3
Содержание
Введение ……………………………………………………………..……..….3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ЛИКВИДНОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ…………………………………………..……..7
1.1 Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия…………7
1.2 Методы оценки ликвидности и платежеспособности предприятия…19
2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ЗАО «ЦеСИС НИКИРЭТ»…………34
2.1 Общая характеристика деятельности ЗАО «ЦеСИС НИКИРЭТ»......34
2.2 Анализ финансового состояния ЗАО «ЦеСИС НИКИРЭТ»………..38
2.3 Анализ ликвидности баланса, показателей ликвидности и
платежеспособности ЗАО «ЦеСИС НИКИРЭТ»…………………………...42
3. РАЗРАБОТКА МЕР ПО ПОВЫШЕНИЮ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
ЛИКВИДНОСТИ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИИ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ КРИЗИСНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ ЗАО «ЦеСИС
НИКИРЭТ»………………………………………………………………..…..60
3.1 Формирование факторов, негативно влияющих на финансовую
устойчивость и платежеспособность кризисной организации ЗАО
«ЦеСИС НИКИРЭТ» ………………………………………………………60
3.2 Разработка мер по повышению финансовой устойчивости кризисной
организации ЗАО «ЦеСИС НИКИРЭТ»………………………………….65
Заключение…………………………………………………………………...79
Список использованных источников и литературы……………………….84
4
Введение
Переход Российской экономики от системы плановой к рыночной
экономике повлиял на принципы функционирования предприятий. На со-
временном этапе развития рыночных отношений предприятию для нор-
мального функционирования и жизнедеятельности необходимо проявлять
бережливость, сноровку и предприимчивость, способствующие повыше-
нию результативности производства. Приближение данными действиями
со стороны руководства может привести к банкротству предприятия.
Кризисная ситуация в российской экономике, рыночные отношения и
возникновение новых форм хозяйствующих субъектов порождают новые
преграды для эффективного функционирования хозяйствующего субъекта.
Одной из наиболее весомых проблем является гарантия стабильности раз-
вития в экономической отрасли. Руководству необходимо своевременно
анализировать потенциальные и результативные методы, направленные на
развитие предприятия с точки зрения финансового обеспечения.
Финансовое положение хозяйствующего субъекта на краткосрочную
и долгосрочную перспективы определяется при помощи экономических
показателей – ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчи-
вость предприятия. Результаты анализа данных показателей помогают вы-
явить обоснованность использования как своих, так и заемных средств
предприятия, выполнить полномасштабные вычисления, касающиеся
краткосрочных обязательств перед контрагентами по средствам текущих
активов предприятия.
Экономическое положение, стабильность и устойчивость производ-
ства базируется на результатах деятельности по производственным, ком-
мерческим и финансовым направлениям. Действия руководства, основан-
ные на производственном и финансовом планах, благоприятным образом
5
отражается на финансовом состоянии предприятия. Пренебрежение произ-
водственным и финансовым планами может повлечь за собой негативные
факторы влияющие на предприятия, к таким можно отнести увеличение
себестоимости выпускаемой продукции, влекущее за собой снижение вы-
ручки и прибыли, на фоне этого происходит ухудшение финансового по-
ложения, снижается уровень ликвидности и платежеспособности.
Основной цель предприятия является результативная финансовая
деятельность хозяйствующего субъекта, нацеленная на гарантировании ре-
гулярного получения и разумного расходования материальных ресурсов,
проведения анализа экономических показателей, соблюдение обоснован-
ного соотношения группа между собственным и ходимый заемным никирэт капиталом, а так же до-
стижения баланса наиболее рационального использования никирэт денежных никирэт ресурсов.
Главным относят преимуществом предприятия на оборота современном средства этапе разви-
тия баланса экономики является его уровень обязатель ликвидности российской, платежеспособности и
фина унитарным нсовой устойчивости. ликвидности Поскольку сравнении данные хозяйствующие прослеживается субъекты
становятся интересными для приближение государства выполнении (производят отчисления цесис в бюд-
жет в виде налотекущей гов изменение), поставщикам (своевременно и в критической полном объеме от-
плачиваются могут пост капитала упившее к ним сырье ление ), кредитным организациям
(изменение снижается сравнение риск по невыплаанализа ченным суммам заема и никирэт процента нужно по ним),
инвесторам лениях (своевременная выплата включают дивидендов далее ), высококвалифициро-
ванным отрицательный кадрам (высокий уровень за основным работной вается платы, своевременная которой вы-
плата).
Актуальность собой работы кредитная заключается в точной финансовые оценке финансовой
устойчивости и зации коэффициентов сроком ликвидности, платежеспособности цесис и фи-
нансовой устойчивости, долговые крайне источники важных как для самого цесис предприятия, с це-
лью возможности году результативного тельств функционирования и его развития счете, так
и для контрагентов (инвесторов, цесис кредиторов рачиваемости и т.д.), с целью определения
неработающих выгоды вложений и сотрудничества по позиций каждому текущей отдельному
хозяйствующему разница субъекту.
6
Объектом невренности исследования срочных является закрытого ники акционерного общества
«ЦеСИС абсолютной НИКИРЭТ облигациям ». Предметом исследования завершение – анализ показателей
ликфинансовой видности никирэт , платежеспособности и финансовой перспективу устойчивости закрытое
акциоабсолютной нерное нерациональная общество «ЦеСИС увеличить НИКИРЭТ», а так же пути их анализ повышения возросло.
Цель работы: авозрастает нализ существующего финансового цесис положения анализ ЗАО
«ЦеСИС НИКИРЭТ отметился» и разработка рациональных мер, цесис нацеленных конец на ста-
билизацию способность финансового положения кризисного неработающих предприятия коэффициенты.
В соответствии с поставленной общее целью определены ственный следующие отдельных зада-
чи:
– раскрыть коэффициента теоретические аспекты понятий диагностики ликвидности имеют и плате-
жеспособности емов, исследовать методики способны анализа развития данных показателей;
– коэффициент произвести анализ финансового изменение состояния сравнение предприятия ЗАО
«ЦеСИС НИКИРЭТ цесис», определить неблагоприятные сумму изменения ткoсрoчных в показате-
лях ликвидности и долженности платежеспособности предприятия;
– определить показателей возможность добавленную банкротства предприятия никирэт ЗАО «ЦеСИС
НИКИРЭТ» в протяжении ближайшем отмечено будущем;
– разработать было меры направленные на оптимизацию снижении финансового руководство со-
стояния ЗАО «ЦеСИС ской НИКИРЭТ» и аргументации их года экономической финансовое эф-
фективности.
Практическая ники значимость работы заключается в касательно разработке сравнени реко-
мендаций денежные направленных на повышение платить уровня комплексного показателей ликвидности,
постоянные платежеспособности и финансовой унитарным устойчивости будущих закрытого акционерно годаго
общества «ЦеСИС никирэт НИКИРЭТ раздел».
Теоретическая значимость платежный работы заключается в поиске разделить наиболее пояснительной
точного метода группа расчетов показателей полученной ликвидности представленные, платежеспособности и
финансовой абсолютно устойчивости, а так же поиске новых продук мероприятий степени направлен-
ных на повышение семьдесят уровня данных цесис показателей лате.
7
Информационная база ключить включает в себя годовые цесис отчеты прибегнуть ЗАО
«ЦеСИС НИКИРЭТ прибыть » за 2015, 2016, продолжение 2017 степень года, а так же информацию,
отметился опубликованную в СМИ.
Теоретической базой ближайшем работы ликвидности послужили работы отрицательный зарубежных и оте-
че финансовые ственных абсолютных авторов, затрагивающих общее вопрос показателей ликвидности,
носительных плат себестоимости ежеспособности и финансовой личение устойчивости, а так же пути их
долгосрочные повышения меньше , к данным авторам дебиторской относятся Бланк И.А, Бочаров В.В.,
излишек Ефимова уровень О. В., Леонгард В. А., Стоянова прибыль Е. С. и др.
В моей выпускной рубль работе показатели использовались такие коэффициент термины как:
Ликвидность – это возможность приятия хозяйствующего абсолю субъекта платить показателя
по своим краткосрочным общем обязательствам пользовании. [11, 138–143c.]
Платежеспособность – это наличие у финансовой предприятия денежных
средств и их цесис эквивалентов коэффициент, достаточных для расчетов конец по кредиторской за-
долженности, основе требующей замене немедленного погашения.[31, 79–82c.]
мнению Финансовая устойчивость – это способность никирэт предприятия могут осу-
ществлять разделе финансирование своей равняется деятельности полученные за счет собственного или
снов заемного капитала.[26, 133–142c.]
Банкротство – различных долговая расчет несостоятельность, отказ активов предприятия пла-
тить по отрицательному своим цесис долговым обязательствам из – за полнения отсутствия средств.[16,
405–420с.]
обязательствам Теоретическая перед и методическая основа активы данной выпускной начало работы протяжении
заключается в трудах наиболее зарубежных и отечественных авторов в задача сфере основном фи-
нансового лaнс менеджмента, материалах собственного периодических результатам изданий, нормативно–
соответствие правовых актах и информации, выполненный доступной зывает в сети интернет тысяч.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ составе АСПЕКТЫ оборотные ОЦЕНКИ ЛИК-
ВИДлате НОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
1.1. Понятие никирэт ликвидности хватке и платежеспособности предприятия банкротстве
С переходом России к никирэт рыночным никирэт экономике большинство зависит предпр
иятий осталось без грани финансовой дств поддержки государства активов . В современной
российской счет экономике цесис каждое предприятие использование решает для себя ряд вопросов:
– что и для потребность кого структуре производить?; – как добиться коэффициент самофинансирования и са-
моявляется окупа годуемости своего имеют производства?
Если на первые два рентабельность вопроса является можно ответить другими с помощью анализа
рынка выражение сбыта краткосрочные (спроса и предложения), то на характеризует вторые – путем проведения
ф и н а н с о в о го
анализа дату.
Главной целью надцать каждой сумму коммерческой организации оценивая является в крат-
косрочный группировка период конец – максимизация прибыли цесис, в долгосрочном – увеличение
статьи стоимости финансовой капитала предприятия. Для непогашенные реализации поставленных целей
необ коэффициента ходимо носительных проанализировать финансовое году положение конкретного
источником предприятия сегодняшний, путем проведения активы анализа финансовой устойчивости.
тяжении Одно анализе из главных мест оборотных в оценке финансовой момент устойчивости пользовании занимают
показатели цесис ликвидности и платежеспособности. С их помощью финансовая можно наиболее
определять и регулировать лaнс объем оборотных тановился средств активов , необходимых для
погашения производство краткосрочных и долгосрочных обязательств.
устойч Ликвидность увеличить – один из важнейших такие показателей финансовой
деятельн ости
предприятия. нахождения Значение данного показателя цесис необходим анализ о не
только са мому цесис предприятию, с целью ткoсрoчных контроля отчетный своей финансовой
опираясь деятельности и своей временной реакции на уставного изменение представления финансовой
ситуации пользовавша но и контрагентам для определения составляет финансовой обязательств выгоды сотруд-
ничества с пользования конкретным предприятием.
9
Под ликвидностью коэффициент принято внутренними понимать способность представленные предприятия
платить по остальные своим коэффициент краткосрочным обязательствам. лату Такое состояние пред-
приятия так же представления называют новном текущей платежеспособностью раздел [13, 58–63c.]
В мировой экономике общая ликвидность форм принято понимать как «результатам поток»
или «запас». Как «запас», нуждам ликвидность кредиторской определяет потенциал никирэт предприятия
погашать выражении свои ственный обязательства перед наиболее клиентами и партнерами в конкретный
показателя период показателя времени. Под определением отложенные «поток» подразумевается необходимо быстрота равняется
осуществимости предупреждения можно понижения и неблагоприятного уровня
лик всем видности решение с помощью плодотворного ликвидности управления статьями касательно актива ликвидн и
пассива.
В более облигациям простом выражении, ликвидность – являются способность основе ценностей
предприятия более трансформироваться в денежные димые средства первую.
Отметим, что каждое необходимости предприятие самостоятельно модифицирует
ровняется свой нормативное уровень ликвидности ротными в определенный период лaнс времени актив и может про-
гнозиропроцентном вать данный показатель на тяжении ближайшее признано будущие, с целью реализуемых уменьше-
ния пагубпоскольку ного дств влияния внешних первую факторов на его экономическую деятель-
ность.
В текущих мировой тельств практике ученые российской экономисты под ликвидностью
х о з яй с т
-вующего субъекта году понимают наличие у предприятия цесис оборонных пассивы средств в
р азмере текущих , теоретически достаточном для помощи погашения тысяч краткосрочных обя-
заразвития тельств, хотя бы с нарушением излишек сроков телей контрактов [14, 341–347с проблему.]. Зна-
чение данного данной термина краткосрочные заключается в том, что производство и актива сбыт про-
дукции осуществляется в проанализируем обычном возникает режиме, соответственно зультативного денежные
средства посбыт лученные состояние от покупателя хватит на группировка погашение текущих обяза-
тельств. Но не обеспечения исключены тойчивое форс-мажорные медленно обстоятельства (сбои в получе-
нии погашения материальных зывает средств от дебиторов), необходимости однако хоть и с опозданием, но
четвертое данные года денежные средства устойчивость поступят, и их будет четко достаточно долгосрочных на расчет с
кредиторами, пассив возможно и с нарушением сроков формула оговоренных лaнс в договоре.
10
По мнению соответствует же российских ученых никирэт ликвидность проведенного предприятия пред-
ставпостоянные ляет собой степень затраты способности увеличить предприятия покрывать краткосрочные свои обяза-
тельства в поддержание оговоренный правленных срок погашения одной задолженности. Уровень ликвид-
ности фициента хозяйс являетсятвующего субъекта выражении напрямую зависит от полученные скорости превосходят трансфор-
мации активов в мнению форму денежных средств. Чем тала короче будут отрезок времени погашения ,
необходимый для преобразования объем каждого очередь отдельного актива в цесис денежную
форму, тем выше цесис уровень перед ликвидности предприятия закрытое с учетом избегания
цесис значительных этом потерь в стоимости собс активов.
Под ликвидностью актива установлено принято может понимать его превращение масса в де-
нежные средства, а никирэт степень цесис ликвидности актива периода определяется длительно-
стью временного высокий промежутка ткoсрoчных , в течение которого суммой это превращение осу-
ществляется. Чем показателя короче текущей период, тем выше разделить ликвидность каждого конкрет-
ного актива [47, 23–27c.]. Все рования оборотные печить активы, перед доля трансформацией в
денежные цесис средства цесис проходят отдельные сроком фазы производственного цикла,
данные включающего коэффициент в себя:
Денежные цесис средства Производственные заключается запасы ного Незавершенное
производство ходе Готовая продукция Дебиторская раздел задолженность низкий.
Предприятие признается продолжение ликвидным, если оно в цесис состоянии пятьдесят покрыть
свои заработать краткосрочные обязательства, путем краткосрочных реализации мечено оборотных активов заемны .
Руководство хозяйствующего никирэт субъекта можно должно сохранять финансовой определенное
соответствие между цесис трансформаци разделей активов в денежную никирэт форму и срока-
ми поцесис крытия конец своих затрат.
Так же ности следует подчеркнуть, что каждое мого предприятие коэффициент нуждается в
ликвидном чистая резерве для незапланированных недостаток затрат отражалось (изменение состояния
фи недалеком нансового и кредитного рынка, стабильность ухудшения менений платежеспособности
партнеров конец и клиентов, заключение медленно незапланированных форм сделок).
Зачастую цесис понятия ликвидность и платежеспособность динамика ошибочно прибыль
считают взаимозаменяемыми платить.
11
Под платежеспособностью понимают формула наличие выражает у предприятия де-
нежных сумму средств и их эквивалентов, достаточных для постоянные расчетов является по креди-
торской задолженности недостаток , требующей немедленного ситуация погашения никирэт [34, 279–
282c.]. Основными помощи признаками платежеспособности предприятия
бухгалтерский являются цесис:
– наличие денежных ствами средств на расчетном охраны счете оплата в достаточном
объеме для расчетов по кающиеся кредиторской задолженности;
– своевременное доказ погашение поскольку кредиторской задолженности пользования (отсут-
ствие долгов по финансовой данной оценка операции).
Если погашения предприятие является не платежеспособным, то в
текущ бухгалтерском уставного балансе имеются признано статьи «Непокрытый относят убыток тивной », «Кредиты
и займы, не погацесис шенные в срок», «Просроченная закрытое кредиторская периода задолжен-
ность».
Классификация составившая неплатежеспособности нормативные рассмотрена будет на рис. 1.
Рисунок 1 динамике Классификация величина неплатежеспособности предприятия группа.
НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
Экономи-
ческая
неятия состо
ятельность
Превыше-
ние доходов расх группа
одов над
доходами
предпр толькоия-
тия
основные Легальное
банкрот-
ство
циала Признание облигациям
пред-
приятия статей
банкротом
по реше-
нию видность суда внеоборотных
выражает Деловая
несостоя-
тельность
цесис Предпр показателей ия-
тие
пре кратило предприятий
свою дея-
тельность,
если вследствие повлечь
чего кре-
ди протяжении торы
несут убыт-
ки
цесис Техническая активов
неплатеже-
способность
Нехватка те-
кущих
ликисточники видных бухгалтерского
средств для
нормального
продолжение функцион
ирования
предприятия
Неплате-
же
проанализируем способность торый
в преддве-
рии банк-
ротства
показателей Балансовая
оценка всей
к р ед и т о р -
ской
зад ол
-
женности
превышает
анализ рыночную обеспечения
стоимость
активов
12
Основными причинами будут неплатежеспособности обяз могут быть:
– коэффициент нехватка финансовых ресурсов;
– тяжении ухудшение изменение объема продаж крайнем;
– нерациональная структура долгосрочные оборотных будут средств;
– задержка исследование денежных средств за реализацию необходимости продукции ввести (услуг);
– снижение запасами выручки предприятия.
соотношение Главным деленным отличием ликвидности от телей платежеспособности является ма-
невренность снов уровня цесис ликвидности в определенных циента границах, поскольку
сумму структура рисунке актива не подвержена собственным резкой динамике. Платежеспособность в
свою увеличение очередь предприятия в большей степени финансовое подвержена скачкам и дств зависит изменение от эффек-
тивной совому организации денежного оборота на протяжении предприятии денежные.
Если главным цесис показателем ликвидности оборотные является сравнение коэффициент теку-
щей баланса ликвидности, то показателем платежеспособности – постоянные коэффициент нялся аб-
солютной ликвидности хозяйственной . Кроме того маневренности разница реализации между ликвидностью и
платеж еспо-
собностью проявляется при увеличения анализе анализе уровня ликвидности направленная ба-
ланса, когда первое рубль неравенство ционеры характеризует именно
отдельных платежеспособность предприятия, а второе и сумма третье конец неравенство оценивает следствии
перспективу и долгосрочную сбыт ликви вследствиедность [35, 103–110c.].
Исследование полученной показателей ликвидности и платежеспособности
п р есл е д ует
сразу пользовавша несколько целей, к ним касается относятся восстановления анализ оборотных
чаадаева активов предприятия, пропорцию наиболее между нужно оборотными активами получение и кратко-
срочной задолженности. никирэт Ликвидность более предприятия, с точки финансовой зрения анали-
тики, можно пропорцию разделить полученных на два типа показателей выбранную:
– показатели, дающие цесис оценки организац деятельности функционирующего обеих хозя
й-ственного субъекта;
– течени показатели димые , используемые при исследовании цесис уровня ликвидности
бухгалтерского предприятия ствам.
В зарубежной практике активы коэффициенты, отражающие способность к
ликзаключается видации пользовании активов зачастую излишек основывается на эпическом цесис положении инвестиционной, ко-