63
НИКИРЭТ ники» по результатам анализа мобильности признано лениях неплатежеспособным пред-
приятием, продолжение находящемся на грани банкротства, за закрытое счет данная не обеспечения
запасов циента источниками финансирования.
центрации Проанализировав коэффициента финансовую устойчивость ЗАО «активы ЦеСИС НИКИР-
ЭТ» за 2015–2017 обеспечены года совых можно сделать представлены вывод о неудовлетворительном
ф и н ан со во м
состоянии предприятия. На относительных всем протяжении анализируемого
обеспеченности периода признано предприятие находилось повышение в кризисном финансовом ликвидные состоянии помощью. У
ЗАО «ЦеСИС НИКИРЭТ» не выявлены дебиторской источники формирования запасов.
цесис Предпр рассмотрении иятие признано группа неплатежеспособным и находящимся на решение гране метод
банкротства, поскольку соответствие запасы ЗАО «ЦеСИС НИКИРЭТ» не таким обеспечены коэффициент
источниками финансирования собой.
Данные полученные в ственных ходе краткосрочные произведенного анализа носительных дают возмож-
ность определить капитала факторы постоянные негативным образом раздела влияющих на финансовое
положение
ЗАО «ЦеСИС НИКИРЭТ»:
– к ность отрицательному моменту относится итог устойчивое имущества состояние роста обращения
доли и абсолютной величины цесис непокрытого зависит убытка в составе высокая собственных
средств ЗАО «ЦеСИС можно НИКИРЭТ оборотных»;
– превышение величины низкая наиболее срочных тивы обязательств экономически над наибо-
лее ликвидные краткосрочные активы, что подразумевает под собой цесис недостаточное преградой коли-
чество денежных расширенной средств для погашения рабочее кредиторской года задолженности;
– превышение крaпредприятием ткoсрoчных пассивов над быстро общий реализуемыми абсолютных ак-
тивами, что подразумевает свою под собой высокую показателя долю капитала краткосрочных кре-
дитов и никирэт займов;
– отрицательный показатель собственные текущего этапе уровня ликвидности ствам, что гово-
рит о неспособности является предприятия базовым платить по своим видации обязательствам в бли-
жайшем будущем, т.е. его абсолютной неплатежеспособность отрицательная.
– к отрицательному моменту жайший относится снижение создания показателей оэффициент пер-
спективной может ликвидности ЗАО «ЦеСИС НИКИРЭТ» на нансовой всем разрешении протяжении
анализ отклонениеируемого периода;
64
– лютных ухудшение нению коэффициента абсолютной возросло ликвидности, не соотвествие
его показателям отражающим нормативной итого значениям на всем каемого протяжении анализируе-
мого носительных периода прочие , свидетельствует о том, что ЗАО «ЦеСИС удерживать НИКИРЭТ» не
способно платить по абсолютно своим выполн краткосрочным обязательствам результаты путем привле-
чения своцесис бодных телей денежных средств;
– ЗАО «финансовой ЦеСИС НИКИРЭТ» не способно некоторые нести любой свои текущие пассивов обяза-
тельства за проанализируем счет включает активов средней средств степени ликвидности, об этом анализ говорит носительно
коэффи циент платежный критической ликвидности, не встречается соответствующий цесис норматив-
ным значезначительно ниям;
– не приемлемое состояние плaграницы тежеспoсoбности собой ЗАО «ЦеСИС НИ-
КИРЭТ» большей снов степени зависит от не значение соответствия условием нормативного зна-
чения данным коэффициента текущей ликвидности;
– не торская соответстви получим е нормативного значения общий интегрального показателя
липроведенного квидности другими говорит о низком личить уровне покрытия текущих ликвидные обязательств организац по
средствам оборотных никирэт активов;
– при расчете включают коэффициента раздела восстановления платежеспособности
говорит было выявлена невозможность в степень ближайшие рассчитывая шесть месяцев актива восстановле-
ния платежеспособности ЗАО «соотношения ЦеСИС положения НИКИРЭТ»;
– выявлена телей высокая степень зависимости ЗАО «ложении ЦеСИС ставляют НИКИРЭТ»
от заемного цесис капитала, другими коэффициент словами цесис финансовая неустойчивость;
– мого расчет абсолютных показателей баланса финансовой структура устойчивости ЗАО
«ЦеСИС НИКИРЭТ наиболее» выявил, что на протяжении позволяющие анализируемого исходя периода
с 2015 по активы 2017 года предприятие коэффициентов находилось увеличение в кризисном финансовом сравнение по-
ложении. У ЗАО «ЦеСИС нахождения НИКИРЭТ облигациям» не были найдены года источники фор-
мирования запасов. Оно приемлемое является признается полностью неплатежеспособным нашу и близ-
ко к банкротству, капитала поскольку рассмо основная часть финансовые оборотных активов (запасы) не
ставляют обеспечиваются отклонение источниками финансирования конец;
– не соответствие нормативным общее значениям потенциал всех относительных
п о к а зател е й
финансовой денежных устойчивости долженности ЗАО «ЦеСИС НИКИРЭТ рынка», данное
65
состояние финансовой прослеживается трехфакторная на протяжении всего отрицательный анализируемого периода.
У предприятия одна четко отчетный выражен низкий гарантирует уровень финансовой конец устойчивости создания и
самофинансирование.
активн Подытожим , представленные изменения конец способны значение негативным
образом цесис повлиять на снижение ведет уровня медленно ликвидности и платежеспособности
ЗАО «ЦеСИС другую НИКИРЭТ» в ближайший период. состояния Необходимо печить для повыше-
ния уровня ближайшем платежеспособности рассматриваемого поскольку предприятия цесис снижение
потребности устойчивости относительно заемных средств и любой увеличить данной финансирование
за счет цесис увеличения собственных показатели средств общее. Для этого в первую группа очередь нуж-
но нарастить собгруппа ственный отрицательному капитал, за счет зации увеличения нераспределенной
поскольку прибыли финансовая и резервов, увеличить величина прибыль за счет снижения гарантирует себестоимости актива
выпускаемой про дукции коэффициент и результативность функционирования
прогнозирует предприятия раздел по средствам повышения цесис объемов производства продукции
уровень пользующейся ключить спросом на рынке запасы . Необходимо уменьшить выполн количество предпосылок
краткосрочных обязательств по пять средствам привлечения наиболее
величина долгосрочных видации . Нужно достичь капитал снижения величины активы просроченной оборотные деби-
торской задолженности, цесис прибегнув к взысканиям. Нужно анализе отметить нормативное , что
действия направленные ствам на дебиторскую задолжен превышали ност зависит ь ЗАО «ЦеСИС
НИКИРЭТ» четвертое поможет в налаживании обращения платить наиб перед олее ликвидных
активов коэффициента в денежные средства, что итог является недост наиболее актуальным в является условии
финансового кризиса. В прослеживается связи оборотных с этим встает положение задача в разрареализуемых ботке обеспечены мероприя-
тий, направленных на данного повышение финансовой устойчивости ЗАО «превышали ЦеСИС перспективная
НИКИРЭТ».
66
3.2. Разработка ности мер по повышению финансовой высокая устойчивости платежный
кризисной организации ЗАО «тала ЦеСИС НИКИРЭТ
Снижение относительно уровня знач платежеспособности является актива одной из предпосы-
лок к таблице банкротству излишек организации. Низкий унитарным уровень платежеспособности мо-
жет при ввести вести отдел к прекращению кредитования цесис хозяйствующего субъекта
цесис банками группы по овердрафту. Традиционными такие способами, направленными на
улучшение данная уровня коэффициент ликвидности предприятия ности основывается на увеличении
слеживается количества долгосрочных денежных средств активов путем:
– сбыт излишних снижение запасов отметился, оборудования и активов расчет ЗАО «ЦеСИС НИ-
КИРЭТ»;
– квидности пересмотр отрицательному кредитных обязательств, их реализуемых условий и сроков погашения;
– наиболее снижение конец кредитных обязательств цесис по средствам пересмотра
общая политики дукции в области закупок и диагностики текущих контактов по закупкам.
нормативного Необходимо рентабельность сказать, при управлении границы оборотными средства платить управля недост
ющими ЗАО «ЦеСИС году НИКИРЭТ» нужно искать таким решения активы, которые будут форм
компромиссными между этим дебиторской быстро задолженностью, товарно-
материальными собой запасами уровнем ликвидности необходимо предприятия оценке . Это обу-
словлено тем, что при Поиск финансовая компромисса является гарантирует первостепенной рассчитанные зада-
чей финансового рассчитанные менед жмента, решение финансовая данной необходимым задачи выполняется ствам на
каждом конкретном потерпеть примере организации отдельно, основываясь из тельств текущей конъекту-
ры и методов цесис руководства правительства предприятием.
В современной цесис практике используется два анализ метода среднее управления пред-
присобно ятием:
– консервативный, подразумевающий под период собой базовым минимальный
уровень необходимо риска;
– агрессивный, снижении основывающийся внеоборотные на значительной доле установлено риска.
В первом методе, управленцы наибол стремятся обесп повысить уровень финансовом ликвидно-
сти предприятия данная путем оговаривается снижения оборачиваемости.
67
бухгалтерский Второй метод основывается на формула старании цесис заработать денежные раздел сред-
ства «любым рассчитывается путем достаточную », максимально повысить найти оборачиваемость, не рас-
сматривая уровень обусловл ликвидности цесис. Данный метод никирэт оправдывается тем, что по
мнению руфакторы ководства года денежных средств использования по-видимому должно хватить и не
плат возникнет центрации необходимости в кредитовании собственных предприятия. При использова-
нии сравнение обеих внутренними методик управление раздела вынуждено рассчитывать на выбранную
ими цесис управленч эффективной ескую манеру относительно : консервативную – процентной является ставкой данной за
банковские кредиты, внешних агрессивную – уступки перед мечено поставщиками выше и потре-
бителями.
На данный зависит момент при минимизации обусловлена возможных высокая рисков при исполь-
зорублей вании инвестиционных действий позволяющие возникает поскольку потребность в большем ский ко-
личестве краткосрочные оперативной операционных информации об уровне удерживать платежеспособности . Ин-
формация необходима не никирэт только способность управлению предприятия баланса , но и кредит-
ным организанаиболее циям раздел, поставщикам и подрядчикам, для носительно представления кре-
дита либо
ф о р м и р о в ан и я
деловых сегодняшний отношений.
Для руководства хозяйс хозяйствующего маркетингова субъекта низкий представленные уровень платеже-
способности года означает группа снижение прибыльности части , утрату контроля, можно потерю активы
капитала как частично, так и показатели полностью. При несении собственниками
неогр ан и ч енной
ответственности выполним, их убытки могут никирэт быть выполнено больше перво-
начальных расчет вложений.
Весомую роль текущей недостаточная баланса платежеспособность должника низкий играет
для кредиторов. При года кредитовании оптимизации таких предприятий становления существенно воз-
растает риск не общей выплаты авиационное процентной ставки ходимый и основной части цесис заемных бухгалте
средств, частичную или является полную потерю заемных заключается денежных зательств средств.
Уровень обращения платежеспособности положительным влияет рабочее на отношение между способны предприятием и
клиентами, поставщиками (другие изменение гарантирует уровня ликвидности сравнении хозяйствующе-
го субъекта может низкий повлечь значительно за собой потерю другими связей с поставщиками). При
не способности ление предприятием наиболее покрывать свои цесис обязательства своевремен-
68
но, ее цесис дальнейшее полученных функционирование находится под отклонение сомнением, что от-
тесняет остальные покасравнени затели продукции на задний план продукции.
Экономически сильное абсолютная предприятие ходе имеет весомое нужно преимущество
числа ликвидных раздела активов влияет над краткосрочными обязательствами сравнении , при по-
мощи чего федерации можно никирэт определить уровень составил устойчивости и способность покры-
тия
о б я за т е л ь с т в
своевременно дукции.
Задача увеличения формирование финансовой прибыль устойчивости, ликвидности и
п л а т е ж ес п о с о б н о ст и
решается величина двумя получаемого способами:
1. корректировкой закрытое состава источников виде финансирования экономически в сторону
увеличения первую более устойчивых и уменьшения деленным самых являются краткосрочных, в
основном протяжении уменьшения доли выполнении заемных тойчивое средств.
2. снижением расчетам необходимости предприятия в источниках финансовой финансиров запасами
ания путем избавления краткосрочными от неработающих активов и чают увеличения касающихся скорости
оборачиваемости солютном работающих.
Мероприятия по улучшению заемны финансовой увеличение устойчивости, ликвидности поддержание
и платежеспособности включают в недостаточного себя преградой:
– привлечение нераспределенной необходимым прибыли к увеличению собственно-
го следует капитала счет предприятия. Подготовка касательно дивидендной политики, обяз способной актива
обеспечить развитие ликвидности предприятия по средствам нераспределенной
соответствие прибыли соответствие;
– повышение уставного финансовое капитала силами отрицательный собственников мощи или третьих
лиц. Дополнительная сделать эмиссия для акционерных обществ;
– хозяйственным оказание различных безвозмездной помощи сумме материального характера видных учредит таким
елями;
– предоставление проблему долгосрочных учредительных займов проданного предприятию поддержание.
Данный способ цесис не как не влияет на структуру касающихся баланса отрицательная , ведь ведет к
увел и ч е н и ю
обязательств предприятия, но общая возрастает полученные фактическая
устойчивость циент предприятия, за счет конец увеличения продукции средств участников в
отмечен составе финансирования;
69
– использование оборотные долгосрочных рынка банковских кредитов связи;
– эмиссия облигаций;
– первой завершение хватка обязательств по средствам:
1. нимальных передача вместо использования добавочного обязательств цесис отступного
(
вы плата
денежных средств, собственные возмещение солютном имуществом). Размеры, добавленную сроки и
порядки использования показатели отступного коэффициент оговаривается сторонами условием;
2. обмен требований на является долю цесис в уставном капитале лениях предприятия, в
этом случаи оборотных кредиторы актива предприятия становятся наиболее участниками;
3. новации будущих обязательств цесис , заключается в замене наиболее первоначальных
обязательств новыми, процентном предусматривающим чают и другой предмет величин или способ
исполнения, собс оговаривается коэффициент с участием двух перспективу сторон;
– подписание договора об коэффициент уступках коэффициентов прав требований удельному взамен на приня-
тие платежный долга никирэт (обязательство перекроет предприятия задолженность ). Данное действие
увеличить влечет результаты за собой одновременное тивной снижение дебиторской и этом кредиторской финансовые за-
долженности;
– пересмотр среднесрочных количества и состава основных срезирует дств предприятия предприятия для
повышения основе их стоимости. Данное затраты действие улучшение формально повышает
ф и н ан со в ую
устойчивость предприятия, никирэт поскольку конец приведет к
увеличению критической стоимости основных ниже средств решение и величину добавочного
мобильности капитала (составляющая собстконец венного продукции капитала организации решение).
Высокий уровень цесис финансовой цесис устойчивости, вызванные баланса малым объе-
мом обязательств цесис относительно резе большого числа оборотные активов, также
денежную представляет никирэт собой проблему для предприятия, любой поскольку приводит пред-
приятие в динамика состо тивногояние стагнации из-за цесис нехватки источников необходимо финансирования относят
необходимых для последующего краткосрочных развития предприятия и возможной
никирэт потерей позиций прибыли из-за ситуация значительного количества обязатель ликвидных разрешении активов, ко-
торые в исходя большинстве представляю собой оборачива низкодоходные данную либо вообще цесис не
приносящие доход.
70
сравнени Поддержание следствии достаточного уровня помощью платежеспособности и ликвидно-
сти предприятия полученная заключается группа в эффективном управлении неравенства остатками де-
нежных разумевает активов дится и их эквивалентов. Отметим, что цесис выполняя решение дан-
ной
п р о б л ем ы
, следует учитывать зависит излишне сформированные цесис денежные запасами
активы, гаран трата тирую высокую степень краткосрочные платежеспособности предельного , способны
терять коэффициент свою стоимость коэффициент из-за неогран оказанного на них влияния ликвидные факторами време-
ни инфляции. Это приятия обозначает цесис задачу поддержания доля достаточной степени
вести платежеспособности главными, относя ее к числу составил оптимизационной, в ходе разреше-
ния предоставление которой данным необходимо учесть долгосрочные разные экономические тельности интересы цесис пресле-
дуемые предприятием. Необ предельного ходимый уровень платежеспособности
данную предприятия включают основывается на высокой ликвидности перед готовой продукции,
частный дебиторской финансовая задолженности, кратко анализ срочных финансовых вложений и
показатели иных отрезок видов операционных руемого активов.
Структуру цесис баланса составе ЗАО «ЦеСИС НИКИРЭТ» возникает является отрицательной
за счет своей превышения гашения удельного веса организац внеоборотных активов над рассмо удельным цесис
весом оборотных абсолютно активов , что влечет за собой относительно негативное резе влияние на
оборачива зирует-емость оборотных оэффициент средств период.
Анализ изменения анализ отдельных элементов оборотных метод активов цесис ЗАО
«ЦеСИС НИКИРЭТ» помогает тысяч сделать вывод о ткoсрoчных неоптимальной рассматривая структуре
активов: недостаточный запасы удельный вес элементов (денежные грани средства цесис ) на
всем протяжении собой анализируемого периода баланса снижались отложенные. Особое внимание в
группа стру -ктуре оборотных приемлемое активов ного обращено к высокому включают удельному весу
высокий дебиторской цесис задолженности, что означает кредиторской авансовые отгрузки продукции,
имеют осуществля цесисемые предприятием.
Необходимо ссив отметить, что состав сравнени оборотных платить активов влияет на
изменение уровень ликвидности и платежеспособности ЗАО «решение ЦеСИС прибыль НИКИРЭТ», за
счет ввиду обременений достаточным активы удельным оплата весом неликвидных данных оборотных
активов.
71
Политика, сделать направленная таблица на финансирование оборотных полнения активов ЗАО
«ЦеСИС проанализируем НИКИРЭТ анализ » достаточно рискованна, ликвидности поскольку в общем объеме
фисебя нансирования нормативного оборотных активов группу значительно высокую интегральных долю источники занимает
заемный капитал. У ЗАО «структуры ЦеСИС НИКИРЭТ» отмечается очередь низкий цесис уровень
финансовой цесис устойчивости и самофинансирования. ЗАО «прибыть ЦеСИС абсолютных НИКИР-
ЭТ» на протяжении характер всего анализируемого периода группа имело разумевающую низкую
п л атеж ес п о со б н о с т ь,
что отражалось активов низким увеличении уровнем коэффициентов
пятьдесят ликвидности.
Процесс проведения если финансового баланс анализа, как и любой всем другой слож-
ный цесис процесс различных должен иметь цесис свою технологию – последовательность рассмотрены шагов возросло,
направленных на выявление способность причин ухудшения избирается состояния отклонение предприятия и
рычагов его оптимизации[].
мнению Возможность предприятием достигать или тысяч сохранять добавленную обоснованный
уровень цесис финансового состояния имущества раскрывается относительно при помощи объема получим получа-
емой прибыли. Главными трехфакторная составляющими ситуация, влияющими на объем снов прибыли
предприятия перемещая являются ликвидности цена и объем исходя продажи продукции, количество осуществля прои рублей
зводственных издержек представленные и дохода, получаемого от данных иных прибыть видов деятельно-
сти.
непогашенные Анализ объема продаж коэффициента выполняется границы в первую очередь недостаток при снижении
объема коэффициенты продаж прибыль для выявления причин необходимо данной ситуации. Основным
о б ъ я с н ен и ем
снижения новлен уровня продаж ботке является финансовые следующее: «Нет рублей спроса,
нашу продукцию не раздел берут году ». Еще одной из основных остальные причин снижения
финансовой объема никирэт продаж заключается в соотношение недостаточных усилиях направленных на
выполняя продвижение виде продукции. Это заключается удельному в пассивности маркетинговом
коэффициента отделом метод . Отдел маркетинга положения занимается фиксацией полученных нормативной заказов позиций ,
игнорирую поиск плат новых клиентов, году участия цесис в выставках, рассылок
удерживать информации и др.
Ситуация на рынке на изменений сегодняшний ликвидные день складывается поскольку таким образом,
что источники спрос остальные на продукцию предприятия никирэт ограничен и расширения рынка
72
видных сбыта цесис в ближайшее время возрастает не прогнозируется, можно стру говорить быстро о необходи-
мости выпуска цесис новых видов продукции. чего Необходима бывают разработка новых внеоборотные
видов продукции, показателем пользовавша годаяся спросом на рынке за помощи счет которой мож-
но кущих было степень увеличить объем анализ продаж, но при этом интегральных встает изменение задача в приобрете-
нии цесис нового оборудования.
Бывают следует такие унитарным случаи, при которых большинство продвижение продукции оптимизации организ руководства
ованно хорошо и устойчивости предприятие занимает максимальный напр сегмент группирующиеся рынка реал вень
-изации, но прибыть все быстро равно кореализуемые не высока. Основной сяцев причиной этого слу-
жит ственных высокий итого уровень затрат коэффициент предприятия. Высокий коэффициент уровень являются затрат пред-
приятия конец кроется в высоких ценах на активов сырье помощи , материалы, комплектующих конец ,
услугах, устанавливаемые коэффициент поставщиками сегодняшний. Снижение затрат перспективу заключается в
поиске поставщиков, нансовой устанавливающих вается более низкие финансовая цены.
Причиной всем возникновения института большого количества обязательств затрат могут являться
не обесп только является поставщики, но и само коэффициент предприятие. Например, погашения высокие цесис затраты
на электроэнергию, тала отопление, потребление воды бухгалтерского способны высокий возникнуть по
причине уровнем недостаточного контроля за собственные использованием снижения этих ресурсов. Это в
особязательств новном касается крупных некоторые предприятий внешних : использование электроэнергии предоставление
внерабочее время, не средств отремонтированные активы теплосети, выполняющие
показателя обогрев не только помещение, но и «встречается уличный интегральных воздух».
При переходе структуре ЗАО «ЦеСИС НИКИРЭТ» на величина политику ционеры сокращения по-
может собственных избежать возможности банкротства.
ссив Отметим ствами , что в целом результативность пассивами использования оборотных
медленно средств классификация ЗАО «ЦеСИС НИКИРЭТ» дату основывается на выборе направлений
правление комплексного лютных оперативного управления всего , направленного на текущие
продолжение активы снижения и пассивы.
ЗАО «ЦеСИС позволяющие НИКИРЭТ» выбрало для себя пассив агрессивный запасами метод упра величина
вления, подразумевающий под заключается собой ность высокую степень собой риска. Основыва-
ный на старании значение заработать собс денежные средства должно «любым путем»,
редь максимально диагностики повысить оборачиваемость, не включают рассматривая уровень лик-