14
Под комплексностью понимают полный охват деятельности заемщика
и всесторонний анализ факторов, так или иначе влияющих на его
деятельность. Если банк проводит упрощенный анализ деятельности
заемщика, то тогда анализируются его рыночная доля, производительность
труда, конкурентная среда, износ основных фондов и пр.
Способы оценки кредитоспособности заемщика разнообразны и
включают в себя
5
:
оценку менеджмента;
анализ денежных потоков;
оценку финансовой устойчивости;
сбор информации о заемщике;
наблюдение за работой заемщика.
Факторами и критериями анализа кредитоспособности клиента служат
его способность к заимствованию, характер его деятельности, объем
капитала, финансовые возможности (способность получать доход),
обеспечение, принимаемое банком, и пр.
Существует два подхода к оценке текущего финансового положения
компании: узкий и широкий. Узкий подход включает только оценку текущей
платежеспособности, а широкий подход подразумевает оценку финансовой
устойчивости, текущей платежеспособности, денежных потоков и состояния
собственного капитала.
Помимо двух обозначенных подходов, в современных условиях также
выделяют два главных метода оценки кредитоспособности клиента:
коэффициентный и рейтинговый. В рамках коэффициентного метода банк
рассчитывает финансовые показатели, базируясь на прогнозных величинах
планируемого периода и средних остатках по балансам на отчетные даты.
Как правило, рассчитываются 5 групп коэффициентов: ликвидности,
оборачиваемости, прибыльности, финансового рычага, обслуживания долга.
5
Мамонова, И. Д. Как банки оценивают кредитоспособность своих клиентов [Электронный ресурс] / И. Д.
Мамонова // Элитариум [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.elitarium.ru/ocenka-
kreditosposobnost-zaemshhik-kredit-bank-kojefficient-procent-metodika (дата обращения: 16.05.2017).
15
Каждый банк в соответствии с используемой методикой сам решает,
какой набор коэффициентов он будет применять для рейтинговой оценки
заемщика. В рейтинговую методику анализа кредитоспособности клиента
входят три элемента: последовательность выполняемых аналитических
процедур, установленный перечень показателей, рассчитываемых для
присвоения компании рейтинговой оценки, и набор требований, который
применятся к данным показателям. Чаще всего рейтинговая оценка
определяется исходя из общедоступной информации.
Рейтинговый анализ финансового положения заемщика проводится в
три этапа
6
:
1. Сбор необходимой информации за определенный период и ее
аналитическая обработка;
2. Выбор и обоснование показателей, определяющих рейтинговую
оценку, их группировка. В конце рассчитывается итоговая оценка по
рассматриваемым предприятиям.
3. Ранжирование организаций в соответствии с их рейтинговой оценкой.
Итоговая оценка, выставляемая заемщику, должна учитывать главные
показатели финансового положения компаний: финансовую устойчивость,
ликвидность, рентабельность продаж и капитала, оборачиваемость активов.
Кредитный скоринг является разновидностью рейтингования при
оценке заемщиков, желающих получить потребительский кредит.
Коэффициентный метод анализа финансового положения довольно
широко используется банками при оценке кредитоспособности заемщика.
Дополнительно оценивается денежный поток клиента за определенный
период. При коэффициентном методе рассматриваются только некоторые
показатели, и по ним в отдельности делается вывод. Эти показатели могут
быть такими же, как и при методе рейтинговой оценки.
6
Вахрушина, М.А. Управленческий анализ: уч. пос. для студентов, обучающихся по специальности
«Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / М.А. Вахрушина. 6-е изд., испр. - М.: Издательство «Омега-Л», 2010.
- С. 218.
16
Значимость каждого показателя должна быть привязана к конкретному
заемщику с учетом его отраслевой специфики и экономического положения в
стране.
Сама оценка финансового положения заемщика включает
7
:
экспресс-анализ, после которого делаются выводы о переходе к более
детальному рассмотрению деятельности клиента;
углубленный анализ;
прогнозный анализ.
Прогнозный анализ как завершающий этап призван ответить на вопрос,
как тенденции, сложившиеся в прошлом, а также принимаемые в текущий
момент решения повлияют на финансовую устойчивость в будущих
периодах. В данный момент развивается прогнозирование методом
экспоненциального сглаживания и методом гармонических весов. В
последнее время модели всячески дорабатывались через логарифмические
преобразования некоторых переменных для устранения временных лагов.
Также в рамках оценки кредитоспособности рассматривают
показатели, используемые американскими специалистами, – так называемые
5 C: характер клиента (character), финансовые возможности (capacity),
капитал (capital), обеспечение (collateral) и условия (conditions)
8
.
Финансовые возможности – самый главный критерий оценки
кредитоспособности заемщика, который означает способность клиента
расплатиться по долгам. Для анализа финансовых возможностей банк может
рассмотреть рентабельность заемщика, его денежные потоки, кредитную
историю, текущий уровень долга, нормальное отношение Долг/Ликвидность
по отрасли и пр.
Обеспечение – вторая по важности компонента и главный залог того,
что банк не потеряет все выданные финансовые ресурсы в случае
7
Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений :
учебник / О.В. Ефимова. 2-е изд., стер. - М.: ОМЕГА-Л, 2009. - С 29.
8
Tom Spencer. Five C Analysis of Borrower Creditworthiness // Official website of Tom Spencer[Электронный
ресурс]. - Режим доступа: http://www.spencertom.com/2008/12/28/five-c-analysis-of-borrower-
creditworthiness/#.WEVKyn05zIV (дата обращения: 16.05.2017).
17
неплатежеспособности заемщика. Как правило, в качестве обеспечения
используют недвижимое имущество, производственное оборудование и т.д.
Дебиторская задолженность и запасы также подходят для обеспечения,
однако здесь следует учитывать российскую специфику плохой
собираемости дебиторской задолженности, что делает невозможным
использование данного вида залога в России.
Под условиями понимаются две категории. Во-первых, это
экономические условия в отрасли и в стране. Во-вторых, это целевое
назначение кредита.
Характер – субъективная составляющая данного метода, которая
подразумевает оценку банком репутации топ-менеджеров внутри компании,
в отрасли, их уровень образования, кредитную историю клиента и пр.
Кроме того, существует еще одна классификация моделей
кредитования. Это «транзакционное кредитование» и «кредитование на
основе отношений»
9
. В рамках первой модели рассматривается одна
кредитная транзакция с клиентом либо много повторяющихся и
стандартизированных транзакций с разными клиентами. Решение о
предоставлении кредита принимается только после того, как заемщик
проходит через формализованный процесс подачи заявки на кредит, в
которой прописываются такие требования, как, например, представление
специфической информации за определенный период времени. Примером
данной модели служит кредитование под залог активов (здесь имеются в
виду главным образом дебиторская задолженность, инвентарь,
оборудование), кредитование на основе анализа финансовой отчетности или
кредитный скоринг.
Вторая модель основывается на тесных связях между кредитором и
заемщиком, что способствует обмену информацией между двумя сторонами.
9
P. Bolton, X. Freixas, L. Gambacorta, P. Emilio Mistrulli Relationship and Transaction Lending in a Crisis // N-Y:
NBER Working Paper No. 19467. September 2013 [Электронный ресурс]. - Режим доступа:
http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2332519 (дата обращения: 16.05.2017).
18
В рамках данной модели предполагается, что финансовый посредник
собирает конфиденциальную информацию через взаимодействие с
заемщиками и использование финансовых продуктов и услуг. Другими
словами, банк инвестирует в заемщика из желания получить частную
информацию о нем, а сам заемщик уже непосредственно решает, соглашаться
на кредит или нет. Также существует предположение, что чем больше
качественной информации используется при принятии решения о
предоставлении кредита, тем теснее становятся связи между банком и
заемщиком.
Таким образом, мы рассмотрели основные подходы к оценке
кредитоспособности заемщика, которые призваны отсеять недобросовестных
клиентов. Теперь же перейдем к проблемам, которые могут возникать у
банка при реализации кредитной политики.
1.3 Проблемы формирования кредитной политики коммерческими
банками
Кризисные явления последних лет обострили накопившиеся проблемы
в банковской сфере, в том числе и в части проведения кредитной политики.
Одной из крупных проблем обеспечения сбалансированности кредитного
портфеля российских банков является большой объем рисков. Обычно банки
готовы брать на себя риски в любых отраслях и по любым проектам, но при
условии часть этого риска возьмет на себя государство. Как правило, банки
охотно берутся за кредитование бюджетов хорошо развитых областей и
городов или за финансирование предприятий с государственным заказом или
монополий, так как у данных объектов есть вполне понятные и надежные
источники возврата ранее взятых средств
10
. Также коммерческие банки могут
взять на себя риски по кредитованию компаний с государственной
поддержкой. Банкиры стремятся разделить с кем-то риски, и это объясняется,
10
Добрейкина, Е. А. Проблемы обеспечения сбалансированной кредитной политики российских банков / Е.
А. Добрейкина // Управление экономическими системами [Электронный ресурс]. - Режим доступа:
http://uecs.ru/uecs50-502013/item/1990-2013-02-20-05-48-33 (дата обращения: 16.05.2017).
19
в первую очередь, горьким опытом, который они почерпнули от массовых
просроченных или безнадежных задолженностей. С одной стороны, данная
тактика обходит стороной других немаловажных игроков рынка, помимо
вышеуказанных, что в итоге заставляет капитал концентрироваться только в
определенных областях. Тем самым нарушаются экономические пропорции в
стране. С другой стороны, банки пытаются всеми доступными средствами
добиться снижения собственного риска ввиду нестабильности экономики.
Следующей проблемой повышения эффективности кредитной
политики является реструктуризация просроченных долгов. С одной
стороны, данный инструмент можно рассматривать как способ уменьшения
рисков невозврата кредита и процентов по нему. Однако, когда банк часто
идет на подобный шаг, возникает вероятность риска повторной
реструктуризации. Таким образом, заемщик начинает привыкать к льготным
условиям и перестает серьезно относиться к своим долгам, считая, что банк
все равно пойдет на следующую реструктуризацию.
Независимые аналитики все чаще говорят о том, что все меры,
предпринимаемые банками, обычно ведут к устранению «симптомов», а не
самого «заболевания». Проблема «плохих» долгов до сих пор является
достаточно острой для коммерческих банков, однако в целом по банковской
системе наметилась тенденция на ее сокращение. По мнению аналитиков,
пока Банк России сконцентрировал свое внимание на таргетировании
инфляции на уровне в 4%, его не очень беспокоит переизбыток ликвидности
в банковской системе. Данный избыток сейчас сосредоточен в крупных
банках, которые тесно связаны с Банком России. В этой связи инфляция пока
никак себя не проявила из-за «лишних» денег, что могло произойти намного
быстрее, если бы денежные ресурсы попали сразу во всю финансовую
систему
11
. Тем не менее здесь делается оговорка на то, что избыток денег
сохранится только в том случае, если к концу года не вырастит уровень
11
Гостева, Е.. Уровень плохих долгов банков к концу 2016 года может достичь 25% / Е. Гостева //
Информационное агентство «Банкир.Ру» [Электронный ресурс]. - Режим доступа:
20
кредитования. Однако отсюда плавно вытекает следующая проблема,
связанная со снижением спроса на кредиты.
В данный момент некоторые аналитики видят еще одну угрозу для
банковской сферы. Предполагается, что российская экономика выйдет на
стадию роста с 2017 года, однако банки сейчас плохо капитализированы,
поэтому вряд ли смогут удовлетворить спрос на кредиты. Причем эксперты
отмечают, что источников капитализации у банков почти нет. Акционеры
малоактивны в предоставлении финансовых средств, а иностранные
организации попросту не готовы вкладывать деньги в российский бизнес. Из
всего этого следует, что в 2017 году банковская система может затормозить
наметившийся экономический рост
12
.
Кроме того, в России до сих пор существует проблема низкой
кредитной культуры, которая, в свою очередь, влияет на стабильность
кредитного портфеля
13
.
Кредитная культура – это система мер, направленных на повышение
качества кредитной политики, которая характеризуется решением проблем
командами экспертов. Качество кредитного портфеля лежит в основе и
непосредственно влияет на результативность банковской деятельности –
стоимость акций, предсказуемость доходов, сильный баланс. Именно
посредством качественного роста кредитования, а не пустого наращивания
его объемов банк может обеспечить долгосрочную стабильность своей
деятельности.
Также в российской банковской системе наблюдается и проблемы
использования кредитных ковенантов. Так, иногда из-за некорректной
формулировки ковенанта суды могут признать их недействительными и
http://bankir.ru/publikacii/20160714/uroven-plokhikh-dolgov-bankov-k-kontsu-2016-goda-mozhet-dostich-25-
10007811 (дата обращения: 16.05.2017).
12
Гостева, Е.. Уровень плохих долгов банков к концу 2016 года может достичь 25% / Е. Гостева //
Информационное агентство «Банкир.Ру» [Электронный ресурс]. - Режим доступа:
http://bankir.ru/publikacii/20160714/uroven-plokhikh-dolgov-bankov-k-kontsu-2016-goda-mozhet-dostich-25-
10007811 (дата обращения: 16.05.2017)
13
Добрейкина, Е. А. Проблемы обеспечения сбалансированной кредитной политики российских банков / Е.
А. Добрейкина // Управление экономическими системами [Электронный ресурс]. - Режим доступа:
http://uecs.ru/uecs50-502013/item/1990-2013-02-20-05-48-33 (дата обращения: 16.05.2017).
21
обязать банк вернуть клиенту штрафы, которые тот уже выплатил. В связи с
этим перед включением ковенанта в кредитный договор он должен быть в
обязательном порядке заранее оговорен с юридической службой банка.
Как правило, у каждого банка существует набор «стандартных» или
«типичных» ковенантов, юридическая правомерность которых не вызывает
сомнений. Они входят в кредитный договор «по умолчанию». К подобным
ковенантам относятся требования по предоставлению бухгалтерской
отчетности, справки из налоговой службы и пр. Однако для включения
специальных ковенантов, которые подбираются под конкретного заемщика,
отсутствуют шаблоны, поэтому их необходимо опять же согласовывать с
юридическим отделом. Это, в свою очередь, затягивает сроки по подготовке
кредитного договора. Поэтому сотрудники кредитного отдела зачастую
встают перед выбором: либо выдать кредит быстро и без ковенантов, либо
ждать подтверждения от юридической службы, но с возможной потерей
клиента
14
.
Еще одной важной проблемой, которая частично влияет на развитие
кредитования, является слабый маркетинг банковских услуг. Часто клиенты
не знают о многих кредитных продуктах банка. Безусловно, вся информация
представлена на официальных сайтах банковских учреждений, однако не
каждый заходит на них, принимая решения о взятии кредита. Как правило,
микрофинансовые организации в нашей стране имеют немалую
популярность, в том числе и за счет развитого маркетинга собственных
услуг. В этом состоит следующая проблема банковского кредитования, так
как микрофинансовые организации отнимают у них часть прибыли. В связи с
нестабильной экономической ситуацией еще в конце 2014 года Центральный
банк резко повысил ключевую ставку, из-за чего поднялись и ставки в
коммерческих банках
15
. Более того, банки стали предъявлять более строгие
14
Анисимов, А. Н.. Кредитные ковенанты: советы по практическому применению / А. Н. Анисимов //
Банковское кредитование. Методический журнал. - 2012. - №3.
15
О ключевой ставке Банка России и других мерах Банка России // Пресс-служба Центрального банка
России [Электронный ресурс]. - Режим доступа:
22
требования к заемщикам, чтобы снизить риск невозврата выданных денег. В
данной ситуации физические лица стали все чаще обращаться к
организациям микрозаймов, у которых требования к выдаче кредита были
минимальны. Однако проценты по микрофинансированию намного выше в
годовом исчислении. Несмотря на это, люди все равно шли в данные
организации, чтобы, к примеру, взять кредит до заработной платы. Поэтому в
данном случае можно говорить о некоторой потере банковских доходов из-за
перетекания денег в сферу микрозаймов.
Подводя итог, можно отметить, что в современной банковской системе
накопилось немало проблем, которые требуют срочного решения. Сейчас
коммерческим банкам необходимо пересмотреть некоторые ориентиры,
которые они выставили перед собой, чтобы с минимальными рисками потерь
прибыли и клиентов продолжать функционировать в действующей
финансово-экономической системе и способствовать росту экономики.
После рассмотрения элементов кредитной политики и методов оценки
кредитоспособности заемщика и выявления главных проблем банковской
системы стоит перейти к анализу конкретного банка, в рамках изучения
которого мы определим структуру и качество его кредитной политики и
узнаем, насколько устойчиво его финансовое положение и есть ли у него
слабые стороны.
http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=16122014_004533dkp2014-12-16t00_39_23.htm (дата обращения:
19/05/2017)
23
Глава 2. Оценка кредитной политики на примере АО
«Альфа-Банк»
2.1 Оценка финансового состояния АО «Альфа-Банк»
Основной методикой анализа финансового состояния банка является
Указание Банка России от 03.04.2017 N 4336-У "Об оценке экономического
положения банков" (вместе с "Методикой оценки показателей прозрачности
структуры собственности банка"). Помимо данного документа существует
Указание ЦБ N 3277-У «О методиках оценки финансовой устойчивости
банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования
вкладов». В двух документах по большей части содержится похожая
информация по оценке финансового состояния коммерческого банка, однако
есть и некоторые отличия, касающиеся подведения результатов.
Проанализируем на основе методики из Указания №3277-У и № 4336-У
АО «Альфа-Банк» (табл. 2).
Таблица 2
Показатели оценки капитала АО «Альфа-Банк»
№
п/п
Показатель
Значение (%)
2013
2014
2015
2016
1.
Показатели достаточности капитала
(ПК1)
12,65
11,01
14,57
14,37
2.
Показатель оценки качества капитала
(ПК 2)
16,26
13,27
18,50
17,43
3.
Обобщающий результат по группе
показателей оценки капитала (РГК)
<=2,3
1
1
1
1
Источник: рассчитано автором по методике Центрального банка России
16
Проанализировав данные показатели и сравнив их с нормативными
значениями, можно прийти к выводу о том, что согласно РГК капитал
«Альфа-Банка» находился в хорошем состоянии в 2013–2016 гг. По данной
группе показателей рассматриваемый банк является финансово устойчивым.
Показатель достаточности капитала выше норматива в 8%, следовательно,
16
Указание Банка России от 03.04.2017 N 4336-У "Об оценке экономического положения банков" (вместе с
"Методикой оценки показателей прозрачности структуры собственности банка")