7
Содержание
Введение .................................................................................................................. 8
Глава 1. Теоретические основы ликвидности и платежеспособности
организации ........................................................................................................... 11
1.1 Понятие ликвидности и платежеспособности организации .................... 11
1.2 Методика оценки ликвидности и платежеспособности предприятия .... 21
Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Туранское
молоко» .................................................................................................................. 27
2.1 Экономическая характеристика ООО «Туранское молоко» ................... 27
2.2 Группировка активов и пассивов предприятия ........................................ 34
2.3 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности баланса ........ 44
Глава 3. Разработка мероприятий, направленных на укрепление
ликвидности и платежеспособности ООО «Туранское молоко» в
перспективу .......................................................................................................... 49
3.1 Модернизация основных средств ООО «Туранское молоко» как один из
путей повышения ликвидности и платежеспособности ................................ 49
3.2 Расчет результатов предложенных мероприятий и их влияние на
ликвидность и платежеспособность ООО «Туранское молоко» .................. 51
Заключение ........................................................................................................... 59
Список использованной литературы .............................................................. 62
Приложения .......................................................................................................... 62
8
Введение
Актуальность темы исследования. На сегодняшний день особенно
важным для предприятия индикатором, характеризующим его финансовую
устойчивость и способность вовремя расплачиваться по своим
обязательствам, становится его платежеспособность. Это обуславливается
тем, что в условиях непредсказуемости развития рыночной экономики
повышается риск возникновения банкротства предприятия ввиду снижения
платежеспособности. Исходя из вышесказанного, можно сказать, что
постоянный мониторинг состояния ликвидности становится жизненной
необходимостью для любого предприятия. Этим и обуславливается
актуальность работы.
Анализ ликвидности и платежеспособности является предметом
научных разработок многих ученых, таких как А. Васиной, Л. Васильевой, Р.
Костырко, Н. Сайбитиновой, Е. Сорокиной, Е. Скляровой и др. Но, несмотря
на достаточную изученность указанной темы, существует необходимость
структурирования и систематизации научных разработок, касающихся
анализа ликвидности.
Целью выполнения данной работы является проведение анализа
ликвидности бухгалтерского баланса.
Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить понятие ликвидности бухгалтерского баланса, классификацию
активов и пассивов;
- выявить финансовые коэффициенты, применяемые для оценки
ликвидности организации;
- проанализировать анализ ликвидности бухгалтерского баланса на
примере конкретного предприятия.
- разработать мероприятия, направленных на укрепление ликвидности и
платежеспособности ООО «Туранское молоко» в перспективу
9
Объектом исследования является общество с ограниченной
ответственностью «Туранское молоко».
Предметом исследования является ликвидность баланса ООО
«Туранское молоко».
В качестве нормативно-правовой базы использовались законы РФ,
Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ и Министерства
финансов РФ, нормативные документы, определяющие состав бухгалтерской
отчетности и методологию оценки структуры бухгалтерских балансов.
Методологической основой исследования стали сущностные теории К.
Менгера, Ф. Визера, А.Маршалла, В.Парето и др. Они считали, что в
условиях высокой конкуренции возникла необходимость исследования
проблем функционирования экономической системы, направленная на
решение таких вопросов, как организация работы предприятия так, чтобы
получить максимальную выгоду, разработка практических рекомендаций по
рациональному хозяйствованию. Данные теории исходили их необходимости
поиска альтернативной стоимости принятых экономических решений,
сопоставлении дополнительных выгод с дополнительными затратами.
Именно в этих теориях (маржинальных) стали широко применяться
математические методы анализа.
В качестве методов исследования мною были выбраны следующие
научные методы:
- изучение и анализ литературы по экономическому анализу
предприятия;
- наблюдение;
- сравнительный анализ;
- анализ и синтез бухгалтерского баланса;
- прогноз.
10
При выполнении работы выявилось основное противоречие:
экономический рост показателей - с одной стороны и экономическая
неопределенность - с другой.
Из данного противоречия определяется проблема исследования - по
определению путей повышения эффективности финансовой способности
предприятия.
Данная проблема позволяет определить тему работы: «Анализ
ликвидности бухгалтерского баланса».
Информационной аналитической базой исследования является годовая
финансовая бухгалтерская отчетность предприятия.
Структура работы. Данная работа содержится из введения, трех глав,
заключения, списка использованной литературы и приложений.
11
Глава 1. Теоретические основы ликвидности и платежеспособности
организации
1.1 Понятие ликвидности и платежеспособности организации
Способность организации полностью и своевременно выполнять свои
платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других
операций платежного характера называется платежеспособностью
организации.
По мнению Шеремета А. Д
1
. платежеспособность организации является
сигнальным показателем, в котором проявляется ее финансовое состояние.
Под понятием платежеспособности он подразумевает способность
организации вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в
соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты,
производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во
внебюджетные фонды.
Бамадио Б.В. определяет платежеспособность как возможность и
способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои
финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а
также перед государством
2
.
Платежеспособность организации можно определить исходя из наличия
в ее распоряжении ликвидных активов. Это активы, «превращающиеся» в
максимально сжатые сроки в денежные средства, то есть могут быть
реализованы или же сами по себе быть средством платежа.
Для выявления соотношения понятий «платежеспособность» и
«ликвидность» мы рассмотрели ряд определений, которые даны
отечественными авторами, занимающимся данной проблемой.
1
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учебник / А.Д.
Шеремет. 2-е изд., доп. М.: ИНФРА-М, 2017. – с.125.
2
Бамадио Б., Лебедев К.А. Определение рисков в методике Бивера для оценки финансового состояния
предприятия с помощью моделей математической оптимизации // Научный журнал КубГАУ - Scientific
Journal of KubSAU. 2015. № 105. С.426-435.
12
В экономической литературе бытует мнение о тождественности
понятий «платежеспособность» и «ликвидность», вследствие того, что «они
довольно близки по своему экономическому смыслу»
3
. Тем не менее, есть и
противники этой тождественности, которые предлагают разграничивать эти
понятия. Одна группа ученых предлагает не дифференцировать понятия
«ликвидность» и «платежеспособность» и понимать под ними способность
экономического субъекта своевременно рассчитываться по своим текущим
обязательствам за счет оборотных активов различного уровня ликвидности
путем расчета коэффициентов ликвидности, определяющих
платежеспособность предприятия. К этой группе можно отнести И. Бланка,
Ю. Бригхема, Л. Гапенски и др. Эта группа ученых предлагает не
дифференцировать понятия «ликвидности» и «платежеспособности»
4
.
Под ликвидностью (платежеспособностью) понимается способность
организации своевременно рассчитаться по своим текущим обязательствам за
счет оборотных активов. Анализ выполняется с помощью различных
коэффициентов ликвидности (текущей, быстрой или абсолютной
ликвидности), которые оценивают платежные возможности организации.
Эту точку зрения опровергает вторая группа специалистов, к которым
можно отнести В. Ковалева, Г. Поляка, А. Гаврилову, А. Попова и др
5
.
Вторая группа авторов считает, что говорить о тождественности
понятий ликвидности и платежеспособности не корректно и трактуют
платежеспособность как возможность экономического субъекта погасить
требования кредиторов краткосрочного характера исключительно за счет
денежных средств и их эквивалентов
6
.
3
Львова Н.А. Финансовая диагностика российских предприятий с применением модели Альтмана для
развитых и формирующихся рынков // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2015. № 7 (241). С.37-
45.
4
Лубков В.А., Краснорудская И.Ю. Систематизация методических подходов к анализу платежеспособности
коммерческой организации // Молодой ученый. 2014. № 6. С. 156-161.
5
Кувшинов Д.А., Половцев П.И. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия // Экономический
анализ: теория и практика. 2007. № 6. С.25-28.
6
Зайцева С.С. Управленческая диагностика финансового состояния предприятия // Бизнес в законе. 2015. №
2. С.326-329.
13
По мнению Ковалевой А.М. показатели ликвидности используются для
определения способности предприятия выполнять свои краткосрочные
обязательства. Таким образом характеризуют финансовое состояние
хозяйствующего субъекта на краткосрочную перспективу, в тоже время они
дают представление о платежеспособности предприятия, оценка показателей
которого говорит о финансовых возможностях предприятия на долгосрочную
перспективу
7
.
Ковалев В.В. и Волкова О.Н
8
. оценивают ликвидность и
платежеспособность с помощью ряда абсолютных и относительных
показателей. Они считают, что из абсолютных основным является
показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств,
рассчитанный как разность между оборотными активами и краткосрочными
обязательствами.
Ковалев В.В. и Волкова О.Н. с позиции мобильности классифицируют
оборотные активы на три группы:
-наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для
выполнения текущих расчетов немедленно - это денежные средства в кассе и
на расчетном счете.
-прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные
финансовые вложения, дебиторы), для обращения которых в денежную
наличность требуется определенное время.
-материально-производственные запасы, затраты в незавершенном
производстве, готовая продукция и др.
-наименее ликвидные активы.
Однако, в ходе анализа при определении первой и второй групп
пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время
7
Жминько Н.С., Сафонов И.С. Теоретические и методологические вопросы анализа финансового состояния
// Научный журнал КубГАУ - Scientific Journal of KubSAU. 2014. № 97. С.1098-1110.
8
Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая. 6-e изд., перераб.
и доп. М.: НИЦ Инфра-М, 2013. – с. 55- 60.
14
исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно
только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за
ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и
решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика,
осуществляющего анализ
9
.
Под ликвидностью Бочаров В.В. понимает способность предприятия
быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои
активы (имущество) в денежные средства. Также он указывает, что
ликвидность характеризуют наличие у фирмы ликвидных средств в форме
остатка денег в кассе, на счетах в банках и легко реализуемых элементов
оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).
Пожидаева Т.А. отмечает, что чем меньше времени потребуется на то,
чтобы определенный вид активов обрел денежную форму, тем выше его
ликвидность. Автор считает, что ликвидность активов (как время
превращения их в денежную форму) оказывает непосредственное влияние на
текущую платежеспособность организации
10
.
Основными признаками платежеспособности являются:
а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных
средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской
задолженности, требующей немедленного погашения.
Мы считаем, что главным признаком платежеспособности, а также и
устойчивости организации является наличие чистых ликвидных активов,
которые определяются как разность между ликвидными активами и всеми
краткосрочными обязательствами на определенный временной промежуток.
9
Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами [Электронный ресурс] : Учеб. пособие для вузов.
2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – с. 150.
10
Приходько Е.А. Корпоративные структуры: основы улучшения финансового состояния // Проблемы
современной экономики. 2016. № 2. С.212-218.
15
Чем выше показатель чистых активов, тем больше доверия со стороны
кредиторов, акционеров, работников. И напротив, чем ниже значение
показателя чистые активы, тем выше риск банкротства организации.
Нормативного значения размера чистых активов не существует, но в мировой
экономике предполагается, что их размер должен иметь положительное
значение, а также быть не ниже уровня уставного капитала. Рост чистых
активов говорит об эффективной и прибыльной деятельности бизнеса,
способствующая росту капитала предприятия
11
.
Цель анализа платежеспособности организации заключается в
определении достаточности мобильных средств организации для
обеспечения ее платежеспособности.
При проведении анализа происходит исследование текущей и
перспективной платежеспособности. Анализируя текущую
платежеспособность осуществляется сопоставление наличия суммы
платежных средств с суммой обязательств, являющихся срочными. Под
платежными средствами подразумеваются денежные средства (в кассе, на
расчетном счете), краткосрочные ценные бумаги (финансовые вложение),
которые имеют возможность быстро обратиться в деньги. Под срочными
обязательствами следует подразумевать текущие пассивы – обязательства и
долги, которые подлежат погашению.
Это кредиторская задолженность за товары и услуги, краткосрочные
кредиты банка, задолженность бюджету. Если у организации размер суммы
платежных средств (денежных средств и т.д.) выше суммы краткосрочных
обязательств, то она считается платежеспособной. Если у организации размер
суммы платежных средств недостаточен для того, чтобы погасить срочные
обязательства, то есть размер суммы платежных средств не превышает сумму
11
Николаева В.Е. Классификация организаций по уровню их финансового состояния // Российское
предпринимательство. 2012. № 17. С.59-65.
16
срочных обязательств, следовательно, организация является
неплатежеспособной
12
.
То есть платежеспособность предприятия зависит от величины
обязательств. Организация будет считаться абсолютно платежеспособной,
если будет соблюдаться условие нахождения всех активов в собственности
предприятия и отсутствия обязательств.
Стоит отметить, что предприятие будет также считаться
платежеспособным даже при отсутствии собственного капитала, но при
наличии выручки, которая может покрыть своевременно все обязательства
предприятия.
Текущую платежеспособность можно охарактеризовать с помощью
текущего состояния расчетов в организации и анализа на основе информации
относительно финансовых потоков: необходимо, чтобы приток денежных
средств обеспечил покрытие текущих обязательств организации.
Возможность организации в дальнейшем осуществлять расчеты по
собственным краткосрочным долгам определяет перспективная
платежеспособность.
Исследуется она во многом посредством различных показателей
ликвидности. Несмотря на то, что понятия «ликвидность» и
«платежеспособность» являются взаимосвязанными между собой, их нельзя
считать тождественными.
В широком смысле, ликвидность – это способность активов при
наличии определенных обстоятельств трансформироваться в наличность или
же получить наличные денежные средства для того, чтобы осуществлять
нормальную финансово-хозяйственную деятельность, а также возместить
обязательства
13
.
12
Приходько Е.А. Корпоративные структуры: основы улучшения финансового состояния // Проблемы
современной экономики. 2016. № 2. С.212-218.
13
Пучкова Н.В. Анализ методов оценки финансового состояния организации // Символ науки. 2016. № 3-1.
С.131-134.