артюховой А.В. для проведения анализа необходима полная
и достоверная информация. Это позволяет предприятия быстро реагировать на
изменения среды, как внутренней, так и внешней. Своевременное
реагирование позволит вовремя устранить имеющиеся проблемы, что
положительно скажется на функционировании субъекта [29, с. 745].
Многие авторы отмечают важность информационного обеспечения для
проведения анализа финансового состояния. Таким образом, можно отметить,
что изучению сущности данной категории уделяется значительное внимание.
По мнению Ковалева В. В. анализ финансового состояния - это
совокупность ресурсов и способов организации ресурсов, автор акцентирует
внимание на роли в принятии управленческих решений [18, с. 2014].
Информационное обеспечение анализа финансового состояния должно
строиться на следующих принципах:
1. Выявление информационных потребностей и определение
способов их удовлетворения.
20
2. Ведение объективного учета хозяйственных операций.
3. Обеспечение единства информации, которая получена из
различных источников.
4. Недопущение дублирования информации.
5. Оперативный характер информации.
6. Разработка программных комплексов для проведения анализа
первичной информации с целью принятия инвестиционных и финансовых
решений.
При более упрощенном подходе к проведению финансового анализа
хозяйствующего субъекта в качестве информационной базы используется
финансовая отчетность предприятия. В данном случае уменьшаются
возможности проведения анализа, а также снижается его результативность,
поскольку информационная база ограничена только отчетностью.
При проведении анализа также учитывается отраслевая принадлежность
хозяйствующего субъекта, кроме того, для полного анализа необходимо
изучения состояния внешней среды и иных факторов, которые могут оказать
влияние на функционирование субъекта. Такой всесторонний анализ
позволяет сформировать полную и объективную картину о функционировании
предприятия, что позволит принять более взвешенное управленческое
решение.
Изучим классификацию источников информации для проведения
анализа финансового состояния. Данные представлены на рисунке 4.
21