92
Динамика выручки от реализации и затрат представлена на рисунке 43.
Рисунок 42 – Динамика выручки от реализации и затрат, тыс. руб.
Динамика чистой прибыли изображена на рисунке 43.
Рисунок 43 – Динамика чистой прибыли, тыс. руб.
Расчёт НДС к уплате приведён в таблице 27 и на рисунке 44.
366667
825000
1650000
1833333 1833333
-321581
-629879
-1186790
-1308628
-1306159
-1500000
-1000000
-500000
0
500000
1000000
1500000
2000000
2025 г. 2026 г. 2027 г. 2028 г. 2029 г.
Выручка от реализации Затраты на разработку системы, в т.ч.
-53709
12610
293400
623386
955348
-200000
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
2025 г. 2026 г. 2027 г. 2028 г. 2029 г.
Чистая прибыль за период Чистая прибыль нарастающим итогом
93
Таблица 27
Расчёт НДС к уплате, тыс. руб.
Показатели
2024 г.
2025 г.
2026 г.
2027 г.
2028 г.
2029 г.
НДС к возмещению
по инвестиционной
деятельности
179167
-
-
-
-
-
НДС к возмещению
по операционной
деятельности
(НДС к с/с)
-
50780
105861
205006
227038
227038
НДС к уплате по
операционной
деятельности (НДС к
выручке)
-
-73333
-165000
-330000
-366667
-366667
Итого НДС к уплате
179167
-22554
-59139
-124994
-139629
-139629
Рисунок 44 – Расчёт НДС к уплате, тыс. руб.
Прогноз движения денежных средств рассчитан по видам деятельности
с разделением их на притоки и оттоки и отражает периодичность поступлений
и выплат, т.е. движение денежных средств определено с учётом реальных
платёжных сроков по всем статьям доходов и расходов (амортизация – не
денежная статья и в расчёты не включается) (таблица 28).
0
50780
105861
205006
227038 227038
0
-73333
-165000
-330000
-366667 -366667
179167
-22554
-59139
-124994
-139629 -139629
-400000
-300000
-200000
-100000
0
100000
200000
300000
2024 г. 2025 г. 2026 г. 2027 г. 2028 г. 2029 г.
НДС к возмещению по операционной деятельности
(НДС к с/с)
НДС к уплате по операционной деятельности (НДС к выручке)
Итого НДС к уплате
94
Таблица 28
Прогнозный бюджет движения денежных средств, тыс. руб.
Статья
2024 г.
2025 г.
2026 г.
2027 г.
2028 г.
2029 г.
Потоки по
операционной
деятельности:
179167
58513
178541
393012
442209
444184
выручка от
реализации
продукции
-
440000
990000
1980000
2200000
2200000
операционные
расходы:
179167
-381487
-811459
-1586988
-1757791
-1755816
комплектующие
-
-264000
-594000
-1188000
-1320000
-1320000
ресурсы
-
-387
-871
-1743
-1936
-1936
оплата труда
-
-38802
-66005
-114969
-125850
-125850
условно-
постоянные
расходы
-
-40292
-40292
-40292
-40292
-40292
налоги на
имущество
-
-17239
-14771
-12302
-9833
-7364
страховые взносы
-
-11641
-19801
-34491
-37755
-37755
налог на прибыль
-
13427
-16580
-70198
-82497
-82990
НДС
179167
-22554
-59139
-124994
-139629
-139629
Потоки по
инвестиционной
деятельности:
-1075000
-
-
-
-
-
строительство
инвестиционного
актива
-1075000
-
-
-
-
-
Потоки по финансовой
деятельности:
1075000
-
-
-
-
-
поступление
собственных
средств
1075000
-
-
-
-
-
Баланс наличности на
начало периода
-
179167
237680
416221
809233
1251442
Баланс наличности на
конец периода
179167
237680
416221
809233
1251442
1695626
Динамика потоков денежных средств изображена на рисунке 45.
Оценка эффективности вложений выполнена с использованием
динамического метода, учитывающего «временной¬ фактор реализации
проекта (таблица 29). В качестве показателей использованы:
- чистая дисконтированная стоимость;
- внутренняя норма доходности;
95
- простой и дисконтированный периоды окупаемости;
- индекс доходности (рентабельности) инвестиций.
Рисунок 45 – Динамика потоков денежных средств, тыс. руб.
Таблица 29
Составление потоков для оценки эффективности реализации проекта,
тыс. руб.
Показатели
2024 г.
2025 г.
2026 г.
2027 г.
2028 г.
2029 г.
Чистый денежный поток
ЧДП
-895833
58513
178541
393012
442209
444184
Чистый денежный поток
ЧДП нарастающим
итогом
-895833
-837320
-658779
-265767
176442
620626
ЧДП с учетом
дисконтирования (NPV)
-835276
50869
144726
297041
311631
291863
Дисконтированный ЧДП
нарастающим итогом
-835276
-784406
-639680
-342639
-31008
260855
Динамика потоков денежных средств, используемых для оценки
эффективности инвестирования изображена на рисунке 46.
0
179167
237680
416221
809233
1251442
179167
237680
416221
809233
1251442
1695626
-1500000
-1000000
-500000
0
500000
1000000
1500000
2000000
2024 г. 2025 г. 2026 г. 2027 г. 2028 г. 2029 г.
Потоки по операционной деятельности
Потоки по инвестиционной деятельности:
Потоки по финансовой деятельности
Баланс наличности на начало периода
Баланс наличности на конец периода
96
Рисунок 46 – Динамика потоков денежных средств, используемых для оценки
эффективности инвестирования, тыс. руб.
Принятая ставка дисконтирования составляет 16% годовых. Критерии
эффективности:
- чистая дисконтированная стоимость – положительна (>0);
- внутренняя норма доходности – выше принятой ставки
дисконтирования (чем больше, тем лучше);
- простой и дисконтированный периоды окупаемости – существуют и
находятся в пределах горизонта реализации проекта (чем короче, тем лучше);
- индекс доходности (рентабельности) инвестиций – выше 1.
Результаты расчёта критериев эффективности представлены в таблице
30.
Полученные результаты говорят о том, что реализация рассматриваемого
проекта в рамках принятых условий будет результативна, поскольку чистая
дисконтированная стоимость за период положительна, внутренняя норма
доходности превышает принятую ставку дисконтирования на 0,8%, каждая
вложенная денежная единица приносит доход, а потребные инвестиции
окупятся в течение рассматриваемого периода.
-835276
-784406
-639680
-342639
-31008
260855
-1000000
-800000
-600000
-400000
-200000
0
200000
400000
2024 г. 2025 г. 2026 г. 2027 г. 2028 г. 2029 г.
ЧДП с учетом дисконтирования (NPV)
Дисконтированный ЧДП нарастающим итогом
97
Таблица 30
Результаты расчёта критериев эффективности
Показатели
Условное
обозначение
Значение
Простой срок окупаемости, включая
инвестиционную фазу, лет
PBP
4,6
Чистый денежный поток с учетом дисконта,
тыс. руб.
NPV
260 855
Дисконтированный срок окупаемости,
включая инвестиционную фазу, лет
DPBP
5,1
Внутренняя норма рентабельности, %
IRR
16,8
Норма доходности инвестиций, разы
PI
1,14
Таким образом, для дальнейшего инвестиционно-привлекательного
развития компании ООО «РН-Пурнефтегаз¬ необходимо разработать
мероприятия для совершенствования инвестиционной стратегии,
позволяющие предприятию занять новые ниши на рынке. В качестве данных
мероприятий предлагается рассмотреть открытие нового направления работы
ООО «РН-Пурнефтегаз¬ по предоставлению комплексного единого сервиса в
виде высокотехнологичных телеметрии и каротажа в процессе бурения, а
также наклонно-направленного бурения (ННБ). Кроме этого, данное
направление будет включать круглосуточную поддержку центра по
удалённому сопровождению строительства скважин, который будет оказывать
поддержку, как с технологической точки зрения процесса бурения, так и
технической поддержки приборов телеметрии и каротажа и геонавигации.
Итоговая сумма инвестиций составит 1075000 тыс. руб.
Для избежания воздействия внешних санкций будет установлен
следующий приоритет - всё высокотехнологичное оборудование телеметрии,
каротажа и роторно-управляемые системы будут приобретены компанией
ООО «РН-Пурнефтегаз¬ в свою собственность преимущественно у
российских производителей.
Особенностью данных мероприятий будет покупка и внедрение
высокотехнологичного оборудования телеметрии, каротажа и роторно-
управляемых систем – именно того оборудования и сервиса, которые
98
составляли жирную долю маржи в работе иностранных сервисных компаний
на территории Российской Федерации.
В качестве высокотехнологичного оборудования телеметрии и каротажа
предлагается закупка оборудования у таких российских производителей, как
OOO «НПП Энергия¬, ООО «Герс Технолоджи¬, ЗАО «Геофит¬ и
ООО «НПП «Буринтех¬ на сумму 800000 тыс. руб.
Планируется к реализации один тип услуги – наклонно-направленное
бурение скважин с предоставлением полного комплекса
высокотехнологичного телеметрического и каротажного сервиса в процессе
бурения со средней ценой 22 000 руб. с НДС за 1 м бурения. Заметим, что у
оставшейся на рынке РФ компании Шлюмберже подобный сервис стоит от
25 000 руб. с НДС за 1 м бурения, то есть на 12 % дороже.
Проведённый расчёт экономической эффективности предложенных
мероприятий по совершенствованию инвестиционной стратегии ООО «РН-
Пурнефтегаз¬ по созданию нового направления комплексного сервиса
высокотехнологичного наклонно-направленного бурения с телеметрическим
и каротажным сопровождением показал, что при выходе на запланированный
объём продаж постепенно с учётом завоевания доли рынка и собственной
положительной репутации в течении 6 лет, чистая дисконтированная
стоимость за период будет положительна, внутренняя норма доходности будет
превышать принятую ставку дисконтирования на 0,8 п.п., каждая вложенная
денежная единица принесёт доход, а необходимые инвестиции окупятся в
течение рассматриваемого периода. Это говорит об эффективности
предложенной инвестиционной стратегии, то есть её реализация в рамках
принятых условий будет результативна.
99
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Инвестиционная стратегия предприятия достаточно сложное понятие,
изучение которого на сегодня является одой из актуальных тем. Все
представленные трактовки «инвестиционной стратегии¬ тесно связаны между
собой, каждое отдельно полностью не раскрывает сущность данного понятия,
только при взаимосвязи они дополняют друг друга, давая цепочку
размышлений.
Формирование инвестиционной стратегии предприятия является
основным звеном в повышении конкурентоспособности на рынке, благодаря
которому достигаются основные преимущества за счет рассмотрения своих
возможностей и сильных сторон с целью удовлетворения основных
требований покупателей продукции. Чтобы выработать подробную и
эффективную инвестиционную стратегию необходимо верно рассчитать и
учесть фактор влияние тех или иных коэффициентов и показателей.
Перед тем как разработать инвестиционную стратегию предприятия на
будущий период необходимо проанализировать большое количество факторов.
Для каждой отрасли и организации набор таких факторов носит
специфический характер. Кроме этого, влияние данных факторов может
изменяться во времени.
И обязательно необходимо придерживаться этапов выполнения процесса
формирования и разработки инвестиционной стратегии предприятия, чтобы не
упустить важные моменты и не допустить возникновение ненужных проблем
при ее реализации.
ООО «РН-Пурнефтегаз¬ входит в состав группы компаний ПАО «НК
«Роснефть¬. ООО «РН-Пурнефтегаз¬ обеспечивает полный
производственный цикл: от разведки месторождений до бурения нефтегазовых
скважин и добычи нефти и газа. Основными регионами деятельности ООО
«РН-Пурнефтегаз¬ являются районы Ямало-Ненецкого автономного округа,
расположенные вокруг города Губкинский.
100
За весь период анализируемого времени наблюдалось сокращение
выручки на 16,4%. Снижение выручки от реализации свидетельствует о
негативных изменениях в компании. Себестоимость продаж за
рассматриваемый период времени сократилась на 17,9%. Прибыль от продаж
ООО «РН-Пурнефтегаз¬ снизилась на 2,7% за изучаемый период времени. При
этом оборачиваемость оборотных средств тоже уменьшилась.
Дебиторская задолженность ООО «РН-Пурнефтегаз¬ за изучаемый
период времени выросла на 49,3%. При этом она растёт на фоне падения
выручки от реализации, это свидетельствует о снижении платежеспособности
ООО «РН-Пурнефтегаз¬ и повышении рисков инвестиций. Денежные средства
и денежные эквиваленты по итогам рассматриваемого периода 2020-2022
годов уменьшились на 55,9%. К тому же, негативным моментов можно считать
разность в суммах дебиторской и кредиторской задолженностей за все три
года. Дебиторская задолженность намного больше дебиторской. Предприятие
очень много кредитует своих покупателей, соотношение дебиторской
задолженности к кредиторской составляет 30,8 раз. В целом за анализируемый
период темпы прироста дебиторской задолженности (49,3%) существенно
превышают темпы прироста кредиторской задолженности (9,6%). При
условии продолжения данной тенденции, в дальнейшем это может негативным
образом сказаться на деятельности предприятия и привести к возникновению
дефицита финансов.
Основные средства ООО «РН-Пурнефтегаз¬ стабильно сокращались на
протяжении всего периода. Наблюдается общая тенденция к снижению
внеоборотных активов.
Согласно анализу, самый большой удельный вес в составе источников
финансирования ООО «РН-Пурнефтегаз¬ в 2022 году составляет заемный
капитал (94,006%). Такое положение не удовлетворяет критериям финансовой
устойчивости предприятия, и у предприятия могут возникнуть финансовые
проблемы.
101
Для улучшения своего экономического положения ООО «РН-
Пурнефтегаз¬ надо увеличивать объём продаж и снижать себестоимость
продукции. Для этого можно воспользоваться следующими способами:
повысить отпускные цены, сделать продвижение и маркетинговые
мероприятия, мотивацию сотрудников, работу по улучшению качества
сервиса, внедрения нового продукта, нового инструмента или оборудования.
Для дальнейшего инвестиционно-привлекательного развития компании
ООО «РН-Пурнефтегаз¬ необходимо разработать мероприятия для
совершенствования инвестиционной стратегии, позволяющие предприятию
занять новые ниши на рынке. В качестве данных мероприятий предлагается
рассмотреть открытие нового направления работы ООО «РН-Пурнефтегаз¬ по
предоставлению комплексного единого сервиса в виде высокотехнологичных
телеметрии и каротажа в процессе бурения, а также наклонно-направленного
бурения (ННБ). Кроме этого, данное направление будет включать
круглосуточную поддержку центра по удалённому сопровождению
строительства скважин, который будет оказывать поддержку, как с
технологической точки зрения процесса бурения, так и технической
поддержки приборов телеметрии и каротажа и геонавигации. Итоговая сумма
инвестиций составит 1075000 тыс. руб.
Для избежания воздействия внешних санкций будет установлен
следующий приоритет - всё высокотехнологичное оборудование телеметрии,
каротажа и роторно-управляемые системы будут приобретены компанией
ООО «РН-Пурнефтегаз¬ в свою собственность преимущественно у
российских производителей.
Особенностью данных мероприятий будет покупка и внедрение
высокотехнологичного оборудования телеметрии, каротажа и роторно-
управляемых систем – именно того оборудования и сервиса, которые
составляли жирную долю маржи в работе иностранных сервисных компаний
на территории Российской Федерации.