64
Построение модели оптимизации кредитного портфеля коммерческого
банка является относительно новым направлением в экономической литературе.
Ранее особое внимание среди экономистов уделялось вопросу оптимизации
инвестиционного портфеля.
Впервые задача построения оптимального инвестиционного портфеля с
критериями доходность и риск была рассмотрена Г. Марковицем в 1951 г. В
статье «Выбор портфеля» Г. Марковиц впервые предложил математическую
модель оптимального диверсифицированного портфеля ценных бумаг. Это
позволило перевести задачу выбора оптимального портфеля на математический
язык применительно и к банковской деятельности. В последующие годы модель
Марковица подвергалась критике и модификации со стороны ученых-
экономистов, но до сих пор в экономической литературе не представлена единая
модель оптимизации портфеля активов. Большинство существующих моделей
оптимизации рассмотрены в рамках соотношения параметров риск-доходность,
а также имеют ряд ограничений и сложностей для практического применения.
Для построения модели оптимизации кредитного портфеля необходимо
учесть, что кредитный портфель банка находится в постоянном движении – его
структура и качество постоянно изменяются во времени, соответственно, модель
оптимизации кредитного портфеля является динамической моделью. Кроме
того, кредитная деятельность банков сопряжена с возникновением
непредвиденных случайных событий, модель оптимизации кредитного портфеля
является также стохастической моделью, в связи с чем обусловлена
необходимость применения специальных статистических методов для анализа.
Сформируем кредитный портфель АО «Глобэксбанк» с оптимальным
соотношением уровня риска, доходности и ликвидности. В экономической
литературе существует несколько способов оценки риска. В данном случае риск
математически оценивается с помощью стандартного отклонения.
В трудах известного ученого-экономиста У. Шарпа отмечено, что мера
риска должна определять степень отклонения полученного результата от
65
ожидаемого. Это позволяет сделать стандартное отклонение, поскольку оно
оценивает вероятное отклонение фактической доходности от ожидаемой [52].
Риск характеризует вероятность недополучения дохода и рассчитывается
по формуле:
????
????
(1)
где ri – доходность i-го кредитного вложения;
r – средняя доходность кредитных вложений;
n – количество кредитов в кредитном портфеле.
Риск всего кредитного портфеля определяется по следующей формуле:
(2)
где di – доля i-й группы кредитов в кредитном портфеле;
σi – риск i-й группы кредитов в кредитном портфеле.
Доходность всего кредитного портфеля определяется по формуле:
(3)
где rp – доходность кредитного портфеля;
di – доля i-й группы кредитов в кредитном портфеле;
ri – доходность i-й группы кредитов в кредитном портфеле.
В общем виде модель оптимизации кредитного портфеля банка выглядит
следующим образом:
rp - 2σp → max, (4)
где rp – доходность кредитного портфеля;
σp – риск кредитного портфеля.
66
Для получения более точных результатов (вероятностью 95,5%) в модели
применено правило «двух сигм» при учете риска кредитного портфеля.
Ликвидность кредитного портфеля позволяет оценить структуру
кредитного портфеля по степени срочности кредитов. Стоит отметить, что чем
меньше срок кредита, тем более ликвидным он считается. Увеличение сроков
предоставления кредитов снижает ликвидность кредитного портфеля и
увеличивает кредитный риск.
Сформируем кредитный портфель АО «Глобэксбанк» с оптимальным
соотношением уровня риска, доходности и ликвидности. Имеются данные о
кредитах, разбитых на группы по степени срочности, которые представлены в
таблице 13.
Таблица 13
Расчетные показатели для построения модели оптимизации
кредитного портфеля АО «Глобэксбанк»
Показатели
Кредиты по степени срочности
Кратко- и
среднесрочные
кредиты (до 3 лет)
Долгосрочные
кредиты
(свыше 3 лет)
1
2
3
Доля в кредитном портфеле
0,38
0,62
Средняя доходность, %
20,1
27,3
Максимальная доходность, %
23,3
32,0
Минимальная доходность, %
19,5
23,0
Стандартное отклонение (σ), %
1,1
3,0
Для расчетов использовались данные по кратко- и среднесрочные
кредитам в совокупности, т.к. доходности по ним, как правило, отличаются
незначительно, а также данные по долгосрочным кредитам.
Рассчитаем необходимые показатели для АО «Глобэксбанк». Как
показывают расчетные данные по долгосрочным кредитам уровень доходности
и риска больше, чем у кратко- и среднесрочных кредитов. Общий риск
кредитного портфеля АО «Глобэксбанк» по формуле (2) и с учетом правила
«двух сигм» из формулы (4) равен:
2σp = 2*(1,1d1+ 3,0d2) = 2,2d1 + 6,0d2
67
При построении оптимальной структуры кредитного портфеля
необходимо учитывать целевые ориентиры и допустимые уровни доходности,
риска и ликвидности, которые отражаются в кредитной политике банка. В
зависимости от поставленных целей кредитная политика банка может быть
агрессивной, консервативной или умеренной.
Основной целью агрессивной кредитной политики является получение
максимальной доходности с учетом высокого уровня риска. Процентная ставка
по высокорисковым кредитам, как известно, всегда выше средних процентных
ставок. В соответствии с выбранной кредитной политикой устанавливается
предельный уровень кредитного риска по кредитному портфелю. В нашем
примере, максимальное значение риска при агрессивной политике равно 5%.
Учитывая данное значение риска, определим доли элементов кредитного
портфеля (di), решив для этого систему уравнений:
Соответственно, в данном примере, при значении риска по кредитному
портфелю в размере 5% кредитный портфель будет иметь следующую
структуру: 74% от общего объема будут составлять долгосрочные кредиты и 26%
кратко- и среднесрочные кредиты.
Стоит отметить, что для правильного расчета, ограничения по риску по
кредитному портфелю в зависимости от выбранной кредитной политики в
данной модели должны находиться в интервале уже имеющихся значений риска
i-й группы кредитов, т.к. оптимальный портфель формируется на основе
имеющихся данных показателей доходности и отклонения доходности (риска)
выданных кредитов. В нашем случае ограничения по риску должны быть в
интервале (2,2;6,0).
Максимальная доходность по кредитному портфелю с учетом предельного
значения риска кредитного портфеля при агрессивной кредитной политике по
формуле (4) равна:
68
rmax = 23,3*0,26+32,0*0,74 – 5,0 = 24,7%.
С помощью предложенной модели оптимизации при агрессивной
кредитной политике с учетом максимального риска в размере 5% кредитный
портфель АО «Глобэксбанк» будет оптимальным, если в структуре кредитного
портфеля 26% от общего объема будут составлять кратко- и среднесрочные
кредиты и 74% – долгосрочные.
Таким образом, для агрессивной кредитной политики необходимо
максимизировать наибольшую доходность по каждой группе кредитов,
разделенных по степени срочности, с учетом уровня риска возможного
недополучения дохода по кредитному портфелю.
Консервативная кредитная политика, в отличие от агрессивной, основной
целью предусматривает получение невысокого стабильного дохода при
максимальной надежности кредитных вложений. При этом выбор оптимального
кредитного портфеля определяется из условия максимизации наименьшей
(минимальной) доходности. Уровень риска при этом должен быть также
минимальным. Предельное значение риска в данном случае равно 2,5%.
С учетом максимального значения риска (2,5%), доли элементов
кредитного портфеля (di) равны:
Максимальная доходность по кредитному портфелю с учетом риска при
консервативной кредитной политике по формуле (4) составляет:
rmax = 19,5*0,92+23,0*0,08 – 2,5 = 17,3%.
Таким образом, при консервативной кредитной политике АО
«Глобэксбанк», кредитный портфель будет оптимальным при следующей
структуре: 92% – кратко- и среднесрочные кредиты, 8% – долгосрочные
кредиты. Максимальная доходность кредитного портфеля при максимальном
значении риска в размере 2,5% составит 7,3%.
69
Основной целью умеренной кредитной политики, в отличие от
агрессивной и консервативной, является получение стабильного среднего дохода
при среднем допустимом значении уровня риска. Реализуя данную кредитную
политику, банк может осуществлять кредитование как надежных заемщиков, так
и ограниченное количество высокорисковых заемщиков. Максимальное
значение риска в примере для умеренной кредитной политики установлено в
размере 3,5%.
Доли элементов кредитного портфеля (di), соответственно, равны:
Максимальная доходность по кредитному портфелю при умеренной
кредитной политике по формуле (4) составляет:
rmax = 20,1*0,66+27,3*0,34 – 3,5 = 19,0%.
Таким образом, используя предложенную модель оптимизации, при
умеренной кредитной политике АО «Глобэксбанк», кредитный портфель будет
оптимальным при следующей структуре: 66% – кратко- и среднесрочные
кредиты, 34% – долгосрочные кредиты. Максимальная доходность кредитного
портфеля при уровне риска в размере 3,5% составит 9,0%.
Итак, для формирования оптимального кредитного портфеля банка
следует диверсифицировать кредитный портфель по географическому признаку
ссуд, их размеру, срокам предоставления, отраслевому признаку, видам валют и
принимаемому обеспечению. В современных условиях в управлении кредитным
портфелем коммерческого банка необходимостью является использование
модели оптимизации кредитного портфеля, а также правильное определение
стратегии банка в части соотношения риска, доходности и ликвидности
кредитных вложений для достижения поставленных целей кредитной политики.
Предложенная модель оптимизации кредитного портфеля анализируемого
банка удобна в практическом применении и учитывает особенности кредитной
политики банка (агрессивная, консервативная, умеренная). Кроме того, в данной
70
модели рассматриваются три основных критерия оптимизации кредитного
портфеля: доходность, риск и ликвидность. Критерий ликвидности помимо
критериев доходности и риска является важным рыночным показателем в
деятельности банка.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Кредитные операции являются самой доходной статьей в банковском
бизнесе. Именно благодаря им происходит формирование основной части
чистой прибыли, которая отчисляется в резервные фонды и идет на выплаты
дивидендов для акционеров банка.
71
Рассмотрение сущности кредитной деятельности банка предполагает
раскрытие экономического содержания термина «кредитный портфель». Говоря
о портфельном подходе как таковом, стоит отметить, что он означает
качественное управление активами и пассивами банка, преследующее
достижение оптимального соотношения прибыльности, ликвидности и
платежеспособности кредитной организации. Кроме того, активы и пассивы, как
единое целое – портфель – сообщают организации характеристики доходности и
риска, что позволяет в дальнейшем оптимизировать параметры этого самого
риска.
Кредитный портфель выступает в роли своеобразного индикатора,
который сигнализирует о негативных тенденциях в размещении кредитных
средств, позволяет при своевременном реагировании улучшать структуру
кредитных операций, определять степень защищенности от недостаточно
качественной структуры выданных средств.
Системный подход к анализу кредитной деятельности банка обеспечивает
определение и формирование всех необходимых элементов, способствующих
улучшению качества кредитного портфеля коммерческого банка, повышению
эффективности деятельности коммерческого банка в целом.
Объектом исследования в выпускной квалификационной работе является
деятельность АО «Глобэксбанк».
Приоритетными направлениями деятельности АО «Глобэксбанк»
являются: корпоративный и розничный бизнес, частное банковское
обслуживание.
Анализируя основные показатели деятельности банка за период 2015 –
2017 годы, можно сделать вывод, что:
- активы банка увеличились на 2 992,2 млн. руб. или на 31,26%;
- объем чистых кредитов вырос на 2 686,1 млн. руб. или на 12,62%;
- величина обязательств банка выросла на 2 974,7 млн. руб. или на 12,72%;
- величина собственных средств банка выросла на 177 млн. руб. или на
0,60%;
72
- чистые активы банка выросли на 11,35%. При этом доля работающих
активов в активах Банка составила 95,5%;
- величина чистых операционных доходов банка сократилась на 43,2 млн.
руб. или на 4,39%;
- прибыль до налогообложения банка сократилась на 63,3 млн. руб. или на
45,70%, в том числе за последний год – на 64,11%;
- величина чистой прибыли банка уменьшилась на 16,1 млн. руб. или на
25,52%, в том числе последний год - на 69,50%.
- показатели рентабельности имеют отрицательную динамику,
характеризующую снижение доходности бизнеса.
Поскольку кредиты служат главным источником доходов банка и
одновременно главной причиной риска, от структуры и качества кредитного
портфеля зависит его устойчивость и перспективы развития.
Объем выданных кредитов банком за период 2015 -2017 годы вырос на
9 618,6 млн. руб. или на 59,66%. Увеличение выданных кредитов связано, прежде
всего, с ростом кредитования юридических лиц, где объем предоставленных
кредитов за данный период вырос на 64,11%.
Кредитование заемщиков осуществлялось во всех регионах присутствия
АО «Глобэксбанк». Самый крупный кредитный портфель сосредоточен в
Самарской области. Вместе с тем развивается кредитование заемщиков и в
других региональных подразделениях банка, наибольший прирост наблюдался в
городах Москва и Димитровград.
Наибольший удельный вес занимают кредиты, предоставленные
юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям. Доля кредитов
таким заемщикам в общем объеме кредитных вложений на конец 2017 года
составила 92%. Доля кредитов, предоставленных физическим лицам, составила
7,8%.
В банке кредитуются клиенты, занимающиеся различными видами
деятельности. Ключевыми отраслями остаются торговля, промышленное
производство, строительство, арендный бизнес.
73
В 2017 году банк сохранил качество кредитного портфеля. По состоянию
на 01.01.2018 года 66,1% задолженности юридических и физических лиц
относятся к первой и второй категории качества.
Удельный вес просроченной задолженности в общем объеме кредитного
портфеля юридических и физических лиц на 01.01.2018 года составил 0,6%, что
значительно ниже среднеотраслевого уровня по данному показателю. Снижение
доли просроченной задолженности в течение года обусловлено проводимой
банком работой по возврату проблемной задолженности.
По состоянию на 01.01.2018 года объем сформированного резерва на
возможные потери по ссудам составил 2 079 918 тыс. руб.
В 2017 году за счет сформированного резерва списано задолженности как
безнадежной к взысканию на сумму 240 752 тыс. руб. Одновременно с этим банк
доформировал резервов по действующему портфелю на сумму 108 978 тыс. руб.
Резервы на возможные потери по ссудам сформированы в соответствии с
кредитной политикой банка и требованиями нормативных документов в полном
объеме, адекватном уровню принимаемых кредитных рисков.
Система управления кредитной деятельностью АО «Глобэксбанк»
применяемая в настоящее время, имеет ряд недостатков, а именно:
- дублирование функциональных обязанностей, что оказывает негативное
влияние на мобильность обслуживания клиентов;
- большое количество вертикальных связей между уровнями управления
кредитным портфелем, сотрудниками и подразделениями, участвующими в
кредитном процессе;
- не способность реагировать на изменения, вызванные внешними
факторами, что необходимо для эффективной организации кредитной
деятельности банка.
Эффективная организация процесса кредитования требует от АО
«Глобэксбанк» совершенствование управления кредитным портфелем, а именно:
- формирование кредитного портфеля в соответствии с выбранной
стратегией кредитования, периодически корректируемой на рыночную