4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ........................................................................................................
5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.............................................................
8
1.1 Понятие ликвидности предприятия и факторы, на нее влияющие........
8
1.2 Методика анализа ликвидности предприятия..........................................
15
1.3 Информационная база ликвидности предприятия. Цели и задачи..........
30
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА
ПРИМЕРЕ ООО «ИМПЕРИЯ».....................................................................
34
2.1 Организационно-экономическая характеристика исследуемого
предприятия........................................................................................................
34
2.2 Оценка ликвидности предприятия на основе абсолютных
показателей.........................................................................................................
40
2.3 Анализ относительных показателей ликвидности предприятия............
47
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ЛИКВИДНОСТИ ООО «ИМПЕРИЯ» И РАЗРАБОТКА
МЕРОПРИЯТИЙ ПО ИХ ВНЕДРЕНИЮ...................................................
56
ЗАКЛЮЧЕНИЕ................................................................................................
66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ....................................
68
5
ВВЕДЕНИЕ
Переход к рыночной экономике требует от организации повышения
эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на
основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных
форм хозяйствования и управления производством, активизация
предпринимательства. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу
финансового состояния организации. С его помощью вырабатывается стратегия
и тактика развития организации, обосновываются планы и управленческие
решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы
повышения эффективности производства, оцениваются результаты
деятельности организации, ее подразделений и работников.
Потребность в анализе возникает с целью необходимости оценки
платежеспособности и ликвидности предприятия, грамотного управления
предприятием и рационального использования финансовых ресурсов.
Финансовое состояние предприятия является важной характеристикой его
деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность
предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом
эффективной деятельности. [22, с.112]
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и
кризисным. Способность организации своевременно производить платежи,
финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о ее
хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние организации зависит от
результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это
положительно влияет на финансовое положение организации. И наоборот, в
результате недовыполнения по производству и реализации продукции
происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы
прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния организации и его
платежеспособность.
6
Проблема ликвидности в современном мире весьма актуальна. От того,
насколько успешно она решается, зависит многое в экономической и социальной
жизни любой страны в широком смысле слова, практически любого предприятия
в узком смысле.
Положительная разница между стоимостью ликвидных оборотных
активов и величиной краткосрочной задолженности должна быть не менее
стоимости запасов, необходимых для продолжения бесперебойной
деятельности, т.е. для обеспечения одного цикла кругооборота средств.
Формирование выручки от продаж в конце цикла сопровождается
формированием новых оборотных активов в форме запасов дебиторской
задолженности и денежных средств.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена
тем фактом, что проведение анализа ликвидности является необходимым
условием эффективной работы организаций различных форм собственности.
Целью выполнения данной работы является проведение анализа
ликвидности конкретного предприятия и определение путей ее укрепления.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
изучить теоретические основы анализа ликвидности предприятия;
изучить способы и методы анализа ликвидности предприятия;
провести анализ ликвидности на основе данных финансовой отчетности
предприятия
проанализировать полученные результаты и дать оценку ликвидности
исследуемого предприятия;
разработать мероприятия по повышению ликвидности предприятия, а также
предложения по улучшению или поддержанию финансовой деятельности
исследуемого предприятия.
Объектом выпускной квалификационной работы является общество с
ограниченной ответственностью «Империя».
Предметом исследования является ликвидность ООО «Империя», а также
7
экономические отношения, связанные с наличием, состоянием и движением
текущих активов и текущих обязательств данного предприятия.
Научная новизна выпускной квалификационной работы состоит в
разработке комплекса мер, направленных на совершенствование финансового
анализа в отношении ликвидности предприятия.
Практическая значимость работы заключается в разработке методики
анализа ликвидности организации и изучении его информационной базы.
Материалы данного исследования могут быть использованы в практике анализа
ликвидности организаций.
Проблема объективной оценки ликвидности организации и оценки
степени вероятности наступления возможного банкротства по данным
бухгалтерской отчетности не нова. Решение этой проблемы в различные годы
занимались как зарубежные, так и отечественные экономисты – С.Б. Барнгольц,
В.Ф. Палия, М.И. Баканова, А.Д. Шеремета, Е.В. Негашева, В.В. Ковалева, И.Т.
Балабанова, Р.С. Сайфуллина, Э.А. Уткина и др.
Методическим обеспечением послужили труды отечественных и
зарубежных ученых-экономистов, касающиеся вопросов ликвидности, а также
совокупность законодательных, нормативно-правовых и рекомендательных
документов государственных органов Российской Федерации.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие ликвидности предприятия и факторы, на нее влияющие
Cуществует такая экономическая категория, как финансовое состояние
предприятия, она отражает состояние капитала в процессе его кругооборота и
способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный
момент времени.
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой
деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала,
изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и
потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние
предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно
обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким
образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с
целью сохранения платежеспособности и создания условий для
самовоспроизводства. [10, с.209]
Основой успешного ведения бизнеса в современных рыночных условиях
является умение ставить конкретные цели, планировать, осуществлять контроль
на основе утвержденных планов, анализировать результаты, выявлять причины
отклонений от плана и принимать решения, устраняющие эти расхождения.
Такой подход реализован в технологиях управления активно развивающихся
компаний. Все это невозможно без управления ликвидностью и
платежеспособностью предприятия, то есть оперативного управления его
финансовыми ресурсами. Эффективное управление ликвидностью и
платежеспособностью предприятия - это размещение ресурсов предприятия,
позволяющее в короткий период превратить активы в денежные средства.
Одним из важнейших критериев финансового состояния организации
является ее платежеспособность. В теории и практике применения финансового
9
анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под
долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации
рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.
Термин «ликвидность» (от лат. Liquidus – жидкий, текучий) в буквальном
смысле слова означает легкость реализации, продажи, превращения
материальных ценностей в денежные средства.
Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные
ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его
стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидность будет
соответствовать скорости его реализации по номинальной цене. Активы
предприятия, отражаемые в бухгалтерском балансе, имеют разную ликвидность
(по убыванию):
денежные средства на счетах и в кассах предприятия
банковские векселя, государственные ценные бумаги
текущая дебиторская задолженность, займы выданные, корпоративные
ценные бумаги (акции предприятий, котирующихся на бирже, векселя)
запасы товаров и сырья на складах
машины и оборудование
здания и сооружения
незавершённое строительство
Термин «ликвидность» используется также по отношению к банкам,
предприятиям (фирмам), рынку, ценным бумагам и др. Значение термина в
каждом из этих контекстов описано в разделах ниже. [25, с.48]
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств,
достаточных для своевременного погашения своих обязательств. Таким
образом, основными признаками платежеспособности являются:
а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным
обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря,
10
организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить
свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной
перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в
наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно в полном
объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед
контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в
отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в
частности, обеспечением такой задолженности могут выступать любые активы
предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем очевидно, что ситуация,
когда, к примеру, часть основных средств продается для того, чтобы
расплатиться по краткосрочным обязательствам, является ненормальной.
Поэтому, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как
характеристиках его текущего финансового состояния и оценивая, в частности,
его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим
операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные
пассивы. [21, с.187]
Основные средства, если только они не приобретаются с целью
дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не рассматриваются в
качестве источников погашения текущих обязательств организации так как, во-
первых, своей особой функциональной роли в процессе производства и, во-
вторых, затруднительности их срочной реализации (если речь не идет о таких
объектах основных средств, как легковой транспорт, предметы дизайна офиса и
некоторых других объектах, которые имеют высокую привлекательность для
потребителя).
На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние
оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в
денежную форму или использовать для уменьшения обязательств).
Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их
ликвидности получила название анализа ликвидности.
11
Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только
руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители,
инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки
для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для
своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения
плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится
на внутренний и внешний. [ 15, с.116]
Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты
используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель –
установить планомерное поступление денежных средств и разместить
собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное
функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение
банкротства.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками
материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе
публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить
средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.
Основными источниками информации для анализа платежеспособности
и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс отчет о
прибылях и убытках, отчет о движении капитала и другие формы отчетности,
данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые
расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. [22, с. 214]
На рисунке 1 показана взаимосвязь между платежеспособностью,
ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с
многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя
возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и
все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса является
основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия.
Иными словами, ликвидность – это способ поддержания
платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж
12
и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою
ликвидность.
Рисунок 1 - Взаимосвязь между показателями ликвидности и
платежеспособности предприятия
Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе
более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то
же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и
перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но
иметь неблагоприятные возможности в будущем.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его
трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется
продолжительностью временного периода, в течение которого эта
трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше
ликвидность данного вида активов. Значительно больший срок понадобится для
превращения производственных запасов и незавершенного производства в
готовую продукцию, а затем в денежную наличность. [24, с. 58]
13
Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и
длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность
финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции,
нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление
платежей от контрагентов.
Неплатежеспособность является результатом тяжелого финансового
состояния, при котором предприятие проходит путь от временных финансовых
затруднений до устойчивой неплатежеспособности. Устойчивая неспособность
удовлетворить требования кредитов рассматривается в российском механизме
банкротства как условие признания предприятия несостоятельным. Улучшение
платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления
оборотным капиталом, которое нацелено на минимизацию финансовых
обязательств.
Причинами неплатежеспособности могут быть не выполнение плана по
производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости,
невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных
источников самофинансирования предприятия. Одной из причин ухудшения
платежеспособности может быть неправильное использование оборотного
капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в
сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников
финансирования. Иногда причиной неплатежеспособности является не
бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов. Высокий
уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную оплату
налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта
хозяйствования. [16, с.49]
Финансовое состояние в плане платежеспособности может быть
изменчивым. Если вчера еще предприятие было платежеспособным, то сегодня
ситуация изменилась - пришло время расплачиваться с кредитором, а у
предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за
поставленную продукцию, то есть оно стало неплатежеспособным из-за