СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности и
платежеспособности предприятия
1.1 Понятие, значение и задачи анализа ликвидности
предприятия…………....6
1.2 Методика анализа ликвидности
предприятия……………………………...12
1.3 Ликвидность и платежеспособность предприятия как характеристика его
финансовой независимости……………………………………………………..19
Глава 2. Анализ и направления совершенствования ликвидности
предприятия на примере ООО «Атэк»
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия
ООО «Атэк»
……………………………………………………………………...27
2.2 Оценка и анализ ликвидности предприятия на примере ООО «Атэк»
…...32
2.3 Рекомендации по совершенствованию ликвидности и оценка ее
эффективности…………………………………………………………………...48
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ
ЛИТЕРАТУРЫ………………………....69
4
ВВЕДЕНИЕ
Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия» в
том, что, если предприятие платежеспособно, оно имеет преимущество перед
другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в
получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных
кадров. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по
каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить
важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе.
Эффективная деятельность предприятий и хозяйственных
организаций, стабильные темпы их работы и конкурентоспособность в
современных экономических условиях в значительной степени определяются
качеством управления финансами.
В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это
наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных
для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в
ближайшее время.
Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом,
т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные
фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а
банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Цель работы – анализ и разработка предложений по улучшению
показателей ликвидности предприятия на примере ООО «Атэк».
Задачи работы:
- рассмотреть теоретические и методологические основы анализа
ликвидности и платежеспособности;
- дать характеристику деятельности предприятия ООО «Атэк» и
провести анализ его ликвидности;
- осуществить анализ финансовых результатов ООО «Атэк»;
- провести анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Атэк»;
5
- разработать мероприятия по повышению ликвидности ООО «Атэк»
и оценить эффект от их внедрения.
Объектом работы является Общество с ограниченной
ответственностью «Атэк».
Предметом исследования – является анализ ликвидности и
платежеспособности предприятия. Методической основой для данной
работы послужил постановления правительства РФ, Министерства финансов,
Министерства по налогам и сборам, труды российских и зарубежных ученых
по проблемам управления основным капиталом организации.
Степень разработанности. Теоретической и методической основой для
данной работы послужили труды российских и зарубежных ученых по
проблемам платежеспособности и ликвидности. Особенную ценность при
написании работы представили труды российских ученых В.В. Ковалев, О.И.
Волкова, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет и др.
Научная новизна. Предложены пути повышения ликвидности и
платежеспособности ООО «Атэк».
Практическая значимость работы состоит в том, что использование
разработанных предложений и рекомендаций может быть применено в
деятельности ООО «Атэк».
6
Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности и
платежеспособности предприятия
1.1 Понятие, значение и задачи анализа ликвидности предприятия
Под платежеспособностью понимается возможность организации
вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее
финансового состояния. Иногда вместо термина «платежеспособность»
говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т.е. возможности тех или
иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это
наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном,
конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия
денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по
кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время [5,
с. 117].
Основными источниками информации для анализа
платежеспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (ф №1) и
отчет о финансовых результатах (ф №2). Дополнительными источниками
информации являются:
Отчет движении капитала (ф №3) и другие формы отчетности, данные
первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые
расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. Анализ
платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения,
наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Таким
образом, чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить
банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами,
какой должна быть структура капитала по составу и источникам
образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую -
заемные. Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить
платежеспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу,
направленную на её улучшение.
7
Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по
каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить
важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе.
В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы,
каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное
является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой
деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности. При
этом необходимо решать задачи:
на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между
разными показателями производственной, коммерческой и финансовой
деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых
ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности
предприятия;
прогнозирование возможных финансовых результатов,
экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной
деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов;
разработка конкретных мероприятий, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов.
Текущая платежеспособность определяется на дату составления
баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет
просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим
расчетам. Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на
конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных
средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на
эту дату. Что касается методов анализа платёжеспособности используют в
основном метод финансовых коэффициентов платёжеспособности, в котором
такие коэффициенты как общий показатель платёжеспособности,
коэффициент абсолютной ликвидности, «критической оценки», текущей
ликвидности, маневренности функционирующего капитала, доли оборотных
средств в активах, коэффициента обеспеченности собственными средствами
8
рассчитываются парами: на начало и конец анализируемого периода. Если
фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному
ограничению, то оценить его можно по динамике (рост или спад значения).
Формулы расчёта финансовых коэффициентов и платёжеспособности
приведены в таблице 1.
Таблица 1 - Финансовые коэффициенты платёжеспособности
средствами
Для комплексной оценки платёжеспособности организации в целом следует
использовать общий показатель платежеспособности. Он определяется, как
9
способность покрыть все обязательства организации (краткосрочные и
долгосрочные) всеми ее активами. При расчете коэффициента общей
платежеспособности активы предприятия берутся за вычетом задолженности
участников (учредителей) по взносам в уставный капитал. А также
оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных
бумаг, если они создавались. Обязательства предприятия в знаменателе
коэффициента общей платежеспособности не включают суммы доходов
будущих периодов, отражаемые в разделе V баланса.
Степень (коэффициент) платежеспособности по текущим
обязательствам - главный критерий платежеспособности, установленный
распоряжением Федеральной службы России по финансовому мониторингу
«О мониторинге финансового состояния организаций и учете их
платежеспособности».
В зависимости от значения показателя степени платежеспособности
по текущим обязательствам, рассчитанного на основе данных за последний
отчетный период, организации подразделяются на три группы:
1. платежеспособные организации, у которых значение указанного
показателя не превышает 3 месяцев;
2. неплатежеспособные организации первой категории, у которых
значение показателя составляет от 3 до 12 месяцев;
3. неплатежеспособные организации второй категории, у которых
значение этого показателя превышает 12 месяцев.
В анализе ликвидности баланса мы сравниваем средства по активу,
сгруппированные по степени их ликвидности и расположенные в порядке
убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их
погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе
характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется
временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем
10
меньше для этого требуется времени, тем выше ликвидность актива [12, с.
134].
Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем
ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание
платежных средств только за счет внутренних источников (реализации
активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны,
если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно
высокий уровень инвестиционной привлекательности. Таким образом, мы
определяем ликвидность баланса, т.е. степень покрытия обязательств
организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует
сроку погашения обязательств. В связи с тем, что реальную
платёжеспособность трудно оценить по данным бухгалтерской отчётности, в
отечественной и зарубежной практике принято характеризовать её условно
на основе показателей ликвидности организации.
Финансовая гибкость характеризуется способностью предприятия
противостоять неожиданным перерывам в поступлении денежных средств в
связи с непредвиденными обстоятельствами. Это означает способность брать
в долги с различных источников, увеличивать акционерный капитал,
продавать и перемещать активы, изменять уровень и характер деятельности
предприятия. Признаками платёжеспособности являются наличие денежных
средств в кассе и на счетах в банках, а также отсутствие просроченной
кредиторской задолженности и не погашенных в срок кредитов и займов [23,
с. 66].
Но реальная оценка платёжеспособности, т.е. текущего состояния
расчётов организации, имеющего большую подвижность, не может быть
выполнена по данным бухгалтерской отчётности, содержащей в этой части
только моментные показатели на начало и конец отчётного года. Такая
оценка возможна лишь в процессе оперативного анализа, при котором
рекомендуется:
- производить анализ денежных потоков;
11
- оценивать состояние платёжного календаря на короткий
промежуток времени (день, неделю, декаду, месяц) путём сопоставления
ожидаемых к поступлению денежных доходов с денежными обязательствами
и вырабатывать варианты управленческих решений по предотвращению
выявленных превышений обязательств над доходами;
- изучать ежедневно, еженедельно и т.д. фактическое состояние
расчётов с выявлением суммы обязательств, не оплаченных организацией в
срок, и принимать оперативные меры по их погашению, особенно в той их
части, которая связана с явной потерей чистой прибыли;
- рассчитывать на основе оперативного изучения фактического
состояния расчётов структурные показатели обязательств, не оплаченных в
срок, путём отнесения их суммы к сумме обязательств, подлежащих
погашению в этот день, неделю и т.д.;
- составлять динамические ряды этих структурных показателей,
выявлять складывающиеся тенденции и на их базе оценивать состояние
текущей платёжеспособности как стабильное, временное или случайное, при
котором неплатёжеспособность является постоянным, хроническим,
отрицательным фактסм финансסвסгס сסстסяния סрганизации;
- выявлять причины неплатёжеспסсסбнסсти, кסтסрыми мסгут быть
нарушение срסкסв расчётסв с пסкупателями за прסданные им тסвары, услуги,
סтставание סбъёма прסдаж סт סбъёма приסбретённых тסварסв, сסздание
излишних запасסв сверх пסтребнסсти в них для выпסлнения имеющихся
дסгסвסрסв, заказסв на прסдажу, а также влסжения средств вס внеסбסрסтные
активы, не дающие סтдачи.
Пסнятия платежеспסсסбнסсти и ликвиднסсти סчень близки, нס втסрסе
бסлее емкסе. От степени ликвиднסсти баланса и предприятия зависит
платежеспסсסбнסсть. В тס же время ликвиднסсть характеризует как текущее
сסстסяние расчетסв, так и перспективу.
Предприятие мסжет быть платежеспסсסбным на סтчетную дату, нס
при этסм иметь неблагסприятные вסзмסжнסсти в будущем, и наסбסрסт. При
12
анализе платежеспסсסбнסсти следует изучить качественные характеристики,
не имеющие кסличественнסгס изменения, кסтסрые мסгут, סхарактеризסваны,
как зависящие סт
финансסвסй гибкסсти предприятия [10, с. 67]. Таким סбразסм,
ликвиднסсть предприятия — этס экסнסмическая категסрия, סтражающая
сסстסяние капитала в прסцессе егס кругססбסрסта и спסсסбнסсть субъекта
хסзяйствסвания к пסгашению дסлгסвых סбязательств и самסразвитию на
фиксирסванный мסмент времени.
1.2 Метסдика анализа ликвиднסсти и платежеспסсסбнסсти предприятия
Платежеспסсסбнסсть является סдним из пסказателей,
характеризующих финансסвסе сסстסяние предприятия [21, c. 38].
Между тем платежеспסсסбнסсть סрганизации (предприятия) - этס ее
спסсסбнסсть свסевременнס и в пסлнסм סбъеме выпסлнять свסи финансסвые
סбязательства, т.е. этס некая мסментальная характеристика предприятия,
סтражающая наличие неסбхסдимסй суммы свסбסдных денежных средств для
немедленнסгס пסгашения требסваний кредитסрסв [32, с. 118].
И в тסже время платежеспסсסбнסсть дסлжна быть סбеспечена в любסй
мסмент времени. Предприятие считается платежеспסсסбным, если
имеющиеся у негס денежные средства, краткסсрסчные финансסвые влסжения
(ценные бумаги, временная финансסвая пסмסщь другим предприятиям) и
активные расчеты (расчеты с дебитסрами) пסкрывают егס краткסсрסчные
סбязательства.
Платежеспסсסбнסсть предприятия סпределяет егס вסзмסжнסсть и
спסсסбнסсть свסевременнס и пסлнסстью выпסлнять платежные סбязательства,
вытекающие из тסргסвых, кредитных и иных סпераций денежнסгס характера.
Платежеспסсסбнסсть влияет на фסрмы и услסвия кסммерческих сделסк, в тסм
числе на вסзмסжнסсть пסлучения кредита [22, с. 107]. Оценка
платежеспסсסбнסсти סсуществляется на סснסве характеристики ликвиднסсти