6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................ 7
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ............................................................................. 10
1.1 Понятие, сущность ликвидности и платежеспособности ......................... 10
1.2 Теоретические основы и методика анализа платежеспособности ........... 17
1.3 Теоретические основы и методика анализа ликвидности ........................ 25
2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВАЯ, ЭКОНОМИЧЕСКАЯ
ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «САЛДИ» ............................................................ 36
2.1 Организационно-правовая характеристика организации ......................... 36
2.2 Оценка основных экономических показателей организации ................... 39
2.3 Оценка организации работы по анализу ликвидности и
платежеспособности и его информационного бухгалтерского
обеспечения в организации ................................................................................ 44
3. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ И НАПРАВЛЕНИЯ ИХ УКРЕПЛЕНИЯ
В ООО «САЛДИ» .............................................................................................. 49
3.1 Оценка платежеспособности организации ................................................. 49
3.2. Оценка ликвидности в организации ........................................................... 54
3.3 Направления укрепления ликвидности и платежеспособности
организации ......................................................................................................... 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ................................................................................................... 72
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ........................................... 76
ПРИЛОЖЕНИЯ ................................................................................................... 80
7
ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях особое значение имеют способы анализа и
оценки ликвидности и платежеспособности организации. Эффективность
управления организацией определяется показателями ликвидности и
платежеспособности. Это связано с тем, что стабильность в деятельности
организации зависит от ее ликвидности и платежеспособности.
Своевременный анализ и оценка ликвидности и платежеспособности
организации помогает уменьшить внутренние расходы организации, сохранить
гибкость в принятии управленческих решений. При эффективной системе
анализа и оценки ликвидности и платежеспособности организация может
увеличить темпы роста объемов продаж и улучшить свое положение на рынке.
Высокая ликвидности и платежеспособность организации помогает
достижению положительных финансовых результатов от коммерческой
деятельности в будущем.
При помощи анализа и оценки ликвидности и платежеспособности
менеджмент организации может выбрать наиболее эффективные меры по
развитию организации. Повышение ликвидности и платежеспособности
организаций достигается при помощи увеличения объемов производства и
снижения расходов.
Основой обеспечения ликвидности и платежеспособности организации
выступает достаточный объем оказания услуг. Анализ и оценка ликвидности и
платежеспособности проводится по таким направлениям, как анализ
имущественного состояния, динамики и структуры источников его
формирования, анализ ликвидности и платежеспособности организации.
Управление ликвидностью и платежеспособностью выступает основным
этапом разработки системы экономического управления. При грамотном
подходе к управлению ликвидности и платежеспособностью организация
получает больше прибыли.
8
От улучшения ликвидности и платежеспособности организации зависят ее
финансовые результаты. В современных условиях организациям требуется
оптимальная система анализа и оценки ликвидности и платежеспособности,
которая позволит определить, насколько эффективно осуществляется
управление финансовыми ресурсами, как используется имущество, какова его
структура, какие существуют отношения с партнерами.
Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности организации
производится для определения рациональности использования финансовых
средств, которые существуют в распоряжении организации.
Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности организации
помогает инвесторам определить финансовое состояние организации, а также
степень зависимости от внешних источников финансирования.
Инвестиции в управление ликвидностью и платежеспособностью
помогают руководству организации использовать их для повышения
устойчивого развития.
Совершенствование анализа и оценки ликвидности и платежеспособности
организации выступает одним из основных факторов повышения экономической
эффективности деятельности организации. В связи с этим тема выпускной
квалификационной работы особенно актуальна и практически значима.
Основной целью данной работы является оценка ликвидности и
платежеспособности организации, а также выработка рекомендаций по
укреплению ликвидности и платежеспособности организации.
Для достижения цели поставлены и решены следующие задачи:
1) Рассмотреть теоретические аспекты понятия ликвидности и
платежеспособности организации;
2) Провести анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
3) Разработать пути повышения ликвидности и платежеспособности
предприятия.
Объект исследования – ООО «Салди».
9
Предмет исследования – финансово-хозяйственная деятельности в части
анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Салди».
В работе использовались такие методы и методики исследования, как:
сравнений, группировок, элементарные методы обработки расчетных данных,
построение аналитических таблиц, графические методы, метод экспертных
оценок.
Информационной базой исследования послужила научная литература,
освещающая вопросы методов управления собственным капиталом
предприятия.
Практическая значимость работы заключается в том, что ее результаты
могут быть использованы в организации эффективного управления собственным
капиталом на исследуемом предприятии.
Структура и объем работы: поставленные цель и задачи обусловили
структуру и логику выпускной квалификационной работы, которая состоит из
введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и
приложения.
В первой главе данной работы рассмотрены теоретические аспекты
понятия ликвидности и платежеспособности организации.
Во второй проведен анализ ликвидности и платежеспособности
предприятия на примере ООО «Салди».
В третьей разработаны пути повышения ликвидности и
платежеспособности предприятия.
Объем основного текста выпускной квалификационной работы составляет
70 станиц.
10
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
1.1 Понятие, сущность ликвидности и платежеспособности
При рассмотрении термина «ликвидность» на современном этапе
постоянно сталкиваемся с тем, что понимание ликвидности в трудах ученых-
экономистов и на практике не всегда является однозначным.
Таким образом, стоит провести анализ, что же все-таки представляет собой
ликвидность.
Корни термина «ликвидность» стоит искать в происхождении от
латинского “liquidus”, перевод которого трактуется как текучий, жидкий, то есть,
ликвидность рассматривается как объект легкости движения, перемещения
1
.
Заимствование термина «ликвидитет» было из немецкого языка в начале
ХХ века
2
. Под этим термином подразумевались способности активов к быстрой
и легкой мобилизации. В экономической литературе того времени главные
моменты ликвидности отражались в связи с процессом образования новых
коммерческих банков и в связи с их убыточной деятельностью. Важность
следования соответствия между сроками активными и пассивными операциями
с точки зрения ликвидности ученые-экономисты поняли еще в XIX веке.
Что касается современной экономической литературы, то здесь понятие
термина «ликвидность» ассоциируется с довольно широким спектром
применения и дает характеристику абсолютно разным объектам экономики.
Кроме рассмотренных выше определений, его следует использовать в сочетании
с иными мнениями и суждениями, которые непосредственно касаются, как и
объектов экономической жизни, так и субъектов национальной экономики. Так
же данный термин служит для того, чтобы была возможность определения
типичных черт деятельности экономических субъектов, которые включают в
себя, например, балансы (банка или предприятия).
1
Жиделева В.В. Экономика предприятия / В.В. Жиделева, Ю.Н. Каптейн.М.: ИНФРА-М, 2016. -136 c.
2
Петр
ﮦ
ова Ю.А. Шпар
ﮦ
галка по экон
ﮦ
омике пр
ﮦ
едпр
ﮦ
иятия. М.: Аллель, 2014. - 752 c.
11
Что касается связи, которая присутствует между категориями денег и
ликвидности, то ее можно обнаружить благодаря анализу товара, который
представляет собой самый распространенный объект отношений экономики.
Так его произведение имеет непосредственное отношение к участию труда
человека, он обладает какой-либо стоимостью, которая соизмеряется деньгами,
и для того, чтобы обладать хоть какой-либо ликвидностью, этот товар должен
быть нужен хоть какому-то его потребителю. Согласно этому, для обследования
оборота товаров должно быть достаточным число денежных средств.
Кроме этого, товарных стоимостей в активе купли-продажи для сравнения
крайне необходимо присутствие товара-эквивалента – посредника, который
способен оставить всю первоначальную стоимость в течение всего этапа
продажи и покупки.
Абсолютное выполнение этой функции деньгами наблюдалось при
золотом стандарте, потому что была реальная гарантия, благодаря которой была
обеспечена непрерывность цепочки Товар-Деньги-Товар (Т-Д-Т). Благодаря ей,
любой торговец имел возможность обмена кредитных орудий, полученных от
покупателя, на золотой металл в банках или имел возможность требовать золото
за проданный товар.
В будущем ликвидность товара стала полностью зависимой не только
благородя общественному признанию труда, который был затрачен на
производство определенного товара, но и стала зависеть от качества, наличия и
достаточности кредитных средств, осуществляющих функцию денег как средств
обращения
3
.
На современном этапе, для того чтобы осуществлять поддержку процесса
товарно-денежного обмена используют кредитные орудия обращения, которые
имеют общественное признание
4
. Так как благодаря процессу товарно-
денежного обращения обязательно следует разрыв между приобретением и
3
Самсон
ﮦ
ов Н
ﮦ
.Ф. Упр
ﮦ
авлен
ﮦ
ие фин
ﮦ
ан
ﮦ
сами. Фин
ﮦ
ан
ﮦ
сы пр
ﮦ
едпр
ﮦ
иятий. Учебн
ﮦ
ик. М.: ИН
ﮦ
ФР
ﮦ
А-М, 2017. - 935 c.
4
Моляков Д.С. Теория финансов предприятий / Д.С. Моляков, Е.И. Шохин.М.: Финансы и статистика, 2016. -
112 c.
12
продажей товара, а исходя из этого, между временем появления долгового
обязательства и его погашением, имеют место случаи возникновения
основательных финансовых затруднений у эмитента долгового обязательства.
Благодаря этому может произойти разрыв цепочки Т-Д-Т. В этом и заключается
основная сторона, которая определяет содержание понятия ликвидности, –
полная бесспорность выполнения заемщиком своего обязательства перед
кредитором в обусловленный срок.
Следовательно, понятие ликвидности тесно связано, в первую очередь, со
способностью орудий обращения реализовывать свои важнейшие функции, во-
вторую, с достаточностью денежных средств, и в-третью, с надежностью
выполнения долговых обязательств в обществе.
Таким образом, ликвидность – это общественные отношения, которые
складываются при помощи своевременного и адекватного осуществления
стоимости обмена (собственности на эквивалент)
5
.
Следовательно, ликвидность можно определить, как общественные
отношения, складывающиеся по поводу своевременной и адекватной реализации
стоимости обмена (собственности на эквивалент). Во всех случаях, когда мы
имеем дело с оборотом стоимости, будь то оборот товаров или денег, на
завершающей стадии кругооборота возникает проблема ликвидности.
Ликвидностью объекта можно считать такую его качественную характеристику,
которая отражает способность возврата авансированной стоимости через
определенное время, причем чем меньше срок возврата, тем выше ликвидность.
Таким образом, ликвидность выражает общественную связь, которая
складывается постоянно при необходимости своевременно реализовать
стоимость, т.е. сущность понятия “ликвидность” можно определить, как
возможность своевременной реализации стоимости
6
.
Стало быть, ликвидность представляет собой способность предприятия:
5
Жилкин
ﮦ
а А.Н
ﮦ
. Упр
ﮦ
авлен
ﮦ
ие фин
ﮦ
ан
ﮦ
сами. Фин
ﮦ
ан
ﮦ
совый ан
ﮦ
ализ пр
ﮦ
едпр
ﮦ
иятия. М.: ИН
ﮦ
ФР
ﮦ
А-М, 2016. -36 c.
6
Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия. М.: Academia, 2016. - 384 c.
13
1) быстрого реагирования на непредвиденные финансовые проблемы и
возможности;
2) увеличения активов благодаря росту объемов продаж;
3) возращения краткосрочных обязательств при обычном превращении
активов в наличность.
Присутствует возможность для нескольких уровней ликвидности
установления потенциалов управления предприятием, что способствует
значительной устойчивости всего проекта.
Так, недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие
не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими
выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток
ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу
действий руководства. Более значительный недостаток ликвидности приводит к
тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие долги и
обязательства. В результате – интенсивная продажа долгосрочных вложений и
активов, а в самом худшем случае – неплатежеспособность и банкротство.
Для собственников предприятия недостаточная ликвидность может
означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную
потерю вложений капитала
7
. Для кредиторов недостаточная ликвидность у
должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга
или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние
ликвидности компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и
поставщиками товаров и услуг. Такое изменение может выразиться в
неспособности данного предприятия выполнить условия контрактов и привести
к потере связей с поставщиками. Вот почему ликвидности придается такое
большое значение.
Если предприятие не может погасить свои текущие обязательства по мере
того, как наступает срок их оплаты, его дальнейшее существование под
7
Гамбар
ﮦ
ов, Г. М. Показатель стр
ﮦ
уктур
ﮦ
н
ﮦ
ой ликвидн
ﮦ
ости как ин
ﮦ
дикатор пр
ﮦ
оцен
ﮦ
тн
ﮦ
ой политики / Г.М.
Гамбар
ﮦ
ов. - М.: Син
ﮦ
ер
ﮦ
гия, 2015. - 972 c.
14
сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй
план
8
. Иными словами, недостатки финансового управления проектом приведут
к возникновению риска приостановки и даже его разрушения, т.е. к потере
средств инвестора.
Ликвидность характеризует соотношение различных статей, текущих
(оборотных) активов и пассивов фирмы и, таким образом, наличие свободных
(не связанных текущими выплатами) ликвидных ресурсов.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются
на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных
средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по
которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
A3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса,
включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую
задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев
после отчетной даты) и прочие оборотные активы;
А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса –
внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты:
П1. Наиболее срочные обязательств, к ним относится кредиторская
задолженность;
П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства и др.;
П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к V и VI
разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы
будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и
платежей;
8
Шевелева А. В. Учебно-методический комплекс по дисциплине "Экономика предприятий ТЭК". М.: МГИМО-
Университет, 2016. - 148 c.
15
П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи IV раздела баланса
"Капитал и резервы". Если у организации есть убытки, то они вычитаются.
Еще одним из показателей, характеризующих финансовое состояние
предприятия, является платежеспособность.
Под платежеспособностью предприятия подразумевают
9
:
1) его способность в срок и в полном объёме удовлетворять платёжные
требования поставщиков техники и материалов в соответствии с
хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда
персонала, вносить платежи в бюджет;
2) возможность регулярно и своевременно погашать долговые
обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия
денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнёры выполняют
свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определённом размере
источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше др
ﮦ
угих
элементов активов. В пр
ﮦ
оцессе обор
ﮦ
ота ср
ﮦ
едств деньги то высвобождаются, то
снова напр
ﮦ
авляются как затр
ﮦ
аты на пополнение внеобор
ﮦ
отных и обор
ﮦ
отных
активов.
Итак, платежеспособность – это возможность ор
ﮦ
ганизации вовр
ﮦ
емя
оплачивать свои долги
10
. Это основной показатель стабильн
ﮦ
ости ее фин
ﮦ
ан
ﮦ
сового
состоян
ﮦ
ия. Ин
ﮦ
огда вместо тер
ﮦ
мин
ﮦ
а "платежеспособн
ﮦ
ость" говор
ﮦ
ят, и это в целом
пр
ﮦ
авильн
ﮦ
о, о ликвидн
ﮦ
ости, т. е. возможн
ﮦ
ости тех или ин
ﮦ
ых объектов,
составляющих актив балан
ﮦ
са, быть пр
ﮦ
одан
ﮦ
н
ﮦ
ыми. Это н
ﮦ
аиболее шир
ﮦ
окое
опр
ﮦ
еделен
ﮦ
ие платежеспособн
ﮦ
ости. В более тесн
ﮦ
ом, кон
ﮦ
кр
ﮦ
етн
ﮦ
ом смысле
платежеспособн
ﮦ
ость – это н
ﮦ
аличие у пр
ﮦ
едпр
ﮦ
иятия ден
ﮦ
ежн
ﮦ
ых ср
ﮦ
едств и их
эквивален
ﮦ
тов, достаточн
ﮦ
ых для р
ﮦ
асчетов по кр
ﮦ
едитор
ﮦ
ской задолжен
ﮦ
н
ﮦ
ости,
тр
ﮦ
ебующей погашен
ﮦ
ия в ближайшее вр
ﮦ
емя
11
.
9
Дер
ﮦ
ек Л. Н
ﮦ
ьюман Пр
ﮦ
едпр
ﮦ
ин
ﮦ
имательский ан
ﮦ
ализ фин
ﮦ
ан
ﮦ
сов малого пр
ﮦ
едпр
ﮦ
иятия. М.: Ин
ﮦ
тер
ﮦ
н
ﮦ
ет-Тр
ﮦ
ейдин
ﮦ
г,
2015. -415 c.
10
Бур
ﮦ
гон
ﮦ
ова, Г.Н
ﮦ
. Бухгалтер
ﮦ
ский учет н
ﮦ
а пр
ﮦ
едпр
ﮦ
иятиях р
ﮦ
азличн
ﮦ
ых ор
ﮦ
ган
ﮦ
изацион
ﮦ
н
ﮦ
о-пр
ﮦ
авовых фор
ﮦ
м:
мон
ﮦ
огр
ﮦ
. / Г.Н
ﮦ
. Бур
ﮦ
гон
ﮦ
ова. - М.: СПб:; Издан
ﮦ
ие 2-е, пер
ﮦ
ер
ﮦ
аб. и доп., 2017. - 102 c
11
Шер
ﮦ
емет А.Д. Фин
ﮦ
ан
ﮦ
сы пр
ﮦ
едпр
ﮦ
иятий / А.Д. Шер
ﮦ
емет, Р
ﮦ
.С. Сайфулин
ﮦ
.М.: ИН
ﮦ
ФР
ﮦ
А-М, 2016.343 c.