35
Таблица 5
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения за 2017 год
Активы по
степени
ликвидности
На
конец
отчетно
го
период
а, тыс.
руб.
Приро
ст за
анали
з.
перио
д, %
Норм.
соотн
о-
шени
е
Пассивы
по сроку
погашения
На
конец
отчетно
го
период
а, тыс.
руб.
Приро
ст за
анали
з.
перио
д, %
Излишек
/
недостат
ок
платеж.
средств
тыс.
руб.,
(гр.2 -
гр.6)
1
2
3
4
5
6
7
8
А1.
Высоколиквидн
ые активы
132 297
-98,9
≥
П1.
Наиболее
срочные
обязательст
ва
884 305
+46,7
-752 008
А2.
Быстрореализуе
мые активы
3 259
962
+3,4
раза
≥
П2.
Среднесроч
ные
обязательст
ва
0
-100
+3 259
962
А3. Медленно
реализуемые
активы
954 582
-12,2
≥
П3.
Долгосрочн
ые
обязательст
ва
156 088
+32
+798 494
А4.
Труднореализуе
мые активы
11 493
770
-38,9
≤
П4.
Постоянные
пассивы
14 800
218
-53,5
-3 306
448
Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния
организации является ее платежеспособность. Платежеспособность
подразумевает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов,
достаточных для погашения своих обязательств. В процессе анализа
финансовой отчетности используют следующие основные показатели
ликвидности. Представлены в таблице 6
Коэффициент текущей ликвидности – показывает отношение
фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных
средств к наиболее срочным обязательствам, т. е. сколько рублей оборотных
активов приходится на рубль краткосрочных обязательств.
36
Оборотные активы / Краткосрочная кредиторская задолженность
Рекомендуемое значение >=2.
Коэффициент критической ликвидности – показывает каковы
возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися
денежными средствами, финансовыми вложениями и привлеченной
дебиторской задолженностью. (Денежные средства + финансовые вложения +
дебиторская задолженность)/краткосрочные обязательства
Рекомендуемое значение >= 0,8-1
Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает какая часть
краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена
немедленно за счет денежных средств. Характеризует платежеспособность на
дату составления баланса. (Денежные средства + финансовые вложения)/
краткосрочные обязательства. Рекомендуемое значение = 0,3-0,4.
Таблица 6
Расчет коэффициентов ликвидности за 2015 - 2017 годы
Показатель
ликвидности
Значение показателя
Изменени
е
показател
я
(гр.4 -
гр.2)
Расчет,
рекомендованн
ое значение
на
31.12.20
15
на
31.12.201
6
на
31.12.201
7
1
2
3
4
5
6
1. Коэффициент
текущей
(общей)
ликвидности
22,64
21,78
4,91
-17,73
Отношение
текущих активов
к краткосрочным
обязательствам.
Нормальное
значение: не
менее 2.
2. Коэффициент
быстрой
(промежуточной
) ликвидности
20,85
19,24
3,84
-17,01
Отношение
ликвидных
активов к
краткосрочным
обязательствам.
Нормальное
значение: 1 и
более.
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
19,29
15,8
0,15
-19,14
Отношение
высоколиквидных
активов к
краткосрочным
обязательствам.
Нормальное
значение: 0,2 и
более.
37
На последний день анализируемого периода (31.12.2017) при норме не
менее 2 коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 4,91. В
тоже время за анализируемый период (31.12.15-31.12.17 г.) коэффициент
снизился на -17,73.
Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности также
соответствует норме – 3,84 при норме 1 и более. Это говорит о наличии у ООО
"Бобров-Строй" ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее
срочные обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности укладывался в
нормативное значение в течение всего периода. При норме 0,2 и более значение
коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,15.
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа
финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость является неоднозначной
характеристикой деятельности организации. Таким образом, финансовая
устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их
распределение и использование, которые обеспечивают в условиях
допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную
рентабельность и возможность рассчитываться по обязательствам в
установленные сроки. Анализ показателей финансовой устойчивости за 2015-
2017 гг. произведен в таблицах 7, 8.
Таблица 7
Основные показатели финансовой устойчивости организации за
2015-2017 годы
Показатель
Значение
показателя
Изменение
показателя
(гр.4-гр.2)
Описание показателя и его
нормативное значение
на
31.12.
2015
на
31.12.
2016
на
31.12.
2017
1
2
3
4
5
6
1.
Коэффициен
т автономии
0,98
0,96
0,93
-0,05
Отношение собственного
капитала к общей сумме
капитала.
Нормальное значение: 0,5 и
более (оптимальное 0,6-0,7).
2.
Коэффициен
т
0,02
0,04
0,07
+0,05
Отношение заемного капитала
к собственному.
38
финансового
левериджа
3.
Коэффициен
т
обеспеченно
сти
собственным
и
оборотными
средствами
0,95
0,94
0,76
-0,19
Отношение собственного
капитала к оборотным
активам.
Нормальное значение: 0,1 и
более.
4.
Коэффициен
т покрытия
инвестиций
0,98
0,97
0,94
-0,04
Отношение собственного
капитала и долгосрочных
обязательств к общей сумме
капитала.
Нормальное значение для
данной отрасли: 0,8 и более.
5.
Коэффициен
т
маневреннос
ти
собственного
капитала
0,41
0,59
0,22
-0,19
Отношение собственных
оборотных средств к
источникам собственных
средств.
Нормальное значение: 0,05 и
более.
6.
Коэффициен
т
мобильности
имущества
0,42
0,61
0,27
-0,15
Отношение оборотных средств
к стоимости всего имущества.
Характеризует отраслевую
специфику организации.
7.
Коэффициен
т
мобильности
оборотных
средств
0,85
0,73
0,03
-0,82
Отношение наиболее
мобильной части оборотных
средств (денежных средств и
финансовых вложений) к
общей стоимости оборотных
активов.
8.
Коэффициен
т
обеспеченно
сти запасов
12,94
8,16
3,48
-9,46
Отношение собственных
оборотных средств к величине
материально-
производственных запасов.
Нормальное значение: 0,5 и
более.
9.
Коэффициен
т
краткосрочн
ой
задолженнос
ти
0,84
0,74
0,85
+0,01
Отношение краткосрочной
задолженности к общей сумме
задолженности.
Коэффициент автономии организации на 31.12.2017 г. составил 0,93.
39
Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от
заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о слишком осторожном
отношении ООО "Бобров-Строй" к привлечению заемных денежных средств
(собственный капитал составляет 93% в общем капитале организации). В
течение анализируемого периода (с 31 декабря 2015 по 31 декабря 2017 г.)
наблюдалось некоторое падение коэффициента автономии (-0,05).
На последний день анализируемого периода (31.12.2017) коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,76. За
рассматриваемый период (31.12.2015-31.12.2017г.) коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами ощутимо снизился.
На 31.12.2017 г. значение коэффициента можно характеризовать как
исключительно хорошее. Значения коэффициента обеспеченности
собственными оборотными средствами в течение всего анализируемого
периода соответствовали нормативным.
За два года наблюдалось слабое, но снижение коэффициента покрытия
инвестиций c 0,98 до 0,94 (на 0,04). Значение коэффициента на 31 декабря 2017
г. вполне соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных
обязательств в общей сумме капитала ООО "Бобров-Строй" составляет 94%).
За два года коэффициент обеспеченности материальных запасов
стремительно снизился на 9,46 и составил 3,48. В течение всего периода
коэффициент укладывался в нормативное значение. На 31.12.2017 г. значение
коэффициента обеспеченности материальных запасов можно характеризовать
как очень хорошее.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина
краткосрочной кредиторской задолженности ООО "Бобров-Строй" значительно
превосходит величину долгосрочной задолженности (85% и 15%
соответственно). При этом за анализируемый период (с 31 декабря 2015 по 31
декабря 2017 г.) доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 1,3%.
Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между
собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
40
По всем трем вариантам расчета на 31.12.2017 г. наблюдается покрытие
собственными оборотными средствами имеющихся у ООО "Бобров-Строй"
запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации по данному
признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое.
Таблица 8
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств за 2015-2017 гг.
Показатель
собственны
х
оборотных
средств
(СОС)
Значение показателя
Излишек (недостаток)
на начало
анализируемо
го периода
(31.12.2015)
на конец
анализируемо
го периода
(31.12.2017)
на
31.12.201
5
на
31.12.201
6
на
31.12.201
7
1
2
3
4
5
6
СОС
1
(рассчитан
без учета
долгосрочны
х и
краткосрочн
ых пассивов)
13 028 906
3 306 448
+12 021
927
+12 589
654
+2 356
312
СОС
2
(рассчитан с
учетом
долгосрочны
х пассивов;
фактически
равен
чистому
оборотному
капиталу,
Net Working
Capital)
13 144 482
3 459 678
+12 137
503
+12 830
744
+2 509
542
СОС
3
(рассчитанны
е с учетом
как
долгосрочны
х пассивов,
так и
краткосрочно
й
задолженнос
ти по
кредитам и
займам)
13 144 482
3 459 678
+12 137
503
+12 830
744
+2 509
542
Несмотря на хорошую финансовую устойчивость, следует отметить, что
41
все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и
затрат за рассматриваемый период (31.12.2015-31.12.2017 г.г.) ухудшили свои
значения.
Для того чтобы увидеть за счет чего увеличилась прибыль необходимо
провести оценку финансовых результатов деятельности ООО «Бобров-Строй»
(Приложение 2, 3).
В приведенной ниже таблице 9 обобщены основные финансовые
результаты деятельности ООО "Бобров-Строй" в течение анализируемого
периода (с 31.12.2016 по 31.12.2017 г.).
Таблица 9
Оценка финансовых результатов деятельности ООО «Бобров-
Строй», тыс. руб.
Показатель
Значение
показателя, тыс.
руб.
Изменение
показателя
Средне-
годовая
величина,
тыс. руб.
2016 г.
2017 г.
тыс. руб.
(гр.3 -
гр.2)
± %
((3-
2) :
2)
1
2
3
4
5
6
1. Выручка
21 822 107
15 205 293
-6 616 814
-30,3
18 513 700
2. Расходы по обычным
видам деятельности
7 510 218
8 586 754
+1 076 536
+14,3
8 048 486
3. Прибыль (убыток) от
продаж (1-2)
14 311 889
6 618 539
-7 693 350
-53,8
10 465 214
4. Прочие доходы
1 766 476
566 699
-1 199 777
-67,9
1 166 588
5. Прочие расходы
241 687
234 744
-6 943
-2,9
238 216
6. Прибыль (убыток) от
прочих операций (4-5)
1 524 789
331 955
-1 192 834
-78,2
928 372
7. EBIT (прибыль до уплаты
процентов и налогов)
15 836 678
6 950 494
-8 886 184
-56,1
11 393 586
8. Изменение налоговых
активов и обязательств,
налог на прибыль и др.
расходы из прибыли
-3 839 244
-1 292 893
+2 546 351
↑
-2 566 069
9. Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода (3+6+8)
11 997 434
5 657 601
-6 339 833
-52,8
8 827 518
C 21 822 107 тыс. руб. до 15 205 293 тыс. руб. снизилась годовая
42
выручка в течение анализируемого периода (с 31 декабря 2016 г. по 31 декабря
2017 г.).
За период с 01.01.2016 по 31.12.2017 прибыль от продаж составила 6 618
539 тыс. руб. В течение анализируемого периода финансовый результат от
продаж уменьшился на 7 693 350 тыс. руб., или на 53,8%.
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следуем отметить, что
организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в
качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет
реализации.
Изменение отложенных налоговых активов, отраженное в форме №2
"Отчет о финансовых результатах" за последний отчетный период, не
соответствует изменению данных строки "Отложенные налоговые активы"
Баланса.
По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по
качественному признаку основные показатели финансового положения (по
состоянию на последний день анализируемого периода (31.12.2017) и
результатов деятельности ООО "Бобров-Строй" в течение анализируемого
периода (с 31 декабря 2015 по 31 декабря 2017 г.), которые приведены ниже.
С исключительно хорошей стороны финансовое положение и
результаты деятельности организации характеризуют следующие показатели:
на последний день анализируемого периода коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами демонстрирует вполне
соответствующее нормальному значение, равное 0,76;
коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью
соответствует нормальному значению;
коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью
соответствует нормальному значению;
отличная рентабельность активов (27,6% за 2017-й год);
коэффициент покрытия инвестиций имеет хорошее значение (доля
собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала
43
ООО "Бобров-Строй" составляет 94%);
абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка
собственных оборотных средств.
С хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности
организации характеризуют следующие показатели:
коэффициент автономии неоправданно высок (0,93);
чистые активы превышают уставный капитал, однако за
рассматриваемый период (с 31 декабря 2015 по 31 декабря 2017 г.)
наблюдалось снижение величины чистых активов;
чистая прибыль за последний год составила 5 657 601 тыс. руб.
Среди показателей финансового положения и результатов деятельности
организации, имеющих нормальные или близкие к нормальным значения,
можно выделить такие:
не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по
степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
за 2017-й год получена прибыль от продаж (6 618 539 тыс. руб.), но
наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с предшествующим
годом (-7 693 350 тыс. руб.).
Анализ выявил следующие отрицательные показатели финансового
положения и результатов деятельности ООО "Бобров-Строй":
не укладывается в нормативное значение коэффициент абсолютной
ликвидности;
значительное падение рентабельности продаж (-22,1 процентных
пункта от рентабельности за 2017-й год равной 65,6%);
значительное падение прибыли до процентов к уплате и
налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (-26,9 коп. от
аналогичного показателя рентабельности за 2016-й год).
В ходе анализа был получен лишь один показатель, имеющий
критическое значение – отрицательная динамика изменения собственного
капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса)
44
организации.
2.2. Анализ управления основными средствами предприятия
С целью исследования системы управления основными средствами
предприятия проведем анализ уровня динамики и уровня использования
основных средств. Анализ использования основных средств позволяет [14]:
выявить и оценить происходящее изменение в составе и структуре
основных средств, их техническом состоянии и содержании;
определить, как используются основные средства и какие резервы
их использования имеются на предприятии (цехе, участке);
установить соответствие происходящих изменений требованиям
перспективного развития фирмы, потребностям рынка, конкурентным
возможностям;
отобрать наиболее важные факторы и выявить их количественное
влияние на изменение уровня использования основных средств.
Таблица 10
Анализ степени свободы в использовании основных средств
предприятия ООО «Бобров-Строй» тыс.руб.
Показатель
2015 год
2016 год
2017 год
Отклонение
2016г.
к
2015г.
2017г. к
2016г.
1
2
3
4
5
6
Получено объектов
основных средств в
аренду
29103
25610
21436
-3493
-4174
Передано в аренду
объектов основных
средств
51076
59633
74725
8557
15092
в том числе:
здания
33746
40164
51521
6418
11357
машины и
оборудование
17330
-
-
-
-
сооружения
-
110
569
-
459
Переведено объектов
основных средств на
консервацию
30
34671
70573
34641
35902
Основные средства,
переданные в залог
-
-
-
-
-
Основные средства
1267768
1426276
1500041
158508
73765